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移动平均线的实战用法 08-11-08 18:38发表于：资金管理分类：未分类移动平均线是一种非常简单而且单纯的技术线型，简单到我们可以自己去计算，还记得最早进入交易市场的时候，每天的第一件功课，就是在方格纸上画K线和移动平均线；移动平均线是一种古老、简单但却十分实用的技术线，以每日收盘价格(也有以每日开盘价、最高价或最低价计算)的平均数，来找出价格移动的轨迹，譬如M5(五日移动平均线)，那么就是用过去五日的收盘价格计算出其平均数，M10(十日移动平均线)则是用过去十日的收盘价计算其平均数，以此类推；现在可能已经很少人会自己去纪录每日行情的开高收低，和计算移动平均了，大多都用一些看盘工具平台就可以很容易的得到这些数据，这是蛮可惜的，其实自己养成习惯去纪录每日的开高收低和计算移动平均，是一件培养基础技术分析能力很重要的基本功，因为当你每天都要做这样简单却又无聊的功课时，所换来的是你对行情的变动有更高的嗅觉，如果你觉得用方格纸和计算器太过麻烦，你也可以用Excel来做纪录，我想还是能够收到一定的效果的 在外汇交易市场，我使用的参数为5、10、50、100和200，使用的时间超过了十年，移动平均的参数，大家可以自己去参照市场上高手所使用的数据，大抵上常用的参数都不会差太多，像20、55的参数也蛮多人使用的，在参数的设定上最重要的是要养成习惯，你才能去发现，移动平均线在市场价格变动的过程中所要带给你的讯息；对于不同的图形，有的人也会用不同的参数，譬如小时图用5、10、50、100、200，而日线图用5、20、55、100、200，各种用法因人而异，不过还是那个重点，模熟摸透最重要，至于我则是从15分钟图到周线月线图，都惯用相同的参数 移动平均线的使用上，有其几个重要的特性，我们在此作一一的说明，我们以5、10、50、100、200的参数来做解说 一、当各参数均线纠结时，行情出现趋势波动的机率很高 如图一里面我们可以看到，当各均线逐渐靠拢后，在不久的交易时段后，行情也就开始发动明显的趋势波动，会产生这样结果的原因，在于当长周期和短周期的移动平均线逐渐盘平时，市场的波动将会越来越小，逐渐失去套利空间，而且当均线纠结时，市场会开始出现混沌的现象，多空交易方向越难判断，因此多方与空方必须表态，多空交战的结果，最终会有一方失败，失败的一方的平仓力量，将转成胜利一方的推动力量，因此造成趋势的发生 二、当短周期均线穿越长周期均线，将引领趋势移动 短周期均线穿越长周期均线的现象，通常称做黄金交叉或死亡交叉，这种型态我们最常看到的是5、10的移动平均线去穿越50的移动平均线，这是因为5和10的移动平均线计数的时间周期短，方向较易变动所致，较短时间周期穿越较短时间周其所引发的延伸波幅通常较短，如M5、M10穿越M50，而较长时间周期穿越较长时间周其所引发的延伸波幅则通常较长，如M50穿越M100或M100穿越M200，之所以会有这样的现象在于能量的累积，短周期的移动平均因为计数量少，所以相对累积的能量也少，方向性较易变动，而长周期的移动平均计数量大，方向性不易轻易变动，累积的能量大，一旦产生方向结构改变，那么通常会引发更多的停损盘 从图二中的A、B、C三次的黄金交叉来看(向上突破称为黄金交叉，反之称为死亡交叉)，A的穿越为M50和M100穿越了M200，所以产生的延伸波福也就最大，而C的穿越则为M50穿越M100，所以产生的延伸波幅则较小，值得一提的是B的穿越型态，B的穿越型态出现了M50向下穿越M100的死亡交叉，但又同时出现了M5、M10穿越M50、M100的黄金交叉，以当时这样的情形，操作难度是很高的，以事后解读来说，M50和M100均线盘平纠结，最后由M5、M10做出穿越带动行情向上突破，不过大家可以发现当M5、M10出线向上的黄金交叉后，所出现的延伸波幅并不大，行情是等到突破了轨道，并在M50穿M100后，市场才开始出现明显的趋势性 我一再的强调技术图形的产生一定是在价格发生之后，我们现在做的是事后的解读看似简单，事实上，在当时若要单以移动平均来做出交易的决定肯定是困难的，当大家遇到这样反复混沌的均线型态时，一定要同时配合其它技术工具、更长交易时段的图形和基本面来做市场的解读左证 三、M5和M10是短线趋势的明灯 M5和M10是判别短线趋势最好的一种技术工具，在交易的过程里，我们常常会遇到市场不断的上扬或不断的下跌，想追不敢追，猜底摸顶又怕逆市的情形；通常在这个时候，M5和M10就变成了我们最好的朋友，我曾经说过，根本没有顺势交易这样的东西，这是因为绝大多数的趋势在发生时，我们根本就不能确定这是一个趋势，通常要等到趋势发生之后我们才会知道趋势；M5和M10就是让我们在无法确认趋势的情况下，去做顺势交易的一种技术指针 当一个大型趋势在发生时，通常会沿着M5和M10移动，而且根本不会跌穿这两条移动平均线，所以我们只要沿着M5和M10顺着市场移动的方向进行交易即可，从图三中的A、B两个大型趋势我们可以很明显的看到，当趋势在向上移动的过程中，都超过了10个交易日未曾跌穿M10，拿A和B再做更仔细的比较，A在接近趋势的顶端已经有跌破M5的情形，但仍在M10守住，并且留下了下影线，这代表了沿着M5、M10的买盘强劲，而在B上升的趋势过程中，则是连M5都未曾跌穿过 一个趋势的结束，我们更要用M5和M10来做一个判断，当趋势发生的过程中，M5一定是领先着M10的，一旦趋势力量逐渐消退，那么M5和M10的价格就会逐渐拉进，而当M5的价格开始穿越M10的时候，那么也就代表趋势的结束，从图三中的C和D我们会看到，M5和M10开始出现死亡交叉，接着就开始出现盘顶或着反转的行情 要把M5和M10运用的好，就要懂得自己计算移动平均，因为如果你等到你的看盘工具的技术图形计算出来移动平均时，通常大概你也失去了买入或卖出的机会，因为我们看到的技术图形都是在价格发生之后，以2006年11月22日到11月28日五个交易日来看，这五天的收盘价分别为1.2943、1.2943、1.3094、1.3133、1.3199，这时我们可以得出这五日的移动平均数在1.3062，而11月28日的收盘价在1.3199，当11月29日我们想要买入欧元，但我们根本还不知道29日的行情结果，欧元涨市又快又大，很可能1.3062的价格根本不会来，而且这是前一天的五日移动平均，那么我们应该在什么样的价格买入?，这时我们就可以自己来推估下一个五日移动平均的价格，扣除11月22日的价格，我们可以计算出11月23日到28日四日的移动平均数为1.3092，我们已知28日的收盘为1.3199，但未知29日的收盘价格，这时我们可以去假设29日的收盘价格来推估移动平均数，若29日的收盘价格若高于1.3092，那么我们所得出来的移动平均数一定会高于1.3092，所以我们应当在高于1.3092的价格买入欧元，若29日价格收盘低于1.3092，那么下一个五日移动平均将会略低于1.3092，至于29的收盘价格，大家可以去按按电子计算器，多做几种价格的假设去推敲吧；在2006年11月29日行情最终的结果，当日的高点为1.3217，最低点为1.3130而收盘价为1.3153；要运用这样的方式来追随趋势，要同时多参考其它周期的图形，如八小时图、四小时图、小时图等，因为行情有时乖离过大，价格区间会变得不好找，所以大家要养成多多看图画图的好习惯，慢慢就不会觉得解读市场有这么困难了 利用M5和M10移动的趋势交易方法，另外要熟记的一个原则就是，以M5作为入市价格，以M10作为防守停损价格，如果乖离过大时，必要时仍需放弃交易的机会，或着用较低的杠杆，一定要多参照不同周期的图形，做交叉的比对，以确认出最适合交易的价格 四、长周期图形的长周期参数是重要的支撑与压力 移动平均线是所有寻找支撑和压力最简单的一种技术工具，利用移动平均线来找寻支撑和压力通常我们会以长周期的参数作为参考，如M100和M200，而在越长周期的图形里，这样的支撑和压力也就越具有参考价值，而用M50来找出的支撑和压力，通常我们只视为次要的支撑与压力，而M5、M10则不具有判断支撑和压力的参考效果；所谓的越长周期图形，所代表的意思就是周图的M200比日图的M200更具有压力或支撑的效果，而日图的M200比八小时图、小时图的M200更具有压力或支撑的效果，大家可以参考图四，这是欧元的日图，大家会发现，当欧元价格在波动时，当价格触及了M100或M200时，都会出现明显的支撑力量，这类的图形，大家可以多加注意，以寻找出良好的交易机会 移动平均线是一个古老甚至应该是说原始的技术分析工具，也是几乎每一个交易者都会参考的技术指标，我们前面就有提过了，越多人使用的技术指标或工具，就是越好的技术指标和工具，我们所要了解的不是移动平均的预测准确性，而是要能够解读出来，这些指针所透露出的交易讯息，全世界的交易高手很多，他们彼此间不需要通电话或E-MAIL，甚至大多互相都不认识，但为何他们会再相同的价格做出相同的交易决定，就是透过了图形上所发出的讯号，彼此之间神交，多看图，多画图，依旧是我不变的最肯切的谏言 应用布林线的秘笈2008-06-01 12:17一般情况下，运用布林线指标进行买卖，操作的成功率远胜于借助于KDJ、RSI甚至移动平均线进行买卖。巧用布林线买卖，能避开庄家利用一些常用技术指标诱多或者诱空的陷阱，特别试用于波段操作，在以下几种情况下为较准确的买入信号：1、若股价在中轨之上运行，布林线开口逐步收窄，上轨、中轨和下轨逐步接近，当上下轨数值差接近10之时，为最佳的买入时机。若此时成交量明显放大，则股价向上突破的信号更加明确。2、当股价经过一段温和上升行情之后出现短线回调，股价在上轨附近受阻然后又回到布林线的中轨，若连续3日站稳中轨可考虑介入。3、当一只股票始终沿着布林线通道上轨和中轨之间稳步向上时，以持股或低吸为主，因这表明该股正处于强多头走势之中。4、股价跌出布林下轨或站稳中轨可考虑介入。 使用说明： 一.买： 1.布林通道趋势向上，同时布林通道由阔变窄，三平底翻绿位置在中轨线以下，可买进。只要中轨线趋势向上，股价在上轨以下，三平底翻绿就可买。2.布林通道向下，同时布林通道由窄变阔，三平底翻绿位置在中轨线以下，可买进。3.股价下破下轨，三平底翻绿既买。二.卖： 1.布林通道趋势向上，同时布林通道由窄变阔，股价上穿上轨，可逢高卖出，三平顶翻蓝卖出。2.布林通道向下，同时布林通道由阔变窄，三平底翻蓝位置在中轨线附近，卖出。3.布林通道向下的角度大，同时布林通道越来越阔，三平底翻蓝位置在中轨线附近，卖出。 在实际操作中，将布林线参数值设为神奇数字，参数价值较好： （）股价由下向上穿越下轨线时，可视为反转信号。 （）股价由下往上穿越中轨线时，股价将加速上扬，是加仓买进的信号。 （）股价在中轨线与上轨线之间波动运行时为多头市场，可持股观望。 （）股价长时间在中轨线与上轨线间运行后，由上往下跌破中轨线为卖出信号。 （）股价在中轨线与下轨线之间向下波动运行时为空头市场，此时投资者应持币观望。 举例说明：深宝安（）该股在今年探底元后返身向上，由下向上穿越下轨线，可以初步认定为反转成立，激进型投资者此时便可以介入，谨慎型投资者可待其穿越中轨线时再行介入。一路持股至滞涨，获利可达以上。 使用该指标的注意事项： （）设立的参数值后，不能单纯以穿越上轨线就卖出，跌破下轨线就买入的原则为标准。 （）若股价长时间横盘，开口收窄，以上规律不适用。而开口放大，有明确的向上和向下运行方向，使用此规律，效果较好。 （）使用此规律，容易捕捉到中线牛股 其实利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小，对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小，多空双方力量趋于一致，股价将会选择方向突破，而且开口越小，股价突破的力度就越大。那么到底开口多小才算小，这里可引入极限宽指标（），即表示布林线指标开口大小的指标。有的软件没有这个指标，可以通过以下方法计算：（布林上限值布林下限值）布林股价平均值。一般来说极限宽指标小于的股票随时有可能发生突破。但是，极限宽指标值的临界点会随个股不同而改变，所以最好观察该股一年来的极限宽指标走势以确定极限宽指标值的临界点。 在选定布林线指标开口较小的股票后，先不要急于买进，因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破，但却没有告诉我们股价突破的方向，如果符合以下几个条件的股票向上突破的可能性较大：第一，上市公司的基本面要好，这样主力在拉抬时，才能吸引大量的跟风盘。第二，在线图上，股价最好站在日、日、日、日和日均线上。第三，要看当前股价所处的位置，最好选择股价在相对底部的股票，对那些在高位横盘或上升和下降途中横盘的股票要加倍小心。第四，指标（）和（）的值都大于；指标（）指标中大于，和均向上走。本人觉得最佳的买入时机是在股价放量向上突破，布林线指标开口扩大后。 布林线指标本身没有提供明确的卖出讯号，但本人经过观察，可以利用股价跌破布林线股价平均线作为卖出讯号。 布林线逃顶高抛逢高减磅是一句比较抽象而且笼统的市场口头禅,而客观地,量化地,实在地”逢高”卖出才是技术分析实战技巧要解决的问题关键,而在大盘平衡市的个股轮动中,热股逃顶,在波峰果断高抛,从而卖得有技术卖得有艺术,并为伏击下一只黑马而保留了变化,这才是实战操盘的精华,正确利用布林线上轨高抛这一颇为直观且胜算高的指标技巧,方是实战逃顶的关键.针对三类不同走势的个股布林上轨高抛有如下搏奕对策:以波段加速原理末升急拉的个股.其布林带宽已过分张大,股价冲出布林(信赖空间)上轨二至三天,乖离率6Y14,25Y19(至少6Y7,25Y13以上才可*)等远离均线的经验值可辅助盘中主动杀涨果断高抛逃顶,而以中短线波段爽利暴利离场的实战经验高抛减磅,并以SAR傻儿指标止赢清仓,以便对出轨黑马的动力段利润有更为细腻的把握.对于第一波启动强劲有力,而后以减速原理第二第三波滞涨的个股,其股价上攻布林轨乏力,往往会出现无力触上轨,或仅触轨一两天,股价较前期高点一顶比一顶高(或略高),布林极限BB一顶比一顶低的现象,股价触轨而与布林极限背离(BB大于100股价出轨背离高抛的可*性相对较高)是这类滞涨股波段逃顶的关键,此时通过布林线等指标的客观分析大可战胜实战操盘中再”多赚一毛,几分”这类的贪念.另外,ASI等量能不济,RSI,KDJ此时往往一有顶背离等中线可*的卖出讯号.对于经过布林带宽持久收缩而刚刚张口的启动黑马,以及对于布林出轨后能够连续在布林上轨运行的非常黑马,投资者可依托中轨,及3天7天21天中短均线的金*助涨以及价量盘口力道买入并守仓,并以14CCI商品路径指标有效击穿+100天线第一时间止赢减磅,兑现部分暴利,以SAR破位,3,7,21天线死*布林中轨失守作为非常黑马的第二止赢点,(清仓点),有此技巧保驾即可做到”止赢止损两手硬”从而避免大多数投资者”一卖就涨”的烦恼,同时可以达到挡住风险,最大化滚存利润享受赚钱乐趣的实战目的.逃顶卖票实质上应以卖在顶部区域,波段相对顶部高位落袋为安,作为实战满意原则,”不卖最高”战胜临盘贪念,才能在自己力所能及的相对高位出脱.例如深深房000029今年一月发动了一波非常黑马行情,从布林张口发出买入讯号,一路冲出上轨连续单边走强,3月19日冲上轨时,布林极限BB一顶比一顶低发出顶背离警号可减磅,而后BB指标反复顶背离,而且3月20日14CCI商品路径指标有效击穿+100天线第一时间止赢减磅,所谓获利回吐不吐不快,必须兑现部分暴利, 3月25日SAR 10.65元进一步发出可*的止赢讯号,4月18日3,7,21天线死*清仓讯号更为强烈明显,这我们在本刊风险股揭示栏目中反复给予预警. 6月6日深深房底部放量攻克中轨,并借大盘政策利好以加速原理急攻12元一线新高,其一举冲出上轨,6Y,25Y大乖离率同时具备上述A类杀涨高抛法则,而对于一时贪胜者CCI及SAR的止赢法则仍可在大顶上演胜利大逃亡的喜剧.在布林中,上轨以攻为守的个股实战操作中,以3,7,21,42均线及中轨助攻,以布林上轨及布林极限BB逃顶,以CCI及SAR止赢可在热股冲顶时大大加大成功逃顶的胜算. 布林线下轨抄底的技巧1.在机构博弈时代 由于机构的相互倾轧 市场出现快速急跌探底 往往给投资者极好的波段抄底 打地道战的良机。布林线下轨具有与生俱来的超卖特性可辅助抄底 但股价自高位冲击布林线下轨往往是见顶转轨向下的信号 故投资者在运用下轨抄底时，对于撞轨的短线反弹还是中线波段抄底的意义必须明确。而且对于股价处于底部、中部、高位必须区别对待，而配合资金流量指标在市场到达冰点时冷静买入，可大大增加胜算。我们发现要捕捉股市较大机会的冷血剑法所要求的市场条件有 布林线不连续跌破下轨不出手。同时 跌破布林线下轨 而且布林极限时底背离迹象才是较好的买入机会。 不见冰点不出手。资金流量指标可视为带成交量的指标。 当代表资金短期冷却过快出现冰点的中短线超卖信号 在左右水平 股价出现一底比一底低 一底比一底高的底背离可视为较为可*的中期反转上涨信号。 指标连续二次有效上交*其平均线时视为中短线买入或持有信号。 调整时间不够 威廉指标不多次撞底 四撞底 的情况不出手。同时 大盘中期跌幅已大 也出现威廉数撞底的中期调整到位迹象为买入时机。 市场不出现群体恐慌性抛售高潮不出手买入。在抛售高潮中 股价在长期盘跌的基础上 突然急剧地坠落 与之同时，成交量大大地加重 中小投资者迫于大额亏损与难以战胜的恐慌而大举斩仓 成交量底部突然膨胀为最大的特征。此时 空头得逞，重手大幅打破布林下轨才是“诱敌深入”的超跌抄底良机。而一旦这类底部巨量的个股出现攻击量上涨 往往可以捕捉到中期以上反转且较快拉升的机遇。 顶级高手交易分析过程 【转载】2008-05-31 12:55我利用了一些技术指标把它们进行了一些总结，目前针对外汇市场的一些特性，我选择了这么四大类指标。 第一个是均线系统 均线系统我们设置了两组均线。第一组均线主要是用在短线上，7，13,26,52,104，和208。为什么会选择这组参数，其实这组数字的关键是52，52这个数字啊，在外汇市场中是一个仅次于360的一个重要数字。那么大家注意到，360是一个天体循环，那么在360这个天体循环中，如果我们把360作为一个指标参数画入到均线图中，我们会发现360这个数字太大了。所以我们用了第二个指标52，然后用52的对等分，对等分，和52的倍率，倍率，形成了整个的一个指标系数。这个参数图呢，我用了很多参数去比较，结果发现，在外汇市场，这两组参数，特别准。 第二个是布林线 布林线一般是会用20，2这样的参数。我对外汇市场总结以后呢，我最后使用的一组参数是13，2。它比20，2要敏感一点。比较适合于短线的操作。 第三个是KDJ KDJ一般的指标设置是5，5，3。我把它进行了一些优化，这些优化都是通过很多组参数进行比较以后，我找到了一些在外汇上比较敏感比较适合于操作的参数。我们现在选择的参数是8，5，3。 第四个是RSI 为什么RSI用14？这里面很有趣，RSI有人用18，20，8这样的参数，但是RSI14是全世界所有的基金经理都用的一个参数。几乎所有的基金经理都用RSI14，而且关于RSI14的用法，在很多的书，特别是美国的期货，股市的书都有关于RSI的分析，写得非常非常详细。所以对于RSI14的判断，似乎成了美国基金经理和证券公司经理的基本课，基本操作。所以大家对于RSI14的判断是几乎一致的。比方讲，RSI14到55回头，空头市场继续。大家会作出同样的判断。所以这样我们和国际上的操盘者处于一种同步的角度。 第五时间段的选择 超短线以5分钟的波动为基础的（M5），它的操作周期一般是在一个小时之内。 短线是以15分钟做为它的基础。它参考的指标是M60。这种短线呢，一般来讲，一次交易的时段，大约是在4个小时，也就是半天左右的时间。4个小时到8个小时这种时段。 日间操作是以日线图为基础的，我一般认为这就是中线的操作。我目前感觉比较好的是以日线为基础的中线操作。这是比较适合于目前大部分的投资人， 第六个入场点的选择 超短线，以小时图进行趋势判断,5分钟和15分钟的K线图为操作基础，只有这个KDJ（853）同时出现低位做金叉的时候，才去做多，做空就要反过来，5分钟和15分钟的KDJ同时出现高位死叉的时候，做空， 短线客户来讲，以4小时图进行趋势判断,以15分钟和60分钟的K线图为操作基础，当15分钟和60分钟出现死叉的时候，就做空。如果这两个时间段同时金叉的时候，就做多。 安全度高的短线操作法，在超短线的时候，当小时图的KDJ是从75，80这种高位出现死叉往下走，往25，20的这个位置去走的时候，这个过程中，同时出现5分钟和15分钟的KDJ往下的时候，才可以做空。同理，如果要做多的话，是小时图的KDJ先往上，然后出现5分钟和15分钟的KDJ往上的时候，这个时候就做多。 那么其他的RSI，布林线，这些指标用作什么呢？他们都是一些辅助的，操作判断的指标。也就是说，当在均线系统和KDJ已经发出了卖出信号之后，我用什么去验证呢？我用RSI和布林线高低位去做验证，布林线的高低位，当然，布林线的用法还有个功能，就是布林线可以指示短线的到达位置的指标和小波段的循环时段的到位与否。你看价位总是在布林线的上下值范围之内进行波动。它的波动的跌和涨都是有一定的规律的。往往它的跌幅，跌到这个位置，然后就要回涨，涨上去的时候你看它经常是。价位总是在布林线的上轨和下轨之间波动，而且很有意思的是，每一次当这个价位突破布林线的中轨的时候，它往往要去碰到它的上轨。在布林线的20，2这个参数的时候，有时候会碰不到，但是13，2这个参数几乎每一次从低位到高位或者从高位到低位都会碰到布林线的另外一个轨。所以我们可以用布林线来帮助制定一个指标系统。那么，关于这个MA1和MA2。MA1主要是提示短线的价格阻力位，特别是MA7在日线图中，下跌反弹就到7天均线就下来，经常是这样。MA2因为是一些比较长线的指标，180，360，540，它往往是价格快速下跌以后反弹，反弹后到达的目标往往是这些长线的指标，特别是一些大的行情，另外有几个线在我们图表的作用非常强，在一个，MA26在小时图中作用非常强，MA26在小时图中是短线多空的分水岭，当小时图里的价位突破MA26以后，它经常是要向104均线去做多，而且到达MA104往往就是目标位；第二根线呢，是4小时图里的MA52，就是52个小时的均线图，这根均线在4小时图里面作用非常强，它往往是中线趋势的主要防线。一般来讲，在4小时的MA52突破以后，往往就是告诉你一个下跌或者上涨趋势告一段落，行情要进入一个振荡走势或者是一个区域的波动走势，所以这个MA52是非常重要的一个参数。第三个就是104小时均线，MA104在60分钟图里面经常是上涨或者下跌的目标位，你们去看那个图很有意思，当这个价位突破7小时均线，13小时均线，它非要突破26小时均线，一旦突破26小时均线以后，它哗哗哗非要跑到104小时均线才止步，很有意思，你们去看好了，经常会出现这种情况，所以，当这件事情经常发生以后，我们往往可以预见，当价位已经突破26小时均线以后，我们就可以通过104小时均线的位置和它波动的趋势来预测这个行情的价位可能会走到什么位置。第四条均线就是MA180，MA180在日线图上经常是大型趋势调整的目标位，也就是反弹的目标位，经常是这样，除了这种深幅大跌以外，一般的跌幅的调整往往是180均线为止步目标位。 主力持仓分析方法与对策2008-01-23 19:48主力拥有比散户更优越的分析条件和信息渠道，加上它的资金实力，足以影响短期波动或推波助澜。在很多人眼里，跟随有实力的主力进出，感觉要比技术分析更可靠,很希望得到这方面的信息。作为散户要得到主力资金运作的信息几乎是不可能的。然而，主力持仓数据表为散户提供了寻找主力资金踪迹分析主力资金动向的渠道。尽管不能从数据变化中直接得到主力资金运作的细节，但和技术分析一样，我们能通过一些分析方法把握主力的运作脉络。事实上,主力持仓数据分析确实能够给我们的操作提供重大的信息指引，其效果不亚于内部信息。目前,很多人在跟踪主力持仓数据,但大多不得要领反被其误导,本文提供多年的研究成果供参考。如何看主力持仓数据表一、 主力持仓数据表指大连商品交易所、郑州商品交易所和上海商品交易所每日在收盘后提供的会员席位的持仓报告数据表。在很多期货公司的网站上都提供这些数据表，主要分三大栏：成交量数据，多头持仓数据和空头持仓数据。（在有些看盘软件的信息功能中也有提供，但缺少成交量数据一栏）。不同渠道提供的会员数多寡有别，分析时一般有前20名左右的数据就可以。成交量排名一栏中，表现的是主力席位当日的成交量排名。数据增减大的是当日成交活跃的席位。在这些席位中，有些数据是短炒的结果，是当日进出开、平仓量，有些数据是实实在在的增减，分清这些对分析有帮助。如果某席位当日成交量很大，但又在当日持仓中留仓很少或没有留仓甚至减仓，那么它是当日短炒席位。短炒席位的成交量已经平仓归零，对后市的影响不大。但我们可参考该席位在多头持仓或空头持仓栏中是多头还是空头，若是多头，我们推测他短线操作也是以短多为主，反之是短空为主。如果他很活跃且是多头力量，则会低吸高抛，并要在高位或尾市出局。这种席位持续活跃的结果必然是盘中剧烈振荡。在多头持仓和空头持仓栏中，当日主力的大量增、减最为惹眼，常常被做为翌日市场方向的直接指示。确实，这些数据是主力动向的重要信息,在分析中最值得关注的是这些数据，如何分析这些数据并运用在操作中是本文最重要的内容。在多头持仓和空头持仓栏最后是多空持仓总计。它是上面多头持仓数据和空头持仓数据的总汇。很多人以为该数据表现的是主力多空总体力量对比，因而也能表示未来的长线趋势。事实上并非完全如此，很多情况下空头合计数据比多头合计数据大很多而中期均线趋势却是向上走的。该数据不能作为散户选择方向的依据，但该数据有另一个作用，在后面说明。二、分析主力持仓数据表我们要获得的信息是：1、当前多、空主力的动向。2、未来几日市场运行的方向。3、多空实力的变化。4、要采取的应对措施。主力持仓数据分析（以前20名为例）一、市场资金的分类。对市场资金作个大致分类可以帮助我们认识一些资金进出的目的和对市场的影响1、套保性质的资金。该类资金是有生产需要或现货做背景的资金。因为手中有现货，为防价格下跌造成损失，于是在期货市场上抛出，锁住现货利润。或组织了大量现货抛到期货市场上获利。有生产需要的则是为防止原料价格上涨而买入，锁住成本。套保资金进出比较稳定，通常是区间运作，当期货价值偏离了现货价值，或趋势对他们有利时这些资金会进场，多数是只站在空头或多头一边，即使短线亏损也不会马上减仓。这些资金的特点是不会对市场的趋势和波动造成太大的影响。2、投机性质的资金。投机资金善于发掘和创造市场价值，推动行情的发展。投机资金又分长线投机主力和短线投机资金两类。3、就期货会员席位来说，有些在一个品种上多空性质很明显，不是站在空头一边就是站在多头一边，这比较好跟踪，有些席位是多空都有，。二、找出投机主力，判断大资金态度。在多头持仓和空头持仓栏最后是多空持仓总计。它是上面多头持仓数据和空头持仓数据的总汇，在这一栏中不能以历史持仓量多少来判断后市的发展方向，若简单的这样看，那做期货就太容易了。历史总汇统计是长期累计的结果，在上行过程中会不断累积逢高抛空的资金，而在下行中又会不断累积逢低吸纳的资金。而这些资金很多都是被动被套的资金，攻击性不强。真正能够影响市场的是那些短期进入的投机资金力量，即当日多空增减量汇总数据。谁进场都不想被套亏损，有攻击性的投机资金就会及时拉出空间使自己处于优势地位。有攻击性的投机资金就像打仗时的尖刀连，数量不多但勇猛无比。其实，由于主力的资金量大，他们可以分仓，我们看到的这个资金可能只是冰山一角，或这些资金已提前知道后面的消息或未来要做的趋势于是可以有恃无恐地介入。这是找出主力的一个方法：。 若是行情被拉高一两天后该席位获利了结，则它没有要做波段的打算，短期仍是振荡行情。我们的任务是找出这样的主力并跟踪它对后市的影响。上面说了，由于大资金的隐蔽性，我们看到的并不是它的全部。有些席位会成为大资金分仓的目标。分仓的资金基本是不运作的，进入后到目标就出局，这些席位可以辅助判断未来的一段可能出现的行情。我们也要找到这样的席位做参考。有一种短线投机主力，。对于这样的资金出现要有防备。市场上的大资金无论多空都有自己生存的空间,无论市场趋势是否有利总体上他们都是对等的存在的，并不会因为趋势明显向上而消失了空头。他们存在的理由就是，市场是波动的，有差价就能生存。更有甚者，多空是一家，以不同的席位出现，根据不同的市场情况增减不同的单。所以，即使在明了趋势大方向的情况下，作为散户，我们也要清楚主力资金腾挪换位的伎俩。那么，如何掌握主力对市场的态度呢？主力大资金不太计较短线波动，在一个日线技术区间内（多方是在中期支持线上，空头是在中期压力线下），他们的增减仓的位置有时让散户很不理解，因为有时并不是高抛底吸而是高吸低抛常常做错单。其实这是大资金的无奈之举，他们也有对手，他们要主导小趋势，又要跟随大趋势，在主导不了小趋势的情况下就会反过来跟随大趋势。大资金被迫减掉自己的仓单，这很明白是他们认错了，后市将逆着他们原来的做盘方向发展。看主力持仓数据表，增仓数量固然重要，。但有时减仓数量更为重要。因为如果双方增仓，鹿死谁手还不知道，而。在有利的情况下大资金主动减仓是个阴谋，。行情发展到极端（例如在下行中），会形成多空双方大减仓。在一方出现恐慌的时候行情很容易回转,但在接着几天中。趋势的反转需要有反向的力量，。，在下行中，只靠空头的获利平仓不具备很大的反向力量，特别是在阴跌中没有多头的大量进场，空头减仓也仍将下跌。上升时也是这个道理。有时候，主力资金好像能未卜先知及时在行情启动前进行多空筹码转换。我们通过观察多空主力的筹码增减就能判断大资金的态度，从而理解后市的变化。大资金大量的筹码调整通常是为了一段较大的行情，需要一定的时间，短期在技术上市场可能仍会有反复，但我们掌握了大资金的态度就可以留意市场后期的变化。根据上述情况，分析中要掌握这样几个原则： 在主力持仓数据表中，首先看投机主力的动向。当日下跌不多，。这一点很重要，未做这个功课的容易掉入陷阱。当市场在技术上刚突破或很强时，。在主力持仓数据表中，排名靠后的席位影响力。排名靠后的席位的增仓量可以通过总计栏来作多空力量对比，方法仍是用上面说的几个分析原则。主力持仓数据与技术分析通过上面的分析，大致能够掌握市场多空力量情况的轮廓，基本上能确定我们后市的做盘方向。但是，市场的运行首先以其自身的规律为根本，大资金既能推动市场，又会遵循市场规律,技术原则就是市场规律的一部分。 其实，技术原则是一种运作道理，有意无意中资金的运行符合着这个道理,这给我们把握、认识和跟随大资金又提供了一条渠道。大资金的运作是阶段性的，波动的空间会很大，有时候甚至在短期里会处于被动地位。遇到这种情况对于散户是灾难性的，我们常常听到即使知道主力的内部消息也亏钱的故事。而依据技术分析结合主力动向来操作是散户最稳妥的办法，因为资金小，它甚至能够比主力运作的还好。在分析了主力持仓数据，得出了主力（期货市场多、空皆有主力，这里说的主力意为我们要跟随的主力，或主导趋势的主力）多空的意图后在技术分析和操作上应该掌握以下原则（以做多为例）：一、在持仓表中前一天多头主力增仓明显，若不是处在。二、主力拉起后应按技术强势要求运行，不能在。三、上行时，在敏感的区间，尾盘最好是减仓上行，。而尾盘或拉起后的高位突然增仓很大。这可以在收盘后看持仓数据加以验证。四、即使前一天持仓数据表明多头主力增仓明显，也不提倡急于在低于主力建仓的价格下方抄底。因为。五、注意在关键点位盘中持仓量的变化。在前一天的持仓数据中可能看不到我们想要见到的主力进场的持仓增加，但在盘中，。要防备对手可能准备大反攻，形成转势。转势的形成在前面应该是有征兆的，即对方在前几天已经悄悄增仓了，这可以从持仓表中看到。六、提倡顺势而为。这个“势”