期货服务指南.pdf

期货服务指南期货服务指南 一 上海金源期货简介 1 二 期货入门 2 1 什么是期货 2 2 期货品种分类 2 3 什么是股指期货 2 4 期货交易与股票交易的区别 2 三 开户 3 四 客户服务中心 4 五 交易 5 1 金源网上交易系统介绍 5 2 金源网上交易的优越性 5 3 交易品种代码 6 4 网上交易图解 6 六 结算 7 1 逐日盯市制度 7 2 结算公式 7 3 结算单构成 8 4 结算单查询 9 七 交割 9 1 期货交割分类 9 2 期货交割程序 9 3 交割流程图 9 八 风险控制 10 1 风险率 10 2 风险控制示意图 10 3 期货风险来源 10 4 期货交易风险类型 10 5 期货风险分析与防范 11 1 一 上海金源期货简介一 上海金源期货简介 上海金源期货经纪有限责任公司是经中国证监会批准 国家工商总 局登记的期货经纪公司 正式成立于 1992 年 12 月 1 日 是我国最早成 立的大型期货公司之一 公司是中国期货业协会理事单位 上海期货交 易所理事单位 大连商品交易所及郑州商品交易所专业委员会委员 上 海期货同业公会会长单位和 上海期货俱乐部 的创建者 突出的行业优势突出的行业优势 上海金源期货经纪有限责任公司是由特大型国有企业 上市公司 铜陵有色金属集团控股有限公司 简称铜陵有色 股票代码 000630 控股 组建 铜陵有色是国内最早建设起来的有色金属企业 集矿山开采 冶 炼 加工等完整产业链为一体 2007 年集团公司电解铜产量 62 5 万吨 黄金产量 6 5 吨 白银产量近 150 吨 销售收入 415 亿元 在全球铜企业 中排名第八 2007 年全国 500 强排名第 110 位 中国制造业 500 强排名 第 46 位 丰富的管理经验丰富的管理经验 上海金源期货经纪有限责任公司的管理层不仅拥有财务 管理等方 面的专业学位 而且具有多年金融和实业管理经验 公司内部搭建了完 善的风险控制体系 确保公司和客户的资金安全 内部治理方面 公司 管理层在实施人性化管理的同时 努力追求流程模块化和透明化 优秀的人才资源优秀的人才资源 上海金源期货经纪有限责任公司非常重视人才的储备培养和潜力的 挖掘发挥 始终坚持 德才兼备 专业专注 的选才标准 重能力更重 潜力 重潜力更重人品 确保每一位员工都符合金融服务行业正直诚信 专业务实的标准 并成为客户可以信赖和托付的伙伴 公司还借助集团 公司多年从事境内外期货保值操作的优势 培养了一批具有丰富实战操 作经验的人才队伍 随着期货行业的不断发展 公司正吸引着越来越多远见卓识 业务 精湛的海内外人才不断加盟 他们将进一步增强我公司的核心竞争力 全面的服务意识全面的服务意识 上海金源期货经纪有限责任公司不断提高服务意识 一直致力于丰 富公司的服务手段 提高服务质量 不管是从公司的信息研发 市场开 2 发还是网络平台的建设和交易系统的完善 我们都在努力的贯彻 为客 户着想 一切为了客户 的宗旨 我公司作为专业的金融服务机构 拥 有一流的服务团队 力争为客户解决期货投资方面的一切问题 旨在为 客户提供全方位的专业的金融服务 研发优势 金属市场 作为国内最大的铜冶炼商控股的期货公司 对金属有更直接和深 入的理解 拥有多年套期保值方面的成功经验 拥有一支高素质的研发团队 研发服务 每日早评 各品种日评 周报 季报 年报 重点品种深度研究报告 投资 交易策略报告 免费为各类投资者提供咨询 培训业务 二 期货入门二 期货入门 1 什么是期货 什么是期货 期货 一般指期货合约 就是指由期货交易所统一制定的 规定在 将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约 期货交 易是在交纳一定数量的保证金后在期货交易所内买卖各种实物商品或金 融商品的标准化合约的交易方式 期货交易者一般通过期货经纪公司代 理进行期货合约的买卖 另外 买卖合约后所必须承担的义务 可在合 约到期前通过反向的交易行为 对冲或平仓 来解除 2 期货品种分类 期货品种分类 根据交易品种 期货交易可分为两大类 商品期货和金融期货 商品期货 以铜 铝 天然橡胶 大豆 玉米 小麦 原油等作 为期货品种的属于商品期货 金融期货 以金融产品 如汇率 利率 股价指数等作为期货品 种的属于金融期货 3 什么是股指期货 什么是股指期货 股指期货是指由交易双方签订的 约定在未来某一特定时间以现金 3 方式交割股票价格指数的标准化期货合约 我国上市的股指期货是以沪 深 300 指数为标的的期货品种 沪深沪深 300 股指指数股指指数 沪深 300 指数是从上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股编制而 成 沪深 300 指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值 具有良好的市 场代表性 沪深 300 指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映 A 股 市场整体走势的指数 4 期货交易与股票交易的区别 期货交易与股票交易的区别 股票股票 期货期货 杠杆运用 100 资金投入 不 允许信用交易 资金投入 不 允许信用交易 通常为通常为 10 倍 起到四两拨千斤 的作用 倍 起到四两拨千斤 的作用 交易方向 单向 只能做多单向 只能做多 双向 做多做空皆可双向 做多做空皆可 交易方式 T 1 T 0 风险程度 较低较低 较高较高 三 开户三 开户 凡国家法律 法规允许参与国内期货交易的自然人和法人 均可委 托本公司代理期货业务 成为本公司的客户 根据 期货经纪公司管理办法 之规定 有下列情况之一者 不得 成为期货经纪公司的客户 A 无民事行为能力或者限制民事行为能力的自然人 B 期货监管部门 期货交易所的工作人员 C 本公司职工及其配偶 直系亲属 D 期货市场禁止进入者 E 金融机构 事业单位和国家机关 F 未能提供法定代表人签署的批准文件的国有企业或者国有资产占 控股地位或主导地位的企业 G 单位委托开户未能提供委托授权文件的 H 中国证监会规定的其他情况 全国集中式银期转账系统全国集中式银期转账系统 全国集中式银期转账系统 是由商业银行特别为期货市场客户统一 开发的资金汇划系统 帮助投资者在指定的保证金账户和结算帐户之间 进行全国范围内的定向 异地和实时的划转 全国范围内的定向 异地和实时的划转 真正意义上实现了期货资 金在全国范围内进行异地实时汇划和转账 资金出入更便捷 目前 我公司已开通 交通银行 农业银行 和 工商银行 的 全国集中式银期转账系统 开户方便 具体开户事宜请与我公司客户服 务部联系 四 客户服务中心四 客户服务中心 金源期货客户服务部是为客户提供从预约开户到市场交易咨询等全 过程 全方位服务的专业化服务窗口 金源期货通过客户服务部与客户 交流 沟通 建立紧密 良好的合作关系 力求更全面 深入地了解客 户的真实需要 以提供更安全 更便捷 高效 贴心的服务 同时客户 也能够更加全面深入地了解我们 金源期货不断发展的业务 服务及 企业文化 金源期货客户服务部服务内容包括客户预约开户 办理开户 银期 业务 业务咨询 故障受理 交易应急 投诉与建议 我们的服务理念 是 以客户为中心 金源期货还拥有经验丰富 高素质高水准的专业研 究团队 将为您提供的全面 及时 量体裁衣般的信息资讯服务 帮助 您更好地把握投资机会 4 五 交易五 交易 1 金源网上交易系统介绍 金源网上交易系统介绍 硬件 采用惠普最高端 PC 服务器 磁盘阵列以及双机热备技术 来 构建稳定高效的核心交易系统 在专业托管机房分别建立多套网关和行 情服务器 为客户提供稳定迅捷的交易通道 软件 业务系统 金仕达期货交易管理系统 行情系统 提供澎博博易大师 文华财经以及富远等多套实 时行情分析系统 网络 本公司通过上期技术公司托管中心以太网直连上海期货交易 所和中国金融交易所 同时以专线接入大连商品交易所 郑州商品交易 所 确保交易通道稳定可靠 稳定性与安全性 本公司在电信 网通机房分别建立四套交易网关 和多套行情网关服务器 全部系统无单点 本公司投入巨资打造的技术 系统是客户交易快速 稳定 可靠 安全的有力保障 2 金源网上交易的优越性 金源网上交易的优越性 行情分析 下单委托 查询资料方便直观 网上交易为您提供直 观的图形走势 下单委托也十分方便 而且可以查询您个人的持仓 资 金 成交等资料 本公司为客户提供的网上交易软件具备止盈止损单 条件单等功 能 支持交易所组合 单腿 批量委托等功能 还提供多账户委托交易 系统 易盛等适合短线交易的 一键下单 功能的交易系统 本公司强 5 大的技术实力还可以为客户定制程序化交易系统 本公司网站资源丰富 提供给投资者全面 及时的各类投资信息 网上交易客户可以采用银期自助转帐进行出入金的操作 确保资 金能安全 快捷地进出 网上交易的客户不受地域与时间的限制 只要能够连上 INTERNET 在任何一个地方都可以查询交易信息 进行期货交易 真 正实现运筹帷幄之中 决胜千里之外 3 交易品种代码 交易品种代码 例 CU0907 铜 2009 年 7 月交割合约 RU0909 天然橡胶 2009 年 9 月交割合约 SR1001 白糖 2010 年 1 月交割合约 4 网上交易图解 网上交易图解 登录交易系统 6 下单及查询 资金划转 六 结算六 结算 1 逐日盯市制度 逐日盯市制度 逐日盯市制度是指结算部门在每日闭市后计算 检查保证金账户余 额 通过适时发出追加保证金通知 使保证金余额维持在一定水平之上 防止负债现象发生的结算制度 2 结算公式 结算公式 当日盈亏 平仓盈亏 持仓盈亏 平仓盈亏 平当日仓盈亏 平历史仓盈亏 平当日仓盈亏 当日开仓价与平仓价之差 手数 交易单位 7 平历史仓盈亏 平仓价与昨日结算价之差 手数 交易单位 持仓盈亏 持当日仓盈亏 持历史仓盈亏 持当日仓盈亏 当日结算价与当日开仓价之差 手数 交易单位 持历史仓盈亏 当日结算价与昨日结算价之差 手数 交易单位 当日手续费 开仓手续费 平仓手续费 当日结存 上日结存 当日存取合计 当日盈亏 当日手续费 客户权益 当日结存 保证金占用 当日结算价 持仓手数 交易单位 保证金标准 可用资金 客户权益 保证金占用 风险度 持仓保证金 客户权益 100 3 结算单构成 结算单构成 期货交易结算单主要包括资金状况 出入金记录 成交记录 平仓 明细 持仓明细 客户签署 追加保证金或强制平仓通知书七个部分 结算单详解结算单详解 追加保证金 当可用资金为 0 或 0 以下时 应补足保证金至 0 以上 投机与套保 投机盘与套期保值头寸 通常客户参与的是投机交易 但是作为套期保值头寸就要注明是保值 按各交易所的有关规定 在进 入交割月份前一个月提高保证金时 保值头寸等同于投机头寸的保证金 标准 8 昨结算 上一交易日交易所公布的合约结算价 4 结算单查询 结算单查询 中国期货保证金监控中心 网上自助交易系统 上海金源期货网站 七 交割七 交割 1 期货交割分类 期货交割分类 期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种 实物交割是指 期货合约到期时 交易双方通过该期货合约所载商品的所有权的转移 了结到期未平仓合约的过程 而现金交割是指交易双方在交割日对合约 盈亏以现金方式进行结算的过程 商品期货采用实物交割方式 金融期 货中有的品种采用实物交割方式 有的品种则采用现金交割方式 我国 期货市场目前只有商品期货交易 全部采用实物交割方式 2 期货交割程序 期货交割程序 买卖双方通过持有合约至最后交易日 进入交割月后 双方保证金 达 20 以上 交易所作为中介方 保障了双方实现实物与现金或头寸与 现金的交换 违约方按照交易所交割违约规则进行处理 3 交割流程图 交割流程图 9 八 风险控制八 风险控制 期货交易采用保证金制度 因此杠杆效应使得期货交易的收益往往 伴随着高风险 由于交易不利出现的损失总额可能超过您存放在期货公 司的全部保证金 1 风险率 风险率 风险率 持仓保证金 客户权益 100 2 风险控制示意图 风险控制示意图 安全交易区 追加保证金区 强制平仓区 安全交易区 追加保证金区 强制平仓区 A B 风险率 100 客户权益 A 占用保证金 B 可用资金 M A B 风险率 100 公司发出追加保证金通知 客户应补足保证金或自行 减仓 A 交易所保证金标准100 客户立即补足保证金或 自行减仓 否则公司强行执行 3 期货风险来源 期货风险来源 10 4 期货交易风险类型 期货交易风险类型 非交易风险的防范非交易风险的防范 非交易风 险类型 现状 防范方法 非交易风 险类型 现状 防范方法 期货经纪 公司信用 风险 主要是经纪公司 是否存在违规挪用投 资者资金 甚至亏空或 携款潜逃等恶性事件 可通过省级证监局了解经 纪公司保证金运行及资信情 况 对有异议的公司尽量避免 在其开户交易 交易系统 阻碍风险 网上交易风险 如 密码安全 黑客攻击 服务器故障 电脑故 障 网络故障 电脑操 作水平等 熟练交易软件后 再进行 交易 交易密码至少每周修改 一次 不在公共网吧等地方交 易 更不要把交易密码告诉别 人 提前和经纪公司沟通 准 备好应急交易电话等 恶性炒单 出现在经纪人操 作的帐户中 一些职业 道德低下的经纪人 不 顾投资者利益 盲目频 繁交易 来获得高额的 佣金 或利用期货市场 双向交易功能 欺诈客 户资金 全面掌握经纪人的资信情 况 随时关注帐户交易情况 保持与经纪公司 经纪人的沟 通 发现不合理交易及时停止 经纪人交易权限 如发现欺诈 情况及时沟通经纪公司并提交 司法部门处理 5 期货风险分析与防范 期货风险分析与防范 11 通病一 满仓操作通病一 满仓操作 有句俗话 满仓者必输 满仓操作实际是一种特别急功近利的做法 虽然有可能使你快速 增加财富 但更有可能让你迅速暴仓 只有在市场单边上涨这种情况下 满仓操作才正确 但是 没有 人能准确预测市场的变化 半仓操作的好处是遇到突发事件和政策面或 消息面的影响 可以补仓来拉低均价 或者抄底做超短期波段 若是满 仓操作 即便有机会 也只能 望盘兴叹 了 防范方法 绝不满仓 每次开仓不超过总资金的防范方法 绝不满仓 每次开仓不超过总资金的 20 最多为 最多为 25 以防补仓或其他情况的发生 以防补仓或其他情况的发生 通病二 逆势操作通病二 逆势操作 12 类型 表现 防范方法 类型 表现 防范方法 逆势开仓 很多新投资者 喜欢在停板的 时候开反向仓 虽然有时运气好能 够侥幸获利 但这是一种非常危险 的动作 是严重的逆势行为 一旦 遇到连续的单边行情便会被强行平 仓 直至暴仓 绝不在停板处开 反向仓 13 测顶测底 当长期升势或长期跌势之后 有很多交易者往往认为见顶了 于 是做空单 或认为见底了 做多单 然而市场却继续原涨势或跌势 这 种逆市操作带来了极大的亏损 顺势而为 绝不 测顶测底 坚决跟随 市场趋势的方向持有 头寸 直至市场出现 明确的趋势转变信 号 这才反向操作 追随新的市场趋势 逆市抢反 弹 有时交易者对大趋势的判断是 正确的 预计有反弹行情而持有逆 市头寸 然而短暂的盈利尚未平仓 行情又转向原趋势 而交易者眼看 着利润化为乌有 不甘心 寄希望 行情再次反弹 不愿止损出场而造 成更大亏损 抢反弹需要一定 的技巧 无经验者 应抓大势 顺势而为 即可 且参与反弹时 一定要注意资金的管 理 通病三 持仓综合症通病三 持仓综合症 类型 症状表现 防范方法 类型 症状表现 防范方法 无单闲 不住 当手中无单时总害怕错失机会 闲不住 非要下单不可 要 端 正 投 资 心 态 冷静分析市场走 势 拿不定时就休息 有机会果断跟进 有单心 恐慌 手中有单又恐慌 一旦市场朝反 方向运作