最新宝钢财务报表分析作业一.doc

最新宝钢财务报表分析作业一 宝钢集团偿债能力分析宝钢集团公司（简称“宝钢股份”）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份第一文库网以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。世界钢铁业指南评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品。在汽车用钢，造船用钢，油、气开采和输送用钢，家电用钢，电工器材用钢，锅炉和压力容器用钢，食品、饮料等包装用钢，金属制品用钢，不锈钢，特种材料用钢以及高等级建筑用钢等领域，宝钢股份在成为中国市场主要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。 宝钢集团公司是国有独资公司，是中国最具竞争力的钢铁联合企业，总部位于上海。宝钢已涉足包括钢铁主业和资源开发及物流、钢材延伸加工、工程技术服务、煤化工、金融投资、生产服务等七大相关产业，其钢铁主业已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列，广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通、建筑装潢、金属制品、航天航空、核电、电子仪表等行业。宝钢产品通过遍布全球的销售网络，畅销国内外市场，不仅保持国内板材市场的主导地位，而且将钢铁精品出口至日本、韩国、欧美等四十多个国家和地区。 一、首先分析宝钢的长期偿债能力： 偿债能力是指企业到期还本付息的能力。偿债能力是企业持续经营的基础，是反映企业财务状况和经营能力的重要标志，企业如果不能偿付到期债务就会面临被宣告破产的危机。由于偿债能力分析的核心是企业负债与资产的对称程度，因此偿债能力取决于双方各自数量、质量及两者间的对比。 1.xx年宝钢资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=（117,629,749,529.61/231,099,745,829.88）*100%=50.90% xx年宝钢资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=（100,916,222,843.67/220,875,843,238.26）*100%=45.69% xx年宝钢资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=（106,602,408,986.40/226,668,339,828.21）*100%=47.03% 资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。由上面数据显示xx年的资产负债率比xx年增加1.34%。我国各行业的基础行业的资产负债率平均为50%，可以看出宝钢的资产负债率在这个范围之内，负债能力正常。 2.xx年宝钢产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=（117,629,749,529.61/113,469,996,300.27）*100%=103.67% xx年宝钢产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=（100,916,222,843.67/119,959,620,394.59）*100%=84.13% xx年宝钢的产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=（106,602,408,986.40/120,065,930,841.81）*100%=88.79% 产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。 xx年宝钢的产权比率比xx年增加了4.66%，有一定的提高，说明它的财务结构的风险性略有提高，所有者权益对偿债风险的承受能力有所降低，但仍在稳定的浮动范围之内。 3.xx年宝钢有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%=【117,629,749,529.61/（113,469,996,300.27 -8,126,173,826.75）】*100%=111.66% xx年宝钢有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%=【100,916,222,843.67/（119,959,620,394.59 -6,759,050,173.46）】*100%=89.15% xx年宝钢有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%=【106,602,408,986.40/（120,065,930,841.81 -6,878,417,865.39）】*100%=94.18% 有形净值债务率是通过企业负责与有形净值进行对比，反映企业在清算时债权人投入资本受到股东权益的保护程度。主要用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力。指标越大，表明风险越大，反之，则越小。同样，该指标越小，表明企业长期偿债能力越强，反之，则越弱。从上面的数据可以看出，宝钢的有形净值债务率保持了一个较低的有形净值债务率。这说明，企业具备较强的长期偿债能力，债权人利益的受保障程度较高。宝钢的有形净值债务率比xx年增加了5.03%，有形净 值债务率有所提高，这说明，企业的财务风险略有提高，企业筹资能力稳步发展，比较xx年度有所降低，但是还在范围之内，说明企业的资金筹措慢慢进入了相对谨慎和稳定的阶段。 4.权益乘数 xx年xx年xx年权益乘数203.66184.12188.78 权益乘数越大，表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业负债的程度越高。反之，该比率越小，表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越大，企业的负债程度越低，债权人权益保护的程度也越高。由上面的数据可以看出，宝钢的偿债能力还是比较好的。 二、其次是短期偿债能力的衡量： 1.xx年宝钢的营运资金=流动资产-流动负债=79,234,256,979.75-98,838,166,074.85=-19,603,909,095.10 xx年宝钢的营运资金=流动资产-流动负债=69,741,133,808.75-84,387,838,248.97=-14,646,704,440.22 xx年宝钢的营运资金=流动资产-流动负债=78,056,498,746.13-94,634,049,029.29=-16,577,550,283.16 营运资金是用于计量企业短期偿债能力的绝对指标。根据上面的数据可以看出xx-xx年宝钢的短期偿债能力大大降低，营运资本出现短缺，企业偿债风险大大增加。 2.xx年宝钢流动比率=流动资产/流动负债=79,234,256,979.75/98,838,166,074.85=0.80 xx年宝钢流动比率=流动资产/流动负债=69,741,133,808.75/84,387,838,248.97=0.82 xx年宝钢流动比率=流动资产/流动负债=78,056,498,746.13/94,634,049,029.29=0.82 根据上面数据，说明宝钢的偿债能力大幅降低，债权人利益的安全程度降低，说明宝钢的短期偿还能力很差。 3.xx年宝钢速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（79,234,256,979.75-37,389,713,386.91）/98,838,166,074.85=0.42 xx年宝钢速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（69,741,133,808.75-28,872,423,689.21）/84,387,838,248.97=0.48 xx年宝钢速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=(78,056,498,746.13-31,086,740,188.46)/94,634,049,029.29=0.49 速动比率指标越高，表明企业偿还流动负债能力越强。由上面数据可以看出宝钢xx-xx年的速动比率都在1以下，说明宝钢的短期偿债能力明显降低。 4.xx年宝钢现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=（14,379,464,105.74+352,804,683.86）/98,838,166,074.85=0.15 xx年宝钢现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=（8,851,124,979.28+89,577,809.31）/84,387,838,248.97=0.11 xx年宝钢现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=（12,881,234,298.49+28,738,843.94）/94,634,049,029.29=0.14 现金比率一般大约在0.2以上为好。由上面数据可以看出宝钢xx-xx年现金比率一直处于0.13左右与同行业的首钢相比相差很大。说明宝钢的支付能力降低，与同行业首钢相比，说明宝钢善于充分利用现金资源，把现金投入经营以赚取更多的利润。 5.xx年宝钢保守的速动比率=（货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款）/流动负债=0.35 xx年宝钢保守的速动比率=（货币资