通货膨胀下个人投资理财的策略分析.doc

通货膨胀下个人投资理财的策略分析广州市财经职业学校冯若梅摘要：今年初以来，随着食品价格和居住类价格持续上涨，我国CPI指数持续上升。显示中国经济开始出现通货膨胀，对人们的经济生活产生了很大影响。在通胀压力下，如何使自己的财富能够实现增值保值，是当前个人投资理财亟待思考的现实问题。本文作者结合实际，从各方面对个人投资理财提出了相关建议。关键词：CPI 通货膨胀 投资理财一问题的提出目前我国通货膨胀的状况我国自 1983 年以来，大致经历了六个通货膨胀周期。目前，中国已进入第七个通胀周期，结合强劲的经济增长数据和流动性泛滥的现状，笔者认为，这轮通胀周期正在进行中。今年以来，我国食品价格和居住类价格持续上涨，CPI指数持续上升。据国家统计局发布的宏观经济数据显示：2010年1月份，我国居民消费价格（CPI）同比上涨1.5%，9月份同比上涨3.6%，10月份上涨4.4，11月同比上涨5.1%，创自2008年8月以来28个月新高，已连续5个月超3的通胀警戒线。商品价格的上涨和连续走高的CPI，显示通货膨胀的压力正在加剧。在通胀压力下，如何使自己的财富能够实现增值保值，这是当前个人投资理财亟待思考的现实问题。二通货膨胀的含义及其特点、类型通货膨胀是纸币的发行量超过商品流通中所需要的货币量而引起的货币贬值、物价上涨的一种现象。它是纸币流通条件下特有的一种社会经济现象。纸币发行量过多引起的货币贬值、物价上涨，是造成通货膨胀的直接原因。 通货膨胀有二个特点：纸币因发行过多而贬值。在流通中所需的金属货币量已定的情况下，纸币发行越多，单位纸币所能代表的金属货币量就越少，纸币的贬值程度就越大。物价因纸币贬值而全面上涨。纸币贬值率越高，物价上涨率也就越高， 美国经济学家帕金和莱得勒分析：通货膨胀是由于价格的持续上涨所导致的，或者说是货币的不断贬值所产生的一种结果。通常CPI被用来作为分析通货膨胀水平的一个重要指标。当CPI3%，说明发生了通货膨胀；当CPI5%，说明通货膨胀比较严重。通货膨胀给人们造成的影响是货币购买力的下降。经济学理论普遍认为：通货膨胀按其形成原因一般分为三种：成本推动型、需求拉动型和国际输入型。从目前看，我国这三种通货膨胀的类型都具备。第一种是需求拉动型的通货膨胀，即投资过多推动需求高增长，这从2008年的四万亿投资计划中可以看出。第二种是成本推动型的通货膨胀，即由于原材料价格上升推动的物价整体上涨，这体现在今年以来的商品市场上。第三种是国际输入型通货膨胀，即国际大宗原材料价格上涨导致的通货膨胀，美国的量化宽松政策无疑已经影响到了中国。通货膨胀严重影响了人们的生活，持有大量现金或者储蓄,即做流动资金管理必然导致个人实际资产数量下降,通货膨胀使银行存款的购买力越来越低。对老百姓来说,要想在通货膨胀中使自己的财富不缩水, 有必要通过理财使得手中的财富保值增值。以下就通货膨胀预期下如何进行投资理财谈谈个人的看法。三通货膨胀下个人投资理财的相关建议个人理财，简单地讲就是如何管理自己的资产。是通过对所有资产和负债的有效管理，使其达到保值、增值的目的。个人理财有很大的自主决定性，这使得个人的投资理财比企业的投资所承担的风险更大，加之，不同的投资者个人的风险偏好程度、决策的不同，即使是投资同一种产品，投资回报率也会不同。(一)个人投资理财应该遵循的原则1.规避风险原则。在通货膨胀预期下,任何投资都是机会与风险共存的,所以个人理财应把规避风险放在首位。2.量入为出原则。如果你有工作,应至少将收入的10%存入银行。也许你目前的投资收益很不错,但不可能代替基本的储蓄备用金。3.资产配置原则。要作合理的资产配置。选择不同的资产进行投资组合，并确定各种资产的比例。分散投资和组合投资可以使你的投资减少风险。4. 应注意投资的整体收益。对任何投资者而言,真正有意义的是投资组合的整体收益，也就是说,投资收益要以收到的股息、利息和资产价格增值之和来衡量。除此之外,避免高成本负债原则、制定应急计划原则也是在个人投资理财中应该遵守的原则。（二）对个人投资理财的相关建议对个人（家庭）来说,要想在通货膨胀中使自己的财富不缩水,就不能长期保存资金,而要保存资产，特别是能够升值的资产。个人(家庭)理财应该选择能在一定程度上规避通货膨胀风险的投资种类，例如黄金、保险、房地产、股票、基金等。此外，适当比例的负债也能在一定程度上抵御通货膨胀。1黄金投资理财的建议黄金是被全球公认的硬通货，是最有效防范通货膨胀、保护个人财富资产的特殊商品。随着近年来国内黄金市场的不断发展和完善，各类黄金投资产品相继出现，如实物黄金和银行纸黄金，以及黄金期货、预付款黄金买卖业务等。满足了投资者对黄金投资的需求。根据黄金投资产品特点的不同，个人投资者在选择黄金投资方式上，要注意利用各种黄金投资产品的交易特点，合理把握投资策略，达到保值和增值的目的。实物黄金和银行纸黄金没有杠杆放大功能，同时以黄金实际价格为买卖参考依据，所以适合长线投资。这类黄金投资可作为银行定期存款的替代和补充。黄金衍生类投资产品如黄金期货、预付款黄金买卖业务等，则有杠杆放大功能，这类黄金投资品种在买卖中，投资者只是用的保证金进行交易，利用黄金价格变化的波段规律，寻找低买高卖或高卖低买的投机机会，获取中短线投资的价差收益，所以适于中短线投资。随着通货膨胀压力愈加强烈，人们投资黄金以抵御通货膨胀的需求还将不断增加，黄金价格也将一直保持在相对高位运行，震荡走高将是未来黄金价格运行的基本趋势，黄金牛市还将延续。鉴于黄金具有非常好的流通变现能力，从对抗通胀的目的进行资产配置，将不少于的资金购买黄金作为资产配置的是可以的。只要个人投资者选择和把握好适合自己的黄金投资方式，就可以在通货膨胀发生的情况下保障资产财富不缩水，同时达到增值的目的。保险投资理财的建议保险作为理财的重要工具之一，它并不能保证人不会生病、不会发生意外、不会衰老。它的最主要功能就是让人在生病、意外、年老等各种风险来临的时候有一笔现金，确保人们不会因为这些情况的发生而导致家庭财务陷入危机。说到底，保险就是保护我们的财务风险。让我们在不确定的未来有一笔确定的钱。从理财角度来看，保险或许不能带来像证券投资那样的丰富收入，但它的保障功能是其它理财工具无法比拟的。保险产品的种类有人寿保险、意外保险、健康保险、养老保险等。不同种类的保险可采取不同的投资策略：（）人寿保险购买建议寿险购买的保额一般包括5-10年的家庭经济开支、未还清的银行贷款、子女的抚养费用和教育经费这三部分。寿险分为终身寿险和定期寿险，终身寿险价格高但具有返还性，定期寿险则相反。考虑到诸如贷款以及教育金的责任并不会跟随终身，所以建议购买定期寿险来提供保障。（）健康保险购买建议健康保险就是重大疾病保险，分为返还型与消费型，前者价格高但是可以回收成本，后者价格相对低廉，适合收入还不是很高的家庭。当收入逐渐增多时可以考虑用返还型代替。（）意外保险购买建议应根据投资者个人（家庭）成员从事工作、家庭周边环境不同，综合考虑意外发生的可能性来决定意外保险的投保额。（4）养老保险购买建议养老年金是一种特殊的保险，它并不以被保险人出现意外、疾病等事故为赔偿的条件，而是在客户到达退休年龄时，开始定期向客户发放养老金。对于投资者来说，在处于奋斗期现金还比较充裕的时候，应考虑把节余的钱用于保险缴费，待退休时再从帐户中按期领取，补充不再工作带来的现金不足。.股票投资理财建议经济学观点认为：良性的通货膨胀会有利于股市；恶性的通货膨胀则会抑制股市。一方面，我国目前不可能出现恶性的通货膨胀，另一方面，我国的股市仍然是单边市场，目前很多股票尤其是中小板股票的价格已经超越了金融危机前的高价，许多上市公司的业绩水平虽然有良好的预期，但当前的盈利水平无法长期支撑其对应的股价，使得股市的投机成分比较严重。基于以上原因，笔者认为，当前股票的资产配置比例应不超过总资产的。当后市股指进一步上行至点时，可以考虑抛出股票，将这部分资产转为债券或定期储蓄。当股指回落到点以下时，可以考虑再度分批入市，股指每下跌点增加的投入，但上限不宜超过总资产的30。基金投资理财建议我们常说：专业的事交给专业的人，如果你很想投资股市而又缺乏专业知识的话，那么可以考虑基金。基金是专业的基金经理帮你投资，对于普通投资者等于有一个风险过渡。买基金相对会比股市风险小些。在家庭配置当中买基金建议买指数型基金，它跟踪的是大盘，大盘涨，基金就会涨，可以防止出现大盘涨而手中的股票不涨的现象。在理财中，建议买老基金，老基金有业绩参考，新基金没有业绩参考。再就是选择好的基金公司，一要选择有诚信、稳健的企业品格的公司；二是选择有专业优势、可靠的投资能力的公司。.房地产投资理财的建议从长远来看，房地产和黄金最适合对抗经济生活中的通货膨胀。但房地产投资要注意在不同阶段采取不同的对策。当通货膨胀软比较温和时，比如，房地产投资是比较明智的应对通货膨胀的方法。若通货膨胀比较严重，物价上升水平比经济发展水平高许多的话，必然会使房价进一步上升，出现泡沫市场，市场渐渐失去理智时，不宜把投资房地产作为抵御通货膨胀的方法。目前北京、上海、深圳等一线城市的房价大幅飙升，远远超过了金融危机前的水平，中国社科院年月发布的年住房绿皮书指出，全国个大中城市普通商品住房平均房价泡沫为。目前房价虚高不下，一旦宏观经济以及对应的结构转型并非如市场预期般，房价将进入调整阶段，房地产将面临难以变现的尴尬境地。因此不主张将房地产作为对抗通胀的资产配置。如果投资者确实需要在该领域进行配置，建议其投资比例不要超过总资产的。关于家庭负债的建议笔者认为,在通货膨胀的背景下，物价上涨，货币实际购买力下降时，负债不失为一种规避通货膨胀风险的办法和手段。举个例子，假定银行定期存款的利率为%，它相对于%的通货膨胀率来说，根据实际利率等于名义利率减去通货膨胀率的理论，若计算出的结果为负数，则会使资产缩水。此时若使用银行贷款则可以抵御目前面临的通货膨胀。个人（家庭）负债具体的形式可以有住房抵押贷款、汽车贷款、助学贷款、耐用消费品贷款、个人短期借贷等业务。四个人投资理财应注意的问题：（一） 投资理财要具备应有的专业知识。术业有专攻，不可能每个人都成为专业理财师,但至少应掌握基本的常识。就算请专业人士帮助理财,也不至于被人忽悠。经常有投资者因对受托理财不满而与银行发生纠纷。银行固然要承担相当责任,但很大程度上也是由于顾客缺乏应有的基本知识造成的。有道是技不压身,多学一点总是好的。（二） 应短、中、长三种理财方案配合使用。一个人的理财规划和投资结构,往往表现出他对于理财的态度。笔者认为，科学的态度应该是谨慎而不死板。应设计长期、中期、短期三种理财方案，结合使用,相辅相成。（三） 每个人情况不一样,应根据自己情况合理选择投资方案。但有两点是应该坚持的,不管怎样理财首先立足于稳健,在稳健的基础上考虑长远,做长期打算。切忌冲动盲目，只有谨慎前行,立足长远,才能安享自己的财富人生。在通货膨胀的环境下，投资者所作的任何投资都要从其自身实际情况分析，不能只考虑投资回报率的高与低。只有这样才能真正实现保值增值、抵御通货膨胀的根本目的。参考文献： 1 刘驰.个人理