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A版聚焦工行 中国工商银行连续八年荣获环球金融“中国最佳个人网上银行”大奖 在近日揭晓的美国环球金融杂志2010年“全球最佳网上银行”评选中，中国工商银行再次获评“中国最佳个人网上银行”奖项，这已经是工商银行自2003年以来连续第八次获评此奖项。今年以来工商银行网上银行保持强劲的发展势头，客户规模和交易量快速增加，继续稳居国内同业首位。截至今年6月末，工商银行个人网上银行客户数已达到8623万户，上半年个人网上银行实现交易额12.7万亿元，较去年同期增长了81.5%。同时，网上银行业务的快速健康发展也进一步提升了该行的服务供给能力，目前工商银行通过网上银行等电子银行渠道办理的业务量已经超过了通过柜面办理的业务量，占到全部业务量的54.6%。美国环球金融杂志是一家国际知名的财经杂志，发行范围遍及全球100多个国家，主要面向高端专业读者。该杂志每年邀请第三方独立专家和资深国际金融业内人士，以金融服务的广度和深度、吸引和挽留客户的能力、利用互联网改善业务流程等方面的成就为标准，评选出全球网上银行业务发展最优秀的银行。而此次工商银行连续第八年获评该杂志评选的“中国最佳个人网上银行”，标志着其个人网上银行业务已步入国际先进行列。工银国际参与全球最大股本融资项目拉美市值最大的上市企业巴西石油股份有限公司（“巴西石油”）于北京时间9月24日，完成全球新股发行，募集资金685亿美元，是公司NTT1987年创下的368亿美元融资纪录的1.86倍，成为全球有史以来最大股本融资项目。此次发行的市场反响热烈，获得2.38倍的认购。受惠于利好消息，巴西石油新股上市首日普通股ADR和优先股ADR的收市价分别为34.92美元和30.79美元，高出发行价1.25%和0.65%，发行获得圆满成功。中国工商银行全资投资银行工银国际作为本次发行的联席账簿管理人，成功参与了这一具有里程碑意义的国际股本发行项目，是工商银行近年来积极推行国际化战略取得的阶段性成果。在与巴西石油的接触洽谈过程中，工商银行敏锐判断出该公司的投资价值，前瞻性地把握住合作机会，积极争取与其在商业银行及投资银行领域的全方位业务合作。最终，凭借工商银行及工银国际在亚洲尤其是中国强大的客户网络及销售实力，工银国际作为此次发行中唯一一家具有亚洲背景的投资银行，获任巴西石油新股发行的联席账簿管理人。这是中资投资银行首次亮相国际资本市场，担任本次发行的其他联席簿记管理人包括摩根士丹利、高盛、花旗银行、美银美林、瑞士信贷、汇丰和摩根大通等知名国际投行。2009年开业的工银国际，作为中资投资银行的新兴力量，在亚洲成功推动巴西石油管理层路演，和最顶尖的投资者进行有效沟通，吸引了包括全球及亚洲主权基金在内的多家主流机构。这些投资者普遍看好资源型企业的发展潜力，对巴西石油展开长线投资，有效拓宽了公司的投资者基础，完善了公司投资者结构。市场对巴西石油新股认购热烈，工银国际争取到的订单以长线主流投资者为主，最终获分配率高达75%，超出全部认购订单获配的平均水平。作为全球五大石油公司之一，巴西石油近年来发展势头迅猛，并具有雄厚油气资源储量作为其持续发展的有力支撑。本次新股发行的成功，奠定了企业长期发展和持续融资的基础。作为亚洲唯一入选的账簿管理人，工银国际既把巴西石油推介给了亚洲，让亚洲认识了南美和巴西领先的企业，也使亚洲市场获得了投资世界领先石油公司的机会，促成了巴西石油融资目标的圆满完成。成立仅一年多的工银国际以联席簿记管理人角色参与并帮助巴西石油完成全球最大股本融资项目，在国际资本市场上闪亮登场，表明中资投资银行已经具备了在国际金融市场上为高端客户服务的实力，体现了以下几方面的深远意义：一是巴西石油此次发行结构设计周密，准备充分，在迄今史上最大的股本发行上实现了投资者与发行人的双赢。作为再融资，巴西石油发行的簿记建档期创纪录地达到了三周，深度发掘市场需求，确保全球范围内的充分认购。最终发行定价合理，股票分配侧重全球范围内的优质长线投资者，良好的后市表现也让投资者获得了满意的回报。二是依托于工商银行强大的金融服务平台和客户网络，工银国际在巴西石油发行中表现优异。工银国际的销售全面覆盖主权基金、QDII、大型企业机构客户、基金公司以及高净值投资人，极大地拓展了巴西石油的投资者基础。工商银行和工银国际为此次发行引入高质量投资者，在巴西石油的发行中起到了良好的示范和引领作用，激发了市场的认购热情。三是工商银行和工银国际通过本次发行，为亚洲市场和远在南美的巴西石油之间搭建起一座资本的桥梁。凭借自身强大的销售网络展开全面营销，工商银行和工银国际在促进亚洲市场了解巴西石油的同时，也让亚洲投资者获得一次优质的投资机会。工商银行以在中国高速发展过程中积累起来的雄厚实力，在投资银行领域与国际顶尖同业同台共舞，其表现得到国际市场的充分认可，在实现其自身金融“走出去”战略的过程中又迈出了坚实的一步。四是工商银行与巴西石油的银企战略合作以及工银国际参与巴西石油里程碑意义的股本发行，对进一步推动两国经贸合作发展有着深远的意义。巴西和中国同为“金砖四国”，是全球新兴市场力量的代表，两国经济互补性强，近年来双边贸易发展迅速，成为重要国际经贸合作伙伴。巴西石油此次大规模融资是巴西国家发展战略的一部分，工商银行倾力参与，收效显著，增进了彼此了解互信，将推动银企乃至两国经贸合作向纵深发展。参与巴西石油新股发行是工商银行海外发展战略布局的一次完美尝试，实现了多方共赢。工银国际的成功亮相也证明了中资投资银行可以在祖国和母行的支持下，与国际顶尖投行同台竞技，参与跨国金融交易，担当中国和世界资本合作的桥梁。我们期待着，在国际金融市场风云变幻中，可以看到更多中资银行的身影，为世界经济和金融的稳定和发展贡献应有的力量。 背景资料：中国工商银行是全球市值最大、存款最多、最具盈利能力的银行，通过16,000多家境内外机构和遍布全球的逾1,500家代理行等销售渠道，向超过360万公司客户和逾2亿个人客户提供全方位的金融产品和服务。近年来，工商银行坚定实施国际化和多元化战略，积极开拓国际市场，成为海外资本运作最积极、最成功的中国商业银行，全球服务能力显著增强。工银国际是中国工商银行全资拥有的投资银行，总部位于香港，是工商银行发展投资银行业务的唯一平台。本着“打造一流团队，建设一流平台，服务一流客户”的宗旨，工银国际在投资银行、资本市场、资产管理和投资管理等业务上创新进取，发展迅速。2009年成立的工银国际，在成立的第一年就成为香港IPO承销数量的第七名，2010年更是凭借工商银行AH配股、中国银行AH配股、西部水泥、创益科技、光汇石油、巴西石油、友邦保险等IPO和再融资项目，取得了令市场瞩目的成绩。巴西石油是全球领先的一体化油气勘探和生产企业，为巴西国营石油公司，占有本国石油储量的95%和石油产量的90%，拥有世界领先的深水以及超深水石油勘探和生产能力。为实现公司宏伟的业务发展目标，巴西石油计划在未来五年投资2,240亿美元，勘探和开发巴西海洋油气资源，将石油日产量从现有的200万桶提高到2020年的420万桶，成为全球产量领先的石油企业。此次新股发行募集资金将用于向巴西政府收购相当于50亿桶油当量的原油勘探和开采权，以及公司的资本开支。工行举办“创新沙龙”聚焦金融租赁9月27日，中国工商银行在北京举办主题为“金融租赁业务发展与创新”的“创新沙龙”活动，来自政府有关部门、企业客户以及工商银行的代表就金融租赁与宏观经济、租赁业务规划与政策支持、工商银行金融租赁业务发展与创新等话题作了精彩演讲，共同分享了金融租赁业务近年来快速发展的经验，探讨了加快金融租赁业务创新的路径。与会人士普遍认为，发展金融租赁业务具有重要的现实意义。当前，整个行业正面临着难得的发展机遇和广阔的发展前景，在全社会的关注和业界的共同努力下，必定能够实现更好、更快的发展，为推动我国经济建设做出更大的贡献。据介绍，自2007年银监会发布新的金融租赁公司管理办法并开展试点以来，我国的金融租赁行业呈现出持续快速健康发展的良好态势。截至今年6月末，国内12家金融租赁公司的租赁业务余额已超过了2100亿元人民币，较好地发挥了拉动产业投资、促进产融结合的功能。其中，工银租赁作为工商银行专门从事金融租赁业务的全资子公司，2007年在天津滨海新区正式成立，成为首家获得银监会批准开业的由商业银行设立的金融租赁公司。成立后，工银租赁突出飞机、船舶和大型设备的业务特色，创造了多个行业第一和首例。通过提供航空、航运、能源、电力、交通、机械等各领域的租赁专业化产品，创新保税租赁、厂商租赁、经营性租赁、出口租赁及中小企业租赁等服务模式，工银租赁与众多的客户开展了租赁业务的合作。经过近三年的发展，目前工银租赁总资产已突破500亿元，拥有飞机48架，各类船舶65条，各类设备600多台，租赁资产行业占比达到21%，并实现了不良资产为零的优秀风险控制水平。工商银行有关负责人介绍，此次活动是工商银行总行“创新沙龙”系列活动之一。“创新沙龙”至今已举办四年时间，是工商银行为建设学习型组织、创新型银行而举办的论坛，以创新为主要展示内容，旨在搭建一个研究新问题，交流新思想、发布新产品、提出新思路的开放式平台，营造金融创新氛围，以更好地满足客户的金融服务需求。工行在定点扶贫地区开展第七届优秀贫困大学生助学行动为帮助特困优秀高中毕业生顺利进入大学校园，履行扶贫帮困的社会责任，工行于近日在定点扶贫的四川省万源市、南江县、通江县分别开展了“中国工商银行第七届优秀贫困大学生助学行动”。经学生申请、学校推荐、村委会和乡（镇）人民政府证明、县资助对象评定审核小组入户调查核实、媒体公示等环节，三县（市）最终共确定了150名（每县50名）被本科院校正式录取且品学兼优的大学生作为资助对象，每人资助5000元。这些学生多数属于城镇低保户、农村绝对贫困户、残疾人家庭、受灾致贫家庭子女，此次活动切实解决了他们的现实困难，帮助贫困学子实现了大学梦想。目前工行捐助资金已发放到学生手中。学子们纷纷表示，一定加倍努力、认真学习，将来以实际行动回报国家、反馈社会。据了解，工行贫困大学生助学行动开始于2004年，是工行支持老区教育、情系贫困学子的重要举措，七年来工行已资助优秀贫困大学生590名，资助金额近300万元，受到了当地政府和广大群众的高度评价，被称为真正的教育惠民行动。工行账户白银开辟贵金属投资新渠道 一 业务介绍账户白银是我行继账户黄金后全新推出的一项个人账户贵金属交易业务。您可以美元或人民币作为投资币种，通过我行网点、网上银行、手机银行（WAP）和电话银行等渠道办理账户白银的即时交易、委托交易、账务管理和查询等业务。账户白银业务包括人民币账户白银和美元账户白银，人民币账户白银以人民币标价，交易单位为“克”；美元账户白银以美元标价，交易单位为“盎司”。（注：手机银行wap、电话银行和网上银行具体开通情况请咨询95588或当地网点。）特色优势 交易成本低：无开户费，无交易手续费，无需进行实物交割，省去储藏/运输/鉴别等费用，交易成本低廉；交易时间长：电子银行渠道每周一早7：00至周六早4：00连续提供交易服务；交易渠道广：银行网点提供面对面的服务，手机银行（WAP）、个人网上银行、电话银行提供随时随地随身的交易体验。交易资金实时清算：账户白银买卖资金实时清算，当天可多次进行交易，方便您最大限度提高资金运用效率；交易方式灵活多样：账户白银的交易方式有实时交易和委托交易两种。其中委托交易包括获利委托、止损委托和双向委托三种最长挂单时间可达120小时。 适用对象 持有人民币或美元、对白银投资有兴趣的个人客户。二.开通条件开通流程 持有我行理财金账户卡、牡丹灵通卡、e时代卡或活期存折。 1、电子银行渠道： 如果您还不是我行个人网上银行客户，您可以到我行网点申请开通个人网上银行或者自助注册开通个人网上银行。 温馨小提示：在我行网点也可以同时申请开通手机银行（WAP）和电话银行，或者用手机登陆自助注册手机银行（WAP），或者致电95588自助注册我行电话银行。如果您已是我行个人网上银行客户，可以登陆到我行个人网上银行自助开通。温馨小提示：美元账户白银无需开户，可通过我行网上银行、电话银行、手机银行（WAP）等渠道直接交易。 2、银行网点渠道：凭本人有效身份证件和开通条件中规定的卡（账户）到银行网点开通。四季度理财产品攻略：避外币 兴短打全国各商业银行三季度累计发行了3485款理财产品，平均每个月都有千余款产品问世。理财一周报记者经过对统计数据的回顾与梳理发现，在产品数量与去年同期基本持平这样波澜不惊的表面之下，一场躲避市场雷区的产品大幅转型正在上演。三季度外币发行冷清因为人民币汇改导致的汇率弹性增强等因素，让人民币理财产品持续走俏成为了业内的共识。而人民币理财产品发行势头向好，也凸显出了外币理财产品从今年初至今的冷清境遇。根据财汇资讯三季度统计数据显示，在国有大行中，仅有2家银行仍维持外币产品发行数量。其中，中国银行外币发行比例超过三分之一,最高接近半数，交通银行7、8月均有20款左右的外币产品发行，在9月超过了半数，除此之外，其余各家在外币理财产品的发行上都意兴阑珊。在股份制银行中，除了招商银行(600036)之外，其余银行单月发行量也较少，基本都不足10款。“三季度外币理财发行数量达到了一年中的低谷，很多人也在说下半年不要买外币理财产品，主要原因在于人民币升值预期，可能对会此类产品造成冲击。”农业银行外汇交易员李炜告诉记者，投资者不仅要承担产品本身价格波动风险，还要承担可能的汇兑损失。正是因为在扣除管理费之后的预期收益率降低，银行在发行上才会如此谨慎。而记者也看到，在三季度发行并到期的25款短期外币理财产品中，基本以保证收益的债券货币市场类产品为主，年化收益率集中在0.9%2.3%，竞争力与吸引力明显不足。其中，仅有一款澳元产品中国民生银行的“非凡理财外汇1006期澳元理财产品(3个月)”因得益于澳元回暖，实现了5.7%的预期收益率。虽然之前汇率走势因澳大利亚国内局势有所震荡，但在9月18日，澳元兑美元汇率突破0.94大关，创两年来新高，并且距离0.9848的历史最高点相去不远。四季度短期产品仍为主力三季度以来，期限在3-6个月的短期理财产品、期限在1个月及以下的超短期理财产品成为发行的主力，一些理财产品研究机构均认为，在加息预期升温的大背景下，这一趋势在四季度将延续。在短期理财产品领域有一定运作经验的光大银行(601818)，其上海分行一位理财师认为，短期理财产品之所以风险低，是因为银行短期理财产品是银行投资于银行间债券市场、货币市场、信贷市场、资本市场等，是一种向公众发售的具有较高收益的产品，且为了留住高端客户的资金，部分银行愿意将自身收益部分让渡于投资者，以较高的收益回馈给高端的客户。如果央行一旦加息，这些产品的收益率也会水涨船高。“当然，在选择理财产品的时候，要关注产品投资范围和预期年化收益率，留意短期理财产品的申购、赎回费率，要仔细研究说明书，还要经常关注银行公布的信息。”该理财师表示。除了期限以外，产品类型的发行趋势也因为政策的出台而有了绝对的扭转。截至9月15日，信贷资产类的产品已由过去半壁江山的发行数量锐减至1.52%的占比。对此，银率网理财产品分析师在接受理财一周报记者采访时表示：“之前银信新规的出台是考虑到银行的风险，以及银行贷款的资金量及流向不在监控范围内，由此制定的相关政策。虽然暂时为信贷类产品的发行带来了一定的干扰，但是信贷类产品确实在银行理财产品中彰显了自己的实力，无论从收益上，还是产品的兑付上，综合下来要强于其他类产品。当市场再次调整的时候，有可能对于银信合作的产品限制放松。”黄金挂钩类产品收益欠佳根据财汇资讯统计，三季度共有44款银行理财产品收益未达标。其中，以黄金为主要挂钩标的的中国银行“汇聚宝HJB10089-V澳元金上加金(3个月)”实际收益情况与预期相差最远，仅实现1%的年化收益率。和该款产品一样，三季度到期的多款挂钩黄金理财产品的表现也不理想，全面跑输金市9月25日，国际金价以每盎司1299.8美元再度创下历史新高，而黄金饰品价格也涨至每克350元，又创历史高点。值此金价高点，仍有银行“迎难而上”，继续推出挂钩黄金的理财产品。比如中信银行(601998)推出一款“中信理财之乐投1001期(A款)黄金挂钩人民币理财产品(94天)”，挂钩黄金价格，并且，由于该产品收益将以美元支付，投资者还必须承担3个月产品到期后的汇兑损失风险。需要指出的是，该产品并非单边看涨的产品，其结构设计为：“如果2010年11月22日伦敦时间伦敦现货黄金下午定盘价2010年8月20日伦敦时间伦敦现货黄金下午定盘价+目标上涨金额，产品年化收益率=8%；反之，则产品年化收益率=0.1%”，即基本为零收益。如果对结构内容判断不准，零收益风险较高。尽管挂钩黄金的结构性产品收益率欠佳，但从整体情况来看，结构性产品的收益率仍然领跑市场。从预期收益率统计排名可以看到，恒生银行股票挂钩部分保本“月月赏”美元/人民币理财产品预期年化收益率达到36%，花旗银行的“挂钩中华区指数基金”人民币产品以25%的预期年化收益率排名第二；中资银行中，交通银行的“得利宝沃德添利”人民币理财产品以20%的预期年化收益率排名第三。此外，平均每月都有10余款结构性理财产品的预期年化收益率超过10%。银行发行产品思路迥异根据财汇资讯统计的数据可以看到一个有趣的现象：今年三季度以来，工、农、中、建、交以及邮储银行这6家国有银行理财产品发行数量和趋势大相径庭，呈现出不同的产品发行策略。统计数据显示，工、交、农、中这4家在三季度都达到了一年中的发行高峰，另外2家都是达到一年中的最低谷。其中颇具代表性的是建设银行，根据财汇数据显示，该行在8月份一款产品都未发行，7月和9月虽然突破了“0”，但也均低于5款。在上市的股份制银行中也有一些特立独行甚至发行策略是反其道而行的银行。比如广发银行，在其三季度发行的为数不多的理财产品中半数以上都是外币理财产品，8月份发行的4款更是一款人民币产品都没有，全部为外币产品。 揭秘身边的理财高手：敢于消费多方投资因为CPI近期内很难有大幅回调的可能性，在负利率时代来临之际，很多人认为加息的几率在逐渐增大，清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵认为，既然涨幅已经超过一年期银行存款利率，CPI会使市场加息预期有所增强。不管加息的希望有多大，保证自己的财富不至于缩水才是目前很多投资者理财的首要目标，今天就带您了解几位咱们身边的理财高手。案例一缩短期限迎接加息王翎是一家民营企业的会计，老公则是某事业单位的中层干部，每个月两个人的工资收入在一万二左右。因为女儿已经上了小学，所以工作并不紧张的王翎这两年一直把打理家中的财产作为自己的第一要务。然而今年以来，物价尤其是日常消费品价格上涨很快，让这个爱看新闻的主妇闻到了浓厚的通胀味道。她给记者举例说，以目前一年定期存款利率2.25%计算，如果在去年8月存1万元，今年8月到期后，连本带息共10225元。但由于今年8月份CPI同比上涨3.5%，这10225元仅相当于一年前的9875元，贬值125元。这样看来，难道钱还要放在银行里吗？可是，对于众多的普通投资者来说，如果不存银行又能把钱放在哪里呢？王翎对此颇为纠结：“虽然银行的利息低，但不少人还是愿意把钱放在银行里以图省心。”王翎介绍，自己周围有不少人投资基金、股票、黄金等。早在五一期间，她就将家里的一笔到期的5万元定期存款转为3个月定存。她认为负利率来临之后，银行很可能有加息动作，一旦央行在最近3个月内加息，自己就能及时分享到加息后的收益。王翎的理论是，对于偏好银行存款的人士来说，目前办理定期存款的期限不宜超过半年。此外，她还将家里的10万元存款购买了两款短期银行理财产品。她认为，现在银行理财产品的结构也在悄然变化，短期理财产品越来越多。王翎自己就购买了某商业银行“汇理财稳利系列”产品，期限为6个月，且保本保息。她不无得意地说，保本银行理财产品的收益往往低于基金投资，但是胜在本金有保障。王翎提醒其他投资者，她从多家商业银行了解到，不同银行发行的超短期产品在细节上有一定差异。比如说，赎回时，各家银行的资金到账日是不同的。在购买银行理财产品时要看清楚条款细节，是否保本、交易费用、到账时间、收益说明等问题都必须清楚。案例二抓住低点进股市今年7月初，曾经和朋友发誓永远不炒股的于宁还是去招商证券(600999)开了户，成为了一个中年新股民。他之所以发誓永不炒股还是缘于自己弟弟的经历，于宁的弟弟早年曾经靠给旅行社开大巴包车挣了一笔不小的启动资金，而且靠着这笔钱，他还在股市把资产翻了番。于是，心气上来的他把父母一辈子的积蓄十七万元也拿去投入了股市，因为两位老人始终有一个住农家院养老的梦想，按照他当时的话说：“我给您二老把养老的地方从农家院变成别墅。”结果万万没有想到，于宁的弟弟不但没有把农家院变成别墅，连原来的本钱也损失了大半，一度让两位老人闻股色变，生怕自己连半个农家院都保不住了。尽管后来于宁的弟弟把自己的钱补进去还给了老人，但是两位老人从此再也不敢进行定期存款以外的投资了。这件事不仅对于两位老人刻骨铭心，而且也给一直做事稳妥的于宁上了一课，他于是发誓不沾股市。但是，今年二月份以来，眼瞅着CPI噌噌地往上涨，而于宁又拿到了一大笔岳母家老房拆迁款，他有点不知如何是好了。他按照一位理财师朋友的指点，购置了一套学区房出租，买了两份分红保险，还添置了一点金货。按照理财师的意思，可以在低点投资股市，他还是有些犹豫，直到他错过了最低的2300多点后，于宁把心一横，决定把最后剩下的12万投入股市，“反正我已经按理财师的要求配置了各项资产配比，这十来万挣了算赚的，要是赔了，我也认了。”没有想到的是，从他7月下旬开始出手算起，短短两个月的时间，他竟然赢利超过10%，最多的时候，账面上竟然有了15万，这不由得让于宁小小的得意了一下：“看来我平时关注国家大事还是对了，我买的都是新能源和农业股，东方电气(600875)22块进的，现在都31块钱了，光这一只股票我就挣了一万多。还有六国化工(600470)我也挣了8000多，还别说，现在有点小小的膨胀了。”不过，他时刻用弟弟的教训提醒着自己，目前，他已经把挣来的钱取出来了，还保持着账面上12万的本钱，他希望自己的低点入市能够抵御通胀。案例三敢于消费多方投资在加息的预期不断增大的时候，有些还欠着银行房贷的人打算提前还款。顾兵身边有些同事和朋友就有这样的考虑。但是顾兵的做法是，暂时搁置提前还贷计划，把手里的流动资金进行消费和投资。在金融危机期间，顾兵的理财方式以防守为主，原本的家里装修、给女儿买钢琴、购买小汽车等计划都按兵不动。去年，顾兵所在的旅行社效益增长不少，这也让他对今年的业绩更有信心，让他增加了家庭消费的信心。去年底领了年终分红后，他手里有40万元左右的储蓄，考虑到物价上涨的趋势，他拿出20万元用于满足家庭消费需求，给女儿买了一架2万元左右的钢琴，还圆了自己的SUV梦想，把家里服役9年的白捷达换成了日产奇骏。剩余的20万元，他配置了黄金和基金等理财产品。他说：“目前基金的收益还不错，因为是在1月份抓住了低点建仓，到3月份已经有了超过8%的涨幅，不仅跑赢了CPI，还跑赢了房贷利率。”“在金融危机时期，投资理财最好是现金为王和谨慎观望。在货币购买力下降的阶段，操作方式就要调整了。”顾兵认为，跑赢CPI最直接的办法，就是做保值且有一定收益的投资，既避免资产缩水又有一定的收益。实际上，早在去年底时，顾兵就开始考虑家庭资产保值增值的问题，他最终决定投资黄金与投资基金，这两样他都打算长期持有。他的观点是，现在的形势下，如果留好了过冬的粮食，也不要亏待了自己，该消费时就出手。拥有一辆四驱SUV是他多年的愿望，始终不愿出手的原因是一方面担心车子降价，另一方面觉得还得再攒点钱，现在，他认为负利率时代下，货币还得不停地贬值，与其这样还不如早点儿开上心爱的汽车。看来，敢于消费在这时候也是一种生活态度。案例四发挥特长认准商铺一边是政策调控，楼市与市场进入僵持期；一边是存款“贬值”，钱放在银行里越来越不值钱了。究竟要不要出手继续投资房产一直是田倩倩的一件心事。作为一个开发商的家属，田倩倩对于楼市始终都比较关注，所以她的投资也始终在这方面，赶在政策调控之前，她已经拥有了四处房产，一处是自己居住的三居室，两处是小户型的酒店式公寓，还有一套学区房正在出租着，那是她留给自己孩子将来上学用的。现在，她先生又往家里交了一笔不菲的奖金，这让她不知是不是再继续投资房产。在研究了北上广深的最新统计数据，还有万科(000002)、保利等上市公司的业绩之后，田倩倩还是打算发挥自己的特长，“既然我一直都在这个领域投资，而且我先生还有很多业内的朋友，我干吗非要买基金进股市呢？我还就认准房地产了，这一次，我就要买一个小商铺，先出租给别人拿租金，以后一旦我有机会了，我也许还开个小时装店什么的，反正，不花钱也会贬值，我才不会选择把钱存银行。”这一次，田倩倩选择的是位于房山良乡大学城轻轨附近的一个新开盘小区底商，“因为轻轨房山线年底才通车，这里现在的商业氛围还没有完全起来，这套40多平方米的商铺单价才一万七，这个价钱在城里还买不了一套大开间，而且周边的北京理工大学、北京工商大学等学生越来越多，我就不信租不上价钱。”她私下告诉记者，这个开发商也是他先生的朋友，尽管并不特别熟悉，也基本上没有打太多的折扣，但是能够在商铺开盘时就选择到自己心仪的户型她已经非常满足了。看来，这一次她又打了一个漂亮仗，是财富保卫战的一个小胜利。三类人士的理财之道 “幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不同。”这幸福的家庭离不开的一个字“钱”。但社会比较是人多事多，每个人的地位实力不一样，如何选择适合自己的理财途径呢？很多人有了些钱的后的第一想法就是存款和国债。可这样做却是很不明智的行为。虽然保本保息，但现在是负率利时代，银行给我们的只是很少的一部分“贬值费”，钱不是越存越多，而是越存越少。但存款具有安全性和灵活性等优点，还是需要把一部分钱放在银行里，以便日常使用，存个资产的20%就够了。也有人说到收藏。事实上只要收藏的不是赝品，保值增值的可能性是非常大的，但需要有专业的知识和成功的经验，现在造假的太多了，让很多专家都难辨真假，所以一般没有经验的人还是不要轻易问津，省得自己的血汗钱换来的却是几张废纸。建议别碰。对于工薪阶层，我们建议采取保守的策略。因为无论是金融风暴还是股票基金高低，只要能保持一定的静止心态，懂得合理的稳健投资渠道，不做有大风险性的理财方式，比如炒地皮、炒股、炒基金、炒期货等。而是做存款、保险、国债、收藏储备黄金等风险性较低，收益较稳定的投资理财渠道。因为工薪阶层没有抵御投资风险的能力，也因为这部分人群没有其他的投资理财经验、时间和渠道，所以尽量选择保险投资是相对比较好的理财方式；利用保险投资公司的专家为自己去打理财务。对于中小型企业老板，我们建议在资本金运作前，留出10-20%的资金用于投资保险，可以为自己的资本金运作留条后路和退路。此外，对于风险偏好型的投资者，可以采用“鳄鱼式”投资理财方式：在稳健的投资渠道之中，看准时机，快速出手，捞一笔就走，不恋战，使资金链快速运转，获得大量回笼资金和收益。对于大型企业的老板，更应该懂得后路的重要性，避免步入“恐龙式”企业的后尘，因此投资不但要多元化，还要考虑系统风险。很多老板在投资时不懂得给自己留条后路，把所有的鸡蛋放进了同一个篮子里，不懂得稳健经营的重要性，结果金融风暴来了，国家政策变了，市场需求变了，客户变了，环境变了，这一变就把原本运转非常好的资本市场给变得资不抵债，走入了末路。理财案例家庭年入15万 如何理财可提前准备百万养老金郑先生，29岁，浙江台州一名医生，年收入9万元；妻子王女士，26岁，公务员，年收入6万元；有一刚满月的女儿。家庭月均支出2000元，孩子费用4000元/月，夫妇均有社保和医保，无商业保险。目前家庭有现金5000元，活期存款30000元，夫妇公积金帐户共计50000元，有一公积金按揭房产（贷30万元，10年期），月供3000元，每月公积金上缴支出1450元。基金定投每月1000元 （今年1月份开始投）。理财目标1、女儿大学费用的准备2、60岁退休时能有100万元的养老金3、10年内买辆10万元左右的车4、还清房贷一、财务分析郑先生家庭正处于家庭、事业的成长期，家庭收入较稳定，且有上涨的空间。所需实现的理财目标均为中长期计划。家庭财务状况总体看来较好，在负债方面，仅有房贷是唯一负债，随着时间的推移，收入的不断增加，这部分压力会逐渐减小。二、理财方案1、现金规划用家庭现有的现金及存款共计20000元，作为家庭日常开支和应急时的储备金。其中现金和活期存款10000元，10000元购买货币市场基金。另夫妇可各办理一张贷记信用卡，作为家庭应急金的补充。2、保险规划夫妇单位福利较好，均有基本社保和医保，但还不够完善。建议夫妇各投保一份10万元保额的定期寿险附加定期重大疾病和意外险。共计年交保费约3740元。3、女儿大学费用规划现在市场上的保险公司一般均推出了万能险产品，其主要特点是投资保底分红、重大疾病保障、意外保障、享受月复利、存取自由等。建议王先生为女儿购买一份该产品，年交保费12000元，持续交费10年以上，其帐户价值可用于女儿完成大学学业（正常情况下）。4、购车规划和还贷款1） 购车规划，建议每月610元定投于年回报率为6%的稳健型基金，10年即可累计资10万元，用于购车支出。2） 还贷计划：将公积金帐户5万元用于提前还贷，月供由3000元下降为2516元。不建议提前还清房贷，目前公积金贷款利率为3.87%。按目前的保守投资（如：银行理财产品、债券类产品）年收益来看，其收益率基本都能达到和超过此利率。因此建议，尚有结余资金用于进行适当投资，以获取一定的利率差的收益，使家庭资产逐步累计。5、退休养老规划在保证现有生活水准不下降的情况下，离王先生退休还有31年，建议每月927元定投于年回报率为6%的平衡型基金，届时即可累计100万元，用于养老支出。婚姻投资，理财有道 婚姻是人一生中最大的一笔“投资”，它有可能带来收益最大化，也可能是亏损最大化。调查显示80%以上的婚姻问题由金钱引起。因此，婚姻中也要注重理财，要处理好生活中的各种财务问题。财产协定 约定财产分配大部分恋人在结婚之前，对彼此的经济状况知之甚少，结婚之后才发现很多无法调和的矛盾，但往往为时已晚。结婚前，恋人们如何对彼此的经济状况有一个全面真实的了解呢？“婚前财产协定”是一个很好的方法。婚姻是两个人财产的结合和再分配，“婚前财产协定”是对个人财产和生活方式的一种自我保护。它为双方做好了“以防万一”的准备，在双方离婚时可以免去很多不必要的争议，顺利解决离婚时的财产分配问题。一般的“婚前财产协定”内容包括：双方在结婚前各自拥有的存款、有价证券（股票、基金、债券）、不动产、公司股权以及债务等是否在婚后归夫妻双方所有；一旦离婚，财产如何分配。协定应该以书面形式进行，并进行公证。现代人拥有的婚前财产数量越来越多，因此婚前财产协定也显得日益重要。特别是对于那些婚前双方财产数额相差过大、再婚特别是有子女的人来说，进行婚前财产协定更是一个明智的选择。婚前公约 未雨绸缪除了婚前财产协定，双方还应该对婚后可能涉及的重要财务问题进行约定，处理好这些问题对提高婚姻质量有很大的帮助。财务信息要公开有一个富豪，出了车祸，但是从始至终他太太都不知道他有多少财产，甚至存折密码都不知道。夫妻之间财务信息不透明的现象，在很多人的婚姻生活中存在，这实际上是婚姻理财中的一个重大风险，一旦有一方发生意外，就有可能让这个家庭的财产旁落他人。更可怕的是：如果一方瞒着对方私自对外举债，一旦发生意外，则会使对方的生活陷入巨大危机。婚姻中的财务信息管理应该是公开的、透明的，这样才能有效地规避财务风险，才能让婚姻生活健康幸福。购房购车三思而后行一些人在结婚时没有自己的住房，那么婚后什么时候买房，买什么样子的房子；买房之前买不买汽车，档次较高的还是经济型，这些问题都应该在婚前协商好。房产是普通人一生中最重大的一项投资，随着房价的不断攀升，购房族的压力越来越大。但是，买房子与否的关键因素是经济能力，买房一定要量力而行，不要过度借贷买房，更不要榨干双方父母的钱来买房。因为汽车是非常损耗钱财的一种消费，买房之前不买车，买车不要贷款买。婚礼不必求奢侈绝大多人在结婚时都希望有个盛大浪漫的婚礼。其实，结婚是两个人的私事，没有必要兴师动众，同双方父母、兄弟姐妹在一起吃顿饭就可以了。婚礼应该从简；如果新娘一定要穿婚纱，就去租一件，千万不要买，因为它只能穿一次。对受邀者来说，他们不仅要腾出时间赴宴，还要送红包，更要同很多从未谋面的陌生人寒暄、喝酒、吃饭，也许参加婚礼成了一种负担。对于新郎和新娘来说，婚礼劳神伤财，虽然能收到红包，但很多红包是“应付账款”，在未来的岁月中是要返还的。婚后理财 精打细算夫妻共同理财家庭财产理想的状态是夫妻共同打理。钱是两个人挣得，也应该由两个人管理。首先，由夫妻二人共同参与制定家庭理财总体方案，内容包括：哪些钱用于消费、哪些钱用于储蓄、哪些钱用于投资、哪些钱用于保险等。其次，确定夫妻二人理财工作分工。比如：由丈夫负责投资，妻子负责消费、保险和储蓄。最后，定期检查理财方案实施情况，对方案进行修订。夫妻共同理财可以让双方参与其中，发挥各自优势，减少家庭理财中双方的矛盾。公平对待双方父母很多夫妻往往由于给双方父母的钱不均而产生矛盾。一般来说，妻子比较细心，对自己父母的关心、照应总会多一些；丈夫比较粗心，对自己父母的关心不够，在物质方面多给父母一些补偿也在情理之中。况且夫妻双方的家庭背景不同，经济条件各异，往往会造成一方父母“多吃多占”。夫妻二人应该把这个问题摆在“桌面”上谈清楚，相互包容和理解。”多吃多占”的一方，应该对另一方心怀感激，找机会给与对方一些补偿。小金库很多夫妻都有各自的小金库，建立小金库是为了实现各自的财务自由，这种现象很难杜绝。但是，建立小金库的前提是不能影响家里的大金库。而小金库中的钱多到一定程度就应该向大金库回流，否则，一旦被对方发现，就会引发家庭战争。小金库中的数量决定小金库的性质，拥有过大的小金库属于家庭财务背叛行为。小金库的数量可以为家庭存款的5%，超过了这个限额就应该回流到大金库。周小川：人民币不会快速大幅升值中国经济增长取决于内需控制通胀，是央行货币政策的主要目标10月8日，中国人民银行行长周小川在国际货币基金组织（IMF）举行的小型记者会上，解答有关中国宏观货币政策的问题。就媒体最为关心的人民币汇率问题，周小川表示中国一贯坚持渐进的方式稳步推进汇率市场化。汇率走势要从中长期看周小川表示，对汇率走势要从中长期来看，那种认为人民币浮动不够或改革停滞的看法是片面的。周小川说，一些国家在货币升值后不久，往往又会出现大幅贬值，而人民币则是在中长期内保持持续、稳步升值的新兴市场货币之一。有记者问及IMF成员国中有要求中国“升值换份额”、承担更大责任的传言，周小川认为这并非舆论主流：“IMF改革与分担责任不是一个必然的联系。”实际上，中国在危机中承诺提供500亿美元作为“新借款安排”，就是中国为充实全球金融资源做出的贡献之一。IMF执行总裁多米尼克斯特劳斯-卡恩在此前的几次发布会上表示：“若一国转至国际机构的中心舞台，当然也意味着承担更大的责任。”正是这一表态，使一些媒体开始猜测“升值换份额”。周小川指出，本次年会的主流声音是增强IMF代表性，使不同类型的国家包括新兴市场，对IMF有更大的信任感。中国希望IMF有广泛的代表性，博得全世界的信心，使全球经济依靠国际力量变得更为健康。人民币升值无法解决贸易问题对外界要求人民币升值的诸多议论，周小川认为，贸易逆差国在国内确实面临压力、居高不下的失业率，会使一些期望中国汇率升值的声音变得强烈，但人民币升值对于解决这一问题的效果并不确定。他坚信，随着未来经济复苏、就业恢复，一些“噪音”也会随之平息。周小川呼吁，各国决策者都应该“静下来”考虑经济的根本性问题。“更何况，中国又开始了经济结构调整，内需占GDP的比例会越来越大。”周小川指出，与一些相似的大国相比，外需比例可能偏高，但从全球的角度看，中国的出口占GDP的比重并不十分突出。这意味着顺差产生变化时，对经济增长的影响也许并没有想象中的那么大。周小川在回答关于控制通胀的问题时表示，控制通胀是央行货币政策的主要目标，也是保护不同经济实体购买力的必要手段。政策工具的选择是一个较为复杂的问题，无论是价格型工具还是数量型工具，在选择使用时央行都会充分考虑国际国内形势，如果复苏比较曲折，自然会对国内的经济政策产生一定的影响。在成功运用一揽子经济刺激计划之后，国内通胀压力有所提高，但就预测而言，不仅要关注短期变动，也要观察中期走势，应该说有些情况还不是很明朗。目前，尚没有证据足够表明，已经使用的数量型工具包括准备金率和公开市场操作吸收流动性，难以完成控制通胀预期的目标。周小川表示：“央行会继续动态跟踪经济统计数据，适时调整各项政策工具内容，要注意通胀不能失控，也要考虑中国在全球复苏中的作用，包括我们自己的平稳、较快、可持续的增长，在这里面取得一个平衡。”（财新）第二波调控升级 楼市限购令将多地跟进继深圳、厦门出台楼市调控细则、上海出台一户家庭限新购一套房后，广州已形成地方落地细则报市政府审批，其中就包括备受关注的“限购令”。楼市二次调控的“靴子”终于落地。 9月29日，多个部委出台的“最严厉调控政策”，明确要求各地“立即”制定细则，已发细则的地区要进一步调整和完善。 其措施包括，三套房停贷以及首套房首付上调，限制购房套数等；稍早的9月26日，国土部、住建部联合发文称，闲置土地一年以上的房企禁拿地。 据悉，这是继4月份针对楼市的史上最严厉政策出台后的第二波调控。之前楼市在经历了几个月的僵持之后，再现疯狂苗头，多个一线城市楼市到9月份已是量价齐升。 有专家判断，为落实二次调控措施，十一长假结束后，或将有更多的城市采取“限购令”。但也有人士接受华夏时报记者采访时表示担心在利益博弈下，恐在地方执行中变形，“新政大多仍是对新国十条的进一步细化和落实。” 上海房地产经济学会高级经济师顾海波向本报记者表示，只有在楼市调控政策坚持不懈地实施数年后，楼市才有可能实现平稳，否则，“一旦调控政策放松，房价还会大涨。” “时至今日，多个地方尚未出台地方调控的细则。”10月7日下午，上海易居研究中心研究员刘卫卫告诉记者，高房价问题有望在本月15日召开的十七届五中全会时给出“一个说法”。 楼市急调头 事实上，“新国十条”从4月17日出台至今，调控效果并不明显。如北京8月房价与去年同期相比增长9.3%，上海则环比上涨6%。 形势紧迫之下，国庆前夕，楼市调控再出五记重拳。据悉，在此次新政中，限定居民家庭购房套数、三套房贷款暂停发放及加快推进房产税改革试点，被认为是影响市场最大的三个亮点。 “首付提高至三成，是杀伤力最大的一项。”刘卫卫说，限定购房套数，对异地购房者的影响不大。 国庆长假期间，华夏时报记者在北京实地采访看到，房地产中介几乎一致选择在假期加班。有中介工作人员告诉记者，这本已经是早定好的，因为金九银十市场会热谁都不会放松，即便是在节前二次调控新政出台后也没有改变安排。 “仍抱着一线希望，希望购房者不要受到太大影响。”上述工作人员称。但往往是事与愿违，记者多天来走访的中介公司生意几乎清一色地冷清。因为没生意，中介里加班的人员显得情绪相当低落。 10月7日，记者多方获悉，在北京，受到十一前新政的影响，市场交易量惨淡。截至10月5日，北京楼市商品住宅日成交量仅在100套上下徘徊。相比之下，同一时间北京新推的17个楼盘却有多达7000余套入市。 广州的楼市成交量也出现缩水。10月1-6日，广州每日签约量约在300套，比9月底的每日动辄六七百套的签约规模下降五成。国庆假期，济南楼市尤为遇冷，两天成交仅30余套住宅。 在西部城市重庆，记者获悉，10月1日，重庆主城区成交商品房525套，10月2日成交292套，与新政前的9月28日成交1754套相比，成交量急跌。 博弈升级 面对楼市的紧急调头，多方接受记者采访的人士还表达了对严厉政策执行中问题的担忧。 “尽管成交缩水、房价微降，但是，此次楼市调控新政的力度仍有限。”刘卫卫直言。顾海波也认为，在供需结构没有得到有效改变的情况下，即使“银十”遭遇“滑铁卢”，要让房价真正理性还需要做更多的工作。 “倘若地方担心GDP增速减缓，执行不力，新政无疑将再次陷入尴尬处境。”顾海波分析，国庆楼市成交缩水，只是楼市对二次调控新政做出的正常反应。但随着利空出尽就是利好的说法盛行，市场走向还需要继续观察。就在节前的最后一个交易日，房地产板块的集体强势就是佐证。 事实上，记者采访发现，尽管深圳已在第一时间出台了“限购令细则”，但接下来的数据却颇为尴尬：10月1日至4日，深圳一手房市场成交量高达近2000套；其中，1日、4日两天内，新房成交量均超过了600套大关，创下今年以来新房成交量的最高纪录。 “这并不奇怪。”多位专家分析，此次新政，主要宗旨在于9月份成交带来的楼市回暖可能导致的价格随之增长，明显感觉到了未来房价上涨的压力。 在此之前，个别省市曾经执行过类似限定购房套数的政策，并没有产生很大的效果，北京便是如此。 易居中国研究院综合研究部部长杨红旭表示，此