基金从业易错点.doc

易错点科目一1.金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体。金融工具是金融市场上进行交易的载体。2.专业资产管理公司的特征：（1）主业是资产管理；（2）不隶属于银行或保险公司的独立部门。3.风险投资基金又称创业基金，一般采用私募方式。对冲基金一般也采用私募方式，广泛投资于金融衍生产品。4.为基金提供服务的基金托管人、管理人从基金资产中收取一定比例的托管费、管理费不参与基金收益的分配。5.基金与股票、债券的差异体现在：（1）反映的经济关系不同；（2）所筹资金的投向不同；（3）投资收益与风险大小不同。 基金与银行储蓄存款的差异体现在：（1）性质不同；（2）收益与风险特性不同；（3）信息披露程度不同。6.目前可申请从事基金代理销售的机构主要包括商业银行、证券公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构。基金销售支付机构从事公开募集基金销售支付业务的，应当按照中国证监会的规定进行备案。基金估值核算机构拟从事公开募集基金估值核算业务的，应向中国证监会申请注册。7.基金份额登记机构的主要职责：8.LOF是我国对证券投资基金的一种本土化创新，结合了银行等代销机构和交易所交易网络两者的销售优势，为开放式基金销售开辟了新渠道，LOF不会出现封闭式基金的大幅折价交易现象。ETF可以套利交易，会出现折价和溢价的现象。9.保本基金的核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作。基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证。10.在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一次基金参考净值报价；LOF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。11.不存在母基金份额的分级基金具有两个特点：（1）必然不采取份额配对转换机制；（2）其披露的基础份额净值并不代表基金整体的投资收益情况，存在一定的失真。12.有关基金市场的重要考点：13.中国证监会采取的行政处罚措施主要包括：没收违法所得、罚款、责令改正、警告、暂停或撤销基金从业资格、暂停或撤销相关业务许可、责令停业等。证监会工作人员依法履行职责，进行调查或检查时，不得少于2人，并出示合法证件。14.基金管理人的董事、监事和高级管理人员应熟悉证券投资方面的法律、行政法规，具有3年以上与其所任职务相关的工作经历；高级管理人员还应具备基金从业资格。担任督察长的，还应具备法律、会计、监察、稽核等工作经历。15.我国改革基金募集核准制为注册制，即对公开募集基金，监管机构不再进行实质性审核，只是进行合规审查。16.增值服务费应单独缴纳，不应从申购（认购）资金中扣除，提供增值服务和签订服务协议的主体是基金销售机构，任何销售人员不得私自收取增值服务费。17.基金份额持有人大会及起日常机构可行使的职权：18.道德的特征：差异性、继承性、约束性、具体性。职业道德的特征：特殊性、继承性、规范性、具体性。19.开放型基金的认购费率：股票型基金不超过1.5%，债券型基金1%以下，货币型基金为0。20.开放式基金的赎回费用：（1）赎回费率：赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产（2）对于短期交易的投资人，按一下标准收取赎回费：对持续持有期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费；对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；对持续持有期少于3个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期长于6个月的投资人，应当将不低于赎回费总额的25%计入基金财产；（3）基金管理人可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回标准。通常，持有期限越长，适用的赎回费率越低。21.信息披露的作用：（1）利于投资者价值判断；（2）利于防止利益冲突与利益输送；（3）提高证券市场的效率；（4）有效防止信息滥用。我国基金信息披露制度体系（4层次）：国家法律、部门规章、规范性文件、自律规则。22.基金合同包含的重要信息：（1）基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息；（2）特别约定的事项。基金托管协议包含的重要信息：（1）管理人和托管人之间的相互监督和核查；（2）协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项。23.基金半年度报告不要求进行审计，只需披露当期的主要会计数据和财务指标，而年度报告应提供近3个会计年度的主要会计数据和财务指标。24.基金管理人关于ETF基金份额参考净值的计算方式，需经证交所认可后公告，修改ETF基金份额参考净值计算公式，也需经证交所认可后公告。25.基金投资人的发展趋势：（1）结构个人化；（2）机构多元化。开设基金账户对境外投资者证件要求较高。26.运用4Ps理论是的特殊性：（1）规范性；（2）服务性；（3）专业性；（4）持续性；（5）适用性。27.宣传推介材料的备案：（1）基金管理人的宣传推介材料：5工作日内报主要经营活动所在地证监会派出机构备案；（2）其他基金销售机构的：5工作日内报工商注册登记所在地证监会派出机构备案。报送形式：书面报告报送基金管理公司或基金代销机构主要办公场所所在地证监局。报证监局应随附电子文档。28.基金宣传推介制料登载过往业绩的，应当符合以下要求：（1）基金合同生效6个月以上但不满1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩。（2）基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合生效当年开始所有完整会计年度的业绩，还应当登载当年上半年度的业绩宣传推介材料公布日在下半年。（3）基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩。（4）业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明。29.基金份额登记流程：（1）T日，投资者的申购和赎回申请信息通过代销机构网点传送至代销机构总部，由代销机构总部将本代销机构的申购和赎回申请信息汇总后统一传送至注册登记机构。（2）T+1日，注册登记机构根据T日各代销机构的申购和赎回申请数据及T日的基金份额净值统一进行确认处理，并将确认的基金份额登记至投资者的账户，然后将确认后的申购和赎回数据信息下发至各代销机构，各代销机构再下发至各所属网点。（3）对于不同基金品种，份额登记时间可能不一样，一般基金通常如上所述，是T+1日登记，而QDII基金则通常是T+2日登记。30.合规风险的主要种类：投资合规性风险、销售合规性风险、信息披露合规性风险、反洗钱合规性风险。科目二1.正态分布是一条光滑的“钟型曲线”，距离均值越近的地方数值越集中，离均值越远的地方数值越稀疏。正态分布的分位数可用来评估投资或资产收益限度或风险容忍度。2.与均值相比，中位数的评价结果更合理和贴近实际。我们经常用中位数作为评价基金经理业绩的基准。3.股票风险的内涵是预期收益的不确定性。永久性是指股票所载权利的有效性始终不变。4.可转换债券的特征：（1）含有转股权的特殊债券；（2）有双重选择权。5.权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券，股票投资者对风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。6.股票回购的方式：场内公开市场回购、场外协议回购、要约回购。公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。7.当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加；当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少。8.在行业的成长期，有助于投资者判断的4个指标：（1）看市场容量；（2）看核心产品的市场份额；（3）看公司的新产品储备；（4）看公司的并购策略。9.过滤法则和止损法则基于的假设：股票价格是序列正相关的，过去价格攀升的股票，价格继续上扬而不是下跌的可能性更高。10.相对于市盈率，市净率的优点：（1）每股净资产通常是一个累积的正值，市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司；（2）统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多；（3）对于资产包含大量现金的公司，市净率是更理想的比较估值指标。11.到期收益率隐含的两个重要假设：（1）投资者持有至到期；（2）利息再投资收益率不变。12.债券当期收益率与到期收益率之间的关系：（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率；（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。13.收益率曲线的特征：（1）短期收益率一般比长期收益率更富有变化性；（2）收益率曲线一般向上倾斜；（3）当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜（甚至倒转）形状。14.货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定收益证券的一部分。15.货币基金适用回购协议作为其资金来源的原因：（1）基金的资产中存在大量的政府债券，可以作为回购协议的抵押品；（2）回购协议市场交易量大，可方便获得资金。16.中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%，额度一经注册，两年内有效，发行人可以额度有限期内分期发行中期票据，并可和投资人自由协商具体的发行条款。17.大额可转让定期存单的二级市场一般采取做市商制度。大额可转让定期存单的风险只有两个：信用风险、市场风险。18.远期合约是一种非标准化合约，一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的，通常采用实物交割，与期货合约相比比较灵活。19.我国商品期货市场开始于20世纪90年代。2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。、2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面。2013年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。20.利率互换的两种形式：息票互换、基础互换。货币互换的三种形式：固定对固定、固定对浮动、浮动对浮动。货币互换产生的主要原因：双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。21.私募股权投资企业进行清算，主要在以下3种情况下出现：（1）由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，或利润增长率没有达到预期的目标，私募股权投资基金决定放弃该投资企业；（2）所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产；（3）所投资企业经营太差，达不到IPO的条件，继续经营只能使企业价值变小。22.房地产投资信托基金的特点：（1）流动性强；（2）抵补通货膨胀效应；（3）风险较低；（4）信息不对称程度较低。23.与被动投资相比主动投资策略给投资者带来的回报较高，收益来自于两种情况：（1）主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息，即市场“