对我国上市公司审计费用影响因素的实证分析.pdf

1994 2010 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 文章编号 1009 4318 2008 01 0036 04 对我国上市公司审计费用影响因素的实证分析 徐 欢 国都证券有限责任公司 江苏 南京210005 摘 要 审计收费作为审计服务的价格 是传递审计质量的有效信号 在阐述审计收费理论的基础上 基于对我国会计 师事务所审计市场和审计收费现状的分析 识别了影响我国上市公司审计费用的因素 并对这些因素进行了实证研究 得出 影响我国上市公司审计收费的主要因素是现有的审计收费模式损害了审计独立性 不合理的审计要求关系 不存在全国统一 的审计收费标准 对上市公司审计收费的披露不规范 没有形成一个完善的关于注册全计师的法律责任方面的规范 并提出 了完善我国会计师事务所审计收费的政策建议 关键词 审计收费 审计质量 实证研究 中图分类号 F239 文献标识码 A 一 引言及选题意义 随着上市公司虚假财务报表事件以及会计师事务所审 计失败的情况在国内外不断发生 对注册会计师行为监督的 呼声越来越高 但是由于审计服务的特殊性质 社会有必要 寻找一种有效的手段来控制其质量 对于审计服务收费和 定价模式的研究是控制和管理审计质量的一个重要方面 首先 审计服务的定价是保证审计质量的一个必要条件 虽 然较高的审计收费并不一定代表较高的审计质量 但要保证 一定标准的审计质量 就必须有一定标准的审计成本的投 入 会计师事务所也就自然要收取高于这一审计成本的收 费 因此审计服务的定价模式可以作为鉴定和控制审计质量 的一种途径 其次 审计服务的定价模式也会影响到注册会 计师的独立性 注册会计师的经济利益与被审计公司的经 济利益有着本质上的相互依赖性 但注册会计师的独立性 的要求显然和其与被审计公司之间的经济依赖性相矛盾 我们需要对二者之间的利益根源进行研究 这种利益根源 之一就是审计收费 审计收费可以作为分析注册会计师审计 质量和独立性的一种工具 又有可能成为人们衡量公司好坏 的标准之一 影响审计定价的因素有很多 如上市公司的资产规模 业务性质 财务状况 还有执行审计的会计师事务所的自然 状况 包括规模 知名度 审计年限等 和执行审计的人员的 经验及专业水平 另外 还有一些环境因素 如政府制度 地 方经济状况以及需求方所在行业的特殊属性等等 刨除环 境因素的影响 本文认为正常的审计收费应该与审计质量 审计成本和审计风险相匹配 当审计收费不能与这些因素 相对应 而出现过高和过低的情况时 那么审计的质量与注 册会计师的独立性就是值得怀疑的 二 文献综述 从20世纪七八十年代 国外就对审计收费问题进行了 深入研究 而我国是近几年才刚刚起步的 因此 在研究的深 度和层次上都与国际上有着相当的差别 一 审计收费研究现状 在这方面Simunic曾做出很大贡献 他利用先前设计的 审计收费模型研究了美国审计市场 提出多元回归的审计收 费模型 运用最小二乘法分析了1977年美国397家上市公司 的包括审计收费在内的数据 他认为审计收费是由风险状 况 损失的分担机制 会计师事务所的生产函数和会计师事 务所的规模等因素决定的 他最终选择的解释变量包括 上 市公司的资产规模 控股子公司的个数 涉及行业的类型 资 产负债率 前两年的盈亏状况 审计年度的审计意见类型 内 审的成本 净资产收益率 审计任期和事务所的规模 Simu2 nic的研究结果表明 公司规模是审计收费最主要的决定因 素 在其余的控制变量中 仅有净资产收益率和审计任期两 个变量不显著 其模型的解释能力达到了46 结果发现 无论是对大规模的上市公司和小规模的上市公司 大会计师 事务所均未收取高额审计费用 二 非审计业务对审计收费的影响 20世纪80年代以后 会计师事务所的业务范围不断扩 展 非审计业务收入占总收入的比重越来越大 Palsrose 1986 研究发现客户即使向不同的会计师事务所分别购买 审计服务和非审计服务 支付的审计费用也仅高于他享受单 一的审计活动所支付的费用 针对上述问题 大部分学者认 为当客户委托同一家会计师事务所提供审计服务和非审计 服务时 由于注册会计师进行审计服务时获得更多的客户信 息 这些信息有助于会计师提供更高质量的非审计服务 因 此客户愿意为审计服务支付更高的费用 当然也可能存在 客户向事务所支付高额审计费用以收买审计意见的情况 第21卷 第1期 2008年3月 连云港职业技术学院学报 Journal of Lianyungang Technical College Vol 21 No 1 Mar 2008 收稿日期 2007 10 28 1994 2010 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 此外由于审计独立性不便于直接观察和评价 注册会计师可 能在较高费用的诱使下做出某种不恰当的让步 非审计服 务直接影响注册会计师的审计独立性 美国证券与交易委 员会前主席列维特就是这种观点的坚定支持者 他在任时做 出了要求 五大 在2002年分离咨询业务的决定 三 模型选择及变量确定 一 模型选择 本文也采用Simunic 1980 模型 E C c3q E d 3 E O 其中E O f q C 审计成本 c 审计人员使用的 外部审计资源的每单位要素成本 包括所有机会成本和正常 利润的供给 q 外部审计者在执行审计检验中使用的资源数 量 d 代表由该期已审财务报表引起的可能未来损失的现 值 它是关于审计资源投入量q的函数 O 代表由事务所承 担损失d的比例 由以上的模型可见 审计成本应该与审计投入量 审计 风险 审计收益 以及外部审计环境等要素相关 二 变量确定 1 上市公司规模的大小 我们用上市公司总资产金额或者上市公司审计年度的 销售额来衡量上市公司规模的大小 我们也发现几乎所有省 市的审计收费标准都是与总资产金额挂钩的 在一般情况 下 可以说上市公司的规模越大 审计收费也就越高 考虑 到我国上市公司存在较强的避亏和保配的赢余管理动机 而 且公司是否亏损与审计工作的时间预算并无太大相关性 所 以本文选用上市公司年末资产总额的对数代表公司规模 并 假设公司规模越大 审计收费越高 2 上市公司审计的复杂因素 以前的研究已经表明公司审计的复杂性程度是影响审 计收费的另一个重要因素 然而学者们对公司审计的复杂 性程度的看法却不太一致 本文认为公司审计的复杂性程 度主要与子公司的数量以及上市公司所涉及的行业数量相 关 子公司的数量越多 注册会计师的工作量就会越大 上 市公司所涉及的行业越广泛 审计工作的难度就越大 注册 会计师对固有风险的评价就越高 那么可接收的检查风险就 越低 注册会计师就需要收集更多的审计证据 由于数据收 集的限制 本文选取上市公司纳入合并范围子公司的数量的 平方根来衡量审计的复杂性水平 并假设纳入合并范围的子 公司越多 审计收费就越高 3 审计风险 审计风险是指会计报表存在重大错报或漏报 而审计人 员审计后发表不恰当审计意见的可能性 审计风险包括固 有风险 控制风险 检查风险 其中固有风险和控制风险与 被审计单位有关 注册会计师对此无能为力 但是注册会计 师在编制审计计划时都要对被审计单位的固有风险和控制 风险进行评估 在此基础上确定实质性测试的性质 时间 范 围 以便将检查风险和总体审计风险降低至可接收的水平 4 上市公司的审计意见类型 虽然审计结果并不能代表审计质量 而审计报告所提供 的保证的程度是衡量审计质量的直接指标 但是像审计工作 底稿 审计判断过程等因素对于研究者来说通常是不可得 的 因此审计报告的结果成为审计质量的直接量度 在后面 的研究中 将上市公司的审计意见类型变量 Qual 定义如下 若在审计年度 该上市公司的会计报表收到的审计意见类型 为 非标准无保留意见 时 Qual取值为1 否则为0 5 上市公司的盈利能力 公司的盈利能力越强 公司的支付能力就相对越强 审 计收费对于上市公司来说负担就越轻 因而事务所的收费可 能就会越高 为了避免净利润在不同规模上市公司之间的 影响 一般采用净资产收益率来表示上市公司的盈利能力 然而我国的实证研究发现 上市公司的盈利能力对审计收费 没有显著影响 这很可能是因为我国上市公司普遍存在赢 余管理现象 可以用公司的流动比率 Quick 反映公司的短 期偿债能力 用资产负债率 DE 代表公司的资本结构 用总 资产收益率 Profit 来反映公司的获利能力 假设资产负债 率与审计收费正相关 流动比率和总资产收益率与审计收费 呈反向变化 6 会计师事务所规模 关于事务所规模类型的区分 我们以事务所拥有的年报 审计的客户数来区分规模的类型 之所以以事务所所拥有 的客户数作为区分事务所规模类型的依据 主要原因是 1 上市公司在聘请会计师事务所时很难取得会计师事 务所的市场份额的信息 即使能取得也不完全 2 基于100 1 0的考虑 近几年来我国证券市场的监 管机构对事务所的处罚大都采取 一单审计业务失败 整个 事务所就被剥夺从事证券从业资格 的措施 无一不证明这 一点 因此 在其他条件相同的情况下 一般说来 事务所所 拥有的客户越多 其为某一客户而置职业信誉而不顾 为其 隐瞒错报的可能性就越小 四 审计收费影响因素的多元回归分析 一 模型建立 根据前文的假设建立如下的回归模型 ln Fee f0 f1ln Assets f2Reratio f3Inratio f4 Quick f5DE f6Profit f7Opin f8Large 其中 ln Fee 审计收费的自然对数 ln Assets 上市公司资产规模的自然对数 Reratio 上市公司应收账款 年末总资产 Inratio 上市公司存货 年末总资产 Quick 上市公司流动比率 DE 上市公司资产负债率 Profit 上市公司净资产收益率 Opin 指标变量 上市公司年报收到非标准无保留 审计意见 等于1 否则为0 Large 指标变量 承担审计的事务所在报告年度业 务收入总额排名在中国的前十位 等于1 否则为0 二 数据选择 本文选择2006年度事务所审计费用和非审计费用的收 73 第21卷 第1期 徐欢 对我国上市公司审计费用影响因素的实证分析 1994 2010 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 入为样本 在采集样本的过程中 发现上市公司对于审计收 费信息的披露很不规范 没有统一的标准 并且意思表达得 含混不清 为了确保研究的意义和精确性 采用A股上市公 司年报审计收费作为这次研究的对象 从样本中剔除了如下 上市公司 1 为了体现一般的收费规律 排除了出现ST PT状况 的公司 2 排除了同时聘请两家以上会计师事务所 分别按照 国内 国际会计准则进行审计 披露的是国际审计费用 或是 所有事务所费用的合计数 无法划分的 3 排除了所披露的费用中包括中期报告审计费用 其 他项目审计费用 无法划分的 4 排除了只说明是支付给事务所的 报酬 年度报 酬 或 报酬总额 无法确定其具体属性的 5 排除了仅说明是 审计费用 财务审计费 没有明 确指出是年报审计费用的样本 三 回归分析 首先 对2006年的样本数据 运用statistica软件对以上 的多元线性回归模型进行检验 通过逐步回归的方法 Step 2 wise 最终得到一个含有ln Assets Quick Large Inratio Rera2 tio五个变量的方程 回归方程如下 ln Fee 2 397 0 278ln Assets 0 06Reratio 0 002 3Inratio 0 119Quick 0 108Large引入变量的回归系数分析如 下 1 回归系数分析 表1 回归系数分析表 Degr Of freedom Var1 SS Var1 MS Var1 F Var1 P Intercept11 206468E 07120646855 671380 019259 Var2 18 755277E 078755276741 156880 000000 Var3 13 595149E 073595149116 900110 000084 Var4 11 134955E 0611349550 533520 466947 Var5 16 303959E 0663039592 963370 088460 Error941 999656E 082127294 T otal992 594149E 10 从方程的回归系数来看 得到的解释变量均通过了显著 水平5 的检验 其中ln Assets 上市公司资产的自然对数 对因变量ln Fee 的作用最大 Reratio 上市公司应收账款 年 末总资产 Large 审计事务所是否前十大 和Inratio 上市公 司存货 年末总资产 对因变量的作用次之 Quick 上市公司 流动比率 对因变量的影响最小 可见 低价进入 的现象在 中国的审计市场并不明显 而且随着审计任期的延长 一方 面 审计成本随着注册会计师对客户审计业务的熟悉而降 低 另一方面 会计师事务所与客户之间有了更多其他业务 的往来 为了保证自己有更多的经济利益流入 事务所有可 能在审计收费上对客户予以妥协或优惠 2 方差分析表 表2 方差分析表 SSDegr ofMSFp Intercept169208261169208268 078100 005507 Var2 8203649318203649339 164690 000000 Var3 4039551914039551919 285050 000030 Var4 949051949050 045310 831904 Var5 7315565173155653 492490 064795 Var6 28246612824660 134850 714289 Var7 5162761151627612 464730 119824 Error194802843932094654 通过回归方程可以看出 残差分布符合正态分布 表明 对审计收费变量有直接影响的变量几乎都包含在回归方程 中了 综上分析 可以认为 2006年的审计定价受到上市公司 的资产规模 业务的复杂程度 合并报表的子公司数 应收账 款的比率 审计质量 事务所的类型及审计任期 以及审计 风险 以前年度的损失 的影响比较显著 另外 中国目前审 计市场上并不存在明显的 低价进入 现象 审计意见与审计 定价之间也并不存在明显的关联 五 结论 对我国上市公司审计收费理论 现状及影响我国上市公 司审计收费的因素进行分析 可以得出如下结论 1 现有的审计收费模式损害了审计独立性 谁委托 谁付款 的审计收费在 实际委托人缺位 和 一股独大 内 83 连云港职业技术学院学报 2008年第1期 1994 2010 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 部人控制 的公司治理结构下 造成上市公司委托审计并付 款的现象 这必然导致审计人员的财务依存性 损害其独立 性 2 由于我国证券市场的不完善 公司治理结构的扭曲导 致了不合理的审计需求关系 上市公司缺乏对高质量审计服 务的客观需求 3 不存在全国统一的审计收费标准 地方政府的规定 以及行业的惯例成为审计定价的主要依据 而没有发挥市场 的主导作用 4 由于我国刚从2001年起强制披露审计费用 且上市公 司对披露规范理解得不透彻 所以我国上市公司审计收费的 披露还不规范 5 我国没有形成一个完善的关于注册会计师的法律责 任方面的规范 因而会计师事务所在确定审计收费的过程中 没有过多地考虑审计风险方面的因素 针对我国审计市场中的如上不足 提出规范审计收费行 为的如下建议 1 会计师事务所在确定审计收费时 应该严格遵守 中 国注册会计师职业道德规范指导意见 的规定 充分考虑以 下四个因素 专业服务所需的知识和技能 所需专业人员的 水平和经验 每一专业人员提供服务所需的时间 提供专业 服务所需承担的责任 这样不仅能够客观反映为客户提供 专业服务的价值 还能够保证审计质量和审计独立性 2 改变现有的 谁委托 谁付费 的审计收费方式 现有 的审计收费方式歪曲了审计需求关系 从根本上损害了审计 独立性 对于上市公司 本质上应由资产的所有者亦即公众 投资者委托审计并承担审计费用 但由于投资者众多而且分 散 所以在具体操作上 让投资者支付审计收费并不可行 我们分析现有的审计收费方式 其损害独立性的原因在于审 计客户和会计师事务所的直接支付关系 也正是这一直接支 付关系 使得审计客户拥有向会计师事务所施加压力的能 力 参考文献 1 罗伯特 K 莫茨 侯赛因 A 夏拉夫 审计理论结构 M 北京 中国商业出版社 1990 2 王杭军 对当前注册会计师审计收费问题的思考 J 北京 财会研究 1999 1 33 34 3 喻小明 关于改制后的注册会计师执业收费的几点思 考 J 华东经济管理 2000 14 6 131 132 4 金伟 张咏梅 曾骞 注册会计师审计收费问题探讨 J 山东社会科学 2001 2 113 114 5 李爽 吴溪 审计失败与证券审计市场监督 J 会计研 究 2002 2 28 36 6 Simunic D A The pricing of audit services theory and evi2 dence J Journal of Accounting Research 1980 18 1 161 190 作者简介 徐欢 1970 女 会计师 主要研究方向 证券投 资与会计实务 Demonstration Analysis of Factors Influencing Auditing Fee of China s Liste