第八章 证券市场法律制度与监督管理.doc

第八章 证券市场法律制度与监督管理证券市场法律法规 法律 中华人民共和国证券法 中华人民共和国证券投资基金法 中华人民共和国公司法 中华人民共和国刑法罪名有期徒刑 罚金1. 欺诈发行股票：发行时隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，数额巨大，后果严重 5年以下 募集资金的1%5%2.提供虚假财务会计报告： 披露虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者不按照规定披露 3年以下 2万20万3.利用职务便利操纵上市公司 3年以下或3年7年 /4.骗贷3年以下或3年7年 /5.非法发行 5年以下 募集资金的1%5%6.内幕交易 5年以下或510年 违法所得1倍5倍7.传播虚假信息5年以下或5年10年 1万10万或2万20万8.操纵市场 5年以下或5年10年 /9.金融机构违背委托3年以下或3年10年 3万30万或5万50万10.为各种犯罪掩饰，隐瞒来源和性质5年以下或5年10年5%20%行政法规 1.证券公司监督管理条例 2.证券公司风险处置条例 风险处置的原则：化解证券市场风险，保障证券交易正常运行，促进证券业健康发展保护投资者合法权益和社会公共利益，维护社会稳定；细化、落实证券法、企业破产法，完善证券公司市场推出法律制度；严肃市场法纪，惩处违法违规的证券公司和责任人 风险处置措施：停业整顿；托管、接管；行政重组；撤销 规范性文件证券市场的行政监管 证券市场监管的意义：是保障广大投资者合法权益的需要 是维护市场良好秩序的需要 是发展和完善证券市场体系的需要 准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据 证券市场监管的原则 依法原则 保护投资者利益原则 三公原则 监督与自律相结合原则 证券市场监管的目标 国际：保护投资者 保证证券市场的公平、效率和透明 降低系统风险 我国：运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用 保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营 防止人为操纵，欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序 根据宏观管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应 证券市场监管的手段：法律手段经济手段行政手段 证券市场监管机构：国务院证券监督管理机构=中国证监会+其派出机构 （PS：中国证监会成立于1992.10） 证券市场监管内容 对证券发行及上市的监管：1.核准制 2.信息公开制度 3.保荐制度 对交易市场的监管 对上市公司的监管：信息披露制度信息披露的意义：1.有利于约束证券发行人的行为，促进其改善经营管理 2.有利于证券市场发行价格与交易价格的合理形成 3.有利于维护广大投资者的合法权益 4.有利于进行证券监督，提高证券市场的效率信息披露的原则：1.真实原则2.准确原则3.完整原则4.及时原则信息披露的内容：1.招股说明书与上市公告书 2.定期报告 3.临时报告 对证券经营机构的监管 证券投资者保护基金（2005.8.30，不以营利为目的）证券市场的自律管理 证券交易所的自律管理：对证券交易活动的管理；对会员的管理；对上市公司的管理 中国证券业协会的自律管理（1991.8.28成立）1. 对会员单位的自律管理2. 对从业人员的自律管理：从业人员资格管理；后续职业培训；制定从业人员行为标准和道德规范；从业人员诚信信息管理3. 代办股份转让系统 证券登记结算公司的自律管理（不以营利为目的，2001