金策略早盘内参0926.doc

国信证券厦门湖滨北路证券营业部 金融顾问中心策略部 2011年9月26日 星期一如何成为一个优秀投资者：读一切你能拿到的东西，使你对投资对像能有全方位的思考、不同的观点。重要的是，要想想什么是超越时间而有意义、有价值的东西。 巴菲特【金策略短信】 金策略：上周五大宗商品全线暴跌，白银暴跌近17%、黄金暴跌近6%、伦铜伦锌暴跌逾4%、原油跌破80美元大关，弱势格局初现；高盛下调美国今年经济增速预期由原来2.3%至1.6%；信贷额度紧张再次将票据贴现利率推向历史新高，高出半年期贷款利率1.4倍。从上周技术分析上看，短期市场继续弱势概率较大，继续观望为主，不急于抢反弹。主要资本市场指数指数最新收盘涨跌幅指数最新收盘涨跌幅上证综合指数2433.16 -0.41%道琼斯工业平均指数10771.48 0.35%深圳成份指数10538.40 -1.15%标准普尔500指数1136.43 0.61%沪深300指数2669.48 -0.60%恒生指数17668.83 -1.36%中小板指数5254.57 -0.83%台湾加权指数7046.22 -3.55%创业板指数843.48 -1.11%东京日经225指数8560.26 -2.07%【焦点关注】 A股底部已近但仍未显现 中证投资张索清认为，目前A股市场距离底部已经不远，但在不确定性因素的冲击下，大盘短期走势势必受到拖累，期间若有反弹力度也将较弱，2400点仍不会是调整的终点，短期的市场风险仍需防范。 当前紧缩政策放松仍需等待、地产调控难以舒缓、大盘股IPO等市场扩容步伐未见放慢、欧美经济疲软、全球股市一片惨淡等因素都令A股短期内颓势难改。操作上，主动型投资者仍需保持谨慎，严格控制好仓位，严禁追高。 本周解禁规模环比增4成 上周欧债危机问题持续发酵，导致欧美股指大跌，港股和A股市场也受到波及，沪综指险破2400点关口。在海外市场动荡的同时，本周上市公司解禁市值连续第三周环比增长，合计为201.88亿元，环比增幅39.84%，不过解禁规模仍远低于高峰时，对A股市场冲击不大。 资金撤离 金价跳水 纽约黄金期货价格上周五收盘大幅下跌，单日跌幅创5年以来的最大值。短期来看，资金撤离迹象明显，市场恐慌心理将使金价顺势回落，投资者切勿盲目抄底，可短期关注1600美元的支撑力度。 9月以来大宗交易环比骤降45% 9月以来大盘持续震荡下行，累计跌幅达5.23%。受此影响，9月以来大宗交易仅成交47.16亿元，环比骤降约45%。按成交当日收盘价测算，9月初至23日大宗交易整体加权平均折价率为6.54%，与8月同期的6.37%相比，呈小幅提升势头。 分析人士认为，从折价率提升看，近期大宗交易卖方出售意愿似未明显下降。就成交环比大幅萎缩而言，目前市场承接意愿显得相对不足。 【要闻点睛】 证监会23日公告显示，中国交通建设股份有限公司IPO申请将在28日提交发审会审核。根据中交股份披露的招股说明书，中交股份拟发行35亿A股，募资不超过200亿元。 业内人士认为，如这一申请获批，中交股份将成为今年以来IPO融资规模最大的上市公司。数据显示，截至25日，今年以来，A股市场共发行224只新股，实际募资金额约2154.2亿元。 中国人民银行行长周小川日前表示，当前和今后一段时期，中国经济增长动力仍然较强，但短期内也面临物价上涨较快、资本流入较多的挑战。中国政府将进一步把握好宏观经济政策的方向、力度和节奏，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期三者的关系，保持物价总水平基本稳定，防止经济出现大的波动。 国土资源部油气战略中心副主任车长波25日说，我国正着手确定页岩气独立矿种的法律地位，并鼓励多种投资主体进入页岩气勘探开发领域。目前，国家能源局、国土资源部正研究制定“十二五”页岩气勘探开发规划大力推动页岩气产业发展。 工信部规划司处长姚珺23日表示，“十二五”期间我国将加大对生物医药产业财税金融支持力度，战略性新兴产业医药专项资金有望年内开始下放。 该项资金从今年开始下放，发放间隔为一年一次。化学新药和生物技术药是战略性新兴产业医药专项资金两个主要支持方向。医药企业可向当地经济贸易委员会、发改委及财政部门提出资金申请。 由中国铸造协会牵头起草的铸造行业“十二五”规划已基本完成，有望近期发布。规划提出，在“十二五”期间，要提升高性能合金应用比例，攻克大型、高端、关键件铸造技术，解决大型及关键设备零部件铸造技术，实现大型、复杂、高精度及特种功能铸件的批量生产。规划明确，要大幅降低铸造能源消耗，30%铸造企业达到工业发达国家水平。 通用机械行业“十二五”发展规划已基本制定完毕，在征求工信部意见后，近期将由中国通用机械工业协会发布。 该协会副秘书长钱家祥表示，“十二五”末，我国泵、风机、压缩机、阀门及管件、气体分离及液化设备、过滤及分离机械、真空获得及应用设备、减变速机、干燥设备和气体净化设备等将形成1万亿元人民币产值。 科技部部长万钢24日表示，要全面落实“十二五”规划和科技发展规划，继续取得快速发展，使得2020年我国能够进入创新型国家的前列。因此，需要深化科技体制改革，推进创新驱动发展。 国家发改委副主任解振华24日表示，我国当前正处于城镇化快速发展阶段，2010年底我国城市化率已经达到47.5%。预计到“十二五”末，这一比例将超过51%。 【公司动态】 卓翼科技（002369）拟不低于17.27元/股非公开发行不超过5000万股，募集资金不超过10.8亿元，用于天津网络通信产品生产建设（二期）等项目。 大元股份（600146）大股东上海泓泽9月30日前无法完成收购珠拉金矿与大漠矿业所需的30亿元的募集工作，正与郭文军商讨新的收购方案和支付方式。 福田汽车（600166）拟21.35亿元建重型机械怀柔工厂项目。 TCL集团（000100）三季报预增300%-335%。 重庆路桥（600106）拟1.64元/股收购国信控股持有的渝涪高速15.5%股权，收购完成后持有33%的股权，为其第二大股东。 三元股份（600429）拟投资“三元-爱之味合资项目”，其中以土地出资约1亿元建合资工厂，持股30%；并出资出资300万元参股合资销售公司，持股30%。 濮耐股份（002225）澄清，本次收购华银高材和翔晨镁业的资产目的是在海城建立起自身的镁质原料基地，华银高材将定位于高纯镁质原料以及高档原料的生产加工，收购资产不包括矿山。 西水股份（600291）拟收购天安保险2.79%股权，收购完成后持有20%股权。 中航地产（000043）拟合资设立厦门紫金中航置业有限公司。其中公司出资8750万元，占35%股权。 精达股份（600577）拟3250万元受让子公司顶科公司外方股东20%股权。 安妮股份（002235）拟7077.5万元转让湖南中冶美隆95%股权，预计增加税前投资收益450-500万元。 四川长虹（600839）获长虹集团增持0.17%股份。中煤能源（601898）获大股东增持0.8%股份，中煤集团拟在未来12个月累计增持不超过2%（含本次）。 国电清新（002573）中标1.25亿元项目。振华重工（600320）签署1亿美元销售合同。 桑德环境（000826）将在老河口市合作开展废弃电器电子产品回收与拆解等项目，并参与建设循环经济领域园区。 楚天高速（600035）拟发不超过10亿元短期融资券。【个股评级】 中信建设建议买入冀中能源 中信建设认为，冀中能源（000937）现金收购股东焦煤资产，后续注入仍可期待。预计公司2011-2013年每股收益1.4、1.78、2.08元，维持“买入”评级，目标价33元。 东方证券建议买入上海医药 东方证券指出，上海医药（601607）抗生素资产注入，正式合并报表。预计公司2011-2013年每股收益0.81、0.91、1.11元，维持“买入”评级，目标价21.3元。 民生证券谨慎推荐神州泰岳 民生证券认为，神州泰岳（300002）飞信续约将无悬念，农信通在全国推广后运营收入将快速增长。预计公司2011-2013年每股收益1.24、1.66、2.04，维持“谨慎推荐”，合理估值40.37 -43.63 元。 国泰君安建议增持光线传媒 国泰君安指出，光线传媒（300251）频道联供网具有机制、成本、商业模式、先发优势，未来5年公司市值有望超300 亿。预计公司2011-2013年每股收益1.6、2.3、3.28元，给予“增持”评级，目标价88元。 中金公司推荐华海药业 中金公司认为，华海药业（600521）通过扩大公司收购、融资权限的议案，三季度有望保持高增长趋势。预计公司2011-2012年每股收益0.5、0.75元，维持“推荐”评级。【交易提示】 1、休刊启事 根据沪、深交易所2011年“十一”休市的规定，本报10月1日至8日休刊，10月10日恢复正常出报。 2、9月26日新股申购 亚玛顿：申购代码002623，申购价38.00元，申购上限3.2万股，发行市盈率28.4倍。公司主营光伏镀膜玻璃。 3、9月26日股权登记 新华都（002264）：2011年中报分红，10转10股；雷曼光电（300162）：2011年中报分红，10转10股派1元；纳川股份（300198）：2011年中报分红，10转5股派3元。派息日和红股上市日均为9月27日。 4、9月26日限售股上市 *ST盛润A（000030）：2658.011万股股权分置限售股份上市流通。 华昌化工（002274）：15243.9201万股首发原股东限售股份上市流通。 昆明机床（600806）：19199.5687万股股权分置限售股份上市流通。 5、重大事项停牌 航天通信（600677）讨论非公开发行，9月26日至30日停牌。 恒泰艾普（300157）筹划重大资产重组，9月26日起停牌。荐股跟踪股票代码股票名称买入日期买入价格卖出日期卖出价格收益率002237恒邦股份2011-09-0548.49金融顾问中心策略部姓名执业证书号码电话周怡宁S09801100701860592-5393265孙剑昆S09801100701840592-5393267郝琳琳S09801110801600592-5393265免责声明本报告