信托与租赁.doc

1信托是指委托人基于对受托人的信任，将财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或处分的行为。2信托是以资财为核心，以信任为基础，以委托为方式的财产管理制度3信托设立的要素有信托目的、信托财产、信托关系人（委托人、受托人、受益人）和信托行为（订立形式：契约、合同、协议、遗嘱等）4信托本质：信托是多边信用关系（涉及三方当事人），财产权是信托成立的前提，信任是信托的基础5信托比较发达的国家有英、美、日 英国是信托发源地，主要为个人信托，标的物为土地美国最早把个人信托转化为商事信托，主要为有价证券信托日本加强立法，以金钱信托（贷款、年金信托）为主6信托职能：1财务管理职能、2融通资金职能、3沟通和协调经济关系，提供信任、信息与咨询的职能4社会投资职能1信托种类 按信托服务对象分为个人信托和法人信托 按信托目的分为民事信托和商事信托 按信托受益对象分为私益信托和公益信托2私益信托是完全为委托人自己或其指定受益人的利益而设定的信托。 公益信托是以公共利益为目的，为将来的不特定的多数的受益人而设立的信托业务3 公益信托的特点（与私益信托相比较）a目的不同，私益信托是为了委托人自己或其指定受益人的利益，公益信托是为了公共利益b设立不同，私益信托的设立是以信托行为为依据，公益信托设立受托人应向有关公益机构申请许可证c监督不同，私益受法院监督，公益主要接受社会公众和行政机关的监督d终止不同，私益可中途解约，公益不得中途解约4我国国内信托业务：信托、委托、代理、租赁和其他5信托特点：1信托财产具有独立性2信托以受托为主，多面服务3信托方式灵活，适应性强4信托是一种融通长期资金的信用形式1信托财产是指以信托为目的的法律行为2信徒目的指委托人通过信托行为所要达到的目的，信托目的要求合法、符合道德、不违背民俗风气3信托财产是委托人通过信托行为转移给受托人并由受托人按照一定的信托目的进行管理和处理的财产。信托财产产生的利息、红利和租金等属于信托收益，信托收益是广义的信托财产。4信托财产特性：转让性、独立性、有效性转让方式1单纯信托财产物的位移2信托财产的使用权、处置权、管理权也转移到受托人手中3信托财产的所有权和使用权也一并转移到受托人手中独立性1信托财产和受托人的固有财产相互独立2不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相互独立3同一委托人的信托财产与其他财产相互独立，信托财产不得用于债务清偿 有限性：空间上有限，时间上有限5信托不因委托人或受托人的死亡、丧失民事行为能力、依法解散或被宣告破产而终止，也不因受托人的辞任而终止。 信托终止的情形是：信托文件规定的终止事由，信托存续违反信托目的，信托目的以实现或不能实现，信托当事人协商同意，信托被撤销，信托被解除信托终止后归属：受益人或其继承人，委托人或其继承人6受托人资格：受托人可以是自然人也可以是法人。无民事行为能力人、限制行为能力人、破产人，不得作为受托人。自然人作为受托人只能接受自然人的委托，且不得超过三人。7受托人权利：销售权、购买权、借款权、抵押权、租赁权、取得报酬权、优先受赔偿权、辞任权。进行信托财产的管理和处理时受托人的基本权利。8受托人的义务：忠实服务、分别管理、报告义务、保密义务、分配收益义务受托人不得利用信托财产为自己谋取利益，不得以自有财产与信托财产从事任何交易受托人不能将固定财产作为信托财产 受托人须将信托财产与其固有财产和其他财产分开9委托人义务：让渡一定的财产权委托人的权利：授予权，即委托人可以对受托人授权，要求其遵从一定的目的，对信托财产进行管理或处理。有权要求信托产品恢复原状或索赔，有权查阅相关文件和询问相关事务，有权向法院提出变更信托财产管理方法。10受益人的权利：享受信托财产所产生的利益的权利，承认最终决算的权利 收益权可以买卖、赠送和抵押11受益人义务：受托人因不是自己的过失而蒙受损失时，受益人有补偿损失的义务1遗嘱信托：根据个人遗嘱而设立并在遗嘱人死后发生效力的信托业务2财产监护信托业务是信托机构接受委托为无行为能力人的财产担任监护人或管理人的信托业务3商务管理信托业务（又称行使表决权信托）：散户表决权集中委托给信托机构4抵押公司债信托：指信托公司接受发行公司的委托，代替债券持有者行使抵押权或其他权利的信托业务。 原理：为保障债券持有者的权利，约束债券发行公司的行为，债券持有者分散，不可能共同保管抵押物品，因此必须有第三者作为委托人，代替公司债的债权人行使抵押权或维护其他权利。 抵押公司债信托的委托人是发行公司，受益人是债券持有人，但信托机构使公司债券易于推销，实则发行公司也同为受益人。同时作为受益人的债券持有人，以债权人的地位，将抵押物品委托信托机构保管，同为委托人。1一般信托资金：委托人不具体指定其存款的运用范围，而由信托投资公司自行决定特定信托资金：委托人具体指定其存款的运用范围和用途，风险责任由委托人自己承担，而信托投资公司不负经济赔偿责任。一般信托贷款：信托投资公司运用自有资金和吸收的信托存款，自主选择、自主发放的贷款特定信托贷款：委托单位将贷款基金预先交存信托投资公司，并委托信托投资公司按其指定的对象和用途发放的贷款。一般信托投资：信托投资公司以投资者的身份直接参与企业的投资，及其经营成果的分配特定信托投资：委托人动用自有资金委托信托投资公司对其指定的投资范围和投资对象进行投资，并要求信托投资公司监督所投资企业的经营管理、利润分配等事项的投资业务。2吸收信托资金：财政部门委托投资或贷款的、企事业单位委托的资金，劳保机构的劳保基金，科研单位的科研基金，各学会、基金会的基金，个人长期不用的额度较大的个人特约信托资金1投资基金的作用：专家决策，获得一定的稳定的收益，分散风险2基金只能以纯粹的投资为目的，不能有通过买入股票而控制特定的企业意图3基金信托从1997年开始，1998年开始发行开放式基金（开元、金泰）4基金信托涉及的公司有基金投资公司，基金管理，托管公司，销售公司，投资顾问公司1租赁的基本要素：租赁当事人（出租人、承租人）、租赁标的（一般为固定资产）、租赁权、租金、租期2租赁职能：金融职能和贸易职能 信托职能：财务管理 商业银行职能：信用中介、支付中介、信用创造、金融服务3融资租赁：出租人应承租人的要求，买入承租人指定设备，然后租给承租人 特点：签订两个合同（承租合同、购货合同），涉及三方当事人（出租人、承租人和供货人），租赁期较长（接近设备的有效使用年限），风险和维护由承租人负责，租金较传统租赁更低，届满可按“留购、续租、退还”处理。4经营租赁：出租人既为承租人提供所需物件又负责提供设备的维修和保养等服务，同时还承担租赁标的投资风险的一种中短期业务。特点：维修费由出租人负责，涉及出租人和承租人两个当事人，租金比融资租赁的租金高5杠杆租赁：相对单一投资租赁说，是出租人运用财务杠杆原理的一种非常复杂的租赁交易6转租赁：出租人先从别的租赁公司租进设备，然后再租给承租人的租赁交易回租：承租人将自有物件卖给出租人，同时与出租人签订一份融资租赁合同，从法律上将该物件作为租赁标的物从出租人处租回使用的租赁交易。7租金的构成要素：购买设备支付的资金、运输费、保险费、租赁公司融资利息8影响租金总额的因素：融资利率（利率越高，租金总额越大）、租赁期限（租期越长，租金总额越大）、付租间隔期（月付、季付、半年付、年付）、保证金支付数量和结算方式、支付币种、付租方式9年金终值：每期支付或收取的等额货币，按复利计算的未来一定时期内的总价值10租赁风险种类：经营性风险、信用风险、市场风险、自然灾害风险、政治风险、金融风险11签订融资租赁合同的基本原则：合法原则、自愿原则、互惠原则、信用原则1投资基金收益主要来源：证券买卖差价、红利收入、债券利息、存款利息收入2投资基金的作用：1基金为中小投资者拓宽了投资渠道 2有利于证券市场的稳定和发展 a能有