第章基于利润的业绩驱动因素分析PPT课件.pptx

第13章基于利润的财务报表分析 2020 1 15 1 企业的首要是创造顾客 剩下的都是成本问题 彼得 德鲁克 2020 1 15 2 本章学习目标 掌握成本的定义与成本分类方法 理解固定成本 变动成本与各种混合成本的性态 了解销售收入的一般计算公式以及销售单价 销售量的影响因素 了解本 量 利分析法的三种基本形式 掌握本 量 利分析法和连环替代法在盈亏临界点分析 目标利润分析及敏感性分析中的应用 理解企业利润的影响因素及其对利润的决定机制 2020 1 15 3 本章目录 第一节基于利润的业绩驱动分析框架第二节业务成本分析第三节销售收入分析第四节产品利润及其影响因素分析 2020 1 15 4 第一节基于利润的业绩驱动分析框架 2020 1 15 5 1 内部经营管理与成本控制内部经营管理包括生产流程的设计 生产设备的投资 生产能力的利用 生产进度的安排 产品质量的控制 库存管理与订单处理等 这些都将直接或间接影响产品成本 2 外部市场环境与销售收入外部市场环境主要包括国家产业政策调整 行业技术变革 消费者需求 产品市场竞争力等 这些将通过影响销量和价格而影响销售收入 2020 1 15 6 3 企业内部外环境交互作用由于产品供给与需求的依存关系 外部市场环境的变化也将改变企业内部的管理环境 继而改变企业的生产经营行为以及产品成本 2020 1 15 7 第二节业务成本分析 一 成本的界定与分类1 成本的含义 1 财务会计对成本的定义成本是指依某种产品或商品所归集的与其存在某种关联关系的费用 简而言之 成本是指 对象化 了的费用 2 管理会计和财务管理对成本的定义成本是指为取得特定收益的全部支出 或者说是为了达到特定目的而失去 包括可能失去 的资源 2020 1 15 8 2 成本分类 1 按照经济用途分类制造成本非制造成本 2 按照决策相关性分类决策相关成本决策无关成本 3 按照性态 costbehavior 习性 分类固定成本 fixedcosts 变动成本 variablecosts 混合成本 mixedcosts 2020 1 15 9 3 成本习性 性态 与相关范围 1 成本习性成本习性 costbehavior 是指成本随着作业量的增减变动而发生变化的特性 即成本与作业量之间的依存关系 研究这种依存关系 有助于认识和掌握成本的变化规律 找出成本发生和变化的原因 从而提高成本管理水平 2020 1 15 10 3 相关范围 使成本习性保持相对稳定的业务量范围或期间范围 2020 1 15 11 二 固定成本 1 固定成本的含义在一定期间和特定业务量范围内 其总额不受业务量变动的影响而保持相对稳定的成本 常见的固定成本包括行政管理人员的工资 办公费 职工教育培训费 固定资产折旧费 研发费 广告费 财产保险费 不动产税等 2020 1 15 12 2 固定成本的一般特点 成本习性 在相关范围内 成本总额是固定的 与业务量无关 在相关范围内 单位固定成本随着作业量的增加而减少 不容易归属于相应的责任部门 通常按管理决策或一定的分配方法分配给各部门 在多数情况下 固定成本有赖于高层主管的决策而非低层作业员的控制 2020 1 15 13 3 固定成本的性态 1 约束性固定成本性态约束性固定成本 是指管理当局的短期决策无法改变其支出数额的固定成本 成本总额单位固定成本 x x a a x y y 2020 1 15 14 2 酌量性固定成本性态 成本总额单位固定成本 a a x x x 酌量性固定成本又称选择性固定成本 是指管理当局的短期决策可以改变其支出数额的固定成本 2020 1 15 15 三 变动成本 1 变动成本的含义变动成本 variablecosts 是指在一定期间和特定业务量范围内 成本总额随业务量的变动而成正比例变动的成本 也称比例成本 proportionalcost 2020 1 15 16 2 变动成本的特点 在相关范围之内 成本总额的变化量正比例于作业量的变化额 在相关作业量范围之内 单位变动成本保持固定 容易归属于相关的责任部门 可由相关的责任部门对变动成本的发生通过单位变动成本进行控制 2020 1 15 17 3 变动成本习性 变动成本总额单位变动成本 y y bx b x x 变动成本总额与业务量 x 成正比 其方程式为 y bx单位变动成本 b 保持不变 其性态模型为 y b 2020 1 15 18 四 混合成本 1 混合成本是指发生数额随业务量的增减而变化 但其变化幅度与业务量的增减并不呈正比例关系 2 混合成本分类半固定成本半变动成本延期变动成本曲线成本 2020 1 15 19 1 半变动成本 1 半变动成本 是指在初始基数的基础上随业务量正比例增加的成本 常见的半变动成本有电话费 水费 煤气费 机器设备维修费等 2 半变动成本特点 性态 变动成本总额随着业务量的增加而增大 但二者并不呈正比例变化 在相关范围内 单位变动成本随着业务量的增加而逐渐减小 2020 1 15 20 2 半变动成本习性 成本总额单位变动成本 y y bx b x x 2020 1 15 21 例1 假定某企业每月需支付的水费基数为1000元 超过基数部分的计费标准为1 5元 吨 每件产品需要耗水0 5吨 其成本性态如下 变动成本 固定成本 2020 1 15 22 2 半固定成本 1 定义半固定成本 semifixedcosts 是指发生数额随着业务量的增加而呈阶梯式增长的成本 也称阶梯式成本或者步增成本 2 半固定成本的基本特征在特定的业务量范围内 成本总额不随业务量的变动而变动 表现出固定成本的特征 当业务量增加到一定限额时 成本总额会突然跃至一个新的水平 并在新的业务量范围内固定不变 直到出现另一个新的跳跃点为止 常见的的例子有化验员和质检员的工资 整车运输费用 受开工班次影响的动力费等均属于半固定成本 2020 1 15 23 3 半固定成本习性 例2 假设某企业需要用货车将产成品从生产车间运到仓库 每车最多能运输50件 运输费用为每车次500元 那么 当运送产品的件数不超过50件时 总运输费为500元 总运输费的性态如图13 5所示 2020 1 15 24 1 定义在一定业务量范围内总额保持稳定 而超过特定业务量则开始随业务量呈正比例增长的成本 常见的例子 采用流量包月方式的互联网计费 在不超过额定流量前的网费是固定的 而超过额定流量的部分需要按流量计费 采用该支付方式的网费就属于延期变动成本 2 成本性态在特定的业务量范围内表现为固定成本 而超过该业务量上限的部分则成为变动成本 从变化形态上看 延期变动成本就像从一段平地逐渐过渡到一段斜坡 因而又称低坡式混合成本 3 延期变动成本 2020 1 15 25 例5 假定某企业正常情况下的月工作时间为3000小时 工资总额为45000元 月 15元 小时 加班工资为正常工资的两倍 每小时30元 其成本性态为 3 延期变动成本性态 2020 1 15 26 4 曲线成本 1 定义成本总额随业务量的增加而呈曲线增长的成本 2 成本性态曲线成本通常随着业务量的增加而上升 但成本总额与业务量之间并不呈现严格的线性关系 依照成本总额增长速度的不同 曲线成本可以分为两类 加速增长的曲线成本 在坐标图上表现为 凸 向横坐标减速增长的曲线成本 在坐标图上表现为 凹 向横坐标 2020 1 15 27 3 曲线成本习性 2020 1 15 28 5 混合成本的分解 1 混合成本性态模型在前述四类混合成本中 半变动成本的性态较为直观 且接近于真实的产品成本性态 其性态模型可表述如下 Y a bx 2 混合成本的分解方法基于半变动成本性态的混合成本分解方法有 高低点法 散点图法回归直线法工业工程法 2020 1 15 29 3 高低点法设混合成本性态模型为 y a bx 那么 b 最高业务量的混合成本 最低业务量的混合成本最高业务量 最低业务量a 最高业务量的混合成本 最高业务量 最低业务量的混合成本 最低业务量注意 若最高业务量或最低业务量不唯一 且相同业务量对应的总成本不相等 那么高点取成本高者 低点取成本低者 2020 1 15 30 例6 某企业过去12个月的电费支出与产量的数据如下表所示 要求 1 采用高低点法对电费支出进行分解 2 计算产量为1050件时对应的电费 2020 1 15 31 分析思路及计算结果 1 12月份的业务量最大 即高点 2月份的业务量最小 即低点 根据 两点确定一条直线 的原理 计算可得 b 2 a 500 2 根据成本性态模型y 500 2x 当产量为1050时 电费为2600元 2020 1 15 32 第三节销售收入分析 一 多种经营条件下的销售收入计算销售收入 第 种产品单价 第 种产品销量从以上公式可知 销售收入总额由产品 或服务 的销售价格 销量及产品种类共同决定 2020 1 15 33 二 销售价格1 含义销售价格即产品 服务 的销售单价 它是销售收入的直接决定因素 从销售收入的计算公式可知 当销量一定时 销售价格越高 销售收入就越大 然而 随着销售价格的上涨 消费者的购买欲望将会减弱 实际支付能力下降 从而导致销量减少 2020 1 15 34 2 销售单价与销售收入假定其他因素不变 随着销售价格的上升 销售收入相对于销量将呈加速增长态势 如图所示 2020 1 15 35 三 销量 1 销量的含义销量是销售收入的又一直接决定因素 从收入的计算公式可知 当销售价格不变时 产品的销量越大 其销售收入越高 现实条件下 企业要想打开产品销路 进而增加销售收入 很可能会采取降价促销 加强研发 加大广告宣传等措施 2020 1 15 36 2 销量与销售收入的关系假定销售价格不变 那么随着销量的上升 企业的销售收入将正比例增加 表现为一条斜率大于0的直线 如图所示 2020 1 15 37 2020 1 15 38 三 产品种类1 产品种类与销售收入的关系一方面 合理的多元化经营策略可以充分利用企业现有的自由现金流 长期经营资产 管理经验 市场销售渠道等 发挥多种经营的协同效应 以点带面 起到分散经营风险和开创利润增长点的效果 另一方面 过度多元化意味着大量的资金投入 可能会削弱现有主业的竞争优势 特别地 当新投资领域与现有业务之间的关联度较低时 可能会进行大量重复建设 遭遇资源整合难题 面临更多的竞争对手等 导致资源配置效率降低 2020 1 15 39 2 调整产品结构对收入的影响 其中 投入产出率 年销售收入 年投资额 2020 1 15 40 第四节产品利润及其影响因素分析 一 本量利分析法与盈亏临界点分析 一 本量利分析法的三种基本形式方程式法边际贡献分析法本量利图形分析法 图示法 2020 1 15 41 1 损益方程式 1 基本损益方式式利润 销售收入 总成本 销量 销售单价 销量 单位变动成本 固定成本上式描绘了本 量 利之间的数量关系 给定其中四个变量 即可求出另一个变量的值 基于成本性态分类 我们在利润预测中通常将利润视为销量的函数 而将单价 单位变动成本与固定成本视为常量 因此 给定销量就能计算出预期利润 2020 1 15 42 2 盈亏临界点 break evenpoint 是指当利润等于零时对应的销量 此时销售收入正好等于总成本 数学表达式如下 单价 销量 单位变动成本 销量 固定成本 13 5 对式 13 5 变形即可得到盈亏临界点 计算公式如下 盈亏临界点销量 固定成本单价 单位变动成本 13 6 2020 1 15 43 例13 10 假定某企业只生产一种产品 每月发生固定成本4000元 产品的单位变动成本为12元 单位售价为20元 预计本月能售出1000件 计算预期利润和盈亏临界点销量 预期利润 单价 销量 单位变动成本 销量 固定成本 20 1000 12 1000 4000 4000 元 盈亏临界点销量 固定成本单价 单位变动成本 400020 12 500 件 该结果表明 当该企业每月售出500件产品时 销售收入正好能覆盖固定成本和变动成本 企业处于保本状态 2020 1 15 44 2 包含期间成本的损益方程式将成本按性态分类后 利润表中的产品成本可分解为变动销售成本与固定销售成本 销售与管理费用也可以分为两类 结果如下 利润 销售收入 变动产品成本 固定产品成本 变动销售和管理费 固定销售和管理费 单价 销量 单位变动产品成本 单位变动销售和管理费 销量 固定产品成本 固定销售和管理费 2020 1 15 45 2 边际贡献分析 边际贡献 contributionmargin CM 是指销售收入扣除变动成本后的余额 其公式如下 边际贡献 销售收入 变动成本 单价 销量 单位变动成本 销量边际贡献有两种表现形式 单位边际贡献 即产品的销售单价 SP 减去产品的单位变动成本 VC 边际贡献总额 是指产品的销售收入总额减去产品的变动成本总额 2020 1 15 46 1 单位边际贡献与盈亏临界点销量将边际贡献除以销量即得到单位边际贡献 而以单位产品表示的边际贡献可表示如下 单位边际贡献 单价 单位变动成本给出单位边际贡献这一概念后 盈亏临界点的计算公式可重新表述如下 盈亏临界点销量 固定成本单位边际贡献 13 9 2020 1 15 47 2 边际贡献率与盈亏临界点销售额边际贡献率是指边际贡献占销售收入的百分比 公式如下 边际贡献率 边际贡献销售收入 100 单位边际贡献单价 100 在式 13 9 的两边同时乘上销售单价 可得到盈亏临界点销售额 盈亏临界点销售额 固定成本 单价 单位变动成本 单价 固定成本边际贡献率 2020 1 15 48 3 多品种边际贡献率与盈亏临界点分析多品种条件下的盈亏临界点销售额公式为 多品种盈亏临界点销售额 固定成本加权平均边际贡献率其中 加权平均边际贡献率计算式如下 加权平均边际贡献率 1 C 2 C 1 2 1 2 1 1 1 2 2 2 1 产品 的边际贡献率 产品 的销售收入占比 2020 1 15 49 4 正常销量与安全边际率盈亏临界点作业率 是指盈亏临界点销量占企业正常销量的比重 其中 正常销量是指在正常市场环境和企业正常开工条件下的产品销售数量 盈亏临界点作业率公式如下 盈亏临界点作业率 盈亏临界点销量正常销量 100 盈亏临界点销售额正常销售额 100 13 15 2020 1 15 50 5 安全边际与安全边际率安全边际 是指正常销量超过盈亏临界点销量的部分 它表示企业的销量在超过盈亏临界点销量之后的盈利空间 也可以理解为当现有销量下降多少时 企业仍然不至于亏损 安全边际除了用绝对量表示外 还可以用安全边际率这一相对数来表示 安全边际率 是指安全边际与正常销量的比值 计算公式如下 安全边际率 安全边际正常销量 100 13 16 2020 1 15 51 3 本量利图及分析 1 传统式本量利图 2020 1 15 52 2 边际贡献式本量利图 2020 1 15 53 3 利量式本量利图 2020 1 15 54 4 基于产品组合的利量式本量利图 2020 1 15 55 二 目标利润及其影响因素分析 一 目标利润计算公式税前目标利润计算公式如下 Pt 单价 单位变动成本 销量 固定成本 SP VC Vt FC 13 18 其中 SP 单价 VC 单位变动成本 FC 固定成本 Vt 目标利润对应的销量 Pt 目标利润 2020 1 15 56 二 相关因素变动对目标利润的影响 1 单价变动对目标利润的影响 假设其他因素不变 那么目标利润与单价正相关 即单价越高 给定销量下的利润越大 反之则越小 例13 15 假定M公司仅生产和销售一种产品 本月计划售出3000件 单价为40元 单位变动成本为20元 每月发生固定成本20000元 由于市场上同类产品普遍降价 M公司为了保住市场竞争力 将单价从40元下调到36元 假定其他因素不变 计算该公司本月的目标利润与实际利润的差异 目标利润 3000 40 20 20000 40000 元 实际利润 3000 36 20 20000 28000 元 结果表明 实际利润比目标利润少了12000元 可见 其他因素不变时 下调单价会直接导致企业利润的减少 2020 1 15 57 2 单位变动成本变化对目标利润的影响 若其他因素不变 单位变动成本越高 则目标利润越小 反之 目标利润越大 例13 16 沿用例13 15资料 因M公司上月引入一套新生产设备 单位产品的工时标准下降 使得本月单位产品的变动成本从20元下降到15元 假定其他因素不变 计算本月的目标利润与实际利润的差异 目标利润 3000 40 20 20000 40000 元 实际利润 3000 40 15 20000 55000 元 以上结果表明 实际利润比目标利润多了15000元 可见 单位变动成本的下降会直接导致企业利润的增加 2020 1 15 58 3 销量变化对目标利润的影响 若其他因素不变 产品销量越大 则目标利润越大 反之 目标利润越小 例13 17 沿用例13 15的资料 由于M公司在上个月追加广告支出 使得该公司产品的知名度进一步提升 本月实际销量为3600件 假定其他因素不变 计算该公司本月的目标利润与实际利润的差异 目标利润 3000 40 20 20000 40000 元 实际利润 3600 40 20 20000 52000 元 以上结果表明 在广告的刺激作用下 产品销量的快速增长使M公司本月的实际利润超过目标利润12000元 52000 40000 可见 产品销量的增减是导致企业利润变化的重要因素 2020 1 15 59 4 固定成本变动对目标利润的影响 若其他因素不变 目标利润与固定成本负相关 即固定成本越低 目标利润越大 例13 18 沿用例13 15的资料 由于M公司本月应当分摊的广告费和固定资产折旧费增加 该公司本月发生的固定成本为30000元 假定其他因素不变 计算该公司本月的目标利润与实际利润的差异 目标利润 3000 40 20 20000 40000 元 实际利润 3000 40 20 30000 30000 元 以上结果表明 由于M公司本月应分摊的固定成本增加 使得实际利润低于目标利润10000元 30000 40000 可见 资本性投资也会导致企业利润发生变化 2020 1 15 60 一项经济业务的发生通常会导致两个或两个以上的相关因素发生变化 且不同因素的变化对利润的影响方向和影响程度不同 在此 我们可用连环替代法分析多种因素对目标利润的影响 例13 19 结合 例13 15 至 例13 18 的资料可知 M公司本月的目标利润为40000元 本月实际利润及相关因素如下表 2020 1 15 61 在连环替代法分析过程及结果如下 目标利润 3000 40 20 20000 40000 元 第一次替代 3000 36 20 20000 28000 元 第二次替代 3000 36 15 20000 43000 元 第三次替代 3600 36 15 20000 55600 元 第四次替代 3600 36 15 30000 45600 元 2020 1 15 62 6 调整品种结构对目标利润的影响 在多品种经营情形下 除单价 产品成本和销量外 品种结构也是影响产品组合利润的重要因素 沿用 例13 14 的数据资料 产品组合的总利润为17200元 200000 0 386 60000 在原有品种结构下 产品组合的总利润为30000元 200000 0 45 60000 原因在于 在新的品种结构下 盈利能力较强的产品A和产品B的销售收入占比下降 而盈利能力最差的产品C的销售收入占比上升 导致产品组合的总利润减少了12800元 2020 1 15 63 三 敏感性分析 1 有关因素临界值的确定根据公式 13 18 当目标利润 Pt 为零时 相关因素的最大值 最小值 的计算公式如下 最小销量 V 固定成本单价 单位变动成本最小单价 SP VC 固定成本销量 单位变动成本最大单位变动成本 VC SP 单价 固定成本销量最大固定成本 FC V SP VC 销量 单价 单位变动成本 2020 1 15 64 例13 20 假定某企业仅生产和销售一种产品 单价为40元 单位变动成本为20元 预计明年发生固定成本40000元 计划产销量为4000件 则目标利润为 P 4000 40 20 40000 40000 元 1 销量最小值 只要单价高于单位变动成本 销量越大 企业就盈利越多或亏损越少 因而当其他因素不变时 能使企业由盈转亏的销量即为最小销量 计算如下 V 40000040 20 2000 件 2020 1 15 65 2 单价最小值 若其他因素不变 单价越低 则企业盈利越少或亏损越多 因而能使企业由盈转亏的单价即为单价最小值 计算如下 SP VC 400004000 20 30 元 件 3 单位变动成本最大值 若其他因素不变 单位变动成本越大 则企业盈利越少或亏损越大 因而能使企业由盈转亏的单位变动成本即为其最大值 计算如下 VC VC 40 400004000 30 元 件 2020 1 15 66 4 固定成本最大值 若其他因素不变 固定成本越大 则企业盈利越少或亏损越大 因而能使企业由盈转亏的固定成本即为固定成本最大值 计算如下 FC V SP VC 4000 40 20 80000 元 计算结果表明 当固定成本增加到80000元时 企业的利润为零 此时固定成本增加了100 80000 40000 40000 2020 1 15 67 2 有关因素变化对利润变化的影响程度 测度敏感程度的常用指标为敏感系数 其计算公式