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CH 10 股票投资1.下列关于特别股之叙述，何者有误？ (A) 累积特别股系指今年未发放之股利，可以继续累积到公司有盈余时再予一次拨足(B) 参加特别股系指可参加股东大会(C) 可赎回特别股在发行一段时间后，发行公司可按原约定价格赎回(D) 可转换特别股之股东有机会在普通股市价较有利的条件下，转换为普通股 2.所谓参加特别股是指？ (A) 除与普通股股东各拨付特定比率之股利外，如仍有盈余则可再次参与普通股股利之分配(B) 可拥有股东大会表决权利以参与公司之经营(C) 股东有机会在普通股市价较有利的条件下，转换为普通股(D) 以上皆非 3.所谓累积特别股是指？ (A) 选择权采累积方式投票(B) 可累积表决权利参与公司之经营(C) 当年应支付而未付之股息，可累积至以后年度发放(D) 其股息可以累积转成普通股 4.下列有关特别股之叙述，何者正确？ (A) 是介于普通股与公司债特性之间的有价证券(B) 特别股股息经常类似于债券是固定的，且分配顺位高于普通股(C) 通常并无到期日(D) 以上皆是 5.如果公司经营不善，必须结束营业并进行清算时，其剩余资产请求权之顺位为何？ a 债权人 b 普通股股东 c 特别股股东 (A) 依序为abc(B) 依序为bac(C) 依序为acb(D) 依序为cab 6.下列何者非普通股之特色？ (A) 参与公司经营权利(B) 承担公司的经营成败后果(C) 得以收取固定收益(D) 公司增资发行新股之优先认购权 7.下列有关普通股之叙述，何者有误？ (A) 普通股为股份有限公司成立之初原始发行之股票(B) 每股面额为十元(C) 千股为一张(D) 公司法修正后，规定公开发行公司之股票发行价格不得低于票面金额 8.下列有关第二类上柜股票之叙述，何者正确？ (A) 凡资本在三千万以上的中小型企业、传统产业、高科技事业等，只要符合申请条件，皆可申请在柜台中心申请上柜，筹措资金(B) 交易条件则是预收款项款券划拨及无信用交易(C) 起因是为因应国内许多企业尤其是科技类股、网络概念股等，在寻求国内上柜上市筹资受阻后，纷纷选择在国外上市上柜的情形(D) 以上皆是 9.有关股票发行、交易与结算交割等各项业务或作业均应受何者之规范？ (A) 证券交易法(B) 证券金融事业管理规则(C) 公司法(D) 证券交易税条例 10.我国之股票市场，不包括下列何者？ (A) 集中交易之上市股票(B) 集中交易之上柜股票(C) 店头交易之兴柜股票(D) 以上皆包括 11.股票投资之分析模式，基本上可区分为？ (A) 技术分析与趋势分析(B) 基本分析与技术分析(C) 垂直分析与水平分析(D) 比较分析与基本分析 12.简称中钢特之有价证券是指？ (A) 中钢发行之特别股(B) 中钢发行之可转换公司债(C) 中钢之认购权证(D) 中钢之换股权利证书 13.在国内证券交易所挂牌的上市公司，其股票代码前二位数字代表？ (A) 可转换公司债代号(B) 个别公司代号(C) 产业别代号(D) 上市年度代号 14.下列何者的申请资格为设立满一个会计年度，实收资本额达新台币 3,000 万元以上，且无累积亏损或净值在新台币 20 亿元以上？ (A) 上柜之一般类股票(B) 上柜之科技类股票(C) 上柜之软件类股票(D) 第二类上柜股票 15.有关申请资格为设立 3 年以上，实收资本额达新台币 1 亿元以上，且营业利益及税前纯益占实收资本额之比率最近一年度达 4% ，并无累积亏损之股票，下列叙述何者为非？ (A) 可以在中华民国证券柜台买卖中心挂牌交易(B) 可以在台湾证券交易所股份有限公司挂牌交易(C) 交易可采优惠价格成交制度(D) 交易可采议价制度 16.无设立年限，实收资本额达新台币 3 亿元以上，且最近一个会计年度财务报告之净值不低于实收资本额三分之二以下为何者之申请资格？ (A) 上柜之一般类股票(B) 上市之一般类股票(C) 上柜之科技类股票(D) 上市之科技类股票 17.下列何者不是欲申请为兴柜股票公司之条件？ (A) )资本额须达新台币五千万元(B) 已申报上市或上柜辅导(C) 经两家以上证券商书面推荐(D) 在柜买中心设有专业股务代理机构办理股务 18.下列有关兴柜股票之叙述，何者有误？ (A) 在台湾证券交易所登录交易(B) 其交易较为显著者约为二十至三十家，通常为较确定即将上市或上柜之公司(C) 为已申报上市(柜)之公开发行公司的普通股股票，经两家以上券商推荐，并有专业股务代理机构办理股务(D) 采议价交易，且无涨跌幅限制 19.民国九十一年元月起，为推动未上市 ( 柜 ) 股票交易透明化，政府推动兴柜股票，其准许交易的审核系由何者负责？ (A) 台湾证券交易所股份有限公司(B) 中华民国证券柜台买卖中心(C) 财政部证券暨期货管理委员会(D) 中华民国证券商业同业公会 20.有关各种股票之交易制度，下列叙述何者正确？ (A) 上市股票采用竞价制度(B) 上柜股票也采用竞价制度(C) 兴柜股票之交易采议价制度(D) 以上皆是 21.下列何者为总体经济中最重要的价格指针，变动均直接或间接影响股价？ (A) 利率(B) 汇率(C) 税率(D) 以上皆是 22.制造业销售值是属于经济动向指标的哪一种指标？ (A) 领先指标(B) 同时指标(C) 落后指标(D) 以上皆非 23.海关出口值是属于经济动向指标的哪一种指标？ (A) 领先指标(B) 同时指标(C) 落后指标(D) 以上皆非 24.景气对策信号由绿灯转为黄红灯时，政府财经政策应如何？ (A) 大幅紧缩(B) 大幅放松(C) 适度宽松(D) 以上皆非 25.景气对策信号呈现红灯时，代表何种意义？ (A) 景气微热(B) 景气过热(C) 景气欠佳(D) 景气衰退 26.预测股价变动较具参考价值的景气指针是： (A) 领先指标(B) 同时指标(C) 落后指标(D) 以上皆是 27.一般而言，股价循环的谷底与景气循环的谷底为？ (A) 前者与后者同步(B) 前者领先后者(C) 前者落后于后者(D) 以上皆非 28.当一国进出口占国民生产毛额的比重愈小时，国际经济景气波动对该国的经济影响程度： (A) 不一定(B) 愈大(C) 愈小(D) 无关系 29.下列何项数据与基本分析无关？ (A) 毛利率(B) 销售量(C) 股票成交量(D) 负债比率 30.何者依赖股票历史交易的量价分析，并认为股价以后还是会有重复行为？ (A) 比较分析(B) 基本分析(C) 趋势分析(D) 技术分析 31.下列何者不是财务报表分析的方法？ (A) 趋势分析(B) 损益两平分析(C) 比较财务报表(D) 以上皆是财务报表分析方法 32.在产业分析中，天然橡胶相对于人造橡胶是属于波特 ( Porter ) 五力分析中的： (A) 上游(B) 替代产品(C) 新加入产品(D) 现有竞争产品 33.那一种产业受经济衰退的影响最小？ (A) 高科技产业(B) 汽车产业(C) 水电等公用事业(D) 房地产业 34.就产业生命周期而言，投资人投资下列何种类型产业的股票比较容易获取资本利得？ (A) 衰退期(B) 成熟期(C) 成长期(D) 草创期 35.在产业的哪一个阶段，投资的风险最高？ (A) 衰退期(B) 成熟期(C) 成长期(D) 草创期 36.市场专家基于稳健保守的理由，会建议持有相关性相反之商品各取某种比率，以利用现货间的风险相互对抵，下列有关叙述何者正确？ (A) 此种比率称为对抵比率( hedging bet )(B) 若判定市场趋势向上，应使债券对股票的对抵比率为50%：35%(C) 若判定市场趋势向下，应使股票对债券的对抵比率为65%：25%(D) 以上皆是 37.下列何种情况对以出口为主的台湾电子业之股价有利？ (A) 市场利率上升(B) 产品原料价格上涨(C) 政府采紧缩性货币政策(D) 台币贬值 38.下列何项因素，与其它三项对股价有不同方向的影响？ (A) 物价或原油价格上涨(B) 美股反弹下跌(C) 政府宽松银根(D) 大陆军事演习 39.政府的减税政策短期内对股市有何种效果，长期而言又有何种效果？ (A) 负面效果，正面效果(B) 正面效果，较不确定(C) 负面效果，较不确定(D) 正面效果，负面效果 40.当中央银行提高存款准备率时，股价通常会如何？ (A) 上涨(B) 下跌(C) 无关(D) 无法判断 41.一支个股，当天最低价 60 元，最高价 70 元，开盘价 68 元，收盘价 65 元，其实体黑线为多少？ (A) 2元(B) 3元(C) 5元(D) 10元 42.下列何者是黄金交叉？ (A) 30日平均线由上往下跌破72日平均线(B) 30日平均线由下往上突破72日平均线(C) K值跌破D值(D) 以上皆非 43.道氏理论对下列何者之变动判断有极高的准确度？ (A) 当日行情(B) 短期趋势(C) 中期趋势(D) 长期趋势 44.在技术分析中，所谓量价背离，指下列何项？ (A) 价涨量增(B) 价跌量增(C) 价跌量缩(D) 以上皆非 45.当共同基金经理人采取由下而上 (Bottom-up) 管理方式时，认为基金的超额报酬主要来自于： (A) 分散风险(B) 寻找价值低估的潜力股(C) 类股波段操作(D) 大盘分析 46.基本分析有所谓的由下而上 (Bottom-up) 分析法，此分析法认为影响股价最重要的因素为何？ (A) 总体因素(B) 产业因素(C) 公司因素(D) 市场交易制度 47.发放股票股利，将使比率有何变动？ (A) 流动比率上升(B) 净值报酬率下降(C) 投资活动的现金流入量增加(D) 以上皆非 48.偿还应付帐款对利息保障倍数之影响为： (A) 增加(B) 减少(C) 不变(D) 不一定 49.表示企业某一特定时日之财务状况报表是： (A) 资产负债表(B) 现金流量表(C) 股东权益变动表(D) 盈余预估表 50.在财务分析中，主要用来衡量公司业务扩张绩效，而且也是股票评价的重要变量为下列何者？ (A) 获利比率(B) 活动比率(C) 债信比率(D) 成长比率 51.在其它条件相同下，营收易受景气影响的公司，其股票可接受的本益比： (A) 较高(B) 较低(C) 必等于银行利率的倒数(D) 不一定，视投资人风险偏好而定 52.本益比 (P/E) 是指下列何者？ (A) 股价对每股税后盈余比(B) 股价对每股营收比(C) 股价对每股权益比(D) 股价对每股支出比 53.根据 Gordon 模型，已知某公司今年度现金股利为每股 4 元，且该公司之现金股利成长率稳定为 8% ，若持股人所要求之股票报酬率为 16% ，则该公司的股价应为下列何者？ (A) 45元(B) 54元(C) 63元(D) 72元 54.公司股利成长率之值为多少时，就不可以运用股利固定成长模型来估计股价？ (A) 不管公司股利成长率的值是多少，都可以使用股利固定成长模型估计股价(B) 大于0(C) 低于股票要求报酬率(D) 高于股票要求报酬率 55.某公司之股利为 3 元，而每股盈余为 4 元，其股票必要报酬率为 9% ，在零成长股利折现模式下，其股价应为多少？ (A) 11.1(B) 22.2(C) 33.3(D) 44.4 56.股票投资之基本面分析，不包括下列何者？ (A) 总体经济分析(B) 产业分析(C) 威廉指标分析(D) 公司分析 57.某上市公司股价为 39 元，其 10 日平均价为 30 元，请问其乖离率为下列何者？ (A) 30%(B) 25%(C) 20%(D) 15% 58.对乖离率 (BIAS) 之叙述，下列何者错误？ (A) 下跌行情，乖离率常为正值(B) 上涨行情，乖离率常为正值(C) 乖离率与股价的报酬率相似(D) 以上皆非 59.所谓 KD 值进入超买区，是指 K 值？ (A) 在20以下(B) 在50附近(C) 在80以上(D) 在100以上 60.对于 6 日 RSI ，下列何值代表股票有超卖现象？ (A) 100(B) 10(C) 30(D) 90 61.下列股市交易相关规定，何者有误？ (A) 投资人于上午八时四十五分可开始下委托单(B) 一般交易时间为每周一至周五上午九时至下午一时三十分(C) 所有的交易委托单基本上均为当日有效(D) 盘后定价交易之时间为每周一至周五下午二时至二时三十分 62.透过计算机自动成交系统买卖股票，其最高可交易股数为多少股？ (A) 200张(B) 499张(C) 500张(D) 1000张 63.股市开盘后的撮合原则为？ (A) 价格优先，其次为数量多者优先(B) 时间优先，其次为价格优先(C) 价格优先，其次为时间优先(D) 时间优先，其次为数量多者优先 64.当股票之贝它 (Beta) 系数小于 1 时，下列叙述何者正确？ (A) 个股预期报酬率大于市场预期报酬率(B) 个股预期报酬率等于市场预期报酬率(C) 个股预期报酬率小于市场预期报酬率(D) 个股预期报酬率与市场预期报酬率无相关 65.通常下列那一类股的 系数较高？ (A) 大型绩优股(B) 指数概念股(C) 景气循环股(D) 以上皆非 66.假设无风险利率为 3.5 ，股市的预期报酬率为 12.5 ，某个股的系数为 1.4 ，在资本资产订价模式（ CAPM ）下，其预期报酬率为何？ (A) 16.1%(B) 17.5%(C) 18.9%(D) 20.3% 67.依 CAPM 方法，假设某股票之（ Beta ）系数为 2 ，股市的预期报酬率为 15% ，无风险利率为 5% ，则该股票报酬率为下列何者？ (A) 10%(B) 20%(C) 25%(D) 30% 68.在 CAPM 中，若已知目前无风险利率为 8% ，市场预期报酬率为 18% ，已知某股票的预期报酬率为 20% ，则股票的 系数为？ (A) 0.8(B) 1(C) 1.1(D) 1.2 69.三家公司 A 、 B 、 C 的风险相同，要求报酬率同为 15% ，但盈余成长率依序为 12% 、 10% 、 8% ，股利发放率依序是 25% 、 30% 、 40% ，本益比最高的公司股票应是： (A) A股票(B) B股票(C) C股票(D) 无法比较 70.假设某公司合理本益比为 10 倍，其现金股利发放率为 20% ，且预期现金股利成长率为 10% ，若 Gordon 模型成立，请问该公司股票之必要报酬率为何？ (A) 11.2%(B) 12.2%(C) 13.2%(D) 14.2% 71.行政院经建会编制的景气对策信号，下列何种灯号转变是表示景气由弱转强？ (A) 黄蓝灯转蓝灯(B) 黄红灯转蓝灯(C) 黄蓝灯转绿灯(D) 红灯转黄红灯 72.下列何者是技术分析考虑的因素？ (A) 总体经济表现(B) 产业发展景气(C) 公司财务资料(D) 股票历史交易的价量关系 73.有关普通股股东之权益，下列叙述何者错误？ (A) 被选为董事或监察人(B) 优先认购公司增资发行新股(C) 享受盈余分派之权利(D) 对公司清算剩余资产之请求权优先于特别股股东 74.投资人当日委托证券商以 50 元卖出台积电 2,000 股，以 30 元买进胜华 3,000 股，证券交易税率为千分之 3 ，买卖手续费皆为千分之 1.425 ，成交后投资人得自该证券商收取之价金为何？ (A) 9,129元(B) 9,159元(C) 9,429元(D) 9,729元 75.有关证券交易手续费，投资人不论买卖股票均需缴付，而依规定其上限为股票成交金额之多少？ (A) 千分之1.425(B) 千分之一(C) 千分之三(D) 以上皆非 76.目前股票之证券交易税规定为成交金额之多少？ (A) 千分之一(B) 千分之二(C) 千分之三(D) 千分之六 77.有关股票交易所产生的费用，下列叙述有误？ (A) 证券交易所得税目前免课(B) 证券交易税仅于卖出股票时课征，买入时并不课征(C) 证券交易手续费实际之支付可与证券商议定(D) 证券交易手续费仅于买入股票时课征 78.某上市公司股票之前一日收盘价为 50 元，则其涨停价为多少？ (A) 57(B) 53.5(C) 46.5(D) 43 79.股票每股或受益凭证每受益单位市价 50 元 150 元者，其最小变动单位为？ (A) 一角(B) 五角(C) 一元(D) 五元 80.巨额交易是指一次交易同一种有价证券，其数量大于几张？ (A) 99张(B) 199张(C) 299张(D) 499张 81.下列何种技术指针为卖出讯号？ (A) 6日RSI指标低于20(B) 9日威廉指标低于20(C) 乖离率在至之间(D) 形成黄金交叉 82.相对强弱指标 RSI = 100 1 - 1 （ 1+RS ） ，其中 RS = （一段时间内收盘价上涨部份之平均值）（一段时间内收盘价下跌部份之平均值），若一段时间内收盘价上涨部份之平均值 MA 为 60 ，而下跌部份之平均值 MA 为 40 ，则 RSI 为多少？ (A) 40(B) 50(C) 60(D) 70 83.依葛兰碧八大法则之理论，于短期移动平均线由下方往上突破长期移动平均线时，在技术分析上，意指下列何者？ (A) 死亡交叉(B) 黄金交叉(C) 卖出讯号(D) 向上反弹 84.下列何者符合葛兰碧八大法则？ (A) 股价趋势在平均线之上，突然下跌，但仍在平均在线，并有反转上升现象为卖出讯号(B) 股价虽上升超越平均线，但不久又恢复到平均线下，而且平均线仍处于下降趋势为买进讯号(C) 移动平均线由下降转为水平或上升，同时股价由下往上穿过平均线为买进讯号(D) 股价趋势在平均线之上，突然重挫，跌破平均线以下，蕴酿向上反弹机会为卖出讯号 85.依据艾略特的波浪理论，一般所熟知的上升趋势中有几个波段？ (A) 二个(B) 三个(C) 四个(D) 五个 86.艾略特波浪理论中关于第五波之叙述，下列何者正确？ (A) 通常为下降趋势中向上反弹的修正波(B) 通常可能出现双重底现象(C) 通常为五波中最短的一波(D) 通常其波幅宽度不如第三波 87.下列何者属于技术分析模式的范畴之一？ (A) 由上往下模式(B) 现金股利固定成长模型(C) K线分析法(D) 资本资产订价模式(CAPM) 88.下列何者为本益比 (P/E ratio) 公式？ ? (A) 每股市价除以每股净值之比(B) 每股市价除以每股营收之比(C) 每股市价除以每股盈余之比(D) 每股股利除以每股市价之比 89.下列何者不属于 Michael Porter 所认为的影响产业竞争的五大因素之一？ (A) 新加入者的威胁(B) 替代产品的威胁(C) 现有竞争者的威胁(D) 消费者偏好改变的威胁 90.有关草创型产业之描述，下列何者正确？ (A) 约只有三成的公司可以存活(B) 成长率很高，但经营风险很低(C) 投资收益高，风险相对较小(D) 没有投资价值，除非有较佳并购计划 91.目前在我国卖出股票时，须缴纳成交金额千分之几的证券交易税？ (A) 千分之一点四二五(B) 千分之一点五(C) 千分之三(D) 无须缴纳 92.倘A 股票第一日收盘价 23.7 元，第二日收盘价 25.2 元，第三日收盘价24.4 元，第四日收盘价 25.9 元，第五日收盘价 26.8 元，则A 股票五日的RSI 值为何？【 RSI = 100 1 - 1 （1+RS ） ，RS=( 一段时期内收盘价上涨部分之平均值 )/( 一段时期内收盘价下跌部分之平均值 ) 】( 取最接近值)(A) 73(B) 76(C) 83(D) 86 93.某甲在集中市场以每股 50 元现金买入台积电 2,000 股，其对证券商应交割价款为何？ (A) 100,000元(B) 100,443元(C) 100,300元(D) 100,143元 94.目前在我国卖出股票时，须缴纳成交金额千分之几的证券交易税？ (A) 1.425(B) 1.5(C) 3(D) 4 95.买入股票时，投资人应缴下列多少比率之证券交易税？ (A) 0(B) 3(C) 1.425(D) 2.85 96.台湾股票交易中，下列何者为一