国际战略投资者对中资银行风险管理变革的作用.doc

国际战略投资者对中资银行风险管理变革的作用中国银行业进入了深层次制度改革阶段中国政府与监管当局积极鼓励国际战略投资者参股中资银行使引进战略投资者成为中资银行改革重组的一个重要组成部分汇丰银行作为战略投资者收购上海银行、交通银行的部分股权恒生银行投资收购兴业银行的部分股权其他地区性银行也引进了一些国际战略投资者中资银行尤其是国有银行的内控与风险管理还比较薄弱通过引进外国战略投资者引进国际先进的银行经营模式、管理经验以及有效的内控与风险管理机制等对于加速中资银行实质性的改革重组有重要意义为了正确理解国际战略投资者的作用有必要将国际战略投资者与财务投资者简单作区分财务投资者不是将所投资的银行作为自身业务领域延伸手段没有在管理、业务、人员等方面进行长期战略合作的打算而是在投资之前就设定各种退出的机制一旦达到获利目标或在形势发展不利的情况下就设法撤出投资而国际战略投资者却不同他们本身都是在金融领域运作的大型金融企业他们寻求战略合作关系通过长期持有所进入银行（或企业）的股权以资本合作为基础在管理、业务、人员、信息等诸多方面进行深层次的长期合作战略投资者般要委派代理人有效参与所入股银行的决策非常注重在银行业务发展战略和风险管理战略决策中发挥作用国际战略投资者对中资银行风险管理变革的作用国际战略投资者投资于改制中资银行在提升中资银行内控和风险管理水平方面的作用目前还不能从实证中得出结论但从国际经验看从理论上分析可以预期在以下五个方面发挥应有的作用通过资本注入提高资本充足率和优化资本结构将使中资银行抵御风险能力增强国际战略投资者作为国际知名的金融机构都拥有雄厚的资金实力他们通过尽职调查一旦决定进入某家中资银行就希望在法律许可的范围内收购银行股权该银行的资本金将随之大幅度增加银行资本金增加意味着银行开展业务的资本实力增长因为按照巴塞尔新资本协议的规定对银行信用风险、市场风险和操作风险的监管资本要求资本充足率应在8%以上这也是改制银行上市的基本条件之一；资本结构优化增强了银行资产负债管理能力在国际资本市场上更好地显示抵御金融风险的资本实力通过改善中资银行的公司治理促进风险管理组织变革国际战略投资者投资中资银行为了有效参与所投资银行的战略决策和经营决策他们就要派遣董事进入银行董事会派遣高层管理人员进入银行高级管理层他们希望派遣的董事能在一个规范高效运作的董事会中发挥作用必然关注董事的选聘程序和董事会成员结构要求对董事会运作的基本规则和程序进行规范对内部董事和外部（独立）董事职责的清晰界定这无疑有利于中资银行建立起规范的银行公司治理结构和治理机制这将为中资银行风险管理组织变革奠定制度基础一个高效规范运作的董事会不仅负责确立风险管理理念、风险管理偏好同时负责确立有效的风险管理组织架构这有利于风险管理机构从人员到职能真正独立于业务经营管理层真正树立风险管理者监督、检查和控制风险的权威性通过参与风险管理决策改善风险管理决策机制国际战略投资者从一开始就非常关注中资银行的资产质量问题他们把国际知名的财务、审计机构出具的财务审计报告作为认可银行资产质量真实性的前提所以他们对中资银行进行战略投资也必然全程关注银行的风险管理派遣管理人员参与中资银行风险管理决策过程这将有利于引入国际先进银行风险管理决策的制度和程序改进银行授信中人员管理、职责分工以及责任追究的科学化、制度化建设使银行业务的每一个项目、每一个环节和每一个程序都受到严密的风险监控大大完善管理的程序化操作有效遏制风险管理过程中的反程序操作参与风险管理和控制将推动中资银行对先进风险控制技术的运用战略投资者关注银行风险管理决策机制的运行而风险决策能否得以有效执行在很大程度上取决于能否有效地运用先进的风险控制技术所以战略投资者在参与风险管理和控制中将积极推动先进风险控制技术的运用如运用VAR模型、信用风险定价模型、市场风险定价模型、敞口模型、流动性动态模型、期货期权衍生工具等模型对各种风险进行识别、监测、评估和控制运用风险控制技术模型要以相关数据为基础而数据库建设一直是中资银行的薄弱部分外资机构在信息系统建设上有成功的经验通过战略合作中资银行可以通过直接引进战略投资者的金融信息技术加快数据库建设从而更好地运用风险控制技术有效控制银行风险通过培训和交流促进我国风险管理人才队伍的成长国际战略投资者从战略利益出发对中资银行进行股权投资将更关注投资后银行未来资产质量是否能够持续保持较好状态一般情况下中资银行在引进战略投资者之初双方就在职工培训上达成共识国际战略投资者对中资银行管理人员和风险经理进行管理和控制风险专业培训甚至进行高级风险管理人员的交流任用通过培训和交流中资银行现有的风险管理者将更快地吸收和运用先进的风险管理方式和方法提高识别、衡量和控制各种业务风险的能力因此国际战略投资者的进入将大大促进中资银行风险管理人才队伍的成长通过传输银行业务发展新理念促进中资银行全员风险管理文化发展先进银行把管理和控制风险看作是银行所用管理者和员工共同的责任只是在不同的岗位和环节上管理和控制风险的分工和侧重点有所差别战略投资者的进入尤其是战略投资者委派高素质代理人进入董事会和高级管理层后相互交融中将产生良好的全员风险管理文化氛围银行整个管理队伍将通过高级管理层管理和控制风险的言行对全体员工产生特殊的示范作用各项业务也将在风险得以有效管理和控制下保持健康持续发展一些有待逐步解决的限制性因素我国目前对国际战略投资者进入中资银行仍存在很多限制性因素主要有下面几点中国现行监管法规政策限定单一外资最高持股比例为20%多家外资战略投资者对一家中资银行持股比例不超过25%的限制将影响其发挥应有的积极作用外国战略投资者进入中国银行业的主要形式是收购中资银行的股权一些全球性的大银行在其以往的兼并收购中寻求的都是控制性的股权投资但对中资银行的投资参股有20%的政策上限从现在实际发生的外资参股情况看已非常接近这个上限如汇丰银行投资持有交通银行19.9%的股权25%的持股上限更限制了意欲进入同一中资银行的多家外资战略投资者一些战略投资者认为只有持股足够大在董事会与高层管理中才会产生足够的影响力对其参股银行的内控、风险管理与新产品业务的开发才能有实质性的帮助才能促进其市场价值的提高与保障较高的投资回报率否则作为少数股东战略投资者的影响力必定有限政府职能的转变还有一个过程政府干预银行经营的情况依然存在商业银行的自主审贷能力受到很大制约这也制约国际战略投资者发挥其管理和控制风险的应有作用所以外资战略投资者进入中资银行带来的先进管理和控制风险的技术、方式、方法能在多大程度上被吸收应用仍是有待观察的事中资银行的公司治理文化还很不成熟现有管理人员固有的行政官员式的管理思维不是挥之即去的因此中资银行改革在改制后的较长一段时期仍将是带着行政官员思维行使职责的管理者掌管着银行决策中方高层管理者接受规范公司治理下的运作程序按照规范公司治理要求进行有效的权责分配并在治理过程中实现权力有效制衡也需要有一个过渡期在这个过渡期里中外双方高层管理者需要在理解的基础上进行磨合这对占少数的国际战略投资者委派的代表来说其积极作用的发挥也将构成很大的制约中资银行风险管理文化的建设仍需时日银行要在业务发展过程中有效管理和控制风险从银行内部讲关键是商业文化和风险文化的建立风险文化必须是一个自上而下认同、共享的理念建立中资银行风险管理文化在引进国际先进管理理念中融合中国的本土民族文化这种融合也需要中外双方的管理者在风险管理和控制过程中通过协调与合作体现出来并直接对全体员工的风险控制意识和理念产生影响所以我们只能说外国战略投资者进入中资银行后对风险管理改善具有很大的促进作用但必须注意的是还不能对这种作用寄予过高的期望建立良好的社会诚信环境仍是一个漫长的过程良好的社会诚信环境既需要健全的法律法规体系和严格的执法行为又需要各市场参与主体有强烈的市