对积理论的介绍新鲜的技术PPT课件.ppt

2020 1 15 一种精确量化的交易方法 对积区间交易法 大道至简 怎么买买什么何时买买多少何时卖 2 怎么买 分散投资VS集中投资短线持仓VS长线持仓做大盘VS做个股 3 不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里 西班牙人塞万提斯 1547 1616 是文艺复兴时期的伟大作家 他的一生经历 是典型的西班牙人的冒险生涯 他在其传世之作 堂吉诃德 中忠告说 不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里 4 关键是 怎么选篮子 怎么放鸡蛋 挑选结实的篮子还要确定篮子的个数精确计算每个篮子放几个鸡蛋重要的是还要动态替换篮子以及精确调整各个篮子里鸡蛋的个数 5 谁来关照我的投资 对积理论视角下的投资组合经典资本市场理论 有效市场理论 现代资产组合理论 资本资产定价模型 套利定价理论现代资产组合理论 该理论创始人马克维茨在1952年提出确定最小方差资产组合的思想 马克维茨根据风险分散原理 分别用期望收益率和收益率方差衡量资产组合的预期收益和风险 凭借均值方差模型确定组合的构成 投资者可以根据无差异曲线与有效集曲线的切点确定最佳资产组合 但马克维茨模型涉及计算组合内所有证券的协方差 随着组合内证券数量的增加需要进行大量运算 严重影响了马克维茨理论的实际运用性 6 谁来关照我的投资 不同层次的投资组合 宏观 多市场组合股票 基金 指数期货 期货 外汇 黄金 多市场 系统 立体持仓 中观 市场内行业组合以公司行业属性为依据 大量数据检测进行相关分析 总量10只以内 微观 行业内个股强势拼接实时监测 特征 最明显的进入操作 动态轮换 7 8 大道至简 怎么买买什么何时买买多少何时卖 9 买什么 绩优股热点股低价股权重股蓝筹股题材股大盘股垃圾股小盘股冷门股高价股重组股重仓股龙头股 10 谁来帮我做出选择 对积理论在选股中的具体应用对积组选 运用对积模型 实时监控盘面 海量筛选最佳品种 有多套不同侧重的指标 系统有默认 投资者也可以个性设置 方法组合 投资者可以建立多种方法组合的筛选 方法组合里既有对积特色的方法 也兼有常用传统指标进行品种的筛选 非相关性组合 采用相关性分析的方法 从不同侧面分析筛选出品种的相关性 搭建非相关性组合 可多市场立体持仓 达到充分分散风险的目的 让投资更稳健 重要数据 提供重要的数据及分析结果 效果验证 自动拾取历史数据验证操作品种的交易效果 根据验证后的效果 选择适合的操作 11 大道至简 怎么买买什么何时买买多少何时卖 12 何时买 股票永远不会太高 高到让你不能开始买进 也永远不会太低 低到不能开始卖出 杰西 利维摩尔 13 谁告诉我确切的时间 对积理论视角下的基本分析基本分析的两个前提假设 1任何一种投资对象都有一种可以称为内在价值的固定基准 而且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得 2市场价格和内在价值之间的偏差最终会被市场所纠正 因此市场价格低于或高于内在价值之日就是买入或卖出之时 基本分析的局限 内在价值是一种估计值而不是精确值 其本身也受多因素影响而高度随机变动 由于正反馈作用和蝴蝶效应 无法准确判断信息对价格的影响力 大多数投资者是 有限理性 的 套利者 理性交易者对市场的纠正作用是有限的 无法精确地判定价格与价值的偏离度以及回归的时间 14 谁告诉我确切的时间 对积理论视角下的技术分析技术分析的三个前提假设 1市场行为包容消化一切 2价格以趋势方式演变 3历史会重演 技术分析的局限 既然可以反应基本面信息 那么也可以反应技术面信息 信息在传递中存在损耗 对什么是趋势只有定性的说明 没有量化 带有很强的主观色彩 前提1和2互相矛盾 既然昨天的价格已经包容消化了昨天为止的所有信息 那么今天价格的走向就只与今天的信息有关 价格就并不是以趋势方式演变的 只是价格的轨迹呈趋势形态 也就是说趋势是价格演变的结果而不是原因 流派繁杂 没有任何一种技术分析完全适应于市场 每一种都有认识盲点 许多技术分析的有效性只是局部地反映 15 2020 1 15 16 谁告诉我确切的时间 对积理论对价格运动本质的认识价格指数的运动状态是围绕着内涵价值进行随机而有序的准周期的运动 它既不是完全随机 也没有固定的规律 它的运动具有一定的 人为特征表象 但这些特征掩盖在高度随机下 17 18 19 大道至简 怎么买买什么何时买买多少何时卖 20 买多少 一种科学只有在成功地运用数学时 才算达到了真正完善的地步 马克思 21 谁帮我精确把握投资的度 一道简单的数学题 X是每次赢利的点数 Y是每次投入的资金量 红色是盈利的交易 绿色是亏损的交易 量化投资的要义 整体筹划 动态决策确定每次交易中X和Y的值取得满意的累计结果 22 谁帮我精确把握投资的度 单品种资金分配 准则1盈利时的资金分配 准则2亏损时的资金分配 准则3特殊事件时的资金分配 特征因子 能量因子 加速度因子 决策方案1 决策方案2 决策方案n 对积理论使用层次分析法 AHP 确定资金分配模型 根据各品种的行情特征 自动匹配资金量 23 大道至简 怎么买买什么何时买买多少何时卖 24 何时卖 凡事预则立 不预则废 礼记 中庸 25 谁帮我周全地计划 对积交易法 靠数学模型捕捉市场机会 用电脑作出交易决策的全新的交易方法 它理论根基扎实 但是操作非常简单 海量复杂的计算都由计算机来完成 第一步 确定起点 确定区间 26 谁帮我周全地计划 第二步 计算预案 27 谁帮我周全地计划 第三步 根据预案操作用 对积交易法 做交易 盈利也可以如此简单 28 THANKS 29 联系我们 上海海成投资管理有限责任