（工商管理专业论文）巴塞尔新资本协议下国有商业银行资本充足率监管研究.pdf

南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明 所呈交的学位论文 是本人在导师指导下 进行 研究工作所取得的成果 除文中已经注明引用的内容外 本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的 已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容 对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体 均己在文中以明确方式标明 本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担 学位论文作者签名 螂彳 矿尊 j p 年r 月扣 摘要 摘要 上世纪9 0 年代以来 全球经济金融环境的剧烈变化迅速改变了银行的经 营环境 加大了银行的经营风险 同时经济金融的全球化直接推动了全球范围 内银行监管和风险管理原则和框架的整合与统一 并且促使这些原则和框架要 及时根据经济金融环境的变迁进行调整 要求监管原则更为灵敏地反映银行经 营环境的变化 使得银行的风险监控始终对金融市场的风险变动保持高度的敏 感 维持经济金融环境的稳定 尤其是2 0 0 7 年美国次贷危机爆发并由此引起全 球的金融海啸 告诫我们在目前的国际形势下 金融监管不容忽视 即使是看 似先进和科学的金融架构和体系 在赚取高额风险利润的同时 也必须严格执 行资本充足监管要求 巴塞尔委员会2 0 0 1 年颁布的新资本协议框架在全面继承1 9 8 8 年巴塞尔 协议为代表的一系列监管原则的成果的基础上 从单一的资本充足协议约束 转向依靠最低资本充足比率 外部监管和市场约束三个方面的共同约束 通过 比较1 9 8 8 年巴塞尔协议与2 0 0 1 年新资本协议的主要内容之差异 就基本上 能够比较清晰地勾勒出国际银行业资本监管的基本发展趋势 下文将通过对巴 塞尔协议演变过程的回顾 探讨新巴塞尔协议的核心内容及原则 并对新巴塞 尔协议在我国商业银行的适用性进行分析 以期为完善我国国有商业银行资本 充足率监管机制提供了可资借鉴的经验与建议 关键词 巴塞尔协议 资本充足率 监管 商业银行 a b s t r a c t a b s t r a c t s i n c et h e19 9 0 so fl a s tc e n t u r y w i t ht h et r e m e n d o u sc h a n g e si ne c o n o m i ca n d f i n a n c i a le n v i r o n m e n t t h eo p e r a t i o nr i s ko ft h eb a n k i n gb u s i n e s sh a sb e e n i n c r e a s i n g a tn l es a m et i m e t h eg l o b a l i z a t i o no fe c o n o m ya n df i n a n c ed i r e c t l yp r o m o t e dt h e i n t e g r a t i o no ft h ep r i n c i p l ea n df r a m e w o r ko ft h eg l o b a lb a n k i n gs u p e r v i s i o na n dr i s k m a n a g e m e n t i ns u c hs i t u a t i o n t h er e g u l a t o r yp r i n c i p l ea n d f r a m e w o r ki se x p e c t e dt o b ea d j u s t e da c c o r d i n gt ot h ec h a n g i n ge n v i r o n m e n ts o a st ok e e pt h eb a n k i n gr i s k r e g u l a t o r ys e n s i t i v et o 也er i s ki nf m a n c i a lm a r k e ta n dm a i n t a i nt h ee c o n o m i ca n d f i n a n c i a le n v i r o n m e n ts t a b l e e s p e c i a l l yi n2 0 0 7 t h eb r o k e no fs u b p r i m ec r i s i sl e dt o t h eg l o b a lf i n a n c i a lt s u n a m iw h i c hr e v e a l e dt h a tf i n a n c i a lr e g u l a t o r yw a sn e c e s s a r y a l t h o u g ht h ef i n a n c i a ls y s t e ms e e m e da d v a n c e da n ds c i e n t i f i c a sw e l la se a r n i n g h i g hr i s kp r o f i t i m p l e m e n t i n gt h ec a p i t a ls u f f i c i e n c yr e g u l a t i o ns t r i c t l yi sn e e d e d i n t h e y e a r2 0 0 1 t h eb a s e lc o m m i t t e ep r o m u l g a t e dan e wb a s e lc a p i t a l a g r e e m e n tb a s e do nt l l ey e a r19 8 8 b w h i c hs h i f t e df r o mt h eo n l yo n es u f f i c i e n c y p r o t o c o lr e s t r a i nt ot h es u f f i c i e n c yp r o t o c o l o u t s i d er e g u l a t i o na n dm a r k e tr e g u l a t i o n t h et h r e ea s p e c t sb o u n dt o g e t h e r b yc o m p a r i n gt h et w o a g r e e m e n t s t h ed e v e l o p m e n t t e n d e n c yo ft h ei n t e r n a t i o n a lb a n k i n gc a p i t a lr e g u l a t i o nw a so b v i o u s l yo u t l i n e d w i t h r e v i e w i n gt h ee v o l u t i o no ft h eb a s l ea g r e e m e n t t h ep a p e rd i s c u s s e st h ec o r ec o n t e n t a n dp r i n c i p l e so fn e wb a s e la g r e e m e n ta n d a n a l y z e s t h ea p p l i c a b i l i t yo fi t s i m p l e m e n ti nd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n ki no r d e rt op r o v i d eu sp r e c i o u se x p e r i e n c e s a n ds u g g e s t i o n st oc o n s u m m a t e c a p i t a la d e q u a c ys u p e r v i s i n gm e c h a n i s mi n s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s k e y w o r d s b a s e la g r e e m e n t c a p i t a la d e q u a c y s u p e r v i s i o n c o m m e r c i a lb a n k i i 目录 目录 第一章绪论 1 第一节研究背景及意义 1 第二节研究现状 2 第三节研究路径 3 第二章资本充足率监管基本理论概述 5 第一节资本充足率方面的基本理论 5 2 1 1 资本充足率的概念与意义 5 2 1 2 资本充足率指标的历史发展过程 7 2 i 3 资本充足率监管标准概述 9 第二节新旧巴塞尔协议核心内容的比较分析 1 2 2 2 1 巴塞尔协议的产生背景 1 2 2 2 2 巴塞尔协议的主要特点 1 4 2 2 3 新旧资本协议的比较分析 1 6 第三节商业银行资本充足率监管的理论基础 1 8 2 3 1 银行资本管理理论 1 8 2 3 2 商业银行风险管理理论 2 1 第三章国际银行业资本充足率监管现状 2 5 第一节国际银行业资本充足率监管现状分析 2 5 3 1 1 英国金融服务局资本充足率监管的主要经验 2 5 3 1 2 美国银行业的资本充足率的要求 2 6 3 1 3 新加坡实施资本充足率监管的现况 2 8 3 1 4 香港新资本协议实施进展和监管政策 2 9 第二节国外新资本协议实施经验及对我国银行业的启示 3 1 i i i 目录 3 2 1 国外新资本协议实施经验 3 1 3 2 2 国外新资本协议实施对我国的启示 3 5 第三节美国次贷危机及金融海啸对资本充足率监管的挑战 3 7 3 3 1 次贷危机概述 3 7 3 3 2 次贷危机及金融海啸对金融监管的挑战与启示 3 8 第四章我国国有商业银行资本充足率监管现状与难点 4 l 第一节我国商业银行资本充足率的现状调查 4 1 4 1 1 资本充足率不高 4 l 4 1 2 资本结构不合理 4 3 4 1 3 我国商业银行资本充足率低下的原因分析 4 4 第二节我国银行界对实施巴塞尔新资本协议的观点 4 6 4 2 1 新协议在我国的适用问题及障碍 4 6 4 2 2 我国银行业实施内部评级法的难点及操作风险 4 8 第三节我国资本充足率监管的发展历程 5 0 4 3 1 软约束状态 5 0 4 3 2 硬约束阶段 5 2 第五章加强我国国有商业银行资本充足率监管的对策研究 5 5 第一节推进和完善国有商业银行产权制度改革 5 5 5 1 1 推进治理结构和模式的转变 5 5 5 1 2 加强商业银行监管制度理论准备 5 6 第二节建立可持续发展的资本补充机制 5 7 5 2 1 增加资本金 5 7 5 2 2 降低风险资产 6 0 第三节建立全面风险管理体系 6 2 5 3 1 完善内部信用评级体系应采取的对策 6 2 5 3 2 建立全面风险管理系统 6 4 5 3 3 进一步完善资本监管与风险管理的法律体系 6 4 i v 目录 第四节加强资本充足率外部监管 6 5 5 4 1 加强监督检查的市场约束 6 5 5 4 2 监管机构与商业银行自身的合作 6 6 结语 6 8 口f 口 u o 参考文献 6 9 致谢 7 1 个人简历 7 2 v 第一章绪论 第一章绪论 第一节研究背景及意义 巴塞尔协议一直是金融界尤其是银行界一个极为重要而有影响的文件 而 2 0 0 4 年巴塞尔协议重新修改发布 可以说其新资本协议的形成及实施是金融全 球化 技术发展和金融创新的产物 同时也代表着国际金融业和国际金融监管 发展的趋势 依w t o 协议的承诺 我国金融业将逐步实现全面的对外开放 从 经济 金融的发展方向和战略来看 必然要逐步实行新巴塞尔协议提出的相关 标准 而从全球范围看 资本充足率要求已成为业内衡量银行综合经营能力和 风险抵御能力的最重要指标之一 新巴塞尔资本协议的出台进一步强化了资本 监管在全球金融市场的核心地位 在这样的背景下 为了实现我国银行业风险 管理机制与国际社会的接轨 对于巴塞尔协议的研究就显得非常必要而且迫切 从国内情况来看 随着国有商业银行的上市 我国国有商业银行将首先率 步与国际金融业接轨 监管当局将按照国际统一标准对国有商业银行进行监管 国有商业银行也将按照国际标准进行经营 目前 虽然我国四大国有商业银行 已有三家成功上市 中国银行 建设银行 工商银行 但资本充足率与国际标 准相比仍有差距 即使是早已上市的五家商业银行 招商银行等 资本充足率 也只在8 左右 而且这都是按照旧的计算方式统计 如果采用新资本协议的计 算方式 采用我国新颁 商业银行资本充足率管理办法 规定进行计算 则中 资银行就面临着不及格的危险 事实上 世界银行在2 0 0 4 年1 1 月9 日发布的 中 国经济半年报 中 就已经称 中国多数银行未能达到资本充足率水平 因此 商业银行的资本充足率问题成为银行改革的难点和焦点 虽然政府采取了发行 国债补充资本金 通过金融资产管理公司对国有银行进行不良资产剥离等一系 列手段 但这都是治标不治本的方法 如何以市场化 规范化的方式来实施资 本充足率监管 确保银行资本充足率能够长期保持在能够防范风险的安全水平 仍然是我国一个迫切需要解决的现实问题 既然国有商业银行面临着资本不足 风险管理的范围有待于拓宽 内部控 制机制有待健全 信息披露制度有待完善 银行内部风险评级体系有待构建 第一章绪论 风险管理和资本监管的专业人才有待培养等诸多问题 因此 针对国际银行业 风险管理规定的新变化 为尽快适应巴塞尔新资本协议要求 提高我国国有商 业银行的风险管理能力 了解商业银行的资本充足率理论 了解我国目前的资 本充足率发展和监管现状 了解巴塞尔新资本协议的性质 发展历程及其制度 特点以及其他国家在资本充足率管理中实施巴塞尔协议的经验与教训 进而完 善我国的资本充足率监管 对于深化我国的金融改革 完善金融监管及相关立 法 无疑具有非常重要的现实意义 同时 本人作为一名银行从业人员 也希望能将自己的工作岗位与学业相 结合 籍此深入探讨巴塞尔协议资本充足率监管制度理论与实务的具体内容 为完善我国银行业的风险监管机制提供参考与理论支持 第二节研究现状 从中国期刊网搜索的情况来看 输入 巴塞尔协议 可检索到相关的文章 3 6 1 篇 输入 资本充足率监管 可检索到相关的文章有3 8 篇 而同时输入 巴 塞尔协议 和 资本充足率监管 可检索到7 篇相关文章 从上面的数据 可 以看出目前我国对于巴塞尔协议的研究比较多 相关的介绍巴塞尔协议的文章 也较多 相对而言 对于资本充足率监管这个问题研究的就比较少了 关于资本充足率监管的问题 经济学界和金融学界研究得比较多 主要的 研究重点在具体的监管技术以及技术的配套的相关的制度上 所提到的改善资 本充足率监管的方法诸如商业银行上市融资 改善资本结构 提高附属资本的 比重 调整资产的风险分布 改善资产质量 加大力度处置不良贷款等等这些 经济所用的手段 内部评级法的具体模型以及在商业银行具体操作中的运用 所运用的方法更多的是经济学的方法包括风险模型 曲线图 函数等 更多考 虑的是效率问题 如姜波的 商业银行资本充足率管理 即在银行资本充足率 的两个基本理论即资本理论和风险理论的基础上 以资本充足性的衡量标准与 国际规则为研究背景 运用对巴塞尔新资本协议的理论分析 对我国银行业的 资本充足率管理的实践以及西方商业银行资本管理的理论与实践进行了全景式 的分析和阐述 并对我国商业银行资本充足率的补充机制和政策环境提出了完 善意见 巴曙松 刘清涛 牛播坤在 中国资本充足监管框架的形成及其市场 影响 兼论巴塞尔新资本协义与 的比较 一 2 第一章绪论 文中通过 办法 与巴塞尔新资本协议的比较 主要从资本定义 信用风险的 资本计提 市场风险 操作风险 监管检查 信息披露这几个方面来进行比较 分析中国资本监管的发展趋势 从 办法 到新资本协议的过渡 此外还有 其他一些文章和著作 这些文章大多集中在资本充足率的技术性监管方面 如 模型的建构和分析等等 从监管机制系统化建设的角度来谈巴塞尔协议和资本充足率监管的文章并 不多 大多集中在巴塞尔新资本协议可能对我国银行监管所产生的影响以及具 体的某些制度的建设上 对于巴塞尔新资本协议的性质 朱大旗教授在 我对 巴塞尔新资本协议的几点看法 一文中进行了分析 指出巴塞尔新资本协议是 一个非强制但却不得不实施的金融监管框架文件 然后对巴塞尔新资本协议的 内容与特点进行了阐述 指出巴塞尔新协议的支撑从 一大铁律 到 三大支 柱 即从单一的资本充足率到资本充足率 监督检查和市场纪律并行 并提出 了我国的因应之策即以稳定金融为要义 立足金融现实国情 循序渐进地推动 巴塞尔新资本协议在中国的实施 从国外关于资本充足率监管问题的研究情况来看 尽管在资本定义的研究 资本监管的目的 银行的国家所有权 g o v e r n m e n to w n e r s h i po f b a n k s 与不良贷款 的关系 银行资本充足率监管的风险权重以及提高资本充足率等问题提出了新 的思路 但研究成果在很大程度上都囿于经济理论与模型的研究 而这一研究 方式最大的缺陷是研究的模型过于理想化而脱离实际 综上 笔者希望在参考大量前辈学者研究成果的基础上 在广泛调查国内 外银行业尤其是国内商业银行的经营现状的基础上 既以经济学 计量学的手 段对银行资本充足率问题进行技术分析 同时结合资本充足率监管的相关制度 开展一定研究 以期将巴塞尔协议的内容研究 转化为我国国内国有商业银行 风险管理的措施和制度 找寻一条理论与现实基础兼备的研究进路 第三节研究路径 本文共四部分内容 第一部分阐述国有商业银行的资本充足率理论 包括商业银行资本和资本 充足率的界定 银行风险管理理论等 研究巴塞尔协议的渊源 内容 发展历 程 特点 性质和新旧协议对比分析以及有关新资本协议的核心内容 3 第一章绪论 第二部分从调研和阐述国际商业银行目前的资本充足率发展状况 以及美 国次贷危机及全球金融海啸触发银行业风险管理存在的问题出发 探讨资本充 足率监管对商业银行风险管理的启示 第三部分通过对我国商业银行资本充足率现状进行深入调查 揭示我国国 有商业银行资本充足率监管的现状与难点 第四部分立足于我国国有商业银行资本充足率监管机制如何完善 结合国 有商业银行风险内控 法律监管的措施 针对目前我国资本充足率监管存在的 问题提出一些针对性 建设性的意见 以期为我国商业银行内部运行和外部竞 争的水平提升提供参考与理论支持 最后 本文的结束语阐述了论文的基本结论 4 第二章资本充足率监管基本理论概述 第二章资本充足率监管基本理论概述 第一节资本充足率方面的基本理论 2 1 1 资本充足率的概念与意义 资本充足率是指银行资本金相对于风险资产的比例 用以表明银行自身抵 御风险的能力 是一种用来衡量商业银行资本与其资产负债规模是否适应的方 法 又叫资本适宜度 由于资本充足率指标反映了商业银行最基本的损失承受 能力 因而成为各国监管当局一个很重要的监测指标 巴塞尔委员会规定了从 事国际业务的银行的资本能普遍达到加权风险资产的8 其中核心资本比率不 低于4 的指标 资本充足率在现实应用中有极大的作用 从正面作用而言 由于资本充足率 是指资本总额与加权风险资产总额的比例 反映了商业银行在存款人和债权人 的资产遭到损失之前 该银行能以自有资本承担损失的程度 因此 它是衡量 商业银行经营稳健性和潜在风险的重要指标 资本充足率标准的实施对国际银 行业的发展产生了积极的影响 使得国际商业银行有一个相对公平的竞争环境 便于国际竞争 对金融业的稳定提供了保护 减少了风险 与此同时 资本充 足率的制定也促使商业银行进一步调整资产 增加资本金 增强银行实力 资 本充足率标准的实施完善了监管 使模糊的管理变为明确的数量管理 同时 资 本充足率协议对银行的两类业务具有重要意义 一是它考虑到了银行资产负债 表上的各类不同程度的信贷风险 二是考虑到可构成银行大规模风险暴露的表 外业务 巴塞尔协议 虽然不具有法律强制力 但它是当今国际银行业最重 要的公约之一 事实上 目前各国的金融监管当局在国内银行监管中 基本上 按照 巴塞尔协议 的标准进行资本监管 1 从负面作用而言 从事国际业务的商业银行如果达不到巴塞尔协议的这一标 准 就会遇到其他国际银行及各国金融管理机构的背弃 这无疑意味将阻塞该 吴青 西方银行管理 m 北京 对外经济贸易经贸大学出版社 2 0 0 2 2 4 0 2 5 1 5 第二章资本充足率监管基本理论概述 银行在国际间发展的希望 其具体不利影响是 一是较低的资本充足率水平将 影响存款人与社会公众对银行的信心 增大银行的破产风险 二是将削弱商业 银行的核心竞争力 银行的竞争力首先就表现在资信上 而国际权威资信评级 机构总是把资本充足率作为银行评级的重要尺度 资本充足率低 资信评级亦 相应较低 从而在国际金融市场上的融资成本提高 融资渠道受限 业务空间 将受到严重挤压 市场竞争能力将大为削弱 三是较低的资本充足率水平将影 响商业银行的清偿力 从而提高了经营风险 四是较低的资本充足率水平将危 及金融体系的稳定 资本严重不足且受不良资产困扰的商业银行将因道德风险 和逆向选择倾向增加而导致利率轮番上涨 进而危及金融体系和宏观经济乃至 社会的稳定 当然 在其作用上 学界还存在较大争论 e y s s e l l a r s h a d i 1 9 9 0 对美国2 7 家大 型银行的股票价格作出分析后发现 资本充足率要求的出台对于股票价格有负 面影响 从而认为新的资本充足率要求降低了银行的长期收益性1 m a d u r a z a m 血 1 9 9 3 也作了类似的研究 并发现银行股票价格受到负面影响的样本集中 在最大的那些银行中2 c o o p e r k o l a r i w a g s t e r 1 9 9 1 对加拿大 日本 英国和 美国得7 家大银行的估价作出分析后发现 除了日本银行的股价没有受到明显 影响外 其他国家的银行都受到了反向的影响3 l a d e r m a n 1 9 9 4 对美国1 9 8 9 年 一1 9 9 2 年4 年时间内4 4 个银行普通股票发行情况进行研究 发现新的资本要求 对于银行的长期盈利有所损害 但这个影响规模和程度比较小 并不具有很大 的经济意义 4 在银行资本充足性管制的一国宏观经济紧缩性效应的研究中 所 谓资本充足性管制的紧缩性效应 是指由于监管当局实施严格的资本充足性管 制而使得商业银行资本金的减少 资本金的减少会导致银行减少存款贷款量 1 e y s s e l l t h o m a s a r s h a d i n a s s e r 1 9 9 0 t h ew e a l t he f f e c t so ft h er i s k b a s e dc a p i t a l r e q u i r e m e n ti nb a n k i n g t h ee v i d e n c ef r o mt h ec a p i t a lm a r k e t j o u r n a lo fb a n k i n g f i n a n c e p a g e s 1 7 9 1 9 7 2 jm a d u r a e rz a r r u k 1 9 9 3 m a r k e tr e a c t i o nt ou n i f o r mc a p i t a la d e q u a c yg u i d e li n e si nt h eb a n k i n g i n d u s t r y j o u r n a lo fe c o n o m i c sa n df i n a n c e 1 3 6 1 4 2 3 c o o p e r k e r r y k o l a r i j a m e s w a g s t e r j o h n 1 9 9 1 an o t eo nt h es t o c km a r k e te f f e c t so ft h e a d o p t i o no fr i s k b a s e dc a p i t a lr e q u i r e m e n t so n i n t e r n a t i o n a lb a n k si nd i f f e r e n tc o u n t r i e s j o u r n a lo fb a n k i n g f i n a n c e 3 6 7 3 8 1 l a n d e r m a n e s 1 9 9 4 w e a l t he f f e c t so fb a n ks e c u r i t i e si s s u a n c ea n dl o a ng r o w t hu n d e rt h e r i s k b a s e dc a p i t a lr e q u i r e m e n t s f e d e r a lr e s e r v eb a n ko fs a nf r a n c i s c oe c o n o m i cr e v i e w 2 2 4 3 5 6 第二章资本充足率监管基本理论概述 而这势必对企业的经营行为产生极大的影响 并最终导致宏观经济增长率的下 降 但是银行业多年的实践表明 资本充足率的高低反映了商业银行抵御风险 的能力 决定了商业银行的最终清偿能力 也是一家银行实力的反映 规定该 项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀 保护存款人和其他债权人的利益 如果银行的资本充足率低于最低标准 银行监管者应确保银行有切实可行的计 划来及时恢复最低资本 故此该标准仍然得到了国际社会的普遍认可 许多国 家也已经采纳了该协议的内容或类似的内容 无数案例已充分说明 资本不足 管理不善的银行将导致巨大的经济成本与社会动荡 完善的银行体系对国民经 济福利至关重要 2 1 2 资本充足率指标的历史发展过程 获得并保持最适度的资本是银行资本管理的重要内容 但以何种标准来衡 量银行的资本是否适度却是一个实践性的难题 实践中 对银行资本充足性的 衡量经历了一个从简单到复杂 由不够科学到较为科学的发展过程 1 资本存款比 它出现在2 0 世纪初 是衡量银行资本的最早指标 当时人们发现银行破产 倒闭的原因是无法应付存款人的提现 于是就将银行资本与存款总额的比率作 为衡量银行资本是否充足的尺度 该指标的经验性标准是银行资本应该不低于 其存款负债的1 0 1 9 6 4 年 这一比例被美国财政部货币监理署用来衡量国民 银行的资本状况 并以法律的形式固定下来 这一指标的缺陷是 银行破产倒 闭固然与存款不稳定有关 但实际上更主要的是由于银行贷款与投资不当或变 现能力不足 因此 用这种方法衡量银行资本及其风险没有抓住问题的实质 是不够科学的 2 资本与总资产比 这是将资本除以银行全部资产后得到的比率 出于银行的损失一般来自资 产 所以这一比率能够反映银行资本抵御意外损失的能力 较之前一指标有所 进步 为了弥补资本存款比率的不足 美国银行管理当局开始使用这一指标来 衡量银行资本的充足性 并要求这一比例不能低于8 由于这一指标计算简单 1 杰姆 卡如纳 制定巴寒尔新协议的必要悱以及目前的进展情况 h t t p 矾n v p a p e r 8 0 0 c o m p a p e r l 5 9 1 3 8 5 a 2 1 8 7 第二章资本充足率监管基本理论概述 含义明了 因此被世界各国广泛采用 但这一比率的缺陷是没有反映商业银行 的资产结构 忽视了不同资产在风险程度上的差别 使不同风险程度的银行对 资本的要求是相同的 无法区别它们之间风险的差别 3 资本与风险资产的比率 为了克服资本与总资产比率的不足 1 9 5 2 年 美国纽约联邦储备银行提出 了衡量银行资本充足性的纽约公式 其基本原则是根据风险大小将银行资产分 为六类 对处于不同风险等级的资产规定不同的资本比例 再将各类资产所需 资本加总 其和就是该银行总的最低资本要求 这一思想很决被公众广泛接受 尽管在学术是仍然存在着一些争议 但资本充足率标准最终成为8 0 年代 巴塞 尔协议 制定资本监管的主要参考依据 1 但是 这一标准对现实生活的影响目前已经受到的来自实践的质疑 亚洲 金融危机爆发后 韩国 泰国 马来西亚等国家被迫实行了较高的银行资本充 足性管制 银行的资本充足率有了显著提高 然而在以后一段时间内 他们的 经济却产生了停滞不前的状况 这一现象使人们思考 资本充足率的实施是否 会导致银行缩减资产 减少贷款 从而使宏观经济陷入衰退呢 美国的实证分 析也认为 1 9 9 卜1 9 9 2 年美国银行业资本金的突然减少造成了银行存款贷款的 缩减 从而一定程度上使得美国经济陷入衰退 2e y s s e l l a r s h a d i 4 伊斯赛 尔和阿沙迪 1 9 9 0 对美国2 7 家大银行的股票价格做出分析后发现 资本要求 的出台对于股票价格有负面影响 从而认为高的资本充足率要求降低了银行的 长期收益性3 m a d u r a z a r r u k 马德诺和扎若卡 1 9 9 2 也做了类似的研究 并发现银行股票价格受到负面影响的样本集中在最大的那些银行中 c o o p e r k o l a r i w a g s t e r 库珀 卡拉瑞 瓦格斯图 1 9 9 1 对加拿大 日本 英国和 美国的2 7 家大银行的股价做出分析后发现 除了日本银行的股价没有受到明显 地影响外 其他国家的银行股价都受到了反向的影响 4 c o r n e t t t e h r a n i a n6 克内特和泰克瑞内 1 9 9 2 对1 7 6 家不同银行在1 9 8 3 年至1 9 8 9 年间的股票 1 吴青 西方银行管理 m 北京 对外经济贸易经贸大学出版社 2 0 0 2 2 4 0 2 5 1 2 ab l u n d e l l w i g n a l l fb r o w n e pm a n a s s e 1 9 9 0 一m o n e t a r yp o l i c yi nl i b e r a l i s e df i n a n c i a lm a r k e t s 0 e c de c o n o m i cs t u d i e s 1 4 1 1 4 7 e l l t h o m a sa n dn a s s c ra r s h a d i 9 n l ew e a l t he f f e c t so ft h er i s k b a s e dc a p i t a lr e q u i r e m e n ti nb a n k i n g m e v i d e n c ef r o mt h ec a p i t a lm a r k e t s j o u r n a lo fb a n k i n ga n df i n a n c e 1 4 l9 9 0 m a d u r a j a l t u c k e r a n de z a r r u k r e a c t i o n o fb a n ks h a r ep r i c e st ot h et h i r d w o r l d d e b tr e d u c t i o np l a n j o u r n a lo fb a n k i n ga n df i n a n c e1 6 1 9 9 2 8 第二章资本充足率监管基本理论概述 价格进行分析后发现 高的资本要求并没有对股价有明显的负面作用 l a d e r m a n 拉德曼 1 9 9 4 对美国1 9 8 9 1 9 9 2 年4 4 个银行普通股票发行情况进行研究 发现新的资本要求对银行的长期盈利有所损害 但这个影响规模比较小 并不 具有很大的经济意义 1 尽管存在争议 但由于尚没有更完善的理论取代之 目 前资本与风险资产的比率仍然是衡量银行风险的指标 4 综合分析法 综合分析法最早于2 0 世纪7 0 年代在美国出现 该方法主要考虑的因素有 商业银行的经营管理质量 资产的流动性 收益及留存盈余额 存款结构的潜 在流动性 商业银行股东的信誉和特点 各种间接性银行费用的负担状况 营业程序的有效性 在竞争中银行满足本地区现在和将来需求的能力等 综合分析法具有明显的非数量性和不确定性 它不像前述各种方法那样能 确定具体的资本需求额 而仅能估计出资本大致需求量的大小 另外 综合分 析法相当繁琐 并带有一定的主观性 不同的评估人有时会因为种种原因而得 出大相径庭的结论 因此需要与具体的定量指标结合进行 但是该方法的优势 在于 由于实际上影响商业银行所需资本量的因素不是单一的 还有商业银行 的经营管理水平 盈利状况 资产与负债结构 银行股东状况等等 只有将各 种影响商业银行资本需求量的因素综合起来考虑 才可能较为准确地把握银行 的资本适宜度标准 全面把握银行资产的真实状况 2 1 3 资本充足率监管标准概述 巴塞尔协议提出了最低资本充足率为8 的要求 2 这是 新资本协议 中 阐述最广泛深入的一大支柱 3 而处理信用风险的方法包括标准法 初级内部评 c o r n e t t m m a n dt e h r a n i a n a c h a n g e si nc o r p o r a t ep e r f o r m a n c ea s s o c i a t e dw i t h b a n k a c q u i s i t i o n s j o u r n a lo ff i n a n c i a le c o n o m i c s1 1 1 9 9 2 2 标准为什么是8 而不是7 或9 呢 有学者认为 第一 8 这个数字是根据国外商业银行多年历史 数据所计算出来的 基本上能够达到避免银行破产而所需要的资本金 这个数字足根据国外算出来的 第 二 它也并不足神奇的8 这8 还有参与监管当局的主观判断 因为大家都觉得只要有风险 就会有 损失 就需要有资本来弥补 但除了信用风险之外 银行还面临诸多的风险 比如操作风险 市场风险 流动性风险 收益风险等 这屿风险都要用资本来弥补 所以在8 里面还有一定的余利弥补其他风险 第三 发达国家比较认同 从他们国情来看8 这个水平不足高了 也4 i 足低了 为此包括邻国印度 俄 罗斯资本充足率不是定在8 而是定在8 以上 9 1 0 香港资本充足率更高接近1 5 现在对我 们来讲 重要的不足是不是8 而足作为中国这样转轨过程 实际上资本充足率远远高于8 详见罗 平 积极推动在中国实施巴塞尔新资奉协h t t p b u s i n e s s s o h u c 2 0 0 5 0 7 2 4 n 2 4 0 1 8 7 3 2 4 s h t m l m i c h a e lp m a l l o y e m e r g i n gi n t e r n a t i o n a l r e g i m eo ff i n a n c i a ls e r v i c e sr e g u l a t i o n 1 8 9 第二章资本充足率监管基本理论概述 级法及高级内部评级法 对于操作性风险 则提出了基本指标法 标准法与高 级计量法等三种方法 1 9 8 8 年的 巴塞尔协议 将整个构架的重点放在信贷风 险和信贷风险的更深层面 国家转移风险上 银行最低资本限额就建立在资 产和表外项目的风险等级上 同时经修订的架构提供了一系列可供选择的资本 要求 主要针对信用风险和操作风险 使银行和管理者能够选择最适合操作和 的金融市场基础设施的方法 该框架还在一定限度内允许国家享有方法选择方 面的酌情权 以适应不同国家市场的适用标准 1 使得该标准的应用既统一了国 际银行业统一监管的需要 又满足了不同国家和银行特殊情况的要求 具体的资 产负债表内的资产风险权数如下 在确定银行最低资本限额对 首先对资产按风险等级区分为四类 1 0 风险资产 现金 以本国货币对中央政府或中央银行的融资 对o e c d 国家的中央政府和小央银行的其他债权 用现金或用o e c d 国家中央政府债券作担保 或由o e c d 国家中央政 府提供担保的债权 2 2 0 风险权数的资产 对多边发展银行 国际复兴开发银行 泛美开发银行 亚洲开发银行 非洲开发银行 欧洲投资银行 的债权 以及由这类银行提供担保 或以这类银 行发行的债券做担保的债权 对o e c d 国家内的注册银行的债权以及由o l 印国家内注册的银行提供 担保的贷款 对o e c d 以外国家注册的银行余期在一年内的债权和由o e c d 以外国 家的法人银行提供担保的 所余期限在一年以内的贷款 对非本国的o e c d 国家的公共部门 不包括中央政府 的债权 以及内这 些机构提供担保的贷款 托收中的现金款项 3 5 0 风险权数的资产 t r a n s n a t 1l a w 3 2 9 2 0 0 5 3 3 8 1 b a n kf o ri n t e r n a t i o n a ls e t t i e m e n t s b a s e li i i n t e r n a t i o n a lc o n v e r g e n c eo fc a p i t a lm e a s u r e m e n t a n dc a p i t a ls t a n d a r d s ar e v i s e df r a m e w o r kw w w b i s o r g 1 0 第二章资本充足率监管基本理论概述 完全以居住用途的房产作抵押的贷款 这些房产由借款人所有 占有 使用或由他们出租 4 1 0 0 风险权数的资产 对私人机构的债权 对o e c d 以外国家的中央银行的债权 以本国货币定值和以此通货触通 的除外 对公共部门所属的商业公司的债权 彳亍址 厂房 设备和其他固定资产 不动产和其他投资 包括那些没有综合到资产负债表内的对其他公司的 投资 其他银行发行的资本工具 从资本中扣除的除外 所有其他的资产 此外 由各国自行决定的对国内政府公共部门机构 不包括中央政府 的债权 和由这些机构提供担保的贷款给予0 1 0 2 0 或5 0 的权重 巴塞尔委员会认为 飞速发展的银行表外业务本身包含着巨大的风险 因 而必须将它们纳入衡量银行资本充足与否的框架中 同时 巴塞尔委员会也意 识到对去外业务风险进行估测是相当困难的 尤其对于表外业务量较小的国家 来说更是如此 因此 巴塞尔协议 提出来用 信用转换系数 来把表外业务转 换成表内业务额 然后再根据表内同等性质的项目进行风险加权 1 1 0 0 信用转换系数的表外业务 直接信用代用工具 如一般负债保证 包括为贷款利证券提供财务保证 的备用信用证 和承兑 销售和回购协议以及由追索权的资产出售 此类资产的信用风险仍在银 行 远期资产购买 超远期存款和部分缴付款项的股票和代表承诺一定损 失的证券 2 5 0 信用转换系数的表外业务 某些与交易相关的或有项目 如届约担保书 投标保证书 认股权证 和某些为特别交易开出的备用信用证 漂据发行融通和循环包销便利 其他初始期限在1 年以上的承诺 如正式的备用信用证和信贷额度 第二章资本充足率监管基本理论概述 3 2 0 信用转换系数的表外业务 短期的有自行清偿能力的与贸易相关的或有项目 如有优先索偿权的装 运货物作抵押的跟单信用证 4 0 信用转换系数的表外项目 类似初始期限在1 年以内的 或者可以在任何时候无条件取消的承诺 巴塞尔协议 还特别说明 各国可以根据本国市场业务的不同做法 在 有限的范围内把特定的表外业务划入上面所列的八项业务中 第二节新旧巴塞尔协议核心内容的比较分析 2 2 1 巴塞尔协议的产生背景 1 巴塞尔协议产生原因 巴塞尔协议的产生 源于上世纪的金融全球化浪潮 金融全球化是指在统 一规则的前提下 金融要素在全球范围的大规模转移及在全球范围的资源配置 在第二次世界大战之后 发达国家之间贸易往来和相互投资获得巨大发展 各 种国际经济机制开始形成 跨国公司成为世界经济增长的发动机 大批发展中 国家进入国际经济体系 各国经济相互渗透 相互依存 趋于一体 经济全球 化的这种发展趋势 孕育着金融的全球化 从2 0 世纪5 0 年代发展至9 0 年代以 来 体现为贸易的全球化 国际资本的推动 跨国公司的发展三大因素直接推 动金融全球化的发展 1 具体体现在金融机构的国际化 金融业务的多样化 金 融市场的全球化 货币的国际化 金融管制的自由化等几个方面 金融全球化使得金融市场得到快速发展 银行竞争日趋激烈 银行经营风 险明显加大 这些就不断促使各国金融监管当局不断探索新经济环境下的金融 监管方式 以维护金融市场中银行体系的稳定 同时 金融的全球化还直接推 动了全球范围内银行监管 风险管理原则和框架的整合与统一 并且促使这些 原则和框架要及时根据经济金融环境的变迁进行调整 如何使银行的风险监控 始终对银行经营环境和金融市场的风险变动保持高度的敏感 越来越成为全球 银行业关注的重大问题 于是 建立适应新的国际环境 统一的国际银行监管 1 以下数据摘自 金融全球化下的金融安全 一书 由周道许编著 中国金融出版社2 0 0 1 年出版 1 2 第二章资本充足率监管基本理论概述 原则和风险管理框架的任务被提上了议事日程 2 制度准备基础 1 9 7 4 年 原联邦德国的赫斯塔特银行 伦敦的不列颠一以色列银行和纽约 的富兰克林国民银行相继发生倒闭 其中 以赫斯塔特银行的关闭影响最大 该行虽然规模不大 但在外汇市场交易方面相当活跃 而且活跃出了格 出现 了高达数百万美元的巨大损失 针对赫斯塔特银行倒闭之后引发的一系列跨国 银行监管问题 根据英格兰银行总裁理查森的建议 在国际清算银行的发起和 支持下 1 9 7 5 年2 月 由比利时 加拿大 法国 德国 意大利 日本 卢森 堡 荷兰 瑞典 瑞士 英国和美国的代表聚会瑞士巴塞尔 商讨成立了 巴 塞尔银行监管委员会 t h eb a s l ec o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o n 应该讲 巴塞尔委员会是金融全球化的必然结果 它为国际银行业的监管问题提供了一 个讨论的场所和合作的舞台 巴塞尔银行监管委员会成立后 展开了一系列的工作 其中最重要的成就 是先后达成的若干重要协议 第一个协议就是于1 9 7 5 年9 月所达成的 对银行 的外国机构的监