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第六章 综合理财规划 一、单选题 1综合理财规划建议书的内涵主要表现在其( )。 A操作的专业化 B分析的量化性 C目标的指向性 D分析的全面性 答案 C 2下列不属于综合理财规划建议书作用的是( )。 A识当前财务状况 B明确现有问题 C改进不足之处 D保障理财规划收益 答案 D 解析 综合理财规划建议书的作用：认识当前财务状况；明确现有问题；改进不足之处。 3下列关于综合理财规划建议书特点的说法，错误的是( )。 A操作专业性的表现之一是参与人员的专业要求 B数量化分析和数量化对比是理财规划师的操作方法 C其目标是指向未来的 D分析客户一定时期的财务状况属于其目的之一 答案 D 解析 分析客户一定时期的财务状况属于回顾，但这种回顾并不是它的目的，而是为了分析这一时期内的问题，以便得到及时的解决和改正，为今后更好地进行理财规划获得充分、真实的决策依据。 4综合理财规划建议书的撰写要求极强的专业能力，需要作者具备财务、金融、税务等多方面的专业知识，因此必须由经国家认证的职业理财规划师来进行操作。下列未体现其专业性的是( )。 A参与人员的专业要求 B分析方法的专业要求 C建议书行文语言的专业要求 D财务目标的专业要求 答案 D 5综合理财规划建议书写作过程的环节之一是“搜集材料，分类汇总”。下列不属于该环节重点应该搜集的材料的是( )。 A账面材料 B市场状况资料 C政策法规资料 D未来资料 答案 D 解析 除ABC三项外，重点应该搜集材料还包括：现实材料、历史资料、参照资料。 6综合理财规划建议书写作的操作要求不包括( )。 A全面 B细致 C精确 D有条理 答案 C 7( )是制定出最优理财规划的必要基础。 A全面掌握客户的情况 B全面掌握理财的知识和技能 C细致考虑工作的每一个环节 D有条理地工作 答案 A 8下列关于理财规划建议书封面的说法，错误的是( )。 A一般包括三个方面：标题；执行该理财规划的单位；出具报告的日期 B标题通常包括理财规划的对象名称及文种名称两部分 C理财规划单位名称可以由理财规划师姓名替代 D日期应以最后定稿，并经由理财规划师单位决策人员审核并签章 答案 C 解析 根据理财规划师工作要求的规定，理财规划师不得单独从业，而必须以所在机构的名义接受客户的委托，因此封面上务必注明受托单位名称，也可注明具体设定该项理财规划的理财规划师的名字，但不可仅注明理财规划师姓名，而缺少单位名称。 9理财规划建议书的前言不包括( )。 A致谢 B建议书所用资料的来源 C理财规划机构简介 D费用标准 答案 C 解析 除ABD三项外，理财规划建议书的前言还包括：理财规划建议书的由来、公司义务、客户义务、免责条款。 10理财规划建议书的前言内容之一“客户的义务”不包括( )。 A提供的全部信息内容须真实准确 B提前缴纳足额的费用 C客户需为协助理财规划师执行理财规划提供必要的便利 D公司对制定的理财规划建议书拥有知识产权，未经本公司许可，客户不得许可给任何第三方使用，或在报刊、杂志、网络或其他载体予以发表或披露 答案 B 解析 除ACD三项外，客户的义务还包括：按照合同的约定及时交纳理财服务费；向理财规划师及其所属公司提供与理财规划的制定相关的一切信息；如在理财规划的制定及执行过程中，客户的家庭或财务状况发生重大变化，有义务及时告知理财规划师及其公司，便于调整方案。 11下列不属于理财规划方案假设前提的是( )。 A股票型基金投资平均年回报率 B投资连结型保险投资平均年回报率 C银行间同业拆借利率 D个人所得税及其税率 答案 C 解析 理财规划方案是基于多个假设前提的，包括未来平均每年通货膨胀率、客户收入的年增长率、定期及活期存款的年利率、股票型基金投资平均年回报率、债券型基金投资平均年回报率、货币型基金投资平均年回报率、投资连结型保险投资平均年回报率、债券投资平均年回报率、房产的市场价值、汽车的市场价值、子女教育费的年增长率、个人所得税及其他税率、人民币对美元的汇率升值幅度等。 12理财规划建议书的核心部分是正文部分，其内容不包括( )。 A客户的理财目标 B分项理财规划 C调整后的财务状况 D理财规划的最终效果 答案 D 解析 正文部分主要分为六大部分，包括客户家庭基本情况和财务状况分析、客户的 理财目标、分项理财规划、调整后的财务状况、理财规划的执行与调整和附件及相关资料。 13家庭成员的基本情况及分析不包括( )。 A家庭成员基本情况介绍 B客户本人的性格分析 C非同住、同消费老人的收支介绍 D家庭重要成员性格分析 答案 C 解析 除ABD三项外，家庭成员的基本情况及分析还包括：客户投资偏好分析、家庭重要成员投资偏好分析、客户及家庭理财观念、习惯分析。C项中非同住、同消费老人为非家庭成员，因而不需要对其收支进行介绍。 14下列关于综合理财规划工作程序的顺序，排列正确的是( )。 完成理财规划方案的执行与调整部分 完成分项理财规划 完备附件及相关材料 确定客户的理财目标 分析理财方案预期效果 A B C D 答案 C 15下列不属于理财师对专项理财规划制定的具体目标的是( )。 A家庭储蓄率应达到的比重 B各金融产品所应达到的比重 C家庭净资产值 D子女的教育储备基金 答案 D 解析 D项属于专项理财规划制定的目标，但并非具体目标。 16免责条款是指双方当事人事前约定的，为免除或者限制一方或者双方当事人未来责任的条款。下列不属于免责条款的是( )。 A理财师基于客户提供的资料和通常可接受的假设，合理地估计、估算的误差 B因客户方隐瞒真实情况、提供虚假或错误信息而造成损失 C客户的家庭情况发生变化，且客户没有及时告知公司而造成的损失，公司不承担任何责任 D理财师对实现理财目标做出保证 答案 D 17家住北京的小杨，其主要的家人包括：小杨(月收入20000元)、小杨的爱人(待业)、小杨的儿子(3岁)、小杨的父母(住在小杨老家，每月给付t000元赡养费)，则理财规划师需分析的小杨家庭成员不包括( )。 A小杨 B小杨的爱人 C小杨的儿子 D小杨的父母 答案 D 解析 家庭成员只需包括共同生活的全部人员。即使是定期给付一定赡养费的老人，若不同住、同消费也不视为家庭成员。 18下列不属于金融资产下现金与现金等价项目的是( )。 A活期存款 B定期存款 C信托理财产品 D人寿保险现金收入 答案 C 解析 C项属于金融资产下的其他金融资产项目。 19综合理财规划中的八大规划是相辅相成、互相协调的。其中，首先应该考虑的规划是( )。 现金规划；消费支出规划；风险管理规划；子女教育规划；投资规划；税收规划 A B C D 答案 A 二、案例选择题 案例一：赵刚今年28岁，在中关村一家高科技公司上班，月薪4000元(税后，下同)，每年奖金红利为3个月工资，估计未来每年调薪200元，下个月就要结婚。未婚妻王芳26岁，在贸易公司担任秘书，月薪3000元，每年奖金约2个月工资，预估未来每年调薪100元。目前两人皆没有保险，原有的积蓄预计在支付结婚相关费用后所剩无几，可暂不考虑，但也没有负债，往后的各项目标规划皆要以双方的储蓄来准备。家庭的财务状况及目标如下： (1)支出情况：婚前赵刚月支出2500元，王芳月支出2000元。婚后两人决定将月支出控制在3500元，但因为要自行租屋居住，租金每月1000元，每月总开销仍达4500元。每年计划国内旅游一次，预算为4000元。 (2)教育规划：计划5年后生一个小孩。出生后每月教养费用为1000元，抚养到22岁。另18岁时需准备上大学经费现值100000元。 (3)房产规划：打算10年后购房，目前住房市价50万。 (4)退休规划：两人打算30年后同时退休。退休时希望每个月有现值4000元可以用。退休后生活20年。 假设条件：储蓄的投资报酬率为6%；生活费用成长率为每年2%；学费成长率每年平均4%；设房价成长率为2%；退休后费用成长率估计为2%。 根据案例一，回答110题： 1该家庭的第一年储蓄额为( )万元。 A4.4 B4.8 C5.4 D5.8 答案 A 解析 年收入=400015+300014=102000(元)，年支出=(3500+1000)12+4000=58000(元)，年储蓄=102000-58000=44000(元)。 2如果只考虑购房规划，以70%贷款，则该家庭每年应储蓄( )万元。(取最接近值) A1.28 B1.39 C1.46 D1.57 答案 B 解析 10年后房子的价值为：50PV，2i，10n，CPT FV 60.95；赵刚购房支付金额=60.9530%=18.285(万元)，所以赵刚每年储蓄金额为：18.285FV，6i，10n，CPT PMT-1.39。 3如果只考虑子女高等教育金规划，则该家庭每年应储蓄( )万元。 A0.41 B0.52 C0.66 D0.72 答案 B 解析 子女上大学时需要的金额为：10PV，4i，23n，CPT FV 24.65；所以每年应储蓄的教育规划金为：24.65FV，6i，23n，CPT PMT 0.52。 4如果只考虑退休规划，退休年费用增加时以实质报酬率为折现率，则每年应储蓄( )元。 A13682 B14215 C15173 D15278 答案 D 解析 退休时每月退休费用：4000PV，2i，30n，CPT FV 7245；折现率=(1+6%)/(1+2%)-1=3.92%；退休时需要退休费用总额为：-7245PMT，(3.92/12)i，2012n，BGN，CPT PV 1207875)；每年应该储蓄的金额为：1207875FV，6i，30n，END，EFT PMT-15278。 510年后房屋交屋，如果负担70%房贷，加上当时抚养子女的支出，届时每年的储蓄为( )万元。(假设当时贷款利率为4%，年限20年) A1.67 B3.14 C4.51 D8.60 答案 C 解析 10年后购屋价值总额为：500000PV，2i，10n，COT FV 609497；贷款总额：60949770%=426648(元)，每年房贷支出：426648PV，4i，20n，BGN，CPI PMT30186；每年生活费用=(350012+4000+子女养育费用12000)1.0210=70701(元)；届时收入=(4000+20010)15+(3000+10010)14=146000(元)；每年的储蓄=46000-70701-30186=45113(元)。 6赵刚目前完全没有保险，婚后的第一张保单，以配偶为受益人，合理的保额应为( )万元。(以遗族需要法计算，保险事故发生后支出调整率60%，不需扣除配偶的收入) A54.81 B75.79 C109.44 D124.73 答案 B 解析 赵刚家庭年支出5.8万元(0.4512+0.4)，保险事故发生后支出=5080.6=3.48(万元)，实质报酬率=(1+6%)/(1+2%)-1=3.92%，所以保额为：-3.48PMT，3.92i，50n，CPT PV 75.79。 75年后子女出生时，赵刚应该以子女为受益人再加买保险的保额为( )万元。 A12.2 B19.2 C29.2 D31.3 答案 D 解析 子女每年生活费的现值为：1.2PV，2i，5n，CPT FV 1.325；子女生活费现值总额为：1.325PMT，4i，22n，CPT PV 19.15；实质报酬率=(1+6%)/(1+2%)-1=3.92%；高等教育金5年后现值为：-10PV，3.92i，5n，CPT FV 12.12；子女支出总额：19.15+12.12=31.27(万元)，应以子女为受益人再加买保险的保额为31.3万元。 8赵刚在购屋之后，应该买的保险的优先级为( )。 房屋火险； 以房贷额度为保险额度，贷款年限为保险年限的房贷寿险； 住家动产窃盗险； 地震险 A B C D 答案 B 解析 原则为寿险优于产险，房屋优于房屋内的动产，机率大(火灾)优于机率低(地震)。 9若赵刚所在公司婚后一年突然解散，失业半年后的家庭财务状况是( )。(假设不考虑投资报酬率与年度旅游) A资产剩下17800元 B资产剩下22200元 C资产剩下30000元 D资产剩下35600元 答案 D 解析 婚后第一年有44000元的储蓄，每月花费4500元，配偶收入3100元，每月缺口为1400元，失业半年支出：14006=8400(元)，资产=44000-8400=35600(元)。 10若赵刚夫妻在蜜月旅行购物超过预算，信用卡账单高达10000元，依照赵刚夫妻的收支情况，_ 个月可以还完信用卡债，以利率20%计算，共需支付的利息合计元。( )(不考虑年终奖金，宽限期以一个月计算) A4；238 B5；260 C5；272 D4；293 答案 B 解析 结婚时资产为0。10000元的刷卡金额，依照赵刚夫妻每月7000元的收入，4500元的花费，此项额外支出，第一个月只能还2500元，其它7500元列入循环信用。第二个月利息=750020%/12=125(元)，第二个月还2500元，本金=7500-2500+125=5125(元)。第三个月利息=512520%/12=85.4(元)，第三个月还2500元，本金=5125-2500+85.4=2710.4(元)，利息=2710.420%/12=45.2(元)。第四个月还本金2500元，本金=2710.4-2500+45.2=255.6(元)，利息=255.620%/12=4.3(元)。第五个月才能把本利全部还清，利息合计=125+85.4+45.2+4.3=259.9(元)。 案例二：张先生今年40岁，妻35岁，单薪家庭，有一小孩10岁，现在住的房子价值40万元，无贷款。张先生有10万元存款，计划换房总价100万元，但是换房将花光这笔存款，并且又背上50万元的负债，想要60岁退休的梦想可能不易实现。假设张先生家庭年收入10万，年支出6万元，退休后年支出4万元，房贷利率4%。目前的支出不包括小孩上大学时的额外开销。工作期的实质报酬率8%，退休后的实质报酬率5%计算，退休后生活20年。 根据案例二，回答1120题： 11换房规划会排挤到退休金累积，如期退休的退休金缺口为( )万元。 A24.6 B28.7 C32.9 D37.7 答案 D 解析 每年偿还房贷金额为：50PV，4i，20n，CPT PMT-3.68；每年可储蓄额=10-6-3.68=0.32(万元)；60岁时可累积的退休金：-0.32PMT，8i，20n，END， CPT FV 14.64；需要的退休金总额为：-4PMT，5i，20，BGN，CPT PV 52.34；退休金缺口=52.34-14.64=37.7(万元)。 12若张先生可降低换房目标额，应该换( )万元的房子才能兼顾退休目标。 A80.6 B84.2 C88.8 D92.5 答案 C 解析 需要退休金总额为：-4PMT，5i，20n，BGN，CFT PV 52.34；每年需退休金储蓄金额为：52.34FV，8i，20n，END，CPTPMT-1.1437；每年可用于还房贷本息金额=4-1.1437=2.8563(万元)；可借房贷额为：-2.8563PMT，4i，20n，CPT PV 38.8；可换房金额=10+40+38.8=88.8(万元)。 13若张先生可延后退休年龄，为了达成换房目标，应该延后到( )岁。(不考虑法定退休年龄限制) A65 B67 C69 D71 答案 A 解析 每年偿还房资金额为：50PV，4i，20n，CPT PMT-3.68；每年可储蓄额=10-6-3.68=0.32(万元)；60岁时可累积的退休金：-0.32PMT，8i，20n，END，CPT FV 14.64；65岁时可累积退休金为：-14.64PV， -4PMT，8i，5n，CPT FV 44.98；65岁时需要的退休金总额为：-4PMT，5i，15n，BGN，CPT PV 43.59；需要的退休金总额43.59万元44.98万元，所以可以在65岁退休。 14若张先生可提高储蓄额，为了兼顾换房和如期退休，每年消费预算应定为( )万元。 A4.68 B5.18 C5.40 D5.63 答案 B 解析 需要的退休金总额：-4PMT，5i，20n，BGN，CPT PV 52.34；每年需退休金储蓄金额：52.34FV，8i，20n，CPT PMT-1.1437；每年偿还房贷金额应储蓄额：50PV，4i，20n，CPT PMT-3.68；每年的消费预算：10-1.1437-3.685.18(万元)。 15若张先生目前未买保险，依照遗族需要法，您建议他换屋前应买的保额为( )万元。(假设保险事故发生后的生活费用调整率为70%，投资报酬率为6%，子女18岁念大学，预计需要10万教育金。配偶生活费用算到80岁) A54.9 B61.2 C64.9 D71.2 答案 B 解析 670%=4.2(万元)，-4.2PMT，6i，45n，CPT PV 64.91，即家庭生活费64.91万元；-10FV，6i，8n，CPT PV 6.27，即子女教育金需求6.27万元；64.91+6.27-10=61.18(万元)。 16若换房之后才想到要买保险；则保额需求应为( )万元。 A91.2 B101.2 C111.2 D121.2 答案 D 解析 换房之后没有存款，多出50万元的贷款，保额需求=64.91+6.27+50=121.18(万元)。 17如果张太太找到一份兼职工作，可增加2万元年收入，其它原始条件均不变(不考虑劳保或企业退休金)。要完成换屋、子女教育与退休的目标，需要的投资报酬率为( )。 A3.02% B413% C5.25% D6.88% 答案 B 解析 此时年储蓄=4+2=6(万元)，支付房贷3.68万元后还有2.32万元，以现金流量模式计算内部报酬率。CF1=2.32，F1=7，CF2=-10(教育金)+2.32=-7.68， F2=1，CF3=2.32，F3=12，CF4=-4(退休金)，F4=20，CPT IRR 4.127，即投报酬率为4.13%。 18若张先生不换屋，张太太也不兼职，但把10万元存款中的5万元拿来重新装潢，另外5万元准备8年后的子女10万元的高等教育金。若股票的平均报酬率为10%，债券为4%，子女教育基金目标投资合理的资产配置为( )。 A股票30%，债券70% B股票50%，债券50% C股票70%，债券30% D股票85%，债券15% 答案 D 解析 需要的报酬率：-5PV，8n，10FV，CPTI/Y9.05%；代入A、B、C、D四项数据分别演算，只有D项符合要求，即85%10%+15%4%=9.1%。 19若张先生选择股票型基金作为股票投资方向，若跟所追踪的股价指数来比较，下列基金的值最接近1的是( )。 A资产组合基金 B交易所买卖基金 C平衡式基金 D积极操作型基金 答案 B 解析 资产组合基金投资标的为其他基金，依据不同类型值的变异不同；交易所买卖基金(ETF)可复制所追踪的指数绩效，值最接近1；平衡型基金有股债配置，与股价指数相比值小于1；积极操作型基金想赢过指数，通常值大于10 20若张先生选择个股作为股票投资方向，该股票过去10年的统计显示值为1.2，以存款利率为无风险利率，股票指数报酬率为10%，若该个股目前的价位为20元，股利为1元，则张先生预估该股一年后会涨到( )元，才值得投资该股票。 A20.32 B21.32 C22.32 D23.32 答案 B 解析 根据CAPM模型，股票报酬率=Rf+(Rm-Rf)=2%+1.2(10%-2%)=11.6%；假设该股票一年的价格为X，则有：(X+1-20)/20=0.116，X=21.32(元)。 案例三：王先生，35岁，某研究所研究员，每月税前收入为7000元；张女士，31岁，股份制银行支行信贷员，每月税前收入为5000元，年终有20000元的奖金。夫妻的小宝贝刚刚1周岁。目前夫妻两人与张女士的父母住在一起，两位老人每月有1000元的收入。 王先生夫妇有一套价值60万的房产，公积金贷款40万，30年期，等额本息还款已还了8年。家里准备备用现金5000元，每月家庭生活开支为4500元。夫妻两人均有单位社保和补充医疗保险，两位老人也有社会医疗保险，全家人都没有购买商业保险。家里有5万元定期存款，王先生有提前归还部分银行房贷的打算。 根据案例三，回答2133题： 21王先生于2008年12月31日请您为其做理财规划方案，您为这个家庭编制的资产负债表和收入支出表时间选择分别为( )。 A2008年12月31日、2008年12月31日 B2008年1月1日2008年12月31日、2008年12月31日 C2008年12月31日、2008年1月1日2008年12月31日 D2008年1月1日2008年12月31日、2008年1月1日2008年12月31日 答案 C 22王先生夫妇家庭高流动性的“现金与现金等价物”资产值为( )元。 A5000 B50000 C55000 D4500 答案 C 解析 王先生夫妇家庭高流动性资产为现金和定期存款，所以资产总值=5000+50000=55000(元)。 23王先生夫妇家庭的“其他金融资产”值为( )元。 A0 B5000 C50000 D55000 答案 A 24若个人资产部分只计算房产，并且王先生夫妇家庭的这套房产市价为65万元，王先生家庭的总资产额为( )元。 A55000 B650000 C655000 D705000 答案 D 解析 总资产额=现金与现金等价物+其他金融资产+个人资产=55000+0+650000=705000(元)。 25王先生夫妇家庭的房贷每月还款额为 _ ，现在家庭的负债为 _ 。( )(公积金贷款利率按4.41%计算) A2005；338501 B2005；529426 C1805；338501 D1805；529426 答案 A 解析 运用财务计算器计算如下：P/Y=12，N=360，I/Y=4.41，PV=400000，CPT PMT-2005.41。然后：2ND AMORT即生成分期付款计划表。赋P1值1 ENTER，再赋 P2值96ENTER，即可查出余额(BAL=338500.80)(王先生家中没有别的负债，故该房贷负债即为全部负债)。 26王先生家庭日前拥有( )元净资产。 A704999 B338499 C54999 D366499 答案 D 解析 净资产=资产总额-负债总额=705000-338501=366499(元)。 27王先生夫妇家庭的清偿比率和负债比率分别为 _ 和 _ 。( ) A0.52；0.48 B0.54；0.46 C0.50；0.50 D0.45；0.55 答案 A 解析 清偿比率=净资产总资产=366499705000=0.52；负债比率=负债总额资产总额=338501705000=0.48。 28个人所得税免征额为( )元。 A1800 B2000 C2200 D2400 答案 B 29王先生夫妇的年税后工资(不含奖金)合计为( )元。 A144000 B132600 C12000 D10910 答案 B 解析 计算步骤如下：王先生每月交税：(7000-2000)15%-125=625(元)；张女士每月交税：(5000-2000)15%-125=325(元)；夫妇年税前工资=(7000+5000)12=144000(元)；夫妇年交税=(625+325)12=11400(元)；夫妇年税后工资=144000-11400=132600(元)。 30张女士的年终奖金计入家庭现金流量表中，增加现金流入( )元。 A20000 B19005 C19858 D18025 答案 D 解析 计算步骤如下：奖金和津贴：20000元；纳税支出：2000012=1666.67(元)；适用税率和速算扣除数分别为10%和25元；奖金和津贴所纳税额：2000010%-25=1975(元)；净增加=奖金和津贴-所纳税额=20000-1975=18025(元)。 31王先生夫妇家庭现金流量表中支出总计为( )元。 A24060 B54000 C78060 D91435 答案 D 解析 现金支出总计=家庭月支出12+房贷每月还款额12+工资、薪金所得税支出+奖金和津贴所得税支出=450012+200512+11400+1975=91435(元)。 32假定张女士父母的收入为税后收入，定期存款的利息收入忽略不计，王先生夫妇家庭现金流量表收入总计为( )元。 A130920 B142920 C162625 D173565 答案 C 解析 现金收入=夫妇的年税后工资+税后奖金和津贴收入+父母的税收收入=132600+18025+100012=162625(元)。 33王先生夫妇家庭的结余比率为( )。 A0.52 B0.42 C0.25 D0.22 答案 A 解析 税前收入=144000+20000+12000=176000(元)；家庭结余比率=结余税后收入==0.520 案例四：孙先生与张女士均为外企职员，家中有一个8岁男孩，夫妇俩的税后家庭年收入约为40万元。2001年夫妇俩购买了一套总价为90万元的复式住宅，该房产还剩10万左右的贷款未还，因当初买房时采用等额本息还款法，孙先生没有提前还贷的打算。夫妇俩在股市的投资约为70万元(现值)。银行存款25万元左右；每月用于补贴双方父母约为2000元；每月房屋按揭还贷2000元，家庭日常开销在3000元左右，孩子教育费用1年约1万元左右。为提高生活情趣，孙先生有每年举家外出旅行的习惯，花费约12000元左右。 根据案例四，回答3440题： 34孙先生夫妇家庭的结余比率为( )。 A0.64 B0.74 C0.79 D0.84 答案 B 解析 计算步骤如下：收入合计为400000元；支出合计=日常支出+房贷支出+其他支出=300012+200012+(200012+12000+0000)=106000(元)；结余=收入-支出=400000-106000=294000(元)；结余比率=结余税后收入=294000400000=0.74。 35孙先生夫妇家庭的投资与净资产比率为( )。 A0.35 B0.4 C0.45 D0.55 答案 B 解析 净资产总额：现金与现金等价物+其他金融资产+个人资产-负债=250000+700000+900000-100000=1750000(元)；投资与净资产比率=投资资产净资产总额=7000001750000=0.4。 36孙先生夫妇家庭的负债比率为( )； A0.05 B0.1 C0.15 D0.2 答案 A 解析 负债总额为100000元；总资产为1850000元。负债比率=负债总资产=100000/1850000=0.05。 37孙先生夫妇家庭的即付比率为( )。 A2 B2.4 C2.5 D2.8 答案 C 解析 流动资产为银行存款，即250000元，负债即为未还房贷，即100000元，即付比率=流动资产负债=250000100000=2.5。 38孙先生夫妇家庭的负债收入比率为( )。 A0.75 B0.5 C0.25 D0.20 答案 C 解析 负债收入比率=负债收入=100000400000=0.25。 39若孙先生夫妇想在十年后送孩子出国念书，综合考虑各种因素后每年需要10万元各种支出，共6年(本科四年，硕士两年)。夫妇俩想在这十年间每年年末投入一笔钱作为教育基金，直至孩子上大学，假设投资报酬率为6%，则每年应投入( )元。 A42520.77 B43520.77 C44520.77 D45520.77 答案 D 解析 运用财务计算器计算如下：N=10，I/Y=6，FV=1000006=600000，CPT PMT-45520.77，即每年应投入45520.77元。 40若夫妇俩想在5年后购买第二套住房，总价格预计为80万元(一次性支付)，为此，需要每年年末进行( )元的投资。(假定投资收益率为3%) A150383.66 B150683.66 C150983.66 D151283.66 答案 B 解析 运用财务计算器计算如下：N=5，I/Y=3，FV=800000，CPT PMT-150683.66，即每年年末进行150683.66元的投资。 案例五：杨国忠，现年45岁，就任于某集团公司技术部，打算65岁退休，考虑到通货膨胀，退休后每年生活费需要10万元，预计可以活到85岁。为了能更好地安度晚年，扬国忠今年拿出10万元作为退休基金的启动资金，并打算每年末投入一笔等额的资金。 杨国忠在退休前采取了较为积极的投资策略，预期年收益率能达到9%，退休后拟采取较为保守的投资策略，预期年收益率为4%。 根据案例五，回答4146题： 41为完成退休规划，65岁时退休基金须达到的规模为( )万元。 A135.90 B140.90 C145.90 D150.90 答案 A 解析 N=20，I/Y=4，PMT=-10，COT PV 135.90，即杨国忠要想65岁顺利退休必须要有将近135.90万元的资金作为养老的保障。 4210万元的启动资金到杨国忠65岁时增长为( )万元。 A56.04 B69.86 C78.04 D89.46 答案 A 解析 N=20，I/Y=9，PV=-10，CPT FV 56.04，即杨国忠用10万元的启动资金作为投资到他65岁退休时能够获得56.04万元的资金储备。 43根据杨国忠对退休基金的需要，除了启动资金10万元外，退休基金缺口为( )万元。 A99.86 B89.86 C79.86 D69.86 答案 C 解析 退休基金缺口=135.90-56.04=79.86(万元)。 44为了完成退休规划，现在每年要投入( )万元。 A0.96 B1.26 C1.56 D1.76 答案C 解析 N=20，I/Y=9，FV=79.86，CPT PMT-1.56，即杨国忠应在每年年末投入1.56万元，才能填补退休基金缺口，进而完成退休规划。 45开始投资时杨国忠投资组合中比例最小的最可能是( )。 A银行存款 B中短期债券 C成长股股票 D股票型基金 答案 A 解析 开始时杨国忠采取了较为积极的投资策略，银行存款的收益最低，在投资组合中的比例应该最小。 46杨国忠退休后，其投资组合中比例最大的最可能为( )。 A银行存款 B中短期债券 C长期债券 D成长型股票 答案 B 解析 退休后，杨国忠拟采取较为保守的投资策略，中短期债券是较适合的投资项目。 案例六：龚建柱是某中学教师，30岁，每月税后收入4000元，年终奖金10000元；龚太太是某公司文秘，25岁，每月税后收入3000元。 (1)家庭资产负债情况： 现金及活期存款3万元、定期性存款2万元、基金2万元、按揭住房一套140万元，黄金及收藏品1.3万元；房屋贷款72万元。 (2)支出情况： 每月基本生活开销1500元、每月房屋按揭贷款4600元，年保险费支出7200元。 (3)假设条件： 通货膨胀率为3%，学费增长率为4%，投资报酬率为5%； 30年后，夫妇两人均退休，退休生活每月支出现值为1500元，退休生活25年； 个人所得税的免征额为2000元，住房公积金、养老保险金、医疗保险金和失业保险金分别为税前收入的7%，8%，2%，1%，“三险一金”允许税前扣除。 根据案例六，回答4759题： 47龚先生的每月税前收入为( )元。 A5009.12 B5089.21 C5129.12 D5215.21 答案 C 解析 假设龚先生的税前收入为X元，扣除比例=(1-7%-8%-2%-1%)=82%， 则：(X82%-2000)15%-125；X82%-4000，可得X=5129.12(元)。 48龚建柱夫妇的月结余比率为( )。 A9.86% B10.86% C11.86% D12.86% 答案 D 解析 月结余比率：(月收入-月支出)/月收入：(4000+3000-1500-4600)/7000=12.86%。 49龚建柱夫妇的保险支出比率为( )。 A5.66% B6.66% C7.66% D8.66% 答案 C 解析 保险支出比率：年保费/年收入=7200/(700012+10000)=7.66%。 50龚建柱夫妇的自用资产贷款成数为( )。 A51.43% B52.43% C53.43% D54.43% 答案 A 解析 自用资产贷款成数=自用资产贷款额自用资产市值=72140=51.43%。 51龚建柱夫妇的房贷支出比例为( )。 A75.4% B78.4% C81.4% D83.4% 答案 A 解析 房贷支出比例=每月房贷支出每月支出=4600；(1500+4600)=75.4%。 52假设龚建柱夫妇的房贷剩余年限为28年，那么房贷年利率为( )。 A5.37% B6.37% C6.87% D7.17% 答案 B 解析 房贷年利率=RATE(336，-4600，720000)12=6.37%。 53家庭资产可以分为流动性资产，自用资产和投资性资产，下列分析不正确的是( )。 A流动净资产可以用来随时支付紧急的开销，流动性强，但收益低，流动性资产最多为日常开支的6倍 B本案例中，流动性资产比例为8.2，应该适当降低，以提高资产的收益率 C投资性资产的盈利性最高，所以它占资产比例越高越好 D一般而言，家庭的总净资产在购房后510年内以自用净资产为主，之后房贷逐渐还清，投资净资产又逐渐取回主导地位 答案 C 解析 一般而言，投资性资产的盈利性比其他资产高，但是它的比例并不是越高越好，投资资产比例过高，风险加大，未来某一事件很可能使家庭陷入财务危机。 54龚先生家庭应急储备金至少为( )元。 A12200 B18300 C24400 D36600 答案 B 解析 家庭应急储备金一般为36个月的月支出，所以龚先生家庭应急储备金至少为18300元(=61003)。 55根据龚先生家庭负债表和收支表可知每月房贷支出比例很大，分析师给出以下建议来“摆脱房奴”，正确的是( )。 用龚太太的公积金偿还小房子的贷款，减少房贷支出 办理龚先生公积金冲减贷款，减少贷款支出 和父母沟通，共同居住，将小房子出租，增加每月收入，减轻房贷压力 和父母沟通，共同居住，将小房子出售所得款偿还房贷 A、 BI、 CI、 D、 答案 A 解析 虽然出售现有小房子，这样可迅速降低负债。但仔细计算发现，龚先生目前的家庭负债比率仍在50%以下，且长期来说房地产仍是低风险的保值品，所以建议龚先生长期持有房产作出租用。 56大学教育费用的现值为10万元，假设子女20年后上大学，子女上大学时需要( )万元。 A19.9 B20.9 C21.9 D22.9 答案 C 解析 20n，4i，10PV，CPT FV 21.9。 57龚建柱夫妇准