证券上市的暂停与终止,筹资管理概述,发行普通股筹资的.doc

证券上市的暂停与终止1. 股票上市的暂停与终止上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：(1) 公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件;(2) 公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者;(3) 公司有重大违法行为;(4) 公司最近3年连续亏损;(5) 证券交易所上市规则规定的其他情形。上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：(1) 公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件;(2) 公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正;(3) 公司最近3年连续亏损，在其后1个年度内未能恢复盈利;(4) 公司解散或者被宣告破产;(5) 证券交易所上市规则规定的其他情形。筹资管理概述筹资管理概述一、筹资管理的意义1.企业筹资含义指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构管理和其它需要，运用一定的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为。2.筹资活动是资金运转的起点。二、筹资分类三、筹资管理的原则1.筹措合法：遵循国家法律法规，合法筹措资金。2.规模适当：分析生产经营情况，预测资金需要量。3.筹措及时：合理安排筹资时间，适时取得资金。4.来源经济：了解各种筹资渠道，选择资金来源。5.结构合理：研究各种筹资方式，优化资本结构。四、企业资本金制度1.资本金及资本金制度的概念(1)资本金设立企业必须有法定的资本金。资本金，是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是投资者用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入的资金。股份有限公司的资本金被称为股本。非股份有限公司的资本金被称为实收资本。(2)资本金制度企业资本金筹集、管理以及所有者的责权利等方面所作的法律规范。2.资本金的筹资(即我国资本金筹集制度)(1)资本金的最低限额(2)资本金的出资方式投资者可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资。全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%;对于非货币资产出资，只要满足三个条件：可以用货币估价、可以依法转让、法律不禁止的，均可以作为出资方式。公司法规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。公司法对无形资产出资的比例要求没有明确限制，但外资企业法实施细则另有规定，外资企业的工业产权、专有技术的作价应与国际上通常的作价原则相一致，且作价金额不得超过注册资本的20%。(3)资本金缴纳的期限资本金的出资方式说法正确的是( )。A.资本金的出资方式包括货币资产、实物、知识产权、土地使用权等B.全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的20%;C.无形资产出资的作价金额不得超过注册资本的20%D.股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资答案：AD解析：关于A：资本金的出资方式包括货币资产和非货币资产，而非货币资产包括实物、知识产权、土地使用权等。B的正确说法是全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%;C的正确说法是：公司法对无形资产出资的比例要求没有明确限制，但外资企业法实施细则另有规定，外资企业的工业产权、专有技术的作价应与国际上通常的作价原则相一致，且作价金额不得超过注册资本的20%。关于D：虽然可以以无形资产出资，但是不能够以以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。发行普通股筹资的特点1、优点：(1)所有权与经营权相分离，分散公司控制权，有利于公司自主管理、自主经营。(2)没有固定的股息负担，资本成本较低。相对吸收直接投资来说，普通股筹资的资本成本较低。(3)能增强公司的社会声誉。(4)促进股权流通和转让。2、缺点：(5)筹资费用较高，手续复杂。(6)不易尽快形成生产能力。(7)公司控制权分散，公司容易被经理人控制。同时，流通性强的股票交易，也容易被恶意收购。财务预算财务预算（总预算）一、现金预算(重点内容)1.现金预算内容将业务预算各表中反映的现金收支额和决策预算的现金投资额及筹资额汇总列出现金收入总额、现金支出总额、现金余缺数及投资、融资数额的预算。2.编制依据：以日常业务预算和专门决策预算为基础3.编制思路可供支配现金合计=期初现金余额+经营现金收入现金支出合计=经营性现金支出+资本性现金支出经营现金余缺=可支配现金合计-现金支出合计经营现金余缺基础上，进一步考虑资金筹集后的结果计算考虑计划筹资后的可使用资金总额=现金余缺+根据长期计划应该筹集的资金确定应该支付利息额(这个数据应该根据预算期期初的实际负债及利息率计算，不过教材例题没有进一步的数据)计算还本付息以及最低现金持有量所需要资金=还本付息需要的资金+最低现金持有量判断应该筹资还是需要投资剩余资金如果-0,则资金盈余，可以用于投资-0,则资金盈余，可以用于投资或者还款(不过这个例题还在继续筹资，不太合理)如-0,则资金盈余，可以用于投资或者还款，所以本例中利用多余资金，首先偿还上一季度短期借款5000，然后做短期投资22 000.如-0,则资金盈余，可以用于投资或者还款.如-=-114 0000，则资金短缺，需要采用短期借款或者出售短期投资等形式筹资，所以采用本季度采用短期借款20 000或者出售短期投资100 000等形式筹资下列现金预算中不涉及的预算有( )。A.销售预算B.生产预算C.单位产品成本预算D.经营与管理费用预算答案：BC解析：生产预算以实物量指标反映生产量预算，单位成本预算只预算成本，它们都不涉及现金收支。二、预计财务报表预计财务报表包括预计利润表和预计资产负债表1.预计利润表(1)预计利润表内容综合反映企业在计划期的预计经营成果，在企业财务预算中最主要的预