（金融学专业论文）基于环境风险的中国商业银行信贷管理研究.pdf

原创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除本文已经 注明引用的内容外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得内苤直太堂及其 他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：互娶嚣 指导教师签名： 日 期：迎! l 壶：匹 e t期：砬! l 乏! r 在学期间研究成果使用承诺书 。 | 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：内蒙古大学有权将学位论文的全 部内容或部分保留并向国家有关机构、部门送交学位论文的复印什和磁盘，允许编入有关数据库进行检索， 也可以采用影印、缩印或其他复制手段保存、汇编学位论文。为保护学院和导师的知识产权，作者在学期 间取得的研究成果属于内蒙古大学。作者今后使用涉及在学期间主要研究内容或研究成果，须征得内蒙古 大学就读期间导师的同意；若用于发表论文，版权单位必须署名为内蒙古大学方可投稿或公开发表。 学位论文作者盛名：互星筮 指导教师签名： 日 期：逸! l 盘：鉴 日期： 基于环境风险的中国商业银行信贷管理研究 摘要 近年来，由二氧化碳排放引起的全球变暖问题、能源短缺和环境问题已经成 为世界关注的焦点问题。当前，中国快速的工业化进程和环境质量退化使得人 们不断提高对环境和社会成本的认识，而成本的提高也会制约中国社会经济的 进一步发展。此时企业不仅需要面对政府部门的环境立法和执法，也要面对消 费者对各种污染品和有害产品的抵制，这些都会影响企业的支付能力和偿债能 力，使企业不能按期偿还贷款，被勒令停业整顿、环境污染引起的诉讼和损失 赔偿要求、土地或水污染清洁责任等有时会对企业形成致命的影响，严重的会 导致企业破产，直接威胁到商业银行的信贷资产安全。因此在这种背景下，我 国商业银行应控制高耗能、高污染行业的资金来源，通过在金融信贷领域确立 环境准入门槛，从而改善银行业资金运用的盲目扩张和无序发展的局面，降低 环境所带来的风险，构建起有效的信贷机制，完善环境风险下我国商业银行的 信贷风险管理。、 本文从环境风险及信贷管理的概念出发，首先对我国商业银行所面临的环 境风险进行分析，其次结合我国商业银行环境风险下信贷管理的现状，提出问 题并分析原因，最后对国内外环境风险下信贷管理进行了比较，进而对环境风 险下我国商业银行信贷管理体系的构建提出一些观点及看法。 关键词：商业银行；环境风险；信贷管理；可持续金融 l b a s e do ne n v i r o n m e n a t a lr i s km a n a g e m e n t o f c o 僵a 厦e r c i a lc r e d i t a bs t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，c a r b o nd i o x i d ee m i s s i o n sc a u s e db yt h eg l o b a lw a r m i n g ，e n e r g y s h o r t a g e sa n d e n v i r o n m e n t a lp r o b l e m sh a v eb e c o m et h ef o c u so f w o r l da t t e n t i o n a t p r e s e n t ，c h i n a sr a p i di n d u s t r i a l i z a t i o na n de n v i r o n m e n t a lq u a l i t yd e g r a d a t i o nm a k e s i tc o n t i n u et oi m p r o v et h eu n d e r s t a n d i n go fe n v i r o n m e n t a la n ds o c i a lc o s t s ，w h i c h w i l l i n c r e a s et h ec o s to fr e s t r i c t i n gt h ef u r t h e rd e v e l o p m e n to fc h i n e s es o c i a l e c o n o m y a t t h i sp o i n tt h ef a c eo fg o v e r n m e n td e p a r t m e n t s ，e n t e r p r i s e sn e e dn o to n l y t h ee n v i r o n m e n t a ll e g i s l a t i o na n de n f o r c e m e n t ，b u ta l s o t h ef a c eo fc o n s u m e r p r o d u c t s ，v a r i o u sf o r m so fp o l l u t i o na n dh a r m f u lc h e m i c a l sr e s i s t a n c e ，w h i c hw i l l a f f e c tt h ec o m p a n y sa b i l i t yt op a ya n ds o l v e n c y ，s ot h a te n t e r p r i s e sc a n n o tr e p a y l o a n s ，w a so r d e r e dt os u s p e n db u s i n e s sf o rr e c t i f i c a t i o n ，e n v i r o n m e n t a lp o l l u t i o n c a u s e db yl i t i g a t i o na n dc l a i mf o rd a m a g e s ，l i a b i l i t ya n do t h e rl a n do rw a t e rp o l l u t i o n c l e a na n ds o m e t i m e st h ei m p a c tw o u l db ead e a d l yb u s i n e s s ，s e r i o u sb u s i n e s sf a i l u r e w i l ll e a dt oad i r e c tt h r e a tt ot h es a f e t yo fc o m m e r c i a lb a n kc r e d i ta s s e t s t h e r e f o r e ， i nt h i sc o n t e x t ，c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k ss h o u l dc o n t r o lh i g he n e r g yc o n s u m p t i o n a n dh i g hp o l l u t i o ni n d u s t r y ，s o u r c e so ff u n d i n g ，t h r o u g ht h ee s t a b l i s h m e n to ft h e e n v i r o n m e n ti nt h ea r e a so ff i n a n c i a la n dc r e d i ta c c e s st h r e s h o l d ，t h u si m p r o v i n gt h e i i u s eo fb a n k i n gf u n d st h ed e v e l o p m e n to fb l i n de x p a n s i o na n dd i s o r d e r l ys i t u a t i o nt o c o n s t r u c ta l le f f e c t i v ec r e d i tm e c h a n i s m ，i m p r o v et h e e n v i r o n m e n t a lr i s k so f c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n au n d e rt h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n t f r o mt h ee n v i r o n m e n t a lr i s ka n dc r e d i tm a n a g e m e n tc o n c e p t ，t h ef i r s tc o m m e r c i a l b a n k si nc h i n aa r ef a c i n ge n v i r o n m e n t a lr i s ka n a l y s i s ，f o l l o w e db yt h ec o m b i n a t i o n o fe n v i r o n m e n t a lr i s k so fc o m m e r c i a lb a n k su n d e rt h es t a t u so fc r e d i tm a n a g e m e n t ， a s kq u e s t i o n sa n da n a l y z et h er e a s o n s ，t h el a s tu n d e rt h ee n v i r o n m e n t a lr i s k sa th o m e a n da b r o a dc r e d i tm a n a g e m e n tw e r ec o m p a r e d ：a n dt h e nu n d e rt h ee n v i r o n m e n to f c o m m e r c i a lb a n kc r e d i tr i s km a n a g e m e n ts y s t e mi ns o m ev i e w sa n do p i n i o n s k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ；e n v i r o n m e n t a lr i s k s ；c r e d i tm a n a g e m e n t ； c r e d i t r i s k s ；s u s t a i n a b l ef i n a n c e 目录 、弓i 言1 一、，ii j ( 一) 研究背景及意义1 ( 二) 国内外研究现状2 1 商业银行信贷风险管理研究2 2 商业银行环境风险管理研究j 5 3 可持续金融研究7 ( 三) 研究思路及研究内容9 ( 四) 研究方法1 0 1 文献研究法1 0 2 案例分析法1 1 3 比较分析法1 1 二、基本概念和理论基础1 2 ( 一) 环境风险基本概念的界定1 2 ( 二) 理论基础13 1 商业银行环境风险管理理论：1 3 2 信息不对称理论1 4 3 可持续金融理论1 4 三、中国商业银行面临的环境风险1 5 ( 一) 商业银行环境风险的产生一1 5 ( 二) 中国商业银行面临的环境风险分析l6 1 环境的信贷风险一1 6 2 环境的法律风险：1 7 3 环境的声誉风险：1 7 四、环境风险下中国商业银行信贷管理实践分析1 9 ( 一) 未考虑环境风险下中国商业银行信贷管理分析1 9 1 贷前调查2 0 2 贷中审批2 0 3 贷后管理2 1 ( - - ) 环境风险下中国商业银行信贷风险管理的典型案例2 2 1 中国工商银行2 3 2 中国建设银行2 4 3 兴业银行：2 5 ( 三) 环境风险下中国商业银行信贷管理存在的问题2 6 1 信贷准入阶段2 6 2 信贷审批阶段2 7 3 贷后管理阶段2 8 ( 四) 环境风险下中国商业银行信贷管理存在问题的原因分析2 8 i v 1 制度建设不健全2 8 2 信息不对称2 9 3 环境保护意识落后j 3 0 五、环境风险下国外商业银行信贷管理的实践分析3 2 ( 一) 环境风险下发达国家商业银行信贷风险管理典型案例3 2 1 加拿大商业发展银行3 2 2 美国花旗银行3 3 3 日本瑞穗银行3 4 ( 二) 环境风险下国内外商业银行信贷管理比较分析3 6 1 激励机制一一3 6 2 信息沟通机制3 6 3 银行内部机制3 7 4 相关法制体系与规章标准3 7 六、环境风险下中国商业银行信贷管理体系的构建一3 9 ( 一) 制度方面3 9 ( 二) 流程方面。3 9 1 贷前调查一4 0 2 贷中审查4 1 3 贷后管理4 l 七、结论。4 3 参考文献。4 4 至炙 谢。一4 7 v 凼墓直太堂亟堂僮望些i 金塞基王巫境凰险的虫国直些堡i i 信贷笸理班究 一、引言 ( 一) 研究背景及意义 近年来，由二氧化碳排放引起的全球变暖问题、能源短缺和环境问题已经成为世界关注 的焦点问题。2 0 0 5 年瑞士达沃斯世界经济论坛把气候变化列为全球第三大挑战，同年美、英、 法、德、意大利、加拿大、日本和俄罗斯组成的八国首脑会议也把气候变化列为重要议题之 一。2 0 0 6 年，英国政府公布了由前世界银行首席经济学家n i c h o l a ss t e m 起草的斯特恩的报 告，该报告对全球变暖的经济影响做了定量评估，认为气候变化的经济代价堪比一场世界大 战的经济损失；同时，该报告指出如果目前全球以每年g d p i 的减排成本投入，可以避免将 来每年5 2 0 的g d p 损失。2 0 0 7 年，政府间气候变化专门委员会( i p c c ) 公布的第四 次评估报告( a r 4 ) “气候变化2 0 0 7 ，指出人类活动尤其是化石能源燃烧带来的二氧 化碳排放对于全球气候变化产生重大的影响，诸如冰川融化、海平面上升、洪水、干旱、生 态系统破坏、粮食减产等。可见，全球气候变暖会给人类带来巨大的灾难和损失。 而中国作为发展中的大国，能源问题及环境污染和二氧化碳排放问题尤为突出，严重制 约着经济的可持续发展。长期以来，我国许多地方以浪费资源、牺牲环境换取g d p 增长，治 理污染却不能够究其根本，过度依赖行政手段，而对经济和法律手段应用不足。另一方面， 环保部门掌握的污染企业信息没能与金融部门实现“共享”，很多污染企业一边享受国家的信 贷支持，一边却干着违法排污的项目建设，有的甚至在环保部门下令关停或停产整顿后“死灰 复燃”，变本加厉地给当地环境造成严重污染。此外，一些地区建设项目和企业环境违法现象 较为突出，因污染企业关停带来的信贷风险加大。在商业银行信贷业务运作中，多要求借款 人提供房产、地产或设备作抵押。而在化工、油漆等污染行业中，一些污染如有毒液体的泄 漏或重金属的散失等管理不善引起的或意外发生的环境污染事故都会污染工厂生产用地。如 果借款人不能按合同约定偿还贷款或破产，商业银行不得不变卖抵押土地用以获得补偿。但 这种被污染的土地在变卖时往往会因为污染问题而使其用途受限，导致变现困难或大幅贬值。 而作为我国主要融资渠道的银行业，不仅在频繁的资金交易中为企业提供项目融资，还会在 授信过程中遭受到环境风险的影响，所以必须做出相应的改变，为环境保护和可持续发展提 供相应的金融支持，通过在金融机构的信贷领域设定环境准入的门槛，切断“高污染、高耗 能”行业盲目发展扩张的资金来源，有利于培养和支持可再生能源、清洁能源、节能、低碳、 凼蒙古太堂亟堂僮望些i 金塞 基王巫境凰险的虫国直些堡短信贷筐理研究 资源高效与循环利用、环境友好的产品及相关服务，有利于国家抢占世界经济竞争的先机， 实现中国经济的飞跃。从环境风险的角度研究商业银行信贷管理，不仅拓展了商业银行风险 管理的领域，而且完善了我国商业银行环境风险的研究，因此，笔者认为，对我国商业银行 信贷环境风险的相关问题进行探讨具有一定的现实及理论意义。 ( 二) 国内外研究现状 根据本文要研究的问题，即环境风险下的商业银行信贷管理，本文将从信贷风险管理、 环境风险管理、可持续金融三个方面来对国内外的研究现状展开综述。 1 商业银行信贷风险管理研究 ( 1 ) 国外研究现状 国外对信贷风险的研究大多是从信息不对称的角度展开的，2 0 世纪7 0 年代始，经济学 家就开始运用微观理论、博弈论、不完全合同理论来研究银行和企业之间的信贷关系问题， 研究信贷风险的产生和防范。随着信息经济学的出现，人们开始把研究的目光转向信息不对 称问题。从信息不对称的角度研究信贷风险，主要集中于两个问题：一个是道德风险，一个 是逆向选择。 2 0 世纪8 0 年代开始研究者开始将目光转向贷款合约的研究。b e s t e r ( 1 9 8 5 ) 认为当贷款 方同时以贷款利率和抵押品要求作为对借款人的激励手段时，将有可能存在一个使贷款方筛 选出有害风险的贷款合约。s c h a r f s t e i n ，d a v i d ，j e r e m ys t e i n ( 1 9 9 0 ) 研究了企业偿还贷款的 动力问题，认为银行终止贷款会对企业产生激励，诱导其偿还贷款。e l i z a l d e ( 2 0 0 3 ) 研究了 三种信贷模型，只有一个企业的简化模型，用来研究企业的违约强度和违约概率；研究一个 和多个企业信贷风险的综合结构模型及综合二者的调和性模型。 大批学者和机构也从银行信贷风险的贷前评估和贷后风险的度量对商业银行信贷风险进 行研究。a l t m a n ( 1 9 7 7 ) 率先用统计分析方法建立了5 变量的z 评分模型和在此基础上加以 改进的z e t a 判别模型。m a r t i n ( 1 9 7 7 ) 提出了l o g i t 分析模型，采用公司的一系列财务数据 来预测公司破产或违约的概率。g r e e n e 和s m i t h ( 1 9 8 7 ) 应用遗传算法研究了信贷风险评估 问题。k o z a ( 1 9 9 3 ) 在此基础上应用了遗传规划算法研究信贷风险评估问题。c o a t s 和p a n t ( 1 9 9 3 ) 采用神经网络分析法对美国公司和银行的财务危机分别进行了预测，取得一定的成 果。d a v i dw e s t ( 2 0 0 0 ) 建立了五种不同的神经网络模型，多层次感知器、专家杂合系统、径 向基函数、学习向量量化和模糊自适应共振，用来研究商业银行信贷评价的准确性。 关于信贷风险度量模型一些机构和学者提出了五种模型。1 9 9 3 年，k l v l v 公司利用 2 囱墓直太堂亟堂焦望些论塞基王坯境凰险的虫国直些堡红值贷篮理砑究 b l a c k - - s c h o l e 洲瞰o n ( b s mm o d e l ) 提出著名的信用监测模型( c r e d i tm o n i t o rm o d e l ) 。 1 9 9 7 年j p 摩根联合当时一流的银行和k m v 公司共同开发了信用度量术( c r e d i tm e t r i c s ) ， 采用二阶段法度量信用风险。1 9 9 7 年a l t m a n 和k i s h o r e 在开发债券的边际和累计死亡率表的 基础上开发出死亡率模型( m o r t a l i t ym o d e l ) 。瑞士信贷银行金融资产部于1 9 9 7 年开发出一种 信贷风险度量模型，它是基于精算思想开发的信贷风险附加模型( c r e d i tr i s k + m o d e l ) 。1 9 9 8 年麦肯锡公司s a u n d e r s 和w i l s o n 等利用基本动力学的原理，从宏观经济环境的角度分析借款 人的信用迁移，建立了信贷组合观点模型( c r e d i tp o r t f o l i ov i e wm o d e l ) 。 总的说来，国外对商业银行信贷风险的研究主要从微观主体的角度分析产生信贷风险的 原因，运用相应的度量方法来度量和控制信贷风险。这种分析方法主要针对市场经济较成熟 的国家进行的，在国外的应用中取得了一定的效果。 ( 2 ) 国内研究现状 信贷风险一直是我国商业银行面临的最大和最重要的金融风险，但由于长期处于计划经 济体制下，我国银行缺乏风险意识，因此在很长的一段时间内忽视了对信贷风险的度量和管 理。2 0 世纪9 0 年代以来，随着市场经济体制在我国的确立和发展，股份制商业银行的迅猛 发展，四大国有专业银行向商业银行的转轨，金融研究日臻完善，国内学者在对国外研究成 果进行概括、总结和创新的基础上，从不同的角度对信贷风险进行了大量的研究。 t 对信贷风险相关概念界定的分析研究。杨力1 ( 1 9 9 8 ) 认为，在商业银行早期的业务中， 常常将信贷风险等同于信用风险。信用风险包括贷款的信用风险、投资的信用风险和商业银 行自身的信贷风险即流动性风险三部分。信贷风险是指银行贷款的信用风险，是商业银行信 用风险的一种主要形式，是一种狭义的信用风险，是指借款人不能按期归还贷款本息或逾期 不归还而引起商业银行收益变动的可能性，并引用西方商业银行的公式表示为：信贷风险= f ( 外部因素，内部因素) ，即外部因素与内部因素的函数。其中外部因素是指由外界力量决定， 商业银行无法控制的因素，诸如国家经济状况的改变、社会政治因素的变动以及自然灾害等 不可抗拒因素的产生等，而内部因素是指商业银行对待信贷风险的态度，它直接决定了信贷 资产质量的高低和信贷风险的大小。曹龙驭z ( 2 0 0 3 ) 认为，从银行的角度来说，信用即授予信 用，也就是信贷。信用风险又称违约风险，是指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人 的预期收益与实际收益发生偏离的可能性。它是金融风险的主要类型，是经济风险的集中体 现。由于授信主体与受信主体之间的信息不对称，会引发信用过程的逆向选择和道德风险问 1 杨力商业银行风险管理 m 上海：上海财经大学出版社，1 9 9 8 2 曹龙驭金融学 m 北京：高等教育出版社，2 0 0 3 3 凼蒙古太堂亟堂僮望些i 金童基王巫境凰险的虫国直些堡在信贷萱理班究 题。于研3 ( 2 0 0 3 ) 认为，现代意义上的信贷风险是指从贷款的审批、贷款使用过程中的监测 至贷款的最后收回的整个信贷过程中，由于借款人的信用评级的变动和履约能力变化导致债 务的市场价值变动而引起的损失可能性。梁琪4 ( 2 0 0 5 ) 认为，信贷风险是一种狭义的信用风 险，广义的信用风险还包括银行进行证券投资时面临的信用风险以及银行自身的信用风险等。 信贷风险是商业银行的传统风险，它是指银行贷款头寸的价值随其客户信用质量的变化而遭 受损失的风险。银行信贷风险基本上包括信用违约风险( d e f a u l tr i s k ) 和信用息差风险( s p r e a d r i s k ) 两大类。 对信贷风险度量测评的分析研究。杨力( 1 9 9 8 ) 研究了z e t a 分析法、资信评分模型 ( c r e d i t s c o r i n gm o d e l s ) 、以及分类和回归树( c l a s s i f i c a t i o na n dr e g r e s s i o nt e e s ) 等信贷风险 估测的技术方法，对我国商业银行贷款进行风险估测。刘金章5 ( 1 9 9 8 ) 、赵晓菊6 ( 1 9 9 9 ) 、 于研( 2 0 0 3 ) 则分别从企业主管人因素、资金用途因素、还款财源因素、债权保障因素、借 款人前景因素和财务比率、现金流量分析、财务预测等定性分析的角度，采用比例分析法和 综合评估法等方法对信贷风险分析评估。潘金生、安贺新、李志强等7 ( 2 0 0 3 ) 介绍了西万基 于统计判别方法的预测评估模型、自由现金流估价法和e v a 、m v a 模型、信用风险评估一体化 技术k m v 模型、k p m g 贷款分析模型等，对此前新出现的风险管理技术和理念做了较为详细的 介绍。梁琪( 2 0 0 5 ) 用定性和定量相结合的方法分别采用判别分析、l o g i s t i c 回归分析、期权 推理分析、贷款陪付率估计及历史数据法、资产相关法等对银行个体信贷风险和组合信贷风 险进行度量。等等。 对信贷风险管理体系的分析研究。赵晓菊( 1 9 9 9 ) 提出信贷风险管理创新理论，强调必 须在信贷风险管理的理论及理念、管理的技术、管理的工具和管理的方式上进行创新。于研 ( 2 0 0 3 ) 对我国商业银行信贷风险传统的分析与管理方法做出了较为系统的总结。从传统的 信用分析方法、信用风险评估方法、银行内部评级系统、信用评级与信贷风险管理的关系层 面出发，论述了传统方法的可行性和局限，并提出了完善我国金融机构信用风险管理的策略。 郭田勇、郭修瑞等8 ( 2 0 0 4 ) 对贷款风险从农业贷款、固定资产贷款、房地产贷款、消费贷款 等方面进行了细化分析，并通过对风险分散、贷款合理定价、合理配给和贷款政策的合理化 制定等系列化论证，提出信贷风险管理的策略。梁琪( 2 0 0 5 ) 认为新型信贷风险管理体系是 3 于研信用风险的测定与管理 m 上海：上海财经大学出版社，2 0 0 3 4 梁琪商业银行信贷风险度量研究 m 北京：中国金融出版社，2 0 0 5 5 刘金章金融风险管理综论 m 北京：中国金融 i 版社，1 9 9 8 6 赵晓菊银行风险管理理论与实践 m 上海：上海财经大学出版社，1 9 9 9 7 潘金生，安贺新，李忐强中国信用制度建设 m 北京：经济科学：i ；版社，2 0 0 3 8 郭e u 勇、郭修瑞农村合作银行信贷风险管理 m 北京：中国金融出版社，2 0 0 4 4 凼墓直太堂亟堂僮望些i 金室 基壬巫境凰险的生国直些堡红信贷笪理硒究 指对商业银行面临的信贷风险进行识别、度量和控制，并以此为基础进行风险管理绩效评估， 其最终目的是实现对商业银行信贷资产的组合管理。 对信贷风险监管理论的分析研究。袁管华9 ( 2 0 0 1 ) 认为，国有商业银行人员最多、分支 机构最多、成本最高、人均收入最低，受体制的制约，监管难度最大。监管的重点是不良资 产比率、盈利状况、资本充足率、内控的有效性、高级管理人员的激励与约束、监管信息的 集中与透明度等。焦瑾璞1 0 ( 2 0 0 2 ) 对中国金融监管体制的主要问题及有效性进行了分析， 认为我国金融监管存在的主要问题在于：地方政府和部门的干预；信息不透明、公开性差； 有关法规不健全；中央银行利益关联和金融机构承担政策性业务；金融机构治理结构、内部 风险管理和外部监管不配合；处理有问题金融机构中存在缺陷。丁邦开、周仲飞1 1 ( 2 0 0 4 ) 认为商业银行监管包括市场准入监管、业务运营监管和市场退出监管三个方面。而对银行业 务运营的监管主要是对银行经营中的资本充足率、信贷风险和流动性三方面的监管。对信贷 风险的监管主要表现在四个方面：保证信贷和投资职能建立在稳健原则的基础上，保持在贷 款政策、贷款审批以及贷款管理程序方面的审慎文件规定；对银行有关单项信贷、资产分类 和提取呆帐准备金进行定期检查和评估；限制对单一借款人和相关借款人的贷款，防止风险 集中；关联贷款的限制。 2 商业银行环境风险管理研究 商业银行如果给环境表现较恶劣的企业贷款，而这类企业在政府严格的环境规制下又可 能面临经营的困难，甚至破产，就会给银行的贷款带来风险，这便促使银行在放贷时，要进 行环境风险管理( e r m ) ，将贷款给那些环境风险小的企业，进而降低银行贷款的环境风险。 ( 1 ) 国外研究现状 环境风险管理( e r m ) ，根据e b r d ( t h ee u r o p e a nb a n kf o rr e c o n s t r u c t i o na n dd e v e l o p m e n t ) 等世界著名银行的实际运作过程，包括以下几个方面：收集和贷款或者投资项目有关的环境 信息，对这些信息进行评估，然后形成环境报告，进而对该项目的环境风险进行全面评估， 以确定其风险是否可接受，并且还要对项目的环境风险进行控制，实现与项目有关的潜在环 境收益。c o u l s o na n dm o n k s ( 1 9 9 9 ) 从商业银行信贷业务中的环境风险入手，区分出商业银 行环境风险管理的两种含义：一种是由对外的信贷业务所导致的风险；另一种是银行面临的 自然环境风险。j e u c k e n ( 2 0 0 1 ) 认为环境法规的颁布使得银行的企业客户为了适应新的环境 要求，必须增加环境处理设施的投入，从而增加其成本的支出，进而影响企业的经济效益， 9 袁管华开放条件下的国有商业银行制度创新导论 m 北京：中国社会科学出版社，2 0 0 0 1 0 焦瑾璞中国银行业竞争力比较 m 北京：中国金融出版社，2 0 0 2 于邦开，周仲飞金融监管学原理 m 北京：北京大学出版社，2 0 0 4 5 凼蒙古太堂亟堂僮望些途塞基- 王巫境凰险的生国直些堡在信贷筐理研究 还有的企业可能无法适应新的环境法规的要求而面临破产，这些都会使得银行的贷款面临着 风险，所以银行应积极的建立专门的环境风险管理部门，要求申请贷款的企业出具环保部门 的许可证，或者一些环评机构的评估报告，完成对贷款项目的环境风险管理。o l a f w e b e r ( 2 0 0 5 ) 指出，欧盟的大部分银行都不同程度地采用多种形式将环境风险和可持续发展的理念融入其 日常管理中，其中有采用“项目主导型 ，“战略主导型 ，“价值主导型 以及“公众主导型” 等多种形式内化环境风险。英国银行家杂志发布的2 0 0 6 年度全球1 0 0 0 家大银行中，按 照总资产排名第一的b a r c l a y s 银行，在1 9 7 9 年就建立了自己的能源部，1 9 9 2 年就建立了 专门的环境风险管理部门，1 9 9 9 年建立了环境风险管理系统，如今已经建立了一个旨在对环 境和社会影响进行综合评估的e s i a 系统。 ( 2 ) 国内研究现状 我国从2 0 世纪8 0 年代开始重视对环境风险的基础性研究。1 9 9 0 年国家环保局颁布了“要 求对重大环境污染事故隐患进行环境风险评价 的0 5 7 号文件，此后我国重大项目的环境影 响报告中也普遍开展了环境风险的评价，尤其是世界银行和亚洲开发银行贷款项目的环境影 响报告中必须包含有“环境风险评价 的章节。 国内学者对环境风险管理的研究起步于二十世纪九十年代。钟政林，曾光明，杨春平1 2 ( 1 9 9 6 ) 指出，环境风险是由自发的自然原因和人类活动引起的、通过环境介质传播的、能 对人类社会及自然环境产生破坏、损害及至毁灭性作用等不幸事件发生的概率及其后果，广 泛存在于人类的各种活动中，其性质和表现方式复杂多样。郑丽萍1 3 ( 2 0 0 5 ) 把企业的环境 风险分为六种类型，即自然环境灾害风险、经济环境变化风险、政策环境变动的风险、市场 波动的风险、科技进步的负面影响风险和社会文化环境变迁的风险等，并在剖析了这些风险 的基础上，利用预警管理的理论，对防范企业环境风险提出了一套新的运行机制。刘勇1 4 ( 2 0 0 7 ) 具体阐述了商业银行的环境风险，即企业的污染行为突破了环境的承载力，导致严 重的环境恶化，促使政府、公众和非政府组织对企业的环境行为要求不断提高，进而给作为企 业资金供给者的商业银行带来的风险，其中包括：污染企业无力还贷的风险；银行承担污染 连带责任的风险；第三方要求损害赔偿的法律风险；声誉风险和不适应新的环境要求而失去 市场份额的风险。因此，商业银行的环境风险就是特指由环境问题而引发的这些风险。环境 风险管理实质上是商业银行对环境风险的识别、评估、控制、转移和监控的过程，能够减少 1 2 钟政林，曾光明，杨春平环境风险评价研究进展 j 环境科学进展，1 9 9 6 ，( 6 ) ”郑丽萍论企业外部环境风险的预警机制 j 科技创业月刊，2 0 0 5 ，( 4 ) 1 4 刘勇商业银行环境风险管理的动因思考 j ，商业银行经营与管理，2 0 0 7 ，( 8 ) 6 凼苤直太堂亟堂位生些i 金变 基王巫境迅险尥虫国直些堡征信贷筻理班究 银行的不良资产，提升整个银行的经营绩效。刘勇”( 2 0 0 8 ) 又采用实证分析方法，通过建 立l i s r e l 模型，说明我国商业银行进行环境风险管理的压力主要来自三个方面，按照压力从 大到小进行排序，分别为：政府的规制压力、市场压力和公众与非政府组织的压力。朱红伟1 6 ( 2 0 0 8 ) 介绍了国内外有关绿色信贷与环境风险的一些情况，从项目的环境风险和企业的经 营中的环境风险两个角度对信贷投资中可能遇到的风险进行了分析，并提出目前资源和环境 问题己经成为制约我国社会经济发展的主要因素，随着国家在环境保护和节能降耗方面政策 力度的日益加大，环境风险将越来越成为信贷投资活动中最主要的风险之一。金融机构应尽 快适应形势的变化，在尽快掌握和利用先进的环境风险评估手段，有效预防和降低投资环境 风险的同时，积极顺应全球潮流，积极承担起企业的环境和社会责任，自觉把“绿色投资 、 “赤道原则 作为指导信贷投资活动的行为原则。于飞1 7 ( 2 0 0 8 ) 指出银行在决定任何一项 贷款时，要充分考虑环境因素，首先研究公共环境的义务，内部环境的信贷政策和程序指导。 通过对以上的研究为贷款人员深入了解环境保护的政策，程序性的发展与环境风险评估提供 了基础。而且在每一阶段的研究要建立企业环境风险评估的整体框架，主要涉及企业的位置、 过程和管理三个因素。欧利维尔海基，石正方1 8 ( 2 0 0 9 ) 认为环境风险管理主要是指在其 信贷决策时要考虑到环境和社会方面的因素。力求降低银行及其客户所面临的各种风险，而 实施一套合理设计的环境与社会风险管理程序则会给银行带来商业上的收益。 3 可持续金融研究 ( 1 ) 国外研究现状 可持续金融( s u s t a i n a b l ef i n a n c i n g ) 的实践肇始于二十世纪八十年代初美国的“超级基 金法案 ，该法案要求企业必须为其引起的环境污染负责，从而使得信贷银行高度关注和防范 由于潜在环境污染所造成的信贷风险。随后，英国、日本、欧盟等各国政府和国际组织纷纷 进行相关方面的研究。九十年代以后，如何发挥金融对环境保护、可持续发展的推动作用成 为国际金融界的重要议题，并迅速在全球形成潮流，出现了“可持续金融的概念。美国传 统词典( 第四版，2 0 0 0 ) 将可持续金融( s u s t a i n a b l ef i n a n c i n g ) 的基本内涵解释为：如何使 用多样化的金融工具来保护生态环境，保护生物多样性。联合国环境规划署金融自律组织 ( u n e p f i ) 于1 9 9 7 年推出的修订后的金融机构关于环境可持续发展的声明，充分体现了 可持续金融的理念。2 0 0 2 年英格兰银行货币政策委员会顾问麦克魏肯( m i k ew i c k e n s ) 教授 ”刘勇我国商业银行环境风险管理压力的实证研究 j 现代经济探讨，2 0 0 8 ，( 6 ) 1 6 朱红伟“绿色信贷”与信贷投资中环境风险 j 华北金融，2 0 0 8 ( 5 ) 1 7 于飞浅谈“绿色信贷”与环境风险管理 j 经营管理者，2 0 0 8 ，( 9 ) 1 8 欧利维尔海基，石正方商业银行环境风险管理体系的程序设计 j 环境经济，2 0 0 9 ，( 3 ) 7 凼苤直太堂亟堂位生些i 金变 基王丕缝凰险的生巨商些堡在信贷笪堡班塞 以及英国实证经济学家p n 史密斯教授( p n s m i t h ) 认为金融资源理论和金融可持续发展战 略是中国的原创性意义的一种金融理论，“将可持续发展思想应用于金融领域，极富创造性， 从逻辑上论，如果金融是不可持续的，经济也将是不可持续的”。2 0 0 3 年6 月4 日，世界十 大银行在伦敦签署了著名的“赤道原则 ( e q u a t o rp r i n c i p l e s ) ，建立起针对与发展项目融资有 关的社会和环境问题的一套自愿性原则，以保证在其项目融资业务中充分考虑到社会和环境 问题。t e g r a d e l ，b r 。a l l e n b y ( 2 0 0 3 ) 把金融与环境保护的研究推向了一个新阶段，他们合 著的产业生态学( 第二版) 中构建了金融与环境保护的理论基础，从产业与环境的视角把 金融作为服务业的一种纳入了服务业与环境保护的理论框架中。 从国际相关文献看，可持续金融( s u s t a i n a b l ef i n a n c e ) 主要指从环保角度重新调整金融 机构的经营理念、管理政策和业务流程，从而实现金融机构可持续发展和环境保护的双赢， 进而实现整个经济的可持续发展，即认为金融机构与可持续发展密切相关。 ( 2 ) 国内研究现状 在我国，“可持续金融”常被称为“绿色金融 ，对于可持续金融，一些学者对其进行了 研究，如和秀星1 9 ( 1 9 9 8 ) 指出，金融业在贷款政策、贷款对象、贷款条件、贷款种类和方式 上，将绿色产业作为重点扶持项目，从信贷投放、投量、期限及利率等方面给予第一优先和 倾斜的政策。高建良2 0 ( 1 9 9 8 ) 指出，金融部门把环境保护作为基本国策，通过金融业务的运 作来体现“可持续发展”战略，从而促进环境资源保护和经济协调发展，并以此来实现金融 可持续发展的一种金融营运战略。惠东旭2 1 ( 2 0 0 2 ) 认为，所谓“绿色金融是指金融业在 经营活动中要体现绿色，即在投融资行为中要注重对生态环境的保护及对环境污染的治理，注 重环保产业的发展，通过其对社会资源的引导作用，促进经济的可持续发展与生态的协调发 展。具体地讲，它包含两层含义：其一，从金融和环境的关系入手，重新审视金融，将生态 观念引入金融，改变过去高消耗、低产出重数量、轻质量的金融增长模式，形成有利于节约 资源、降低消耗、增加效益、改善环境的金融增长模式。其二，以绿色金融观念关注产业发 展，为绿色产业发展提供相应的金融服务，促进环保产业的发展。欧阳瑞2 2 ( 2 0 0 5 ) 从生态 经济学的视角谈绿色金融，我国自1 9 8 0 年正式提出并开始研究生态经济问题，生态经济学是 从最广泛的意义上阐述生态系统和经济系统之间的关系，其着眼点是世界各国所共同面临的 许多紧迫环境污染问题。其目的是有效协调经济发展与生态保护之间的关系，要求在努力发 1 9 和秀星实施“绿色金融政策是金融业面向2 1 世纪的战略选择 j 南京金融高等专科学校学报，1 9 9 8 ， ( 4 ) 2 0 高建良“绿色金融”：一种新的金融运营战略 j 云南金融，1 9 9 8 ， ( 1 ) 2 1 惠东旭绿色金融 j 商业时代，2 0 0 2 ， ( 9 ) 2 2 欧阳瑞，从生态经济学的发展谈绿色金融 j 金融与经济，2 0 0 5 ，( 6 ) 8 凼苤直太堂亟堂位生些论塞 基王巫缝凰险的主围直些堡在信贷筐理研究