栗第七章国际结算方式—信用证下newPPT课件.ppt

1 第七章国际结算方式 信用证 下 第一节信用证的类型第二节信用证项下的融资第三节信用证项下的风险第四节信用证结算的分析 2 L C 1 TypesofL C2 FinanceunderL C3 UsesandRisks4 AnalysisofL CKeywords 3 1 TypesofL C CleanCreditDocumentaryCreditIrrevocableCreditRevocableCreditConfirmedCreditSightPaymentCreditDeferredPaymentCredit 4 1 TypesofL C AcceptanceCreditNegotiationCreditFreelyNegotiableL CTransferableCreditBacktoBackL CPrepaidCreditRevolvingCreditBuyer susancecredit 5 第一节信用证的种类 由于信用证使用者所从事的活动千差万别 因此对信用证的功能要求有所不一 为满足客户的不同需求 逐步演化出功能 用途各异的信用证类型 6 光票信用证是指凭不附带货运单据的汇票 即光票 付款的信用证 有些要求附有非货运单据仍属于光票 在国际贸易结算中所使用的信用证绝大部分为跟单信用证 跟单信用证是指凭附带货运单据的汇票 即跟单汇票 或仅凭货运单据付款的信用证 银行通过对物权单据的控制来控制货物所有权 通过转移物权单据来转移货物所有权 7 不可撤销信用证开证行的付款责任是第一位的 只要受益人提供的单据符合信用证条款的规定 开证行就必须履行付款责任 信用证一经开出并经受益人接受后 开证行便承担了按照信用证上所规定的条件履行付款义务的责任 在信用证有效期内 除非得到信用证所有当事人的同意 否则开证行不得片面撤销或修改信用证的内容 8 不可撤销信用证除标明 Irrevocable 字样外 通常在信用证结尾处对开证行做出的承诺条款中加以明确体现 516格式 所用的开证行承诺条款文句 9 10 一般来说 银行开出信息用证是不愿意其他银行加以保兑的 开证行之所以主动或被要求开保兑信用证 主要有以下几方面原因 11 保兑行表示承担保证兑付责任的条款文句通常如下例所示 ThisCreditisconfirmedbyus WeherebyaddourconfirmationtothisCredit Attherequestofourcorrespondent weconfimthiwCreditandengagewithyouthatalldraftsdrawnunderandincomplianewiththetermsandcondi tionsofthisCreditwillbedulyhonoredbyusuponpresentation 信用证加保后 由开证行和保兑行两家银行作了付款承诺 对受益人来说就有了双重的收款保证 受益人可以要求其中任何一家银行履行付款责任 具体兑付时 受益人一般首先要服从信用证条款的规定 12 第一节信用证的种类 13 即期付款信用证 Sightpaymentcredit 是指开证行或指定的付款行收到与信用证条款相符的单据即予以付款的信用证 其一 即期付款信用证可以是开证行自己付款 也可以由其他银行付款 其二 一般不需要汇票 只凭商业单据付款 也可以开立以指定付款行为付款人的汇票 14 即期付款信用证按照付款行和到期地点的不同 还可细分 1 进口地付款 进口地到期 15 2 进口地付款 出口地到期 这种信用证比前一种对受益人有利 出口地银行议付后 即可向开证行或按照证上规定的方式取得偿付 至于单据能否如期到达开证行 议付行不负责任 16 3 第三国付款 出口地到期 例如 新加坡银行开出的美元信用证 一般都以其纽约分行或代理作为付款行 同时规定单据寄递的方式为 一套寄纽约的付款行 另一套寄新加坡的开证行 纽约的付款凭一套单位付款 议付行也不负单据及时到达的责任 17 4 出口地付款 出口地到期 这种方式在出口地无议付程序 爱益人只要向当地的付款行交单 即可获得得无追索权的付款 受益人不承担任利息 这种信用证对人受益人是很有利的 18 在即期付款信用证情况下 出口地银行既可以是付款行 也可以是议付行 它们的地位是不同的 19 延期付款信用证 Deferredpaymentcredit 远期付款不需要汇票的信用证 称为延期付款信用证 延期付款信用证多用于资本货物交易 旨在便于进口商在付款前先凭单提货 并安装 调试甚至投入使用后 再支付设备价款 因此 这种信用证对出口商来说并无多大好处 除了银行的保证到期付款作用外 无资金融通作用 20 承兑信用证 Acceptancecredit 远期付款并需要开立汇票的信用证就是承兑信用证 21 议付信用证 Negotiationcredit 是指开证行在信用证中明确邀请其他银行为受益人提交的符合信用证要求的单据叙做出口押汇 议付 并保证对议付后取得善意持票人身份的银行及时偿付 22 议付信用证可分为限制议付信用证和自由议付信用证 23 第一节信用证的种类 24 可转让信用证 Transferablecredit 是指开证行授权指定的转让行 即被授权付款 承兑或议付的银行 在原受益人 即第一受益人 的要求下 将信用证的可执行权利 即装运货物 交单取款的权利 全部或部分转让给一个或数个第三者 即第二受益人 的信用证 若是自由议付信用证 则开证行应在信用证中明确指定一家转让行 25 可转让信用证在禁止分批装运时 信用证只能全额转让给一个第二个受益人 但可保留差额利润 在准许分批装运时 可以被分割同时转给数个第二受益人 且每个第二受益人仍然可以办理分批装运 当然 第一受益人也可只转让信用证金额的一部分 余下部分由自已使用 26 信用证的再转让 RetransferofCredit 是指原先第二受益人在信用证尚未到期之前 保留款用金额 将之转回给第一受益人 第一受益人利用该部分金额再转让给新的第二受益人 这是允许的 只要原始信用证未过期 被转让的金额确实未用 即可请求转让行办理再转让 27 可转让信用证通常用于有中间商参加的交易 中间商是第一受益人 实际供货商是第二受益人 28 具体流程见下图 29 不可转让信用证 Non transferablecredit 是指受益人不能将信用证的可执行权利转让给他人的信用证 根据 UCP500 规定 信用让凡未明确表明为可转让者 均匀不可转让信用证 除非信用证特别注明 可转让 才属可转让信用证 如果用证出现 可分割 Divisible 可分拆 Fractionable 可过户 Assignable 可转移 Transmissible 等字样时 银行可以不予理会 仍看做不可转让信用证 30 背对背信用证 Back backcredit 又称对背信用证 是指一张信用证的受益人以这张信用证为保证 要求该证的通知行或其他银行在该证的基础上 开立一张以本地或第三国的实际供货人为受益人的新证 这张新证就是背对背信用证 它是一种从属性质的信用证 对与其直接签约的出口商来说 选择一个信誉良好的中间商才是至关重要的 因为无论是可转让信用证还是背对背信用证 中间商均需成担买卖合同上卖方的责任 保证进品商能怀到符合合同要求的货物 31 背对背信用证的使用目的与可转让信用证大体相同 一笔交易经由中间商成交 当进口商在信用证上不愿加列可转让条款时 往往使用背对背信用证 它是中间商用信用证方式实现融资的一种手段 中间商以原证为抵押 申请开立一张内容近似的背对背信用证 新证 给实际供货商 新受益人 32 33 背对背信用证与可转让信用证在业务处理上有许相似之处 但在性质上两者又有很大的不同 34 对开信用证 Reciprocalcredit 35 36 对开信用证常见的生效方式 37 对开信用证不同于背对背信用证 38 循环信用证 revolvingcredit 循环信用证主要适用于大宗商口交易 大宗商口交易一般总是批量很大 金额也很大 出口方要一次性出运这么多货物可能有困难 进口方也可能一下子接受不了这么多货物 因此 基本都采用分批装运 并分批付款的方式 由于第次装运条件 金额 提供的单据要求都是同样的 若第装一批一张信用证 手续烦琐 费用也高 进口商为了节省开让手续和费用 在实际中往往就开立一张信用证循环使用 39 循环信用证分类 按时间循环的信用证上规定了受益人第隔多少时间 如1个月或1个季度 可循环使用信用证上规定的金额 按金额循环的信用证是指信用证每期金额用完后 可恢复到原金额循环使用 直到规定的总金额用完为止 40 预支信用证 anticipatorycredit 开证行在开证申请人的请求下 在信用证上加列条款 授权出口地银行 如议付行 仅凭出口商签发的光票 在交单前就向出口商预先自行垫付全部或部分货款 以帮助出口商备货装运 等出口商交单议付时 预支行再从议付金额中扣还已垫付的本息 将余额付给出口商 银行预支款项后要求受益人将信用证正本交出 以控制受益人向该行交单 若到期出口商未能装运 则由开证行负责向预支行偿还本息 再由申请人对开证行负责 这是进口商利用开证行信用帮助受益人融资的种方式 由进口商成承担融资风险 最早的预支信用证主要用天澳大利亚 南非的羊毛进出口贸易 41 由于过去信用证的开立以信开为主 信用证上的预支条款为了醒目起见 通常用红字打印 故预支信用证又称 红条款信用证 而预支信用证发展到现在 基本采用电开 预支条款则不可能用红字来强调 42 买方远期信用证 Buyer susancecredit 43 2 FinanceunderL C 1 ExportFinance1 1PackingLoan1 2RedClauseCredit1 3BillsPurchased1 4Seller sUsancecredit2 ImportFinance2 1Creditline2 2InwardBills2 3Usancecreditpayableatsight 44 第二节信用证项下的融资 在信用证结算中 无论是出口银行 还是进口银行 都能利用结算环节向客户提供贸易融资 45 一 信用证打包放款 46 打包放款是银行在信用证项下对出口商供的短期融资 它具有以下特点 47 打包放款协议 主要内容 2020 1 15 48 49 打包放款中的的风险与银行应注意的问题 50 银行对打包放款的审查分阶段确定总额度时的审查和对信用证的审查两项内容 51 二 出口押汇 出口押汇包括从议付到收回货款的全过程 是银行在出口商发货后对其提供的短期融资 52 银行办理出口押汇时 一般都要求出口商出具质押书 LetterofHypothecation 银行做出口押汇时 如因非银行原因 招致开证行或进口商拒付 迟付 少付 银行有权根据不同的情况向出口商追索垫款或短收货款 迟付利息及一切损失 出口押汇银行有权向出口商计收利息 如果是由于银行的直接过失造成开证行或进口商拒付 迟付或少付 出口押汇银行应自已承担责任 由于信用证出口押汇银行的收款对象是进口商 风险较大 因此 银行更情愿意做信用证项下的出口押汇 质押书是出口商提供给银行的书面保证 它表明了出口商应承担的义务 53 三 卖方远期信用证融资 卖方远期信用证又叫真远期信用证 它是付款期限与贸易合同规定一致的远期信用证 采用卖方远期信用证融资主要是指通过远期汇票的承兑与贴现来融资 54 银行承兑 Bank sAcceptance 是指银行在远期汇票上签署 承兑 字样 使持票人能够凭此在公开市场转让及贴现其票据的行为 银行承兑的主要是有贸易背景的汇票 承兑汇票的持有人通常是出口商 银行承兑汇票时 不必立即垫付本行资金 而只是将自已的信用借出 增强汇票的流通性或可接受性 使持票人能在二级市场上取得短期融资的便利 55 票据贴现 Discounting 是指票据持有人在票据到期前为获取现款而向银行贴付一定利息所做的票据转让 56 远期信用证融资程序 57 四 开证授信额度 开证授信额度是开证行对于在本行开户且资信良好的进口商有申请开立信用证时提供的免收保证金或不要求其办理反担保或抵押的最高资金限额 这是开证行根据资信情况对进口商在开立信用证方面给予的信用支持 58 但对资信良好的长期往来客户 为简化手续 提供优惠服务 增强吸引力和竞争力 银行通常可根据客户的资信 经营状况和业务数量 确定一个限额 即开证额度 59 根据客户资信和业务性质不同 授信额度可分为循环使用授信额度和一次性使用授信额度 60 授信额度的确定 61 开证授信额度的操作程序 62 五 进口押汇 如果进口商的资信较好 并且信用证项下单据代表的货物市场销售行情好 能在短期内收回货款 那么银行可以根据有关协议代进口商先对支付货款 并将单据提供给进口商以便其提货 销货 最后将贷款连同利息一并收回 63 进口押汇的步骤 64 六 买方远期信用证融资 65 假远期信用证融资的程序 66 假远期信用证的意义 67 真假远期信用证融资的比较 68 第三节信用证的风险防范 信用证结算方式是在托收方式的基础上演变出来的一种比较完善的逆汇形式 它把托收方式由进口商履行跟单汇票的付款责任转向银行履行 这对出口商来说 如期如数收回货款有了更大的保障 而对进口商来说 只有单据符合信用证条款时他才付款赎单 所以他可以利用信用证条款来对进口商提供的货物的品质 数量进行控制 69 Risks RisksfortheApplicant GoodsNon deliveryduetoseller sfraud Shortshipment andshipmentofinferiorgoodsGoodsmaybereceivedbeforethedocuments whichneedstotakedeliveryofgoodsinadvanceladingundershippingindemnityandtheriskofdemurrageandconfiscationofgoods ForeignExchange timedifferencebetweenissuanceandsettlement FailureofissuingBank 70 Riskstotheissuingbank InsolvencyoftheApplicant Fraudrisk sovereignandregulatoryandlegalrisks 71 RiskstotheBeneficiary Failuretocomplywithcreditconditions latepresentationordiscrepancies FailureofissuingBank 72 Risktotheconfirmingbankandnegotiatingbank Insolvencyoftheissuingbank Disputesondiscrepancies Governmentrestrictionsonforeignexchange Importrestrictions 73 GeneralRisks FraudRisks paymentagainstforgeddocumentsordeliveryagainstforgedL C Sovereignandregulatoryrisks Legalrisks ForceMajeureandfrustrationofcontract 74 FraudExceptionPrinciple 信用证有自主性 单货分离 信用证与合同分离 但有明显欺诈行为时 适用欺诈例外原则 法院有权开出止付令 InjunctionOrder 但止付令只能在未确认银行付款或承兑义务前起作用 具体为 即期付款信用证议付行已付款 议付行成为正当持票人 在英美票据法体系中承认善意支付对价的情况下 开证行必须付款 但非英美票据法体系中也许要法院确认其获得偿付的资格 远期汇票议付信用证 议付行也为正当持票人 也可得到开证行付款 承兑信用证无论是开证行自己还是指定行 已作出承兑 开证行必须付款 延期付款信用证 付款行只能到期日付款 之前付款 如有欺诈 将无法得到开证行偿付 因为没有汇票行为 75 一 出口商的风险防范 1 伪造信用证的防范 76 2 信用证 软条款 的识别 不可撤销的信用证中如果规定有若干赋予开证申请人单方面可随时解除付款责任主动权的条款 便使得表面为不可撤销的信用证变成了实际上可撤销的信用证 这类条款对出口商是很不利的 但由于它们的生效方式表现出来的虚假性和隐蔽性 这类条款称为 陷阱条款 或 软条款 77 3 信用证中 提单径寄开证申请人 条款的处理 78 从商务角度考虑 开证申请人提出这类条款也是有其合理原因的 主要有两类情况 79 二 进口商的风险防范 1 提货担保中的风险 进口商对于航程不远的货物交易 在开证时要注意控制交单期 对于信誉不明的出口商 进口商应等待发票 装箱单 质检证等其他记载详细的关键单据及正本提单到来 经审核认为符合信用证规定在提货 尤其对于大宗货物进口更要谨慎 不能因小失大随便作担保提货 80 2 成组化商品运输的风险 把货物装在托盘或集装箱中 组成较大的装卸单位提高装卸效率 这种运输方式称为成组化运输 81 3 提单的真伪 82 三 银行的风险与防范 83 第四节信用证结算分析 信用证结算的优点 由于信用证结算的信用基础是银行信用 银行取代进口商成为第一性付款 只要出口商能履行合同并提供与信用证规定相符的单据 那么开证行一般会付款 或者说出口商通常能收回货款 84 信用证结算的缺点 1 开证行无理拒付或无力支付 2 出口商履行合同后 由于技术上的原因使得单据不符导致开证行拒付 信用证结算环节多 单据量大 使得货款收付所需时间所长 结算速度较慢 由于银行承担了风险 所以它收取的费用也软高 85 信用证结算的使用背景 86 案例 谨防信用证中的软条款 背景业务类型 不可撤销的信用证开证行 国外某银行出口商 我国北方某市某出口商进口商 某外商 CASE 87 案情经过 北方某市的一出口商收到国外开来的信用证 购买石碱 在装运条款中虽有装运效期 但又规定具体的装运日期和船名将由买方在装运前另行通知 为此 出口商在信用证告知的装运效期前 将全部货物运到大连港 等待进口商的装船具体日期 殊料 这时石碱的国际市场情况不好 价格下跌 进口商毁约 不再发来具体的装运日期和船名的通知 致使出口商无法使用该信用证装运货物 从而造成不小的损失 CASE 88 案例分析 国际上现在通用的信用证都是不可撤销的 从而可以保障出口商只要按信用证的要求办理出口和制作单据 就能收到货款 但是 信用证上的条款和要求必须是出口商能够办得到的 更不能有受制于进口商的条款 CASE 89 CASE 除了本案的情况外 尚有国内出口花岗石的交易 来证中规定出口商提供的商检证必须要有由开证申请人授权的有权签字人签署 1nspectioncertificatetobesignedbyauthorizedsignaturiesofapplicant 实际上 有这类信用证条款的交易完全是由进口商控制 尽管信用证有确切的付款承诺条款 我行在收到单证相符的单据时将保证按照议付行的指示偿付货款 授权人拒绝在商检证上签字 这时要么出口方无法装船 取不到有关的单据 那么开证行的确切承诺是空的 90 要么 出口商另行装运取得有关单据 但这只能是单证不符的单据 开证行仍然不会给予付款 因此 接受这样条款的信用证 如进口商不再发来装运日期和船名 明显地对出口商来说是很不安全的 会承担不能装运或单证无法相符的风险 CASE 91 在