快速分析现金流量表经营性现金净流量与净利润.doc

快速分析现金流量表经营性现金净流量与净利润差异文/宁卓武 一、净利润与经营性净利润出现差异的原因： 1、经营活动现金流入与会计收入差异。 经营活动强调的是投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。就工商企业来说，经营活动包括：商品销售、提供劳务、经营性租赁、购买商品、接受劳务、广告宣传、推广产品、交纳税款等。 经营活动流入的现金主要包括：销售商品、提供劳务收到的现金；收到的租金；收到的增值税销项税额和退回的增值税款；收到其他税费返还；收到其他与经营活动有关的现金。 现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”项目包括：本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金、本期预收帐款，扣除本期及前期退回销售款。可以看出上面的有些项目直接与净利润有关，如：销售商品、提供劳务收到的现金、收到的租金、购买商品等；有些项目与净利润无关，如：收到的增值税销项税额和退回的增值税款、支付的增值税款等。 会计收入定义：企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方；既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；与交易相关的经济利益能够流入企业；相关的收入和成本能够可靠地计量。从会计确认收入的定义可看出，会计收入定义与“销售商品、提供劳务收到的现金”产生的现金流量定义有很大的区别。 同样会计上对提供劳务收入的确认与现金流计量定义劳务收入有很大的区别，如会计上对提供劳务收入的确认： （1）在同一会计年度内开始并完成的劳务，应在劳务完成时确认收入，确认的金额为合同或协议总金额。这种情况会计收入与现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”收到现金同步。 （2）如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，且在资产负债表日能对该项交易的结果作出可靠估计的，应按完工百分比法确认收入。这种情况会计收入与现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”收到现金可能就不同步。 另外会计上对一些有特别规定收入确认如：企业销售的商品在质量、品种等有承诺条款；代销商品；需要安装或检验的销售；特别规定有权退货商品；分期收款；售后回购；售后回租；以旧换新等条款的收入。此时会计上收入确认与现金流计量定义的“销售商品、提供劳务收到的现金”同样存在计量上的时间性与永久性差异。 从上面简单分析可看出现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”项目定义与会计收入与劳务确认的现金流入存在时间性与永久性的差异。从而引起经营性现金流量与会计利润的差异。 同样现金流量表中“收到的租金”反映企业实际收到现金的租金收入，包括经营性租赁收到的租金，出租包装物受到的租金，以及融资租赁收到的租赁收益。他与会计确认的租金收入现金流量可能存在时间性差与永久性的差异。 上面分析揭示了现金流量经营性流量净额与会计净利润差异存在的普遍性具体原因，关键的问题是我们在分析企业财务报表时，如何对差异的大小进行真实性和准确的判断，以及他们的变动对企业经营情况的影响。下面通过等式方法加以理解。 “销售商品、提供劳务收到的现金”主营业务收入+应交增值税（销项）+应收帐款减少+应收票据减少+预收帐款增加计提本期坏帐准备，从上列关联式可得出一个简单的判断方法：会计报表中流动资产中的期末应收帐款减少、应收票据减少，以及流动负债中预收帐款增加可增加经营性现金流量，反之则减少经营性现金流量，另外主营业务收入是与净利润有关。这样分析差异只要简单的抓主三个会计科目期初与期末的增减就可判定它对经营性现金流量与净利润之间的影响。 即：“销售商品、提供劳务收到的现金”（增加）应收帐款期末减期初0+应收票据期末减期初0 “销售商品、提供劳务收到的现金”（减少）应收帐款期末减期初0+应收票据期末减期初0+预收帐款期末减期初0 此外我们还应注意现金流量表中的“收到的增值税销项和退回的增值税款”与“收到的其他税费返还”项目，这些项目并不反映在企业会计利润中，可能产生经营性现金流量与会计净利润差异。 现金流量表中的“收到的其他与经营活动有关的现金”与企业会计利润中的“其他收入”、“营业外收入”和“补贴收入”内容不完全相同。因这些财务数据不大，作为快速分析只要了解，可忽略，但如数额较大也应加入分析。 2、经营活动现金流量支出与会计成本费用差异。 经营活动流出的现金主要包括：购买商品、接受劳务支付的现金；经营租赁所支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的增值税款；支付的所得税款；支付其他税款；支付其他与经营活动有关的现金。 “购买商品、接受劳务支付的现金”项目，包括企业购买商品、接受劳务支付的现金，包括本期支付前期购买商品、接受劳务支付的现金未付款项和本期预付款项等。 会计定义上的主营业务成本与存货的计价方法和存货的核算直接相联。 会计上的费用主要是指的期间费用：管理费用、营业费用和财务费用。 通过上面定义对比就可看出经营性现金净流量与会计净利润存在时间性差异和永久性差异。 另外“经营租赁所支付的现金”项目，反映企业向其他企业经营租入资产支付的租金，包括企业经营租入固定资产支付的租金、租入包装物支付的租金等。但不包括融资租赁支付的租金。此项目与会计利润计算差异较小。 “支付给职工以及为职工支付的现金”项目，反映企业实际支付给职工，以及为职工支付的现金，包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用。但不包括支付的离退休人员及在建工程人员工资。此项目与会计利润计算同样存在差异。 “支付的增值税款”项目，反映企业购入商品实际支付的能够抵扣销项增值税额的进项额。本项目不包括企业购入固定资产的增值税，小规模纳税人不能抵扣增值税销项和进项税额。 而在会计利润计算时，并没有考虑“支付的增值税款”项目。从而产生永久性差异。 “支付的所得税款”项目，反映企业实际支付的所得税，不包括本期退回的所得税，本期退回的所得税在“受到除增值税以外的其他税费返还”项目反映。“支付其他税款”项目，反映企业本期及以前各期发生的税费和预交税金，如支付的教育费附加、矿产资源补偿费，印花税、房产税、土地增值税，车船使用税，预交营业税等。不包括固定资产价值实际支付的固定资产投资方向调节税、耕地占用税等。会计利润计算中支付的所得税反应本期应支付的所得税，而其他税费主要在管理费和营业税及附加中反映。从而产生时间性差异和永久性差异。 “支付的其他与经营活动有关的现金”项目，反映其他与经营活动有关的现金流出，如捐赠、罚款、差旅费、业务招待费、保险费等。相对应于利润表中的“管理费用”、“经营费用”、“制造费用”、“营业外支出”以及“其他应收款”等帐户。 通过上面分析，下面我们通过等式方式加以理解。 “购买商品、接受劳务支付的现金”销货成本+存货增加+应付帐款减少 由上式我们可以看出存货期初减期末的增加和应付帐款期初减期末的减少可能导致减少现金流量表中经营性现金流量，相反增加现金流量表中经营性现金流量。因此只要除掉与净利润有关的销货成本，抓住影响差异的关键点即存货与应付款的期初期末余额增减变动，就可判断与把握他的变动规律。即： “购买商品、接受劳务支付的现金”（增加）存货期初减期末0+应付帐款期初减期末0 “购买商品、接受劳务支付的现金”（减少）存货期初减期末0+应付帐款期初减期末0 二、快速判断会计利润与经营现金流量净额差异： 从上面分析可推出下面简单的计算判断公式： 经营性现金流量会计净利润0（正影响）可能的影响因素 经营性现金流量会计利润影响因素（应收帐款期末减期初0，应收票据期末减期初0，存货期初减期末0）0 经营性现金流量会计净利润0（负影响）可能的影响因素 经营性现金流量会计利润影响因素（应收帐款期末减期初0，应收票据期末减期初0，预收帐款期末减期初0，应付帐款期初减期末0）0 在应用上面分析公式时，应注意各项目的综合整体影响，既有些项目为正影响，而有些为负影响，但整体却可能是正或负影响的结果，这样在分析时需对各项目的影响大小进行明细分析。 另外还应考虑间接法下的补充影响因素，加强对差异的理解： 计算会计利润时企业扣减而不需现金流出的费用，如：会计上计提的八项准备、固定资产折旧、无形资产及递延资产摊销、待摊费用摊销。 计算会计利润扣减而不在经营性现金流量计算列支的现金流量，如：处利固定资本收益与损失、财务费用、投资收益，增值税净增加额。 计算会计利润的投资收益而不在经营性现金流量列支的投资活动产生的现金流量投资收益。 经营性现金流量会计净利润0（正影响） 经营性现金流量会计净利润影响因素（会计上计提的八项准备+固定资产折旧+无形资产及递延资产摊销+待摊费用摊销+处利固定资本收益与损失+财务费用+投资收益+增值税净增加额+经营性应收项目的减少+经营性应付项目的增加）0 经营性现金流量会计净利润0（负影响） 经营性现金流量会计净利润影响因素（会计上计提的八项准备+固定资产折旧+无形资产及递延资产摊销+待摊费用摊销+处利固定资本收益与损失+财务费用+投资收益+增值税净增加额+经营性应收项目的减少+经营性应付项目的增加）0 三、结论与启示 净利润是投资者分析判断公司经营业绩与财务状况的一个常用的重要指标，但当净利润与经营性现金流量出现差异时，在分析了具体原因后，应重点看待企业的经营性净现金流量大小变化，可避免盈余操纵误判，规避企业业绩风险的最好办法。 需要指出的是，我们上面的分析只是依据各种会计报表的项目对经营性现金流量与会计净利润的差异（差额）上，推导分析各种会计项目的正负影