黄河商品交易市场风险控制管理办法.doc

如有需要请加QQ363269783或QQ群48490050黄河商品交易市场风险控制管理办法第一章 总 则第一条 为加强黄河商品交易市场（以下简称：本市场）大宗商品电子交易风险控制与管理，维护交易当事人的合法权益，确保本市场交易合同的正常履约，根据黄河商品交易市场交易管理办法制定本管理办法。第二条 本市场交易风险管理实行保证金及涨跌停板制度、结算与出入金管理制度、限制订货量及交收量制度、强制转让制度和风险警示制度等。第三条 本市场设立风险管理与控制中心，具体负责市场日常交易和风险管理与控制工作。市场各有关部门、单位和所有交易商必须遵守本办法。第四条 为增强市场交易的流动性和稳定性，本市场引入并不断完善做市商制度。加强对做市商的引导和监督管理，逐步披露其相关信息。第二章 保证金及涨跌停板制度 第五条 本市场交易实行保证金制度及涨跌停板制度，按交易商订货数量冻结其履约保证金（以下简称保证金）；同时设置合同每日最大价格波动额度。第六条 保证金制度是指在交易中，交易商必须按照其所订立合同价值的一定比例缴纳保证金，作为其履行约定合同的履约承诺，市场视价格变动情况确定是否需要追加。 第七条 保证金是交易商确实履行合同而向对方做出的履约承诺，其额度标准执行国家相关法律、法规标准，由本市场确定并公布。本市场在此基础上为加强风险控制管理，有权对保证金收取标准作适当调整，有权对某一或全部合同的买方或卖方单方面或双方面提高保证金，并提前予以公告。第八条 本市场现行保证金额度为不少于合同标的总额的20%。第九条 涨跌停板制度是本市场为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机，对每日最大价格波动额度予以适当限制的一种交易制度，是指合同在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一规定涨跌额度，超过该范围的将视为无效报价。第十条 为了维护交易商的合法权益，有效控制交易风险，根据黄河商品交易市场交易管理办法相关规定，本市场对每日交易价格最大变动额度进行限制，并有权根据市场情况进行适时调整。调整前以公告形式通知交易商。 第十一条 本市场实行保证金与涨跌停板联动管理，具体执行标准如下：（如没有特别注明，本办法所称保证金的“合同规定标准”指“保证金额度为合同标的总额的20%”；涨跌幅的“合同规定标准”指合同推出时规定的首个交易日之后实施的价格最大变动额度即涨跌幅）（一）当某合同按结算价计算的价格变化，在连续两个交易日（即D1、D2）累计涨/跌幅度（N）超过10%，或连续三个交易日(即D1、D2、D3)累计涨/跌幅度（N）超过15%时，市场根据交易风险程度，有权从下一交易日开始采取单边或双边、同比例或不同比例、部分交易商或全部交易商保证金比例提高50%或更高，最高不超过合约标的总额的100%。N的计算方法如下：N=（Pt-P0）/P0100% (t=2、3)P0为D1交易日前一交易日的结算价Pt为第t日交易日当日结算价 (t=2、3)市场在确定交易风险有效释放后，恢复调整前实行的保证金标准。（二）当某合同在连续几个交易日内接近或达到涨/跌停板收市时，市场除采取提高保证金比例外，还可根据实际交易风险程度，将每日价格最大变动额度（涨跌幅）在合同规定标准基础上扩大或缩小，以释放市场交易风险。（三）为更好地控制风险，维护交易商合法权益，在认为有必要的情况下，本市场有权对部分或全部会员暂停办理资金划出，有权选择暂时休市，详情以市场公告为准。 第十二条 特殊情况下的保证金及每日价格最大变动额度管理。（一）当交易出现价格剧烈波动、成交量急剧放大、订货量连续增高等可能出现重大风险的异常情况时，本市场有权对某一合同或全部合同中部分或全部交易商的单边或双边、同比例或不同比例提高保证金收取标准和每日价格最大变动额度，最高比例不受限制。（二）如遇法定节假日休市时间较长，本市场有权对交易商保证金收取标准和价格最大变动额度进行调整，详情以市场公告为准。第十三条 对同时满足本办法有关调整保证金和每日价格最大变动额度规定的，按照标准中最高的执行。 第三章 结算与出入金管理制度第十四条 本市场在银行开设交易商保证金专用账户，用于代收代付或暂存暂付交易商进行电子交易所发生的价款等各项费用，并按交易商编号实行分户管理。交易商保证金专用账户的资金划拨在银行的监管下办理。第十五条 本市场对交易商保证金以及货款实行分户管理，为每一交易商设立明细账户，按日期次序登记核算每一交易商出入资金、盈亏、保证金、手续费等明细变动情况。 第十六条 本市场对交易商保证金存取实行审核和审批制度，跟踪交易商保证金划转的实时有效性，控制风险。在交易商申请办理大额资金划转及相关涉及交易商保密业务时，必须审核交易商的预留印鉴，确保交易商保证金及其业务的安全性。如是受托人前往办款，须出具委托人的书面委托书及委托人与受托人的身份证件。 第十七条 根据银行相关规定，交易商在办理出金业务时，款项去向必须与入款来源名称一致。 第十八条 当交易出现连续三个交易日以涨停或跌停收市、交易量或订货量急剧放大等异常情况可能导致风险时，为更好地维护交易商合法权益，在认为有必要的情况下，本市场有权对部分或全部持有订货的交易商暂停办理资金划出。 第四章 限制订货量及交收量制度第十九条 为了确保本市场的正常交易和稳健运行，本市场实行限制订货量制度，本市场单个合同的最大订货量不得超过同期该品种国内需求总量，具体标准以本市场公告为准，当本市场认为有必要时，可以采取限制合同总订货量上限的措施。第二十条 本市场限制单个交易商持有的单个合同买订货或卖订货量的最大数额。单个交易商在单个订货合同累计持有的买订货量或卖订货量（包括提前交收部分）均不得超过规定数额。本市场根据交易账户监控等措施认定多个交易账户涉嫌存在关联操作关系，且因持仓总量过大等原因可能引起交易交收风险时，有权对部分或全部关联账户采取风险警示、限制开仓、强制转让、提高保证金等任何一种或全部措施。第二十一条 本市场规定单个交易商在单个订货合同累计持有的买订货量或卖订货量（包括提前交收部分）不得超过该订货合同总订货量的5%。第二十二条 本市场实行限制交收量制度,指根据某一个交收月的订货情况以及供需双方的结构，提前一个月核定该交收月份的最大交收量，具体标准以本市场公告为准。为有效控制市场风险，在进入交收月十五日前，市场在认为必要时，可以决定不再接受新的合同订单，只允许转让交易。某一交易商单个订货合同最大交收量不得超过该交易商在该合同月份成交量的5%，以及允许最大交收量的5%，并且应于进入交收月十五日前向本市场申报。未按期申报或超出本市场审批数量的部分由交易商自行转让，最后交易日仍未平仓部分，按违约处理，由本市场按交收价格强行转让。最大交收量不能满足交易商购销业务需求的,可参于本市场组织的竞买、竞卖、即期现货专场交易，也可向市场申报，获得批准后增加其交收数量。第五章 强制转让制度第二十三条 为控制市场交易风险，本市场实行强制转让制度。强制转让是指当交易商违约或本市场为控制风险认为有必要时，本市场对交易商的订货实行转让的一种强制措施。 第二十四条 当交易商出现下列情形之一时，本市场有权对其订货合同进行强制转让。 （一）交易商当日可用资金小于零，并未能在规定时限内补足的。规定时限内补足是指交易商在当日可用资金小于零时，应在下一交易日开市前补足资金或在下一交易日开市后30分钟内自行转让已持有的电子合同订单，使其可用资金大于零；（二）交易商订货量超出规定数额的；（三）交易商参于交收的订货量超出本市场批准数额的；（四）因违约按规定予以强制转让的；（五）当某合同连续三个交易日出现单方向报价或涨停板、跌停板收市时，本市场将对盈利较大的订货合同进行强制转让；（六）因其他特殊情况本市场认为有必要时。第二十五条 对于交易商保证金不足造成的违约行为，本市场将对该交易商进行提示、劝告、调整其履约保证金额度、责成交易商限量自行转让合同或由本市场强制转让其部分合同。由本市场强制转让的，具体转让时间由本市场决定。强制转让的价格通过市场交易形成。本市场不负责避免或减少被强制转让合同所产生的损失。 第二十六条 强制转让的实施以开市前交易商保证金账户可用资金小于零为依据，不受开市后因价格波动导致交易商保证金账户可用资金发生变化的影响。 第二十七条 由于价格涨跌停限制或其他原因导致有关持仓的强制转让被迫延时完成时，交易商须继续对未能完成转让的订货量承担责任或履行交收义务。 第二十八条 因强制转让产生的盈亏由交易商自行承担。 第六章 风险警示制度 第二十九条 本市场实行风险警示制度。为了更好地维护交易商的合法权益，当本市场认为必要时，可以分别或同时采取要求交易商报告订货意愿或资金来源、通过电话或约见方式实施谈话提醒、对部分或者全部交易商发布风险提示函等措施中的一种或多种，旨在警示和化解风险，维护交易商合法权益。第三十条 当出现价格异常波动、成交量和订货量急剧放大、交易商资金异常、交易商涉嫌违约、交易商涉及司法调查以及市场认定的