帮考网-2016年期货从业人员资格考试《期货基础知识》高频考题.pdf

2 2016016 年年期货期货基础知识基础知识 高频考题高频考题 帮考网专注证券考试培训帮考网专注证券考试培训 1111 年 致力于通过人工智能让年 致力于通过人工智能让期货期货从业资格考试从业资格考试 变得更简单 帮考教育考试研究院出品的高频考题 是基于历年考题追踪得出变得更简单 帮考教育考试研究院出品的高频考题 是基于历年考题追踪得出 的重点试题 满满的干货 内部资料不可外传 祝大家考试顺利 的重点试题 满满的干货 内部资料不可外传 祝大家考试顺利 第 1 题 世界上第一家较为规范的期货交易所是 A LME B ICE C CBOT D CME 答案 答案 C 解题思路 解题思路 1848 年 82 位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所 芝加哥期货交易所 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第一章第一节 现代期货市场的形成 第 2 题 期货交易的基本特征 A 合约标准化 B 双向交易 C 对冲了结 D 当日无负债结算 答案 答案 ABCD 解题思路 解题思路 期货交易的基本特征 合约标准化 场内集中竞价交易 保证金交易 双向交易 对冲了结 当日无负债结算 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第一章第二节 期货交易的基本特征 第 3 题 下列关于远期交易与期货交易的说法 错误的是 A 远期交易是指买卖双方签订远期合同 规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交 易方式 B 期货交易是在远期交易的基础上发展起来的 C 远期交易是在期货交易的基础上发展起来的 D 期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约 远期交易的对象是交易双方私下 协商达成的非标准化合同 答案 答案 C 解题思路 解题思路 期货交易是在远期交易的基础上发展起来的 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第一章第二节 期货与远期 期权 互换的区别 第 4 题 在期货市场发达的国家 被视为权威价格 是现货交易重要参考依据 A 现货价格 B 期货价格 C 期权价格 D 远期价格 答案 答案 B 解题思路 解题思路 在期货交易发达的国家 期货价格被视为一种权威价格 成为现货交易的重要参 考依据 也是国际贸易者研究世界市场行情的依据 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第一章第三节 期货及衍生品的功能 第 5 题 期货交易所的职能主要包括 A 设计合约 安排上市 B 提供交易场所 设施及相关服务 C 组织和监督期货交易 D 制定制度并实施业务规则 答案 答案 ABCD 解题思路 解题思路 期货交易所通常具有以下 5 个重要职能 一 提供交易的场所 设施和服务 二 设计合约 安排合约上市 三 制定并实施期货市场制度与交易规则 四 组织并监督期货 交易 监控市场风险 五 发布市场信息 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第二章第一节 期货交易所的职能 第 6 题 我国尚未推出的能源化工期货品种是 A 甲醇 B 精对苯二甲酸 C 乙醇 D 聚丙烯 答案 答案 C 解题思路 解题思路 我国暂无乙醇期货 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第二章第一节 我国境内的期货交易所 第 7 题 期货结算机构的职能不包括 A 结算交易盈亏 B 控制市场风险 C 公布市场信息 D 担保交易履约 答案答案 C 解题思路 解题思路 期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算 保证金管理和结算风险控制的 机构 其主要职能包括 担保交易履约 结算交易盈亏和控制市场风险 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第二章第二节 期货结算机构的性质和职能 第 8 题 全员结算制度是指期货交易所会员均具有与期货交易所进行结算的资格 期货交易 所的会员有结算会员与非结算会员之分 A 正确 B 错误 答案 答案 B 解题思路 解题思路 全员结算制度是指期货交易所会员均具有与期货交易所进行结算的资格 期货交 易所的会员均既是交易会员 也是结算会员 没有结算会员与非结算会员之分 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第二章第二节 我国境内的期货结算机构 第 9 题 期货公司的主要业务是利用自有资金进行融资服务 A 正确 B 错误 答案 答案 B 解题思路 解题思路 期货经纪业务是代理客户进行期货交易并收取交易佣金的业务 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第二章第三节 期货公司的内容 第 10 题 证券公司从事介绍业务 应当与期货公司签订书面委托协议 委托协议应当载明 下列事项包括 A 介绍业务的范围 B 执行期货保证金安全存管制度的措施 C 报酬支付及相关费用的分担方式 D 为客户提供融资的利率约定 答案 答案 ABC 解题思路 解题思路 证券公司从事介绍业务 应当与期货公司签订书面委托协议 委托协议应当载明 下列事项 介绍业务的范围 执行期货保证金安全存管制度的措施 介绍业务对接规则 客 户投诉的接待处理方式 报酬支付及相关费用的分担方式 违约责任 中国证监会规定的其 他事项 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第二章第三节 介绍经纪商的内容 第 11 题 在进行期货交易时 下单量是 的整数倍进行的买卖 A 最小变动价位 B 交易单位 C 报价单位 D 价格最大波动限额 答案 答案 B 解题思路 解题思路 交易单位 是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量 而报价 单位是期货合约报价使用的单位 在进行期货交易时 下单量是交易单位的整数倍进行的买 卖 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第三章第一节 期货合约的主要条款 第 12 题 在美国 对期货市场保证金收取的规定有 A 对投机者要求缴纳的保证金数量要小于对套期保值者的要求 B 对投机者要求缴纳的保证金数量要大于对套期保值者的要求 C 对投机者要求缴纳的保证金数量要大于对价差套利者的要求 D 对投机者和价差套利者要求的保证金数量相同 答案 BC 解题思路 解题思路 在美国期货市场 对投机者要求的保证金要大于对套期保值者和套利者要求的保 证金 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第三章第二节 期货市场的基本制度 第 13 题 大连商品交易所对某月份玉米期货进行计算机撮合成交时 若最优卖出价为 1946 元 吨 某交易者申报的买入价为 1947 元 吨 前一成交价为 1945 元 吨 则 A 自动撮合成交 撮合成交价等于 1947 元 吨 B 自动撮合成交 撮合成交价等于 1946 元 吨 C 自动撮合成交 撮合成交价等于 1945 元 吨 D 不能成交 答案 答案 B 解题思路 解题思路 当买人价大于 等于卖出价则自动撮合成交 撮合成交价等于买入价 bp 卖 出价 sp 和前一成交价 cp 三者中居中的一个价格 即 当 bp sp cp 则最新成交 价 sp 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第三章第三节 期货交易的流程 第 14 题 套期保值在期货市场建立的头寸是作为现货市场未来要进行的交易的替代物应与 未来要进行的现货交易的方向 A 相同 B 相反 C 不确定 D 由价格变动方向决定 答案 答案 A 解题思路 解题思路 期货市场建立的头寸是作为现货市场未来要进行的交易的替代物 此时 期货市 场建立的头寸方向与未来要进行的现货交易的方向是相同的 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第四章第一节 套期保值的原理 第 15 题 我国某农场预计三个月后将收获 5000 吨玉米 欲利用国内市场玉米期货进行套期 保值 正确的操作是 A 卖出数量相同 交割期在三月后的玉米期货 B 买入数量相同 交割期在三月后的玉米期货 C 卖出数量相同 交割期在四月后的玉米期货 D 买入数量相同 交割期在四月后的玉米期货期权 答案 答案 A 解题思路 解题思路 卖出套期保值 是为了回避价格下跌的风险 先在期货市场上卖出与其将要在现 货市场上卖出的现货商品或资产数量相等 交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的的 期货合约 本题本题考查的重点 考查的重点 教材的第四章第二节 卖出套期保值 第 16 题 当出现下列 情况时 投资者应进行买入套期保值 A 计划买入债券 担心利率下降 B 持有债券 担心利率上升 C 预计在 6 个月后要销售大豆 但销售价格尚未确定 D 预计 4 个月后要购买小麦 购买价格尚未确定 答案 答案 AD 解题思路 解题思路 买人套期保值的操作主要适用于以下情形 第一 预计未来要购买某种商品或资 产 购买价格尚未确定时 担心市场价格上涨 使其购入成本提高 第二 目前尚未持有某 种商品或资产 但已按固定价格将该商品或资产卖出 担心市场价格上涨 影响其销售收益 或者采购成本 利率下降 则债券的价格会上升 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第四章第二节 买入套期保值 第 17 题 基差走弱的情景有 A 基差为正且数值越来越大 B 基差为正且数值越来越小 C 基差从正值变为负值 D 基差从负值变为正值 答案 BC 解题思路 解题思路 基差变小及基差 走弱 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第四章第三节 基差的定义及变动 第 18 题 10 月初 某地玉米现货价格为 1610 元 吨 当地某农场年产玉米 5000 吨 因担 心价格下跌 农场决定进行套期保值 当日卖出 500 手 每手 10 吨 对第二年 1 月份交割 的玉米合约进行套期保值 成交价格为 1580 元 吨 到了 11 月 玉米现货价格跌至 1410 元 吨 期货价格跌至 1360 元 吨 则该农场 A 不盈不亏 B 亏损 C 盈利 D 无法判断 答案 答案 C 解题思路 解题思路 农场担心价格下降 会进行卖出套期保值 10 月时基差 1610 1580 30 元 吨 11 月时基差 1410 1360 50 元 吨 基差走强 20 元 吨 因为是卖出套期保值 基差走强有 净盈利 农场每吨净盈利 20 元 吨 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第四章第三节 基差的变动与套期保值效果 第 19 题 点价交易从本质上看是一种为 的定价的方式 交易双方并不需要参与期货交 易 A 现货贸易 B 远期贸易 C 互换交易 D 期货交易 答案 答案 A 解题思路 解题思路 点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式 交易双方并不需要参与期货 交易 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第四章第三节 基差交易 第 20 题 期货投机与套期保值交易的正确说法是 A 套期保值的目的是回避价格波动风险 B 期货投机有承担价格风险的作用 C 套期保值交易只在期货市场上进行操作 D 期货投机交易主要以现货市场为对象 答案 答案 AB 解题思路 解题思路 期货套期保值交易是在现货市场与期货市场上同时操作 以期达到对冲现货价格 风险的目的 期货投机交易主要以期货市场为对象 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第五章第一节 期货投机与套期保值的区别 第 21 题 某投机者预计大连商品交易所的玉米期货价格将上升 并且将持续上升 于是买 入了五笔大连商品交易所的玉米期货合约 买入价格和对应的买入数量如下表所示 则可推 测第三笔的买入平均价是 A 2390 元 吨 B 2360 元 吨 C 2370 元 吨 D 2340 元 吨 答案 答案 C 解题思路 解题思路 金字塔式建仓的特点 平均价应大于 2363 元 吨 小于 2378 元 吨 则 C 符合此 区间 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第五章第一节 期货投机交易的开仓和平仓操作 第 22 题 某套利者认为豆油市场近期需求不足导致不同月份期货合约出现不合理价差 打 算利用豆油期货进行熊市套利 交易情况如下表所示 则该套利者的盈亏状况为 交 易单位 10 吨 手 A 盈利 10000 元 B 亏损 10000 元 C 盈利 5000 元 D 亏损 5000 元 答案 答案 A 解题思路 解题思路 套利者进行熊市套利 则卖出近月期货合约 买入远月期货合约 价差缩小会 亏损 2 月 1 日建仓时 价差 5710 5640 70 2 月 9 日平仓时 价差 5670 5620 50 价差 缩小 20 则套利者亏损为 20 50 10 10000 元 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第五章第二节 价差变动与价差套利效果 第 23 题 4 月 18 日 5 月玉米期货价格 1750 吨 7 月玉米期货价格为 1800 元 吨 9 月份 玉米期货价格为 1830 元 吨 市场为 A 反向市场 B 牛市 C 正向市场 D 熊市 答案 答案 B 解题思路 解题思路 期货市场价格普遍看涨 期货市场处于牛市 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第五章第三节 跨期套利 牛市 熊市 蝶式 及应用 第24题 9月15日 美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分 蒲式耳 1 月份玉米期货价格为 325 美分 蒲式耳 某套利者按此价格卖出 10 手 1 月份小麦合约的同时 买入 10 手 1 月份玉米合约 9 月 30 日 该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓 价格 分别为 835 美分 蒲式耳和 290 美分 蒲式耳 该交易者 美元 不计手续费等费用 A 亏损 50000 B 亏损 40000 C 盈利 40000 D 盈利 50000 答案 答案 C 解题思路 解题思路 小麦期货卖出价为 950 美分 蒲式耳 买入价为 835 美分 蒲式耳 则盈利 115 美分 蒲式耳 玉米期货买入价为 325 美分 蒲式耳 卖出价为 290 美分 蒲式耳 则亏损 35 美分 蒲式耳 合计盈利 80 美分 蒲式耳 则该交易者盈利 80 5000 10 4 000 000 美分 40 000 美元 每手为 5000 蒲式耳 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第五章第三节 跨品种套利及应用 第 25 题 假设甲 乙两期货交易所同时交易铜 铝 锌 铅等期货品种 以下操作属于跨 市套利的为 A B C D 答案答案 AC 解题思路 解题思路 跨市套利 也称市场间套利 是指在某个交易所买人 或卖出 某一交割月份的某 种商品合约的同时 在另一个交易所卖出 或买入 同一交割月份的同种商品合约 以期在有 利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第五章第三节 跨市套利及应用 第 26 题 8 月 1 日 大豆现货价格为 3800 元 吨 9 月份大豆期货价格为 4100 元 吨 某贸 易商估计自 8 月 1 日至该期货合约到期 期间发生的持仓费为 100 元 吨 包含交割成本 据此该贸易商可以 进行期现套利 A 买入大豆现货 同时买入 9 月大豆期货合约 B 买入大豆现货 同时卖出 9 月大豆期货合约 C 卖出大豆现货 同时卖出 9 月大豆期货合约 D 卖出大豆现货 同时买入 9 月大豆期货合约 答案 答案 B 解题思路 解题思路 如果价差远远高于持仓费 套利者就可以通过买入现货 同时卖出相关期货合约 待合约到期时 用所买入的现货进行交割 本题中大豆期货价格 4100 元 吨一现货价格 3800 元 吨 300 元 吨 持仓费 100 元 吨 所以该贸易商可以买入大豆现货 同时卖出 9 月大豆 期货合约 进行期现套利 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第五章第三节 期限套利及应用 第 27 题 美式期权的价格高于相同条件下欧式期权的价格 A 正确 B 错误 答案 答案 A 解题思路 解题思路 通常情况下 其他条件相同的美式期权的价格应该高于欧式期权的价格 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第六章第一节 期权的分类 第 28 题 某标的资产的价格为 206 元 其看涨期权的执行价格为 213 元 权利金为 8 元 其时间价值为 元 A 1 B 7 C 8 D 15 答案 答案 C 解题思路 解题思路 期权价格由内涵价值和时间价值组成 看涨期权的内涵价值 标的资产 执行价格 206 213 7 0 计算结果小于 0 则内涵价值等于 0 则 时间价值 期权价格 内涵价值 8 0 8 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第六章第二节 期权点额内涵价值和时间价值 第 29 题 某投资者在 2 月 22 日卖出 5 月豆粕期货合约 价格为 2900 元 吨 同时买人 5 月豆粕看涨期权 敲定价格为 2840 元 吨 权利金为 120 元 吨 3 月 21 日 5 月豆粕期货 合约价格为 2650 元 吨 5 月豆粕看涨期权价格为 20 元 吨 则该投资者最终收益为 元 吨 手续费忽略 A 100 B 150 C 250 D 350 答案 答案 B 解题思路 解题思路 买进看涨期权对期货交易进行套保 最终受益 2900 2650 20 120 150 元 吨 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第六章第三节 买进看涨期权 第 30 题 某交易者以 1 84 美元 股的价格卖出了 10 张执行价格为 23 美元 股的某股票看涨 期权 如果到期时 标的股票价格为 25 美元 股 该交易者的损益为 美元 合约单位 为 100 股 不考虑交易费用 A 200 B 160 C 184 D 384 答案 答案 B 解题思路 解题思路 卖出看涨期权 标的资产大于执行价格时 期权的买方会要求行权 该交易者的 损益 1 84 25 23 10 100 160 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第六章第三节 卖出看涨期权 第 31 题 买进看跌期权可达到为所持标的资产空头保险的目的 因此期权费也被称为保险 费 A 正确 B 错误 答案答案 B 解题思路 解题思路 买进看跌期权保护标的资产多头 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第六章第三节 买进看跌期权 第 32 题 下图为看跌期权空头到期日损益结构图的是 A B C D 答案 答案 C 解题思路 解题思路 卖出看跌期权损益平衡点时 X P 最大收益为权利金 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第六章第三节 卖出看跌期权 第 33 题 按照惯例在国际外市场上采用间接标价法的货币有 A 加元 B 欧元 C 英镑 D 日元 答案 答案 BC 解题思路 解题思路 在国际外汇市场上 欧元 英镑 澳元等采用间接标价法 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第七章第一节 汇率的标价 第 34 题 某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率 于是他决定购买 50 万欧元以获高 息 计划投资 3 个月 但又担心在这期间欧元对美元贬值 为避免欧元汇价贬值的风险 该 投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值 每手欧元期货合约为 12 5 万欧元 3 月 1 日 外汇即期市场上以 EUR USD 1 3432 购买 50 万欧元 在期货市场上卖出 欧元期货合约的成交价为 EUR USD 1 3450 6 月 1 日 欧元即期汇率为 EUR USD 1 2120 期货市场上以成交价格 EUR USD 1 2101 买入对冲平仓 则该投资者 A 盈利 18500 美元 B 亏损 18500 美元 C 盈利 1850 美元 D 亏损 1850 美元 答案 答案 C 解题思路 解题思路 即期市场上 3 月 1 日 购买 50 万欧元 付出 1 3432 50 万 67 16 万 美 元 6 月 1 日 卖出 50 万欧元 得到 1 2120 50 60 6 万 美元 共计损失 6 56 万美元 期货市场上 卖出价格比买入价格高 1 3450 1 2101 0 1349 即 1349 点 每点的合约 价值为 12 5 美元 4 手合约共获利 12 5 4 1349 6 745 万 美元 综合来说 该投资者 盈利 0 185 万美元 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第七章第二节 外汇期货套期保值 第 35 题 假设当前 6 月和 9 月的英镑 美元外汇期货价格分别为 1 5255 和 1 5365 交易者 进行牛市套利 买进 10 手 6 月合约的同时卖出 10 手 9 月合约 1 个月后 6 月合约和 9 月 合约的价格分别变为1 5285和1 5375 每手英镑 美元外汇期货中一个点变动的价值为12 5 美元 那么交易者的盈亏情况为 A 亏损 1250 美元 B 亏损 2500 美元 C 盈利 1250 美元 D 盈利 2500 美元 答案 答案 D 解题思路 解题思路 1 5285 1 5255 1 5375 1 5365 0 0020 20 点 20 10 12 5 2500 美元 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第七章第二节 外汇期货套利 第 36 题 隔夜掉期交易包括 A O N B T N C S N D M N 答案 答案 ABC 解题思路 解题思路 隔夜掉期交易包括 O N Overnight T N Tomorrow Next 和 S N Spot Next 三 种形式 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第七章第三节 外汇掉期 第 37 题 A 公司和 B 公司贷款利率如下图所示 A 公司需要贷美元 而 B 公司需要贷人民 币 如果 A 公司和 B 公司签订利率互换则一共可降低 成本 A 1 B 2 C 3 D 4 答案 答案 C 解题思路 解题思路 A 公司在人民币贷款成本上具有优势 即 A 公司在人民币贷款利率上比美元贷款 低 12 8 4 而 B 公司贷款人民币比美元贷款仅低 11 10 1 双方贷款利率差 为 4 1 3 因此 两者可以货币互换协议将双方的借贷成本总体降低了 3 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第七章第三节 货币互换 第 38 题 影响期权的价格因素不包括 A 到期期限 B 预期汇率波动率大小 C 市场远期汇率 D 国内外利率水平 答案 答案 C 解题思路 解题思路 C 项应是 市场即期汇率 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第七章第四节 外汇期权的分类及价格影响因素 第 39 题 以下采用实物交割方式的有 A CME 的 3 个月国债期货 B CME 的 3 个月欧洲美元期货 C CBOT 的 5 年期国债期货 D CBOT 的 30 年期国债期货 答案 答案 CD 解题思路 解题思路 短期利率期货品种一般采用现金交割 中长期利率期货品种一般采用实物交 割 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第八章第一节 利率期货及其分类 第 40 题 1 000 000 美元面值的 3 个月期国债 按照 8 的年贴现率发行 3 个月贴现率为 2 则其发行价为 美元 A 980 000 B 960 000 C 920 000 D 940 000 答案 答案 A 解题思路 解题思路 1 000 000 1 8 3 12 980 000 美元 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第八章第一节 利率期货的报价 第 41 题 TF1509 的合约价为 97 525 元 可交易券 2013 记账式附息 3 期 国债价为 99 640 转换因子为 1 0167 国债基差为 A 99 640 97 525 1 0167 B 99 640 97 525 1 0167 C 97 525 1 0167 99 640 D 97 525 99 640 1 0167 答案答案 A 解题思路 解题思路 国债基差 国债现货价格 国债期货价格 转换因子 99 640 97 525 1 0167 0 4863 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第八章第二节 国债期货 第 42 题 国债期货中价差策略说法正确的是 A 买入基差策略 买入国债现货 卖出国债期货 B 卖出基差策略 买入国债期货 卖出国债现货 C 买入基差策略 买入国债期货 卖出国债现货 D 卖出基差策略 买入国债现货 卖出国债期货 答案 答案 AB 解题思路 解题思路 买入基差 基差多头 策略即买入国债现货 卖出国债期货 待基差扩大平仓获利 卖出基差 基差空头 策略即卖出国债现货 买入国债期货 待基差缩小平仓获利 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第八章第二节 国债期货的投机和套利 第 43 题 3 月 15 日 欧洲的一家财务公司预计将于 6 月 1 日收到 1000 万欧元 打算到时 将其投资于 3 个月期的定期存款 3 月 15 日的存款利率是 7 65 该公司担心到 6 月 1 日 利率会下跌 于是通过 Euronext Liffe 进行套期保值交易 以 92 40 的价格买进 10 张 CME 的 3 个月欧洲美元期货合约进行套期保值交易 CME 的 3 个月期欧洲美元期货合约面值为 1000000 美元 假设 6 月 1 日时存款利率跌到 5 75 该公司以 94 29 的价格卖出 10 张 3 个月欧洲美元期货合约 则下列说法正确的有 A 期货市场亏损为 47500 欧元 B 期货市场亏损为 47250 欧元 C 现货市场利息损失为 47250 欧元 D 由于期货市场盈利 所以最终利息损失为 250 欧元 答案答案 D 解题思路 解题思路 期货市场盈利为 94 29 92 40 100 25 10 47250 现货市场损益为 1000 万 5 75 7 65 4 47500 所以最终利息损失为 47500 47250 250 欧元 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第八章第二节 国债期货套期保值 第 44 题 以下关于远期利率协议说法正确的是 A 远期利率协议的买方是名义借款人 B 远期利率协议的买方是名义贷款人 C 远期利率协议的卖方是名义贷款人 D 远期利率协议的卖方是名义借款人 答案 答案 AC 解题思路 解题思路 远期利率协议的买方是名义借款人 其订立远期利率协议的目的主要是规避利率 上升的风险 远期利率协议的卖方则是名义贷款人 其订立远期利率协议的目的主要是规避 利率下降的风险 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第八章第三节 远期利率协议 第 45 题 当一手沪深 300 指数期货合约价格为 120 万元时 该指数合约为 点 A 4000 B 2400 C 3000 D 6000 答案 答案 A 解题思路 解题思路 120 万 300 4000 沪深 300 指数期货合约的乘数为 300 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第九章第一节 沪深 300 指数期货 第 46 题 某投资机构用 500 万元投资股票 其中 200 万元购入 A 股票 200 万元购入 B 股 票 100 万元购入 C 股票 三只股票价格分别为 40 元 20 元 10 元 系数分别为 1 5 0 5 1 则该股票组合的 系数为 A 0 8 B 0 9 C 1 D 1 2 答案 答案 C 解题思路 解题思路 股票组合的 系数 1 5 200 0 5 200 1 100 500 1 本题考查的重点 本题考查的重点 教材的第九章第二节 最佳套期保值比率与 系数 第 47 题 股指期货的卖出套期保值交易 是股票市场的空头为了规避股票市场价格下跌的 风险 通过买入股指期货的操作 建立盈亏冲抵机制 A 正确 B 错误 答案 答案 B 解题思路 解题思路 股指期货卖出套期保值是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险 通过在股 指期货市场 卖出 股票指数期货的操作 而在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机 制 本题考查的重点 本题考查的