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我国民间融资的现状及对策研究摘要：随着我国经济的快速发展，民间融资规模不断扩大，已成为中小企业取得流动资金和建设资金的重要渠道。作为一种游离于国家正规金融体系之外的融资方式，是一种社会信用的补充方式，有其存在的合理性和积极作用。但由于缺乏有效的监督和引导，其对社会经济的负面的影响也凸显出来了。本文讨论了当前我国民间融资的现状及特点,指出目前我国民间融资规模已相当巨大,其对我国经济的影响不容忽视,既具有积极意义,又具有消极影响。文章分析了民间融资活跃发展的原因，民间融资在法律上存在的一些弊端，对到一些非法集资案件进行了分析，从目前经济发展的需求跟情况来看，积极稳定的发展民间融资是非常有必要的，对民间融资的发展应该采取积极鼓励、规范引导、合理利用的方针。关键词：民间融资 现状 对策Private financing of the Current Situation in china and Countermeasures researchAbstract：With the rapid development of our economy, the scale of private financing unceasingly expands, it has become the important channel of the small enterprises to obtain cash flow and construction fund. As a kind of free in countries outside the formal financial system of financing, is a kind of social credit supplementary way, it is the rationality of the existence and it plays the positive role. But due to the lack of effective supervision and guidance of the social economy, its negative influence. This article discusses private financing of the Current Situation in china and characteristics of private financing, points out that at the moment our country private financing scale has quite huge, we cant ignore its influence on the economic, it has both positive and negative effects. The article analyses the reason of private financing active development, some abuse of private financing in the law, so far the analysis of illegal raise fund cases. From the demand of current economic development, its necessary to the positive and stable development of private financing. We should adopt the policy of encourage, positive guidance, rational use.Key words：Private financing Current Situation Countermeasure 一、引言民间融资是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为。在我国中小企业的资金发展受到限制转而投向民间融资，针对这一现象本文对民间融资的基本状况及产生的原因，风险分析及发展和对完善民间融资提出的对策进行了阐述。二、我国民间融资存在的基本状况（一）我国民间融资的规模即使是在我国实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策安排4万亿元资金强力启动内需的政策下，中小企业流动资金紧张状况虽有所缓解，还是不能满足中小企业、个体工商户的旺盛需求。由于受金融危机影响，大部分企业流动资金链条仍然难以接续,因为信用、时间急等因素想获得银行信贷支持更加困难，也更加迫使它们把融资渠道转向民间，利率下降通道形成后，中小企业更是将民间融资作为资金来源重要渠道。近几年来，我国民间融资的规模和范围越来越大依旧活跃，这种现象在南方一些经济发达的沿海地区表现得尤其突出，有调查显示，浙江中小企业得到的融资额中有1/3以上通过民间融资渠道筹措的，而在民营经济越发达的地区，这个比例越高。农村地区相对来说则更为普遍，随着城乡经济的日渐活跃，私营经济日益发展壮大，民间融资亦以各种形式发展起来。由于民间融资本身固有的隐蔽性特点，我们很难确切地了解它的实际规模。2005年7月央行副行长吴晓灵在出席“中国宏观经济走势与产业发展高层论坛”时说，根据央行调查统计司以民间融资的调查推算，我国民间融资规模为9500亿元，占GDP的6.96左右，占本外币贷款的5.92%左右。可见我国民间金融仍是今后相当长时期中小企业借贷资金的主要来源，已成为农村资金市场不可忽视的一部分，但目前民间金融在法律法规上尚没有任何合法地位1。（二）民间融资的主要方式及利率1.民间借贷从调查看，民间借贷是民间融资的传统方式，主要有两种形式：一是互助形式的民间借贷。此种形式借贷的规模较小，在农村比较常见，但涉及面较大，少则几百元，多则几千元、上万元，融资主体主要为自然人，借贷双方关系较为密切，一般是亲朋好友之间相互借用，主要是应付短期生活急需，有一定的预期还款来源，这种借贷多为口头协议或是双方之间打借条之类的，一般是与银行存款利息一样或者稍高一些，没有明确的还款期限。二是“高利借贷”，这是民间借贷的主要形式，主要是用于个体、民营等企业的生产周转需要，借贷期限有长有短。2.有价证券融资近几年民间融资除民间借贷外，又增加了存单、债券甚至房地产等不动产内容。这些存单、债券等，主要是借款人用于抵押、质押贷款，部分借贷人之间还要收取一定的差额利息或手续费。这种行为是当前较为流行的一种方式，在当前的民间融资中具有一定的典型性。3.票据贴现融资由于银行汇票风险系数较低，加之银行办理贴现需要增值税票、购销合同等，要求严格，手续繁琐，时效性差，一些银行对小面额银行承兑汇票不予办理贴现，使小面额银行承兑汇票持票人(多为民营企业)的票据无法变现，影响资金周转，所以持票人宁愿持票到经营规模较大的民营商贸行融资，既不需要税票，也不需要购销合同，仅凭中间人的介绍和银行承兑汇票查询书，持票人可直接从借款人处拿到现金。利率一般为面议，期限越长，利率越低，反之越高，利率的高低受金融机构贴现利率的直接影响。期限受票据期限的影响，一般在4个月左右。4.企业内部集资由于多方面原因，企业从银行、信用社难以获得贷款支持，在流动资金不足的情况下，向职工集资，有的以“保证金”为名向职工集资，这种集资方式利率一般相当或略高于同期贷款利率。5.典当因为受金融危机的影响，许多小企业与市民囊中羞涩，不得不把手中之前的实物如房产、首饰拿到典当行典当，已解决燃眉之急，时下典当行已成为金融危机下民间快速融资的主要渠道。最近民间借贷跑火，因为民间融资的隐蔽性所以数据难以统计，查实某市5月份一般借贷月息在4%-16.5%不等， 8成的民间借贷利率超标。某市5月份典当行的月利率一般在3.1%-3.5%2。（三）民间融资的特点1.民间融资程序简单、还款方式及期限灵活、但借贷手续却趋于严格一是民间融资的借贷双方一般都较熟悉，致者有熟人牵线，这实际上提供了一种隐性担保，加之中国传统的“乡土社会”观念，借贷的“违约率”极低，因此可以做到手续简便，还款方式、期限灵活;二是随着近年收入水平提高，而银行存款利率相对于经济的增长水平还是呈现出负利率的现状，居民手持现金量增加，而农村金融机构又不能有效动员农村储蓄，因此，民间借贷以其手续简便，获利较快的特点成为民间闲散资金的出路。而借货手续也已经由初期的双方口头约定向规范化发展，除一部分亲戚之间的借贷仍然采取口头约定外，大部分民间借贷双方已经开始订立书面约定，甚至出现见证人、担保人等保障手段，但是关于利率水平的约定仍然有待进一步规范。此外，值得注意的是民间借货的利率约定出现不利的趋势，即将应付利息直接做为本金写入借条，这种状况的发生无非有两个原因：一是借贷双方对相关政策不了解，为避免麻烦。但中华人民共和国合同法第十二章第200条明确规定借款的利息不得预先在本金中扣除。二是借贷利率过高，通过这种手段披上合法的外衣，避免打击3。这种趋势的发展，隐瞒了民间借贷的真实利率水平，进一步加大了人民银行对民间借贷的监测难度，甚至可能对监测结果产生误导，并且一旦出现问题，不利于相关部门的调查取证。2.融资规模逐步扩大据金融参考资料显示，某地区在对10家农户、50家私营业主的跟踪调查中发现，20032005年间，共发生民间借贷296笔、金额264万元，分年度看：2003年发生借贷85笔、金额62万元；2004年发生借贷款100笔、金额86万元；2005年发生借贷111笔、金额116万元，呈现逐步扩大的趋势4。从借贷关范围看：由过去的只限于本村、本镇发展到跨村、跨镇，甚至跨县，范围逐步扩大。从借货关系看：由过去的亲朋好友之间扩大到非亲非故之间。3.民间借贷主体及资金来源多元化由于正规金融机构对个人的融资渠道并不十分通畅，特别在经济落后地区，受商业银行经营战略调整的影响，县及县以下金融机构网点不断撤并，信贷资金投向向大企业倾斜。金融机构在“二八理论”的影响下，势必加大个人从正规金融机构获得资金的难度，尤其是经济能力欠佳的个人，获得资金的难度将更大；再者正规金融机构借贷的综合成本几乎接近民间借贷的利率，且手续复杂，从大环境来看这就为民间借贷的产生提供了一个生存空间，由此造成了民间借贷主体及资金来源多元化的特点。一是借贷主体多元化，城市居民、农户、个体户，均存在借贷现象，其中求贷者主要以农户为主，其次是个体工商户、私营企业主；二是民间借贷的资金供给方主要是农户、个体工商户和城市居民等个体，目前没有发现大规模的、有组织的放贷情况。按照借出资金的目的来看，主要有三类：一是单纯以获取利息收益为目的；二是亲朋好友的富余资金，用于临时周转，不以获利为目的；三是个体工商户的闲余资金，具有获取利息收益和综合收益的双重性，即借出资金的目的不仅仅是获取利息收益，同时有维护关系，建立长期合作的考虑5。4.民间融资半公开化，融资行为渐趋理性由于民间融资的种种便利和在社会经济生活中所普遍发挥的现实作用，这一行为已在社会公众的思想观念上获得了广泛的认同，使得其逐渐由“地下浮出水面”。特别是一些商业银行个人委托贷款业务的推出和宏观调控措施实施后中小企业资金严重紧张，客观上促进了民间融资流动更加活跃，使得由过去遮遮掩掩的“地下金融活动”，逐渐转向半公开或公开，在融资活动公开和半公开的同时，融资活动的组织协调等也逐渐呈现专业化之势。而人们的融资行为也渐趋理性。由于民营中小企业的发展对民间融资的需求日益旺盛，并能提供较高的投资回报率，从而拓宽了民间融资理性选择的范围。同时，民间融资相关主体的风险意识也在不断提高，对信誉要求很高，形成了特定的民间融资市场准入制度，因此违约现象很少；另外生产性融资比重不断上升，而利率水平也明显上升。5借贷资金价格因用途不同而有所不同一般情况下用于生产急需、家用消费的借贷资金，利率相对较低，略高于当地农村信用社1年期贷款的利率水平；用于企业临时周转，特别是急需资金的，利率水平较高，一般要高于农村信用社1年期贷款利率水平。借贷资金用途不同，其利率高低亦有不同，体现了民间借贷双方对不同用途所产生风险的认同，证明了民间借贷的参与者，已经可以做到一定程度上的风险识别。三、我国民间融资产生的原因（一）民营企业融资法律障碍的存在第一，现有融资法律存在着对民营企业的歧视。目前我国融资方面的法律法规大都按融资企业的所有制性质来进行了严格的限制，使得不同所有制企业处在不同的竞争地位。如中国的商业银行法就有如此规定：“经国务院批准的特定贷款项目，国有独资商业银行应当发放贷款。因贷款造成的损失，由国务院采取相应补助措施。”在企业债券条例实施过程中，发行企业债劵的主体是国有独资企业，以国家信誉作担保，风险由国家承担。中小企业至今还未能获得发行企业的债券的主体资格6。第二，现有法律法规不利于民营企业的正常民间融资渠道。目前我国的融资活动基本上是由政府控制或管制的，民间融资得不到法律保护，甚至一些中小企业正常的民间融资行为也被贴上非法的标签。民间借贷作为一种自发的融资方式，其产生与发展既有历史的因素也有现实的原因，既是借款主体自身的内在要求，也是外在供给不足情况下的无奈选择。而从法律角度分析，民间融资并非不合法，只是由于对该融资方式的法制保障以及相关配套体制的建设落后于社会现实，导致民间融资方式中危机四伏。孙大午涉嫌非法集资被捕事件就是中小企业在民间融资难问题上的一个缩影。（二）国家金融机构门槛高从直接融资来看，上市的门槛较高，中小企业很难达到上市标准。对中小企业市场，证监会在高成长性方面做出了市场定位，对中小企业上市资格审查更为严格，且相关费用比较高，使之不可能为众多的中小企业提供上市融资服务。与股票市场类似，债券市场也基本上没有向中小企业开放。在间接融资方面,大部分企业在遇到资金困难时首先想到“向银行、信用社等金融机构贷款”或“通过正规金融市场融资”。但是，银行贷款条件基本要求高、贷款手续复杂、资金到位时间长，在一定程度上限制了对银行贷款的需求。因此当正规金融体系无法满足民营企业和中小企业的融资需求时，他们不得不寻找非正式融资渠道7。随着国有商业银行体制改革的不断深入及非银行金融机构的整顿，商业银行进一步加强了信贷风险管理，同时加大对低信用、高风险企业和个人的市场退出力度，对信用度较低的中小企业授信门槛提高或提高抵押及担保比例等，促使中小企业融资成本提高。贷款手续复杂，一笔贷款往往需要经过贷前调查、担保(抵押、质押)、审批等多个环节，“你有房产吗？”“公司经营满一年了吗？”“有稳定的收入来源证明吗？”一般都会这样询问，很多贷款公司都说自己是“无担保”“无抵押”“快速放款”。但是询问过以后普遍的解释是说他们的确不要抵押和担保，但是需要提供固定资产如房屋、银行流水等资产证明。由于一些中小企业、个体户、农户资信程度不够高，又没有足够的财产作抵押，而国有商业银行也因信贷管理体制改革，信贷权限上收，对中小企业、个体工商户及农户发放货款慎之又慎，普遍存在惜货现象。所需时间较长，不能及时满足农户和个体工商户的资金需求等等，所以这就形成了银行有钱不能贷而百姓急用钱又贷不出的矛盾局面，这种矛盾局面的长期存在也为民间借贷的产生提供了生存空间。通过下面这组数据更能说明这个问题，如：县辖某国有商业银行上年末各项存款余额为30856万元，而各项贷款仅为360万元，从而不难看出大量的资金从县域流出，它对当地的经济发展起到的作用微乎其微。然而农村信用社则由于历史包袱沉重，其资金的充足性则难以满足县域经济发展的资金需求。此消彼长，这就使得民间融资加速发展，空前活跃。（三）市场需求旺盛的拉动从资金需求角度看，一方面在地方政府的推动下，全民创业热潮涌动，投资行业掀起一个新的高潮，资金需求特别旺盛；另一方面居民消费观念发生转变，稳定的经济环境和收人来源增强了居民超前消费，居民购买住房、改善居住条件成为当前新时尚。从资金供给角度看，银行存贷款利率长期过低，民间资本投资和投机升温。我国长期存在银行存贷款利率过低，同时又保持了储蓄的高速增长，民间资本急待寻找出路。由于金融创新力度不足，适合民间资本投资渠道贫乏。在一些热点行业如钢铁、水泥和房地产等行业信贷紧缩后，部分民间资本迅速介入，而市场需求也使部分热点行业获利颇丰，民间融资具有较强的现实基础。（四）信货政策的影响存款准备金率从07年的7.5上升至如今的17，截止到2010年5月10日央行就调整了三次。离历史最高只差0.5。当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。打比方说，如果存款准备金率为16.5，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存16.5万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为83.5万元。倘若将存款准备金率提高到17，那么金融机构的可贷资金将减少到83万元。在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，在通过金融机构融资受到限制的情况下，转而寻求民间融资。（五）信贷资源配置有较大限制一是正规金融机构的资金供给向大型企业和国家重点项目倾斜，而对民营企业和中小企业供给不足。政策性银行目前的投资重点主要集中在城市地区和大型项目上。由于政策性金融债券为其近年来主要筹资渠道，受还本付息的约束，该行难以在资金投放向上倾斜。二是金融机构设置缺位。近年来，各国有商业银行对县城的营业机构进行了大规模的撤并,县域贷款业务呈萎缩状态。现有的中小金融机构资金实力有限,资金供给能力与经济发展的资金需求存在一定差距。四、民间融资的利弊分析（一）民间融资的积极作用1.民间融资的资金投向弥补了正规金融机构资金供应的不足随着国有商业银行贷款营销策略的调整和营销重点的转移，使县域经济发展失去了原有的主要资金来源，而作为县域金融的主力军的农村信用社由于历史原因资金实力薄弱，难以支撑起县域经济发展的重任。同时，县域民营中小企业、个体工商户、和城乡居民资金需求的季节性、风险性使正规金融机构或不能及时满足、或望而却步，而民间借贷的出现在一定程度上正好及时填补了金融信贷的“真空”和缺失。其主要体现在以下几个方面:一是民间融资满足了民间资金需求的季节性特点。二是民间融资满足了一些高风险行业的资金需求。如荒山开发、畜牧养殖等，其高投入、高收益必然伴随着高风险，如果农民自有资金不足，而银行由于抵押、担保等问题难以支持，农民最终只能依靠民间借贷。2.民间融资对民营企业的资金投入起到了“孵化器”作用迅猛发展的中小民营企业在起步阶段由于可供抵押的财产不足、财务制度不健全、企业发展前景不明朗等因素制约，难以得到银行、信用社支持，在自有资金不足的情况下，只好借助民间融资。从这个意义上说，民间融资承接了大部分民营企业成长之初的融资高风险，对中小民营企事业起到了“孵化器”作用。3.民间融资起到了融资市场化发展的“助推器”作用长期以来，银行信贷成为企业生产经营融资的主渠道，而民间融资的发展，使企业特别是中小民营企业学会了多元筹资，由市场确定利率，从而助推了金融市场多元化融资格局的形成。（二）民间融资的负面效应1.有关民间融资的法律条款比较分散，实际操作性不强目前，规范民间融资的法律法规条款主要分布在合同法、担保法、高利贷法、刑法、民法通则、国务院非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法、最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见、关于贯彻执行中华人民共和国民法通则 若干问题的意见(试行)、关于确认公民与企业之间借贷行为效力问题的批复等。民间融资法规条款非常分散，专业人士掌握起来都不容易，何况是普通的民间融资者。而且很多民间融资行为都发生在私人或民营企业发展初期，这些民间融资具体操作者的法律意识一般不强，掌握起来难度很大，他们几乎不会有人下工夫去研究这些所谓的相关条款。2.民间借贷基本处于盲目和隐蔽状态，金融监管难以涉及，金融风险潜伏其中民间借贷现象的存在，使大量资金长期在体外循环，游离于常规金融监管之外，也缺乏必要的法律约束。冒险、投机、隐秘、暗箱操作，往往与民间融资、借贷如影随形，极易出现社会集资、金融“三乱”现象，引发金融风险，破坏社会信用环境，对正常的金融秩序造成不同程度的破坏，危及区域金融安全。有些不法企业以借贷名义向职工和社会非法集资，或是以借贷名义向社会公众发放贷款。3增加了社会的不稳定因素民间融资大多采用口头协议、借条、便条等不规范方式运作，对借款的期限、利率、归还方式等要素规定不详或没有规定，特别是对其借贷利率约定出现隐性的现象，即将应付利息直接作为本金写入借条，因而极易引起纠纷，甚至引发暴力收贷案件，据2006年某地区人民法院统计的相关资料显示，在2006年间他们受理的民间融资纠纷案件就达653件。4.人情费用太高人情费用是民间借贷的一个用途，这本身并不构成民间借贷发展的问题。但我们认为这是一个需要进行革新的传统习惯，在经济生活中，它带给我们的更多的是负担和沉重的责任。虽然这些年来社会不断提倡移风易俗，但人情费用始终是普通家庭一笔沉重的经济负担，特别是在农村地区。这也反映出社会发展的阶段仍旧停留在温饱水平之上。5对国家宏观调控政策的执行产生影响因为民间融资游离于国家金融宏观调控之外，影响一国整体金融信息的可靠性，低于经济总量，影响广义货币构成，间接影响货币政策的执行，也造成了国家宏观经济统计数据的失真。同时，在利益的驱动下，民间融资往往不顾国家产业政策规定，向国家限制的“五小企业”、“重复建设”、“泡沫行业”和高能耗污染项目提供资金支持，从而影响了国家宏观调控政策的执行效果。五、民间融资的风险分析（一）法律风险现行法律中关于民间融资、社会集资与非法集资的法律界限模糊，不利于民间融资和社会集资的发展。由于法律界定的模糊，民间融资当事人难以区分哪些是合法的、哪些是非法的，很容易划入或被划入“非法集资”的雷区。一下举一案例说明此观点：2003年5月27日河北省大午农牧集团有限公司董事长孙大午被徐水县公安局以“涉嫌非法集资”逮捕。据河北省徐水县公安局介绍，自1993年以来，大午集团未经中国人民银行批准，违反中华人民共和国银行法和国务院关于非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法的有关规定，以高于同期银行利率、不收利息税等手段，使用大午集团统一印制的有“数额、利率、期限及双方不得违约、到期保证偿还”等字样借据，并在借据中加盖大午集团财务专用章，由财务处及该处综合业务科下设代办点公开向内部职工及周边村镇群众变相吸收公众存款。截止到2003年5月27日中国人民银行徐水支行将大午集团涉嫌非法吸收公众存款案移送至当地公安局，该公司仍吸收4742户储户存款3526万余元，自1995年7月1日以来，大午集团累计吸收公众存款18116.7万元。2003年10月30日，徐水县人民法院当庭作出一审判决：河北大午农牧集团有限公司犯有非法吸收公众存款罪，处罚金30万元；被告人孙大午犯非法吸收公众存款罪，判处有期徒刑3年，缓刑4年，处罚金10万元。“孙大午案件”引起很多人的思考，其中孙大午并没有损害“储户”的利益，反而得到储户的同情，也没有扰乱金融秩序，更没有发现孙大午利用吸收的存款以更高的利息放贷，不否认孙大午有违法，但是由此可以看出到目前为止法律上对民间融资的界定还不是很完善，而且孙大午的吸收存款的导致的受害人并不是储户们，而是周边的营业网点，而此消息更证明了银行利率之低，有人笑言“没出事之前是民间融资出事之后就是非法集资”，当然这句话有一定的不足，但的确它也证实了民间融资得不到法律的保护的现状8。浙江吴英案与孙大午案不同，吴英以高额利息为诱饵，以投资、借款、资金周转等为名，非法集资人民币77339.5万元，吴英不仅随意处分和挥霍集资款，巨额非法集资款本人竟无记录，公司账目也管理混乱，三个会计师事务所均无法进行审计。吴英案虽不同于孙大午案但也同样证实了这个观点。（二）市场风险危机市场风险指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。民间融资一再的规模扩大，有的在金融危机的冲击下破灭，由此引发一系列的市场风险。世界金融危机对美而言只是轻伤只是对虚拟经济的造成影响，对欧盟来说是重伤，对中国来说是内伤对中国的实体经济造成很大的冲击。受金融危机影响我国大约有2000万农民工失业返乡，中国共有1.3亿外出农民工外出。国家发改委此前公布的一项数据显示，09年上半年中国共有6.7万家规模以上的中小企业倒闭。由于资金周转不灵贷款无门、没有订单种种原因引发企业倒闭9。最新报出的用工荒，富士康的13跳，汇率变动，存款准备金的一再上调，使得企业成本增加，企业竞争力下降。（三）道德风险并不是所有的融资者都是本着诚信的心态，有的借款人故意违约，违背合同，隐瞒真实的投资去向，融资者心里存在一定的投机性，一些中介机构良莠不齐，违规办理贷款“垫资”业务，一次性收取高额的垫资佣金及利息，隐含的信用风险较大。还有一个值得注意的现象是少数“地下钱庄”、“银背”等死灰复燃。这些都是违背着社会道德，违背着信息经济学。六、发展与完善民间融资的对策建议（一）专为民间融资制定法律要尽快制定民间融资法及民间融资实施细则，区分非法吸收公众存款与合法民间借贷的界限，对民间融资的组织形式、设立准入门槛、运作范围、民间融资主体双方的权利义务、交易方式、契约要件、期限利率、税务征收、违约责任和权益保障等方面加以明确，同时明确民间融资的管理主体、职责和内容，对民间融资的用途、期限、利率等方面作出指导性的规定，逐步把民间融资纳入正常的金融监管体系10。（二）降低金融准入门槛，使民间融资合法化降低金融准入门槛，允许那些股东人数、资本金、经营者资格及其他条件达到法律规定的较大地下钱庄、金融合会等民间融资机构逐步由“地下”转到“地上”，鼓励民间资本进入正式金融11。地下钱庄等民间融资机构，由于缺乏规范、公开的组织形式，导致大量资金在体外循环又无法有效监管，存在巨大的风险，因而要求其组织化、正规化、公开化，以便加强对它们管理。（三）从法律上明确民间融资和社会集资的界限社会集资由于规模大、涉及面广、资金出借人的不特定性，应作为行政管理的重点与民间融资区分开来。建议出台社会集资管理条例，从融资行为主体的融资规模、融资对象的特定性等方面对民间融资与社会集资加以区别，凡融资规模超过一定额度，债权人具有不特定性的应列入社会集资，反之则为民间融资。严格限定社会集资的条件、范围和操作流程，明确社会集资活动中集资者、监管者的行为规范，确保社会集资申报和审批渠道的畅通，促进其规范健康发展。修订有关法律法规，明确民间融资和社会集资的管理。建议修订银行业监督管理法，明确银行业监管部门在非法集资的认定、查处、取缔等方面的职责，引导广大中小企业依法合规地向社会筹集资金，达到有关条件和要求的，则应当给予批准12。人民银行要加强对民间融资的监测分析，利用“窗口指导”、风险提示等手段引导其健康发展。（四）强化民间融资监督约束机制一是设立民间融资机构。应该成立民间投资公司、贷款公司等新的金融组织，解决小企业和自然人贷款难的问题。二是规范民间融资手续。应联合金融机构设立专门办理“民间融资”手续的管理和登记咨询机构，强化登记制度，科学管理。三是建立民间融资监测及风险预警制度。人民银行、银监会等部门要定期开展调查、统计，采集民间融资的有关数据，加强对民间融资主体、融资规模及利率水平的管理。要做到实时反映民间融资资金供求状况，分析其对宏观调控可能产生的影响，提出应对措施，以促进宏观调控目标的实现。还应将国家近期的宏观调控政策目标等予以披露，明确国家要限制的产业，引导民间资金流向国家支持的产业。只有这样金融监管部门才便于管理、才能有效的避免“金融风波”的出现，同时合法的借贷活动才能得到保护，债权人的权益也能得到合法维护。四是严厉打击非法民间融资。加大对高利贷、地下钱庄等非法融资行为的惩处力度，净化民间融资市场，降低民间金融引发社会不稳定的风险隐患。（五）改善银行服务，积极开展个人委托贷款业务要充分发挥银行信用中介的职能，为民间借贷的双方牵线搭桥，银行可根据委托人确定的对象、用途、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回贷款，银行只履行委托业务，收取一定的手续费，不承担贷款风险。通过个人委托贷款业务，资金出借者不但风险更小，同时也可作为个人理财的渠道之一，银行为委托人提供更多的