中国铝业年报.pdf

目錄 公司資料2 公司簡介4 董事 監事及高級管理人員簡歷5 財務摘要10 董事長報告書12 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析18 董事會報告29 監事會報告38 國際核數師報告40 綜合損益表41 綜合資產負債表42 資產負債表43 綜合權益變動表44 綜合現金流量表46 財務報表附註49 其他財務資料105 股東週年大會通告113 重大事項116 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 2 公司資料 公司法定名稱中國鋁業股份有限公司 公司英文名稱ALUMINUM CORPORATION OF CHINA LIMITED 公司首次註冊登記日期2001年9月10日 公司註冊地址中國北京海淀區复興路乙12號 100814 公司辦公地址中國北京海淀區复興路乙12號 100814 香港主要地點香港灣仔港灣道1號 會展廣場辦公大樓31樓3103室 公司法定代表人郭聲琨 公司秘書丁海燕 公司信息諮詢部門董事會秘書局 公司信息諮詢電話 86 10 6396 7331 86 10 6397 1690 股份過戶登記處香港證券登記有限公司 香港灣仔皇后大道東183號合和中心19樓1901 5室 托存Bank of New York Corporate Trust Office 101 Barclay Street New York New York 10286 USA 股票上市地點香港聯合交易所有限公司 美國紐約證券交易所 3 二 零 零 二 年 度 年 報 公司資料 續 股票名稱中國鋁業 CHALCO 證券代碼2600 香港 ACH 美國 主要往來銀行中國建設銀行 中國工商銀行 核數師羅兵咸永道會計師事務所 香港中環太子大廈22樓 法律顧問有關香港法律 麥堅時律師行 香港中環夏愨道10號 和記大廈14樓 有關美國法律 謝爾曼 思特靈律師事務所 香港中環畢打街11號置地廣場 告羅士打大廈12樓 有關中國法律 海問律師事務所 中華人民共和國 北京市朝陽區東三環北路2號 南銀大廈1711室 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 4 公司簡介 中國鋁業股份有限公司 簡稱 中國鋁業 或 本公司 是由中國鋁業公司 簡稱 中鋁公司 廣西開發投資有限責 任公司 廣西開發 和貴州省物資開發投資公司 貴州開發 共同以發起方式設立 並於2001年9月10日在中華人 民共和國 中國 註冊成立的股份有限公司 隨後 本公司進行了債轉股 使中國信達資產管理公司 中國信達 中國東方資產管理公司 中國東方 和國家開發銀行也成為了公司的內資股股東 本公司在紐約和香港成功發行了 H股股份和美國托存股份 並於2001年12月11和12日分別在紐約證券交易所和香港聯合交易所有限公司掛牌上市 美鋁國際 亞洲 有限公司 美國鋁業 成為公司的策略投資股東 以下所述之 本集團 是指本公司及其附屬公司 本公司是中國唯一的氧化鋁生產商 也是中國最大的原鋁生產商 本公司經營的資產主要包括四間氧化鋁和原鋁一 體化生產廠 兩間氧化鋁廠 一間電解鋁廠和一間研究院的氧化鋁和原鋁生產 銷售及研究 本公司的業務範圍包括鋁土礦的採礦 氧化鋁的提煉和原鋁的精煉 本公司的主要產品有 氧化鋁 原鋁 鎵和碳 素 二 零 零 二 年 度 年 報 5 董事 監事及高級管理人員簡歷 董事 執行董事 郭聲琨 48歲 任本公司董事長 總裁兼首席執行官 自二零零一年起任職於中國鋁業 郭先生是本公司董事會下 屬薪酬委員會的主席 郭先生還擔任中鋁公司總經理 郭先生獲得管理工程碩士學位 是一名教授級高級工程師 在礦業及政府和公司管理方面擁有逾22年經驗 郭先生曾擔任貴溪銀礦礦長 中國有色金屬工業南昌公司總經理 中國有色金屬工業總公司副總經理 國家有色金屬工業局副局長和國有大型企業監事會主席 梁中秀 59歲 任本公司執行董事 高級副總裁 自二零零一年起任職於中國鋁業 梁先生是一名教授級高級工程 師 在鋁行業擁有逾38年經驗 梁先生曾任鄭州鋁廠副廠長和中州鋁廠廠長 中國長城鋁業公司副總經理 山東鋁 業公司總經理 山東鋁業股份有限公司董事長 中國鋁業集團公司總經理及中鋁公司副總經理 董事長 總裁兼首席執行官 郭聲琨 梁中秀 執行董事 高級副總裁 執行董事 高級副總裁 熊維平 6 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 董事 監事及高級管理人員簡歷 續 熊維平 46歲 任本公司執行董事 高級副總裁 自二零零一年起任職於中國鋁業 熊先生獲得礦物學工程博士學 位 並完成經濟學的博士後研究工作 熊先生擁有經濟和企業管理方面的學術成果和實踐經驗 熊先生是教授 也 是博士生導師 他曾擔任中南工業大學副校長和中國銅鉛鋅集團公司副總經理及中鋁公司副總經理 殷毓符 59歲 任本公司執行董事 本公司貴州分公司副總經理 自二零零一年起任職於中國鋁業 殷先生是一名 教授級高級工程師 長期從事電解鋁技術與生產管理 在鋁生產和管理方面享有廣泛的專業經驗 殷先生曾擔任貴 州鋁廠副廠長及廠長 非執行董事 吳偉成 57歲 任本公司非執行董事 亦是中鋁公司副總經理 吳先生是一名高級工程師 在生產和管理方面享有 廣泛專業經驗 吳先生曾擔任貴州鋁廠第二電解鋁廠廠長 白銀鋁廠廠長 白銀有色金屬公司副總經理 青海鋁廠 總經理 中國鋁業集團公司副總經理 陳孝周 40歲 任本公司非執行董事 陳先生是中國信達副總裁 陳先生於一九八三年在杭州大學畢業 獲頒經濟 學學士學位 並於中國人民銀行財務研究學院取得經濟學碩士學位 陳先生於一九九九年轉至中國信達投資銀行部 工作之前 曾於中國建設銀行多個部門工作 JOSEPH C MUSCARI 56歲 任本公司非執行董事 Muscari先生亦是美國鋁業公司 美鋁公司 亞洲 拉丁美洲地 區集團的總裁 負責美鋁公司在上述地區的運營和發展籌劃 他同時也是美國鋁業公司執行委員會的成員之一 Muscari先生1968年於新澤西理工大學獲得工業工程學士學位 於1969年獲得匹茲保大學工商管理碩士學位 1994 年 他獲Salem Teikyo大學的名譽法學博士學位 獨立非執行董事 趙志錩 48歲 任本公司獨立非執行董事兼審核委員會主席 趙先生自二零零一年起獲委任擔任中國鋁業的獨立非 執行董事 趙先生獲得工商管理碩士學位 趙先生是美國註冊會計師 在國際金融 證券和會計方面享有豐富經驗 趙先生現任香港證券及期貨事務監察委員會的收購及合併委員會副主席 趙先生還擔任豐誠集團有限公司的董事總 經理及深圳高速公路有限公司的非執行董事 王澱佐 68歲 任本公司的獨立非執行董事 王先生於二零零一年獲委任擔任中國鋁業的獨立非執行董事 王先生 是一位選礦專業的教授 王先生曾擔任中南工業大學校長 北京有色金屬研究總院院長及中國工程院副院長 此外 王先生還是中南工業大學 東北大學和北京科技大學的兼職教授 王先生同時還是中國科學院院士 中國工程院院 士 俄羅斯工程院院士以及美國國家工程院外籍院士 王先生還擔任許多研究機構的高級顧問 7 二 零 零 二 年 度 年 報 董事 監事及高級管理人員簡歷 續 監事 羅濤 49歲 任本公司監事會主席 亦是中鋁公司副總經理 羅先生亦是一位高級經濟師 羅先生在人力資源 勞 動力關係以及公司管理方面享有豐富的管理經驗 羅先生曾擔任北京有色金屬研究院副院長 中國有色金屬工業總 公司人事教育部副主任及國家有色金屬工業局人事司司長 袁力 44歲 為本公司員工選舉產生的監事 亦是本公司企業文化部副總經理 自二零零一年起受聘於本公司 袁 先生是工程師 享有豐富的行政管理經驗 袁先生曾擔任中國有色金屬工業總公司辦公廳經理辦公室副主任 調研 處處長 國家有色金屬工業局秘書處處長 助理巡事員及中鋁公司政工部副主任 歐小武 37歲 任本公司監事 本公司貴州分公司副總經理 是一名高級審計師 歐先生曾在中國有色金屬工業總 公司審計處擔任處長 中國銅鉛鋅集團公司財務部副主任及中鋁公司財務綜合處處長 其他高級管理人員 宋培凱 56歲 任本公司副總裁 宋先生自二零零一年起任職於中國鋁業 宋先生是一名教授級高級工程師 在鋁 生產技術和管理方面享有豐富的專業經驗 宋先生曾任山東鋁廠副廠長 山東鋁業公司經理 中國長城鋁業公司經 理 張程忠 42歲 任本公司副總裁 張先生自二零零一年起任職於中國鋁業 張先生是一名教授級高級工程師 在氧 化鋁生產和研究方面享有廣泛經驗 張先生曾先後擔任本公司山西鋁廠氧化鋁生產車間的副主任及主任 附屬研究 院的副主任及主任 山西鋁廠的副廠長及廠長 厲衡隆 59歲 任本公司副總裁 厲先生自二零零一年起任職於中國鋁業 厲先生獲得機械設計與製造專業博士學 位 是一名教授級高級工程師 在冶金設計與研究以及公司管理方面擁有廣泛的經驗 厲先生曾任瀋陽鋁鎂設計院 副總工程師和副院長 中國有色金屬工業總公司鋁鎂局副局長 投資經營部主任以及財務部主任 中國鋁業集團公 司副總經理及中鋁公司總工程師 陳基華 35歲 任本公司副總裁兼財務總監 陳先生持有中央財政金融大學碩士學位 陳先生曾廣泛參與公司和財 務管理項目 陳先生曾擔任中國誠信 Chenxin 證券評級有限公司國際融資部執行經理 紅牛維他命飲料有限公司財 務總監 沙地阿拉伯ALJ 中國 有限公司中國區的財務總監及吉通網絡通信股份有限公司的財務總監 陳先生自二 零零一年五月起任職於中國鋁業 丁海燕 44歲 任本公司董事會秘書 自二零零一年起任職於中國鋁業 丁先生獲得經濟學碩士學位 丁先生是一 名專門從事勞動管理和公司資產管理的高級經濟師 丁先生曾先後擔任中國有色金屬工業總公司勞動工資處處長和 勞動保險局副局長 國家有色金屬工業局企業改革司副司長 中鋁公司資產經營部主任及上市辦公室副主任 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 8 董事 監事及高級管理人員簡歷 二零零二年總收入為 人民幣 1 7 3億元 二零零二年總收入為 人民幣 1 7 3億元 中國鋁行業 最具規模及最具影響力的 生產商 中國鋁行業 最具規模及最具影響力的 生產商 二 零 零 二 年 度 年 報 9 董事 監事及高級管理人員簡歷 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 10 財務摘要 按照符合香港普編採納會計準則的會計政策編製 截至十二月三十一日止 綜合 附註 備考合併 附註 2002年2001年2000年1999年1998年 損益表人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 營業額16 792 76615 987 91317 664 06913 650 65711 550 067 銷售總成本13 358 36111 646 25011 040 06110 017 8259 467 256 毛利3 434 4054 341 6636 624 0083 632 8322 082 811 其他收入522 875621 570606 869542 549473 947 其他收入相關之支出459 777587 722446 828335 311262 822 其他收入淨額63 09833 848160 041207 238211 125 銷售及分銷成本501 829335 227259 101263 250218 647 一般性及行政支出724 9561 074 4111 245 0831 158 858865 666 研究及開發成本131 941144 048309 477111 36837 966 其他支出 收益 淨額16 089 136 320 16 024 359 556 287 741 經營盈利2 122 6882 958 1454 954 3642 666 1501 459 398 融資成本490 614549 410708 2331 304 7341 977 643 除融資成本後經營盈利 虧損 1 632 0742 408 7354 246 1311 361 416 518 245 應佔共同控制實體 虧損 盈利 254 125 1 0071 723200 除稅前盈利 虧損 1 631 8202 408 6104 247 1381 363 139 518 045 稅項183 393756 8201 589 475486 584129 783 除稅後盈利 虧損 1 448 4271 651 7902 657 663876 555 647 828 少數股東權益46 82263 713134 66629 260 4 847 本年盈利 虧損 1 401 6051 588 0772 522 997847 295 642 981 盈利分配不適用4 722106 352111 85710 528 股息472 496178 498不適用不適用不適用 以下是五年度的總資產及負債概要 綜合 附註 備考合併 附註 於2002年於2001年於2000年於1999年於1998年 12月31日12月31日12月31日12月31日12月31日 人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 資產總額31 919 96433 397 51123 308 21722 525 09522 402 587 負債總額16 396 01719 301 42618 282 11824 672 18325 424 141 淨資產 負債 總額15 523 94714 096 0855 026 099 2 147 088 3 021 554 附註 對集團財務報表編製基準的解釋見財務報表附註1 b 按照香港普編採納會計準則編製 財務摘要 二 零 零 二 年 度 年 報 11 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 12 董事長報告書 致各位股東 本人向各位股東提呈 中國鋁業股份有限公司 截止2002年12月31日 之財政年度報告 並謹 此代表本公司全體員工 向各位股東致意 董事長 總裁兼首席執行官 郭聲琨 13 二 零 零 二 年 度 年 報 董事長報告書 續 產品市場回顧 原鋁 2002年 儘管年初全球經濟開始回升 但市場對宏觀基本面的信心不足 回升的速度比較溫和 年初的經濟復蘇 並沒有帶動全球鋁產品消費的較大增長 而全球原鋁產能增長仍在繼續 因此導致倫敦金屬交易所 LME 原鋁庫存 增長過快 使得原鋁價格低迷 2002年LME原鋁現貨價格在1 280 1 450美元 噸之間窄幅波動 原鋁三個月期貨 平均價格為1 365美元 噸 比上年下跌了約6 1 2002年 中國原鋁現貨市場價格走勢振幅較大 在2002年年初 上海期貨交易所原鋁價格一度低於LME價格 電解 鋁庫存也一直在上升 但從八月份以後 由於國內鋁消費的升溫 同時國家出台有關進口氧化鋁市場監管的規定 國內原鋁現貨市場開始出現供應偏緊的局面 此時又恰遇美國西海岸港口工人罷工 進口到中國的鋁製品在運輸上 出現一定的問題 促使供應的進一步緊張 價格開始回升 特別是在12月份 上海期貨交易所原鋁平均價格曾上漲 到14 910人民幣元 噸 與LME同期價格相比 高出約1 407元人民幣或170美元 噸 2002年 上海期貨交易所三個 月原鋁期貨平均價格為13 514人民幣元 噸 比上年下跌了5 7 2002年 中國國民經濟的高速增長 帶動鋁消費的增長速度連續保持在10 以上 國內2002年原鋁總消費量約為 411萬噸 比上年增長14 2 中國原鋁的消費主要分佈在建築 電力 包裝等行業 同時國內原鋁產量也呈現快 速增長 2002年 國內原鋁總產量約為436萬噸 比上年增加了26 8 超過了消費增長速度 制約了原鋁價格回 升勢頭 2002年 國內原鋁淨出口量約為32 2萬噸 倫敦金屬交易所及上海期貨交易所電解鋁三月期貨平均價格 1月 2001 2002 2月 3月 4月5月 6月7月 8月 9月10月 11月 12月 1月2月 3月 4月5月 6月7月 8月 9月10月 11月 12月 美分 磅 70 58 60 62 64 66 68 SHFE LME 14 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 董事長報告書 續 氧化鋁 2002年 國際和國內氧化鋁市場價格仍然處於行業週期的低谷 國際氧化鋁全年現貨平均價格為146美元 噸 比 2001年下降了0 7 國內氧化鋁平均銷售價格為1 930元人民幣 噸 比上年下降12 9 2002年上半年全球氧化鋁 價格穩中有升 而下半年由於供應的充裕 氧化鋁價格開始回落 並在10月份時一度在低位徘徊 國內氧化鋁價格 下降到了1 830元人民幣 噸的低位 臨近年底時 由於中國氧化鋁需求量的大幅度增加 以及澳大利亞和加勒比海 地區的一些氧化鋁廠生產受到不同程度的影響等因素支持下 國際市場氧化鋁價格開始止跌並出現快速回升 到年 底時澳大利亞港口離岸價已創出180美元 噸的年內新高 國內氧化鋁銷售價格最高達到了2 000元人民幣 噸 另外 2002年由於西方原鋁產量的恢復及中國原鋁產量的快速增長 使全球氧化鋁的需求相應增加 對氧化鋁價格上揚 起到了一定推動作用 2002年 國內氧化鋁總產量約為541萬噸 比上年增加了15 為全球第二大生產國 國內2002年總消費量約為910 萬噸 比上年增長26 國內強勁的氧化鋁需求 使中國氧化鋁進口量大幅度上升 2002年進口量達457萬噸 比 上年上升36 經營及業績回顧 2002年 中國國民經濟繼續保持高速增長 國內生產總值年增長速度達到了8 高速增長的國民經濟 帶動中國 鋁行業的快速發展 本集團作為中國鋁行業最具規模的生產商 在這一年中 面對日益激烈的市場挑戰和壓力 本 集團在保證生產經營穩定及發展的同時 著重於體制的調整和管理的規範 全面完成了集團預期的目標 注重科研與技術改造 提高產品質量 本集團注重內部技術交流 優化技術條件 改進工藝操作 提高設備 台時產能和利用率 使各項技術經濟指標進一步改善 在產品質量方面進行科技攻關 改進操作水平 使本 集團的氧化鋁物理指標有較大的改進 2002年本集團生產氧化鋁產品541萬噸 比上年增長15 1 生產原 鋁產品75萬噸 比上年增長5 6 15 二 零 零 二 年 度 年 報 董事長報告書 續 強化管理 跟蹤市場 及時調整營銷策略 本集團在銷售統一管理架構形成的基礎上 制定了一系列營銷管 理制度 管理流程在磨合中已見成效 針對產品市場情況 及時調整公司的營銷策略 氧化鋁產品實行了以 用戶劃分的定向銷售 優化了運距 增強了產品的銷售競爭力 原鋁實行產品價格統一報價制度 該價格已 作為國內其他電解鋁生產廠價格銷售的依據 使本集團成為中國鋁銷售市場的領頭羊 2002年本集團獲得 了國家批准 可以從事境外期貨套期保值業務 2002年 本集團外銷氧化鋁產品423萬噸 原鋁產品銷售量 為76萬噸 產銷率分別達到103 8 和101 3 調整發展策略 提高競爭能力 本集團根據中國鋁市場的供求關係變化 及時調整公司的發展戰略 氧化鋁 充分利用國內原鋁生產和消費快速增長的市場機會 發揮本集團在資源 技術和市場方面的獨特優勢 優先 發展氧化鋁 加大加快氧化鋁的投入 平果氧化鋁二期工程建設進度較預期提前半年 中州5 6號 提前達產及30萬噸選礦拜爾法項目提前建設 山西三期80萬噸氧化鋁建設項目將提前開工建設 在廣西西部發現了新的鋁土礦資源的合資合作協議已經簽定 已開始進行可行性研究 如果可行 將 合資建設一座年產80萬噸的氧化鋁廠 原鋁 根據市場變化 適當調整原鋁發展形式 有條件和多方式地擴大原鋁生產能力 降低成本 鞏固本集團在中 國鋁行業的領先地位 已簽署了本公司與山西漳澤電力股份有限公司合作建立鋁電聯營公司的合資合同 16 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 董事長報告書 續 在湖北宜昌規劃一座年產50萬噸 一期建設25萬噸的電解鋁廠 並可獲得三峽電力的優惠直供電項目 意向書已簽定 在河南簽定了一項年產19萬噸電解鋁生產設施的收購意向書 2002年 本集團資本性投資約40億元人民幣 新增氧化鋁生產能力58萬噸及原鋁生產能力4 2萬噸 加強預算管理 進一步降低成本和費用 本集團採取預算管理與責任考核相結合的方式 集中採購 核定採 購數量和價格 僅下半年公司存貨下降約5 6億元人民幣 成立貨款清欠小組 清回老貨款約9 705萬元人民 幣 同時 應收賬款下半年降低4 9億元 與中國建設銀行 中國工商銀行和中國光大銀行進行戰略合作 獲得了180億元人民幣的綜合授信額度 使本集團的資金有了進一步的保障 降低財務費用約5 880萬元人民 幣 2002年 本集團在成本削減計劃中獲得了預期的效果 氧化鋁現金製造成本比2001年降低5 8 原鋁 現金製造成本比2001年下降約3 0 獲得政策支持 國家實行西部大開發 並在政策上給予優惠支持 本集團的貴州廠 青海廠和平果廠獲得了 所得稅從33 降至15 的優惠 截至2002年12月31日止年度 本集團綜合營業額及其它收益共173 156億元人民幣 與上年同期相比上升4 3 綜 合盈利為14 016億元人民幣 與上年同期相比下降11 7 每股綜合盈利為0 13元人民幣 末期股息 本公司董事會建議派發2002年末期股息合計472 496 000元人民幣 每股0 045元人民幣 本次派發末期股息的提議 將提交於2003年6月12日召開的股東周年大會討論通過 17 二 零 零 二 年 度 年 報 董事長報告書 續 業務前景與展望 中國是世界上第二大且增長最快的氧化鋁和原鋁市場 中國經濟的持續高速穩步發展 將有利於進一步拉動中國鋁 工業的增長 特別是中國西部大開發戰略的實施以及2008年奧運會將極大地帶動鋁的消費 隨著中國鋁市場供應 和需求的不斷增加 給集團帶來更多的機遇 也帶來更多的市場競爭壓力 一直以來 本集團專注於核心業務的發展 並為達到最佳的運營業績及運營規範進行不斷的努力 2003年 本集 團確定為 發展年 將抓住市場機遇 加快集團發展進程 繼續削減成本及加強管理規範等途徑 提升業務績效 實現公司持續 快速 協調發展 本集團有充分的信心和實力 把握機遇 迎接挑戰 2003年的主要工作目標是 按照調整後的集團發展策略 加快投資項目建設和合資合作進度 本集團要全面落實優先發展氧化鋁 有條 件發展原鋁的發展措施 加強鋁土礦資源的開發和建設 合理利用鋁土礦資源 進一步加快氧化鋁項目的建 設速度 積極尋找海外鋁土礦資源和氧化鋁的開發機會 利用電力體制改革政策 積極推進電解鋁項目及與 發電商的合作或合資項目 注重低成本購併 力爭在電解鋁購併方面取得實質性進展 以信息化手段促進管理 本集團將充分發揮信息化在改造和提升鋁傳統行業中的催化劑作用 在集團集中化 管理結構形成的基礎上 實現物流 現金流 信息流等業務流程的暢通和高效運行 完全實現統一經營 完善集團科技發展戰略 加大科技研發力度 制定中長期科技發展規劃 佔領科技制高點 儲備技術 進一 步提高產品質量 優化生產工藝 降低消耗 調整產品結構 加快技術研發和科技成果的產業化 強化預算管理 實現成本進一步降低 引入市場敏感因素 完善預算監控 保障和考評體系 按三年成本削 減計劃目標 進一步降低物耗 能耗及採購費用 控制費用的支出 以提高集團盈利 郭聲琨 董事長 總裁兼首席執行官 中國 北京 2003年4月14日 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 18 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析 閣下在閱讀下述討論時 請一併參閱包含在本年報及其它章節中本集團的報表及其附註 綜合財務報表根據香港公 認會計原則編制 香港公認會計原則在若干重要方面與美國公認會計原則有差異 有關重大差異的討論在 其它財 務資料 章節有所記載 我們的會計報表及經營數據和本年報的管理層討論與分析 是建立在中鋁公司轉讓予我們 以往的經營業績 以及過往財務資料基礎上的 概要 本集團主要從事於氧化鋁提煉和原鋁電解 我們的經營業務由下列業務板塊組成 氧化鋁板塊 包括開採並購買鋁土礦和其他原材料 將鋁土礦生產為氧化鋁 並將氧化鋁銷售給本集團內部 的電解鋁廠和集團外部的客戶 該板塊還包括生產和銷售氫氧化鋁 氧化鋁化工產品和鎵 原鋁板塊 包括採購氧化鋁和其他原材料 輔助材料和電力 將氧化鋁電解以生產原鋁 及將幾乎全部原鋁 產品銷售給外部客戶 此外 該板塊還包括生產和銷售碳素產品 總部和其他服務板塊 包括本公司的總部運營 本集團研究院的研究 氧化鋁產品銷售以及本集團向第三方 提供研發業務 19 二 零 零 二 年 度 年 報 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析 續 營運業績 下表載明所示時間段內與本集團損益表中的若干收入和支出項目相關的數據 截止12月31日年度 2001年 備考 2002年 綜合 百分比 營業額100 0 100 0 銷售成本72 879 5 毛利27 220 5 其他收益3 93 1 與其他收益有關的支出3 72 7 其他淨收入0 20 4 銷售和分銷支出2 13 0 一般性及管理支出6 74 3 研究及開發成本0 90 8 其他支出 收入 0 8 0 1 經營盈利18 512 7 融資成本3 42 9 除融資成本後經營盈利15 19 8 收益 本集團的總收入至2002年12月31日止為173 156億元人民幣 比上年的166 095億元人民幣增加7 061億元人民幣 上升幅度為4 3 總收入包含營業額和其他收入 營業額在2001年 2002年佔本集團總收入的96 3 及97 0 本 集團的營業額從2001年的159 879億元人民幣上升至2002年的167 928億元人民幣 增加了8 049億元 上升幅度為 5 0 產生這一上升的主要原因是由於本集團銷售量的增長 本集團氧化鋁外部銷售量從2001年約320 78萬噸增 至2002年約374 05萬噸 增幅為16 6 本集團的原鋁外部銷售量從2001年的69 98萬噸增長至2002年的75 86萬噸 增長幅度為8 4 但上述銷售量的增長被價格的下降所抵消 每噸氧化鋁的平均外部銷售價格從2001年的1 896 0 元人民幣下降至2002年的1 649 7元 下降幅度為12 9 本集團原鋁的平均銷售價格從2001年的每噸11 885 7元人 民幣下降至2002年的每噸11 500 2元人民幣 下降幅度為3 2 該等價格下降主要是因為2002年國際市場現貨價 格比2001年有所下降的原因所致 本集團下降比例與之基本相同 20 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析 續 銷售成本 本集團銷貨總成本從2001年的116 463億元人民幣增長至2002年的133 584億元人民幣 增幅為14 7 2002年 雖然原鋁和氧化鋁的單位成本有所下降 但由於原鋁和氧化鋁銷售量上升 仍使原鋁板塊和氧化鋁板塊銷售總成本 分別上升了5 6 和23 6 銷售及分銷支出 本集團的銷售及分銷費用包括本集團產品的裝載和運輸 包裝以及廣告和其他相關費用 本集團的銷售及分銷支出 從2001年的3 352億元人民幣上升至2002年的5 018億元人民幣 上升幅度為49 7 在2002年 雖然集團採取了整 合銷售網點 使銷售渠道日趨合理 但是由於氧化鋁銷售的市場形勢在前10個月內都表現不盡人意 作為促銷手段 本集團代客戶支付了運輸 包裝和卸載費用 使銷售及分銷支出上升了1 268億元人民幣 一般性及管理支出 本集團的一般性及管理費用包括管理人員薪金和福利開支 辦公設備維護和維修 呆滯應收款項準備金 政府稅收 和附加費以及其他雜項費用 一般性及管理費用從2001年的10 744億元人民幣下降至2002年的7 250億元人民幣 下降幅度為32 5 主要原因是由於本集團在2002年收回1999年以前的應收帳款 沖回此等部分的壞帳撥備 因 而使一般性及管理支出降低1 513億元人民幣 本集團2002年採取集中管理模式 減少各項費用支出 其中管理人 員工資支出減少3 563萬元人民幣 研究及開發成本 本集團的研究及開發成本與本集團各工廠開發新技術以改善生產效率的活動相關 研發支出從2001年的1 440億元 人民幣下降至2002年的1 319億元人民幣 下降幅度為8 4 出現該等下降的主要原因是本集團將研發項目進行集 中管理 由公司總部進行控制 避免研發項目重複投入 其他收入 支出 本集團其他收益的淨額從2001年的1 363億元人民幣的淨收益轉變為2002年的1 609萬元人民幣的淨支出 2001年 本公司與國家開發銀行達成了一份應付利息豁免協議 從而使本集團獲得1 030億元人民幣的利息豁免 人民幣 率變化對本集團的外幣存款及借款的影響使本集團2002年發生 兌損失準備2 828萬元人民幣 2001年發生 兌收 益991萬元人民幣 21 二 零 零 二 年 度 年 報 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析 續 經營盈利 本集團的經營溢利從2001年的29 581億元人民幣下降至2002年的21 227億元人民幣 下降幅度為28 2 本集團經 營溢利佔產品銷售收入的比例從2001年的18 5 下降至2002年的13 0 融資成本 本集團的融資成本從2001年的5 494億元人民幣下降至2002年的4 906億元人民幣 減少0 588億元人民幣 下降幅 度為10 7 出現該等下降的主要原因是公司集中管理後 統一調度和安排資金 減少不必要的閒置資金 提高了 資金的使用效果 同時集團加大應收帳款的回收 降低存貨庫存 使資金佔用減少所至 集團在融資方面積極與銀 行協商 降低短期借款的利率 所得稅 本集團所得稅費用從2001年的7 568億元人民幣下降至2002年的1 834億元人民幣 出現該等下降的主要原因是本 公司的貴州 平果 青海三家廠的所在地 是屬於國家西部地區 享受國家西部大開發的優惠政策 使所得稅率從 33 降低到15 此優惠稅率 授予一些擁有合資格的業務的公司 適用期由2001年1月1日到2010年12月31日的 10年 只要相關的三家廠在當地繼續經營有關合資格的業務 同時2002年的應稅利潤下降 也使所得稅費用有所 減少 在2002年 本集團的實際稅率為11 2 低於33 0 的法定稅率 主要是存在部分收入不計稅和三家廠及一家子公 司享受15 所得稅政策同時將三家廠2001年按33 所得稅率多徵收的18 撥回所至 少數股東權益 少數股東權益從2001年的6 371 3萬元人民幣下降至2002年的4 682 2萬元人民幣 出現該等下降的主要原因是本公 司的附屬公司山東鋁業股份有限公司 該公司擁有少數股東權益 盈利水平的下降的原因所致 本年盈利 由於上述因素 本集團的本年盈利由2001年的15 88億元人民幣下降至2002年的14 02億元人民幣 下降幅度為 11 7 22 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析 續 板塊經營業績討論 本集團於2001年7月1日開始按氧化鋁板塊 原鋁板塊和總部及其他服務板塊對業務進行核算 雖然本集團並沒有 在2001年6月30日止之6個月按板塊業務實際運營 但為了下面討論方便 本集團在板塊的基礎上對2001年6月30 日止之6個月的財務業績進行了模擬 因此 本集團提醒投資者不要過份依賴過去的板塊運營收益 運營支出或運 營收入 但可以將其作為衡量這些板塊經濟效益的參考 除非特別指明 該板塊還包括從其他活動獲得的收入 該等活動包括向聯營公司供電 供氣 供熱和供水 出售殘 餘材料和其他材料 以及向第三方提供諸如運輸和研發的服務 利息收益和來自非上市證券投資的股息屬於其他收 入 而不屬於任何板塊 請參閱本公司綜合財務報表的註3 以瞭解關於本集團業務板塊和業務報表的進一步的數 據 下表所列為 i 所示相關期間按板塊劃分的收入情況 及 ii 截至2002年外部銷售和板塊間銷售的貢獻佔該等期間 產品銷售額的比例 上述資料均包含除板塊間銷售之前和之後的數據 板塊間銷售板塊間銷售 截至12月31日止年度抵銷前抵銷後 2001年2002年2002年2002年 人民幣人民幣 百萬元 營業額 氧化鋁 外部銷售7 056 77 459 039 0 44 4 板塊間銷售2 124 62 320 612 2 9 181 39 779 651 2 44 4 原鋁 外部銷售8 888 19 268 148 5 55 2 總部和其他服務 外部銷售43 165 70 3 0 4 扣除板塊間銷售之前 的營業額18 112 519 113 4 扣除板塊間銷售 2 124 6 2 320 6 總營業額15 987 916 792 8 23 二 零 零 二 年 度 年 報 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析 續 下表列明所示時間段內的產品銷售額 出售產品成本 扣除其他收入和其他收益的其他成本 以及除板塊間交易之 前和之後的板塊運營收益 虧損 截至12月31日年度 2001年2002年 人民幣人民幣 百萬元 氧化鋁 營業額9 181 39 779 6 銷售成本 6 228 3 7 697 5 其他成本扣減其他收益 及其他收入 831 6 702 4 運營盈利2 121 41 379 7 原鋁 營業額8 888 19 268 1 銷售成本 7 479 9 7 902 6 其他成本扣減其他收益 及其他收入 190 7 222 0 運營盈利1 217 51 143 5 總部和其他服務43 165 7 營業額 銷售成本 38 3 48 0 其他成本扣減其他收益及 其他收入 30 5 75 6 運營盈利 25 7 57 9 扣除未分配款項及板塊間 抵消前的板塊運營盈利3 313 12 465 3 未分配運營盈利 虧損 330 6 311 7 板塊間抵消 24 4 30 9 運營總盈利2 958 12 122 7 24 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析 續 氧化鋁板塊 產品銷售額 本集團氧化鋁板塊的產品銷售總額2002年比2001年增長5 983億元人民幣 達到97 796億元人民幣 增加幅度為6 5 本集團向本公司電解鋁廠和外部的國內電解鋁廠出售氧化鋁 氧化鋁的外部銷售收入2002年比2001年增加8 870萬 元人民幣 上升幅度為1 5 其主要原因是氧化鋁外部銷售量自2001年的320 78萬噸增長至2002年的374 05萬噸 增長幅度為16 6 但是受全球氧化鋁市場價格下降的影響 本公司對氧化鋁的外部銷售價格進行了數次調整 從 而與氧化鋁進口價格的下降勢頭保持一致 氧化鋁外銷價格下降 抵消了部分增長的影響 向本集團電解鋁廠銷售收入2002年比2001年增加1 960億元 上升幅度為9 2 其原因是本集團內部銷售的銷售量 從2001年的120萬噸上升至2002年的139萬噸 上升幅度為15 8 本公司氧化鋁內部銷售量佔氧化鋁總銷售量由 2001年的28 下降到2002年的27 出售產品的成本 本公司氧化鋁板塊出售產品的總成本2002年比2001年增加14 692億元 上升幅度為23 6 氧化鋁板塊的生產總 成本從2001年的64 114億元人民幣上升至2002年的70 177億元人民幣 上升為9 5 生產成本主要包括原材料和 輔助材料成本 燃料和電力成本 製造費用 勞動力成本和折舊支出 儘管生產成本是分析出售產品成本的一項理 想替代品 但是由於庫存的變化可能會導致上述兩項成本之間出現差異 成本增長的主要原因是氧化鋁產品生產量 增長了15 1 氧化鋁產品的單位生產成本下降 抵消了部分成本上漲 氧化鋁的生產成本在2001年及2002年分別 佔氧化鋁板塊生產成本的92 2 和94 0 氧化鋁的生產成本從2001年的59 085億元人民幣上升至2002年的65 941 億元人民幣 升幅為11 6 包括折舊費用在內的氧化鋁單位生產成本從2001年的每噸1 336 5元人民幣下降至2002年的每噸1 290 8元人民幣 降低幅度為3 4 不包括折舊費用在內的單位生產成本從2001年的每噸1 146 9元人民幣降低至2002年的每噸1 080 2 元人民幣 下降幅度為5 8 該等下降的主要原因是產量增加 通過技改物料消耗降低 但是2002年中國煤炭價 格的上升抵消了部分成本下降因素 25 二 零 零 二 年 度 年 報 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析 續 營運收益 氧化鋁板塊的營運收益總額從2001年的21 214億元人民幣下降至2002年的13 797億元人民幣 下降幅度為35 0 出現該等下降的主要原因是產品銷售成本上升23 6 同時該板塊營業額上升了6 5 則部分抵消了上述影響 本公 司氧化鋁板塊的營運收益佔產品銷售額的比例從2001年的23 1 下降至2002年的14 1 原鋁板塊 產品銷售額 本集團原鋁板塊的產品銷售額2002年比2001年增長3 8億元 達到92 681億元人民幣 增幅為4 3 主要原因是 原鋁銷售量增長8 4 原鋁的平均銷售價格下降了3 2 抵消了部分銷售額的增長 出售產品的成本 本集團原鋁板塊出售的產品總成本從2001年的74 799億元人民幣增長至2002年的79 026億元人民幣 增幅為5 7 出現該等增長的主要原因是由於原鋁銷售量的增長 原鋁板塊的生產成本從2001年的73 511億元人民幣上升至2002 年的85 483億元人民幣 上升幅度為16 3 原鋁板塊的生產成本包括原鋁和碳素產品的原材料和輔助材料成本 燃料以及電力成本 勞動力成本 製造費用以及折舊支出 生產成本的上升是由於原鋁產量增長 原鋁的生產成本 在2001年和2002年分別佔該板塊生產成本總額的83 1 和74 7 包括折舊費用在內的原鋁單位生產成本從2001年的每噸9 673 7元人民幣上升至2002年的每噸9 823 8元人民幣 上 升幅度為1 6 不包括折舊費用在內的單位生產成本從2001年的每噸8 774 5元人民幣上升至2002年的每噸8 990 8 元人民幣 上升幅度為2 5 若按上年同等結算辦法計算 即一體化工廠原鋁生產中的氧化鋁上半年按成本價結算 下半年按市場價結算 則原鋁不包括折舊費用在內的單位生產成本為8 514 9元人民幣 噸 比上年同期降低3 0 26 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析 續 營運收益 原鋁板塊的營運收益從2001年的12 175億元人民幣下降至2002年的11 435億元人民幣 下降幅度為6 1 本集團 原鋁板塊的運營收益佔原鋁板塊營業額的比例從2001年的13 7 下降至2002年的12 3 總部和其他服務板塊 本集團總部和其他服務板塊反映了本公司的總部支出以及由本集團研究院向外部客戶提供的研發服務和產品銷售 該板塊的運營收益至2002年12月31日止虧損5 793 3萬元人民幣 流動性和資金來源 本集團的主要資金來源是營運活動產生的現金以及短期和長期借款 本集團的資金主要用途是 提供生產所需流動 資金 償付到期的短期和長期借款以及資本性支出 歷史上 本集團利用了短期債務明顯較低的利率以降低本集團資本性支出的融資成本 中國短期債務的年利率一般 說來約比長期債務的年利率低1 至2 因此 本集團已經借入了大量循環短期貸款 截至2002年12月31日止 本 集團的流動負債比流動資產高出24 509億元人民幣 截至2002年12月31日止 本集團的短期債務為51 033億元人 民幣 包括長期債務的流動部分10 540億元人民幣 佔本集團全部銀行債務的50 77 此外 本集團為資本性支出主要採取國有及商業銀行貸款的形式 截至2001年12月31日和2002年12月31日 本集 團長期貸款分別為53 919億元人民幣及49 493億元人民幣 本集團的杠杆比率 負債總額除以負債總額與所有者權益之和 已經從2001年12 月31日的43 54 降低至2002年12月 31日的39 30 主要原因是留存溢利和全球發售股份所行使超額配售權所籌資金 除了內部產生的資金以及全球發售所籌資金外 本集團可能會繼續依賴銀行貸款為本集團的資本支出計畫提供融資 鑒於本集團的信用狀況以及中國國內所能獲得的資金水平 本集團目前認為 在未來獲得銀行貸款方面不會存在較 大的困難 本集團計劃主要通過營運活動 短期和長期借款以及從全球發售中所籌資金為資本支出和其他相關支出 提供資金 本集團還從中國的國內銀行獲得發放備用信貸便利的有條件承諾 總額為180 43億元人民幣 以補足涉 及氧化鋁和原鋁項目及相關營運資金的任何資金短缺 本集團認為 本集團的營運資金足以滿足本集團當前的需求 27 二 零 零 二 年 度 年 報 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析 續 現金及現金等價物 於2002年12月31日本集團的現金及現金等價物包括外幣存款6 746億元人民幣 其中為73 743 000美元及港幣 58 553 000元 下表所列為本集團於所示期間內現金流表的簡明概要 截至12月31日年度 2001年2002年 人民幣人民幣 百萬元 來自運營活動的現金流 運營產生的現金淨額 1 4 678 14 101 1 營運資本變更淨額 2 1 630 1 201 6 因投資而支付的利息淨額 480 7 862 4 支付股息 142 2 218 0 已支付的中國所得稅 484 2 323 3 總計1 940 92 495 8 來自投資活動的現金流 資本支出 2 944 5 3 894 2 出售固定資產以及投資銷售淨額 102 8 3 8 銀行存款增長淨額471 775 1 總計 2 575 6 3 822 9 來自融資活動的現金流 借款淨額807 6 956 9 發行股份所得款項淨額3 098 6 股東 獲取分派 出資淨額 750 3 205 4 其他 3 47 8 101 0 總計3 108 1 650 5 現金及現金等價物增長 下降 淨額2 473 4 1 977 6 1 代表扣除所得稅和少數股東權益前的收益 損失 同時對折舊支出 出售固定資產損失 所免利息撥回 利息收入以及利息支出等情況 進行調整 2 代表庫存 應收帳款及其他應收款 應付帳款及其它應付款項 包括拖欠關聯方與關聯方拖欠的款項 等的下降 上升 3 代表抵押銀行存款的上升以及購買少數股東權益 28 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析 續 營運活動產生的現金流 由營運活動產生的現金從2001年的46 781億元人民幣下降至2002年的41 011億元人民幣 下降幅度為12 3 該等 下降的主要原因是由於2002年氧化鋁和原鋁銷售價格的下降 但氧化鋁和原鋁的銷售量的增長抵消了部分的影響 2002年 由營運活動產生的現金淨額當中 用於支付8 624億元人民幣的利息淨額 支付3 233億元人民幣的中國所 得稅 向股東支付2 180億元人民幣的盈利分配 本集團已經開始實施一套現金集中管理制度 本集團認為 這一制度將有助於 使內部清算和結算程序得以集中管理 並簡化該程序 利用超額銀行存款減少銀行借款 減少應收帳目 改善本集團內部資金管理的整體效率 投資活動產生的現金流 2001年和2002年 由投資活動產生的現金中100 0 用於資本性支出 本集團在2001年和2002年的資本性支出項 目現金開支分別為29 445億元人民幣和38 942億元人民幣 在2002年 本集團的資本支出是氧化鋁生產能力增加58 萬噸和原鋁生產能力增加4 2萬噸的主