（会计学专业论文）我国上市公司会计信息披露问题研究 (2).pdfVIP

摘要 随着我国企业股份制改造的深入 证券市场只臻规范 上市公司已经成为现 代企业制度中的最重要的组织形式之一 而会计信息披露在满足相关各方信息需 求提供公司业绩评价基础方面的作用也日益突出 尽管国家已颁布了诸如 证券 法 公司法 等等一系列法律法规来规范上市公司的行为 但是目前 上市公 司的会计信息披露仍存在许多问题 报表信息失真 信息披露不全面 不及时 不充分的现象普遍存在 这不仅给广大投资者造成误导 而且影响了证券市场的 健康发展 因此 上市公司会计信息披露的问题已经引起了广大投资者和企业管 理层的f 1 益关注 成为人们讨论的焦点 为此 笔者运用规范研究的方法 对我国上市公司会计信息披露问题进行了 研究 本文可分为四部分 第一部分通过分析会计信息披露的含义 内容 方式及质量要求 对上市公 司会计信息披露的内涵进行了界定和基本的概述 第二部分从会计信息着手 对会计信息的生成和需求进行了动因分析 进而 对会计信息披露的动机展开研究 第三部分对我国上市公司会计信息披露的现状进行了阐述 首先对我国会计 信息披露的历史进行了回顾 继而指出了我国上市公司会计信息披露的现存问 题 第四部分分析了我国上市公司会计信息披露缺陷的成因 即对我国上市公司 会计信息无效披露作了深入透视 在此基础上提出了规范我国上市公司会计信息 披露的有效对策 关键词 中国证券市场上市公司 会计信息披露规范研究 a b s t r a c t w i t ht h ed e e p e r i n go ft h er e f o r m a t i o nt h a ta i m st oe s t a b l i s ht h es h a r e h o l d i n g s y s t e mi n c h i n ae n t e r p r i s e s a n dt h eg r a d u a lr e g u l a t i o no fs e c u r i t i e s m a r k e t t h e l i s t e dc o m p a n yh a sb e c o m eo n eo ft h em o s ti m p o r t a n to r g a n i z a t i o nf o r mi nt h e m o d e m e n t e r p r i s es y s t e m t h eo t h e rh a n d t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns t a t e m e n t sh a s p e r f o r m e dm o r ea n dm o r ei m p o a a n tf u n c t i o n si ns a t i s f y i n gt h ei n f o r m a t i o nd e m a n d s o ft h er e l a t e dp a r t sa n dp r o v i d i n gt h eb a s i so fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n e v e nt h o u g h c h i n ah a si s s u e das e r i e so f l a w s s u c ha st h es e c u r i t yl a w a n dt h ec o r p o r a t i o nl a w t o r e g u l a t e t h eb e h a v i o r so fl i s t e d c o m p a n i e s b u tc u r r e n t l y t h e r ea r es t i l l m a n y p r o b l e m se x i s t i n gi nt h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns t a t e m e n t so fl i s t e dc o m p a n i e s a n d t h e p h e n o m e n o n t h a t a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o ni sn o tt r u ea n dt h ei n f o r m a t i o n s t a t e m e n t si sn o te n t i r e t i m e l ya n de n o u g h a l s oe x i s tp r e v a l e n t l y a l lo ft h e s ed on o t o n l y m i s l e a dt h em a s si n v e s t o r s b u ta l s oi n f l u e n c et h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to f s e c u r i t i e sm a r k e t t h u s t h ep r o b l e mo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns t a t e m e n to fl i s t e d c o m p a n i e sh a sa t t r a c t e d m o r ea n dm o r ea t t e n t i o n so ft h ei n v e s t o ra n de n t e r p r i s e s m a n a g e r s a n db e c o m e t h ef o c u sd i s c u s s e db y p e o p l e s o t h ea u t h o ru s e s t h en o r m a lr e s e a r c hm e t h o dt or e s e a r c ht h ea c c o u n t i n g i n f o r m a t i o ns t a t e m e n t so fl i s t e dc o m p a n i e s t h et h e s i si n c l u d e sf o u rp a r t s t h ef i r s tp a r ta n a l y z e st h ed e f i n i t i o n c o n t e n t s m e a n sa n dq u a l i t yr e q u i r e m e n t s o fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns t a t e m e n t s a n dd e f i n e sa n ds u m m a r i z e st h ec o n n o t a t i o no f t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns t a t e m e n t so f l i s t e dc o m p a n i e s t h es e c o n dp a r ts t a t sf r o ma c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n a n a l y z e st h eo c c u r r e n c ea n d f u r t h e rr e s e a r c h e st h em o t i v eo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns t a t e m e n t s t h et h i r d p a r te x p l i c a t e s t h ec u r r e n ts i t u a t i o no f a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n s t a t e m e n to fc h i n al i s t e dc o m p a n i e s f i r s t t h et h e s i sr e t r o s p e c tt h eh i s t o r yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns t a t e m e n t so fc h i n a l i s t e dc o m p a n i e s t h e nt h et h e s i sp o i n t s o u tt h ep r o b l e m sc u r r e n t l ye x i s t i n gi nt h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns t a t e m e n t so fc h i n a i s t e dc o m p a n i e s t h ef o u r t hp a r ta n a l y z e st h er e a s o n st h a tc a u s e st h ed e f i c i e n c yo fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o ns t a t e m e n t so fc h i n al i s t e dc o m p a n i e s t h a ti s t h et h e s i sp e r f o r m sad e e p p e r s p e c t i v e t ot h eu s e l e s s a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o ns t a t e m e n t so fc h i n al i s t e d c o m p a n i e s a n do nt h eb a s i s t h et h e s i sp r o p o s e st h ee f f e c t i v et a c t i c st or e g u l a t et h e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns t a t e m e n t so fc h i n a l i s t e dc o m p a n i e s k e yw o r d s c h i n a s e c u r i t i e sm a r k e t a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nc l o s u r e l i s t e dc o m p a n y n o r m a ls t u d y 我国上市公司会计信息披露问题研究 绪言 证券市场作为我国资本市场的重要组成部分 其重要性与发展潜力已为人们 所共识 证券市场能否发挥合理配置资源的作用 其关键在于证券市场的有效性 证券市场的有效性即指证券市场的定价效率 定价效率是指市场价格在任何时候 都充分反映了与证券定价相关的所有可获得的信息 这就是说 证券的有关信息 会很快在证券价格中得到反映 此时的市场就被称为有效定价市场 或称为外部 有效市场 会计信息作为证券市场信息的重要组成部分 在合理配置市场资源方面起着 越来越重要的作用 因此 证券市场客观上要求上市公司会计信息系统能提供满 足其有效运行所需要的信息 这种要求不仅表现在信息的质量上 而且还表现在 信息的类型上 我国现阶段上市公司会计信息披露问题多多 琼民源 郑百文 银广夏等恶 性案件层出不穷 会计造假 会计信息失真 会计信息虚假 会计数据水 分大 等词汇均是近几年来使用频率最高的 经常可以在电视 报刊 网络等媒 体上看到它们的身影 由此可见 当前我国上市公司会计造假泛滥到了何等地步 基于以上原因 笔者选择了 我国上市公司会计信息披露问题研究 作为自 己的硕士学位论文题目 本文主要采用规范研究的方法 并大量广泛地阅读了中 外文资料 还采用了现代方法与传统方法相结合 定性方法与定量方法相结合等 具体手法 试图通过论文的研究 为规范我国上市公司会计信息披露尽自己的微 薄之力 我国上市公司会计信息披露问题研究 我国上市公司会计信息披露问题研究 随着我国企业股份制改造的深入 证券市场日臻规范 上市公司已经成为现代 企业制度中的最重要的组织形式之一 而会计信息拔鼹在满足相关各方信息需求提 供公司业绩评价基础方面的作用也日益突出 尽管国家已颁布了诸如 证券法 公 司法 等等一系列法律法规来规范上市公司的行为 但是目前 上市公司的会计信 息披露仍存在许多问题 报表信息失真 信息披露不全面 不及时 不充分的现象 普遍存在 这不仅给广大投资者造成误导 而且影响了证券市场的健康发展 因此 上市公司会计信息披露的问题已经引起了广大投资者和企业管理层的日益关注 成 为人们讨论的焦点 第一章上市公司会计信息披露的内涵及其界定 第一节会计信息及其披露的含义 一 会计信息的概念 要研究什么是会计信息 先得了解什么是信息 在 辞海 中信息被解释为 音讯 消息 通常须通过处理和分析来取得 o 由此可见 信息不是凭空产 生的 它的形成必须要经过一定的加工处理过程 根据这一定义 会计信息应是通 过会计工作的 处理和分析 而取得的信息 从会计核算的账务处理程序来看 每 一项经济业务在发生以后 会计主体都要从内部或外部取得必要的原始凭证 这些 凭证虽然反映了已经发生的经济业务的内容 但在未进行加工整理之前 还不能称 之为会计信息 而只能把它看成是用来加工会计信息的原始资料 只有对这些原始 资料进行一定的加工处理以后 才能够得到我们所说的会计信息 因此 对会计信 息可以这样进行定义 会计信息是会计人员通过对会计主体所发生的经济业务进行 处理和分析以后所提取的 具有一定使用价值的信息 圆 综观会计文献 对会计信息的认识主要有以下几种观点 会计信息是一种经 济信息 会计信息是关于价值运动的信息 会计信息是可以计量的 会计信 息可以用货币单位进行计量 会计信息是一种经济信息 它已是国内外会计学界的 o 辞海 缩印本 1 9 8 9 年版 第2 8 0 页 张捷著 会计信息基本概念探析 财经闽题研究 2 0 0 0 年第4 期 第5 2 页 j 我国上市公司会计信息披露问题研究 共识 利特尔顿 a c l i t t l e t o n 在其名著 会计理论结构 s t r u c t u r eo f a c c o u n t i n gt h e o r y 中认为 企业向会计信息使用者提供信息 是为了帮助他们了 解企业的经营活动 故会计的内容是经济的 至于其他三种观点 葛家澍认为 企 业的生产经营活动必然伴随着价值运动 因而会计信息是关于价值运动的信息的观 点是可以接受的 会计信息是可以计量的观点 也基本上得到了国内外会计学者的 首肯 只是不同的会计信息 其计量的难易程度是不同的 如历史信息好计量 而 未来信息则不好计量 货币是会计信息的主要计量单位 但不是惟一的计量单位 对某些无法或不宜进行货币计量的会计对象可以采用非货币单位进行计量 这是对 货币计量的补充 而非对货币计量的否定 综上所述 我们认为 会计信息是反映 企业价值运动的可计量的一种经济信息 以上是一般意义上的会计信息的含义 它通常是从会计主体的角度进行分析所 得到的会计信息的基本概念 但是 仅仅从以上的程度去理解和把握会计信息的基 本概念还很不够 因为这只是从微观的角度去理解什么是会计信息 存在着一定的 局限性和片面性 现代会计的发展要求我们必须站在宏观的高度 更全面地认识会 计信息 这样才有利于对会计信息的把握 有利于对会计信息有关问题的处理 为 此 我们可以对会计信息的概念作如下表述 会计信息是指有关单位提取或加工的 与经济管理活动相关的财务会计方面的信息 这样的表述就可以突破对会计信息简 单理解为只是某一会计主体信息的局限 从会计信息的 产地 来看 它包括了能 够产生会计信息的所有主体 从会计信息的包容面来看也更为广泛 可以涵盖所有 的会计所产生的信息 从文字表述上来看 也更为简练 更易为人们理解和把握 二 会计信息披露的含义及发展 会计信息披露是指股份有限公司通过招股说明书 或债券募集说明书 上市公 告书 定期报告 临时报告及其他披露文件 向广大投资者 债权入及其他信息使 用者披露公司财务状况 经营成果 现金流量 或财务状况变动 等诸多对决策有 用的信息 会计信息披露起源于复式簿记 其发展有赖于会计环境变化所导致的对会计信 息的新需求 特别是股份公司的出现则进一步加速了会计信息披露的发展 复式薄 记为会计信息披露的产生创造了条件 一方面 按复式簿记提供的会计信息具有全 葛家澍主编 会计学导论 立信会计图书用品社1 9 8 8 年版 2 我国上市公司会计信息教露问愿研究 面性和真实性 另一方面 按复式簿记提供出来的会计信息是企业财产所有者迫切 需要掌握和了解的 当会计信息由生产者向使用者传递对 会计信息披露就产生了 会计信息披露的发展历程可分为以下三个时期 以账簿披露为主体的时期 以 会计报表披露为主体的时期 以财务报告披露为主体的时期 从1 2 世纪到1 5 世纪 佛罗伦萨的商业非常发达 商人们开始将经营活动延伸 到世界各地 所有者为了加强对经营者的监控 要求分店汇总会计数据并定期向总 店报告 这便产生了早期的会计信息披露实践 披露的主要方式是分店定期向总店 提供以文字叙述为主的总账 以反映其经营及财产状况 其内容主要包括给予者 收受者 给予物 接受物等四个部分 从1 6 世纪到1 8 世纪 就世界范围来看 会计信息披露实践虽然先后经历了几 次转变 但这些都仅仅是对原有账簿披露方式边际的 局部的调整 会计信息披露 实践真正的变革发生于1 9 世纪 在英国产业革命的推动下 企业的组织形式得到创 新 出现了大量的公司制企业 这类企业有两个突出的特点 一是所有者和经营者 的分离 二是企业作为一个独立的主体在可预期的未来将继续存在下去 为了实现 所有者对经营者有效的监督 同时也是为解除经营者的受托经营责任 经营者定期 向所有者提供会计信息已成必然 与此同时 历经三个多世纪的实践探索和理论准 备 已经为会计信息披露模式的转变奠定了坚实的社会基础 从此 会计信息披露 实践全面进入以会计报表披露为主体的时期 随着市场经济的深入发展 特另q 是现代股份制企业和证券市场的日趋成熟 信 息使用者对会计信息披露提出了更高 更严的要求 信息使用者不仅要求披露财务 信息 还要求更多地披露非财务信息 不仅要求披露定量信息 还要求更多地披露 定性信息 不仅要求披露确定的信息 还要求更多地披露不确定的信息 不仅要求 披露历史信息 还要求适度地披露未来的信息 会计信息披露逐渐迸入以财务报告 方式为主体的新的发展阶段 目前 会计信息披露领域正在进行着一场新的变革 即披露手段的创新 借助 于现代信息技术 特别是网络技术的发展 会计信息披露实践逐步由单一的以纸张 为介质的会计信息披露方式过渡到以纸张和网络介质并重的新阶段 这一变革正孕 育着一场新的会计信息披露革命 那就是以实时披露替代定期披露 以个性化会计 乔旭东等著 会计披露变迁的一般分析 载 会计研究 2 0 0 1 年第6 期 3 我国上市公司会计信息拨露问题研究 信息披露替代通用型会计信息披露 以复合数据披露替代财务数据披露 这是信息 技术革命的结果 也是会计信息披露演进的必然 第二节会计信息的特征 一 会计信息的生产具有垄断性 会计信息的生产具有垄断性表现在两个方面 一方面是指会计信息市场上的商 品都是 非同质 的商品 而每个企业的会计信息所反映的实质内容是不一样的 表面上看 每个企业对外披露的会计信息都是由财务报表 报表附注 附表及其他 财务报告所组成的形式相同或相近的财务报告所提供 但是 由于每个企业具体的 经营状况和业务活动千差万别 因此 每个企业的会计信息的实质内容当然是不可 能 如出一辙 了 此企业的信息非彼企业的信息 另一方面 是指企业对生产会 计信息的 原材料 包括原始会计数据等 具有独占性和排他性 外界很难获知 二 会计信息的复杂性 会计信息如同其他信息一样 也是一种资源 同样具有效用和价值 而会计信 息的复杂性主要表现在其效用和价值上 1 会计信息的效用有差别 不同的人对会计信息的反应是不一样的 对于企业 的非利益相关者来说 会计信息显然毫无用处 对于利益相关者来说 会计信息的 效用也因人而异 会计信息的使用者分别具有不同的行为目标和经济特征 存在不 同的利益驱动 他们与企业的利益关系不同 与企业利益相关程度高低不同 会计 信息对他们的效用会有较大的差异 比如 投资者十分关注企业的财务状况 竞争 能力 盈利能力和利润分配情况 而债权人则主要关注企业的偿债能力 以了解借 出资会的使用情况和安全保障情况 长期投资人关注企业的长期发展能力 而短期 投资者则更关注企业的短期获利能力和变现能力 2 会计信息的价值不易确定 一般信息的价值可以通过市场交换来加以确定 但会计信息的价值却难以如此确定 我们知道 生产者的活劳动所创造的价值是商 品价值的重要组成部分 对会计数据和会计信息的收集 整理和加工而言 虽然在 程序和方法上相对稳定成熟 但由于具体业务的复杂性 会计人员在进行会计信息 的生产时 往往需要运用专业知识和经验进行一系列专业分析和职业判断 即会计 信息生产中的活劳动是一种复杂劳动 而商品的价值是用简单劳动来衡量的 复杂 劳动要折算为简单劳动 往往是通过市场交换来间接实现的 但由于企业对会计信 我国上市公司会计信息披露问趣研究 息的生产具有一定的垄断性 因而交换在很多时候并不是等价的 而且会计信息这 种商品的价格本身就很难予以单独量化 所以使复杂劳动向简单劳动的转化受阻 因而会计信息的价值也很难以确定 3 信息的价值与效用直接相关 效用越大 价值就越大 不同会计信息之间的 价值可能存在较大差异 但即使相同的会计信息可能因使用者的会计知识背景不同 而影响信息效用 从而导致其价值也有差异 对具有相当会计知识的使用者 会计 信息将十分有用 有助于他制定适当的经济决策 但倘若使用者对会计知识知之甚 少 则会计信息的价值对他来说就极为有限 会计信息的效用差别和价值不易确定 使得企业提供的会计信息具有一定的经 济后果 企业提供的会计信息不可能满足所有利益相关者的普通需求 必然存在部 分利益相关者因会计信息而受益 而另一部分利益相关者因会计信息而受损的情况 三 会计信息是一种 公共物品 按照公共选择理论 社会上所普遍使用的商品可分为两类 即 私有物品 和 公共物品 私有物品的受益是有限的 一旦被某个人或某些人取得并使用了 比如 企业购买原材料 其他人就不可能再无偿地使用它 一旦被某个人或某些 人消耗 比如 企业耗用原材料 就会消灭私有物品对他人的使用价值 相比 之下 公共物品则是一个个人对它的使用 消费并不会破坏他人使用的物品 公共 物品一旦形成并向社会公开提供 任何人都可同等使用 且使用效能不会因此而降 低 显然 会计信息符合公共物品的特性 即会计信息一旦经由某个渠道公开提供 后 它就成为一项公共物品 任何人都可使用 会计信息的这种公共物品特性 必 然使其产生的影响是广泛的 会计信息与投资者的投资决策 信贷者的信贷决策 对企业经济价值与社会价值的评价 政府对微观企业的调控 企业经营管理者的廉 政建设等都密切相关 四 会计信息的质量具有较大程度的 隐性 基于上述会计信息生产的垄断性 会计信息的复杂性和公共物品特性 加上企 业管理当局作为 逐利的理性经济人 为追求其自身利益 往往会产生左右会计信 息的内在冲动 从而使会计信息生产的主观性更加明显 另外 由于信息的不对称 外界信息使用者很难将会计信息与企业经济活动的真实情况相比较 以鉴别会计信 息的主观程度及其真伪 同时 会计人员自身的专业素质和行为动机对会计信息的 5 我国上市公司会计信息披露问题研究 质量也有重大影响 因此 会计信息的质量就表现出较强的 隐性 特征 会计信 息质量日益成为我们关注的重要课题 第三节上市公司会计信息披露的质量要求 一 真实性 可靠性 即确保会计信息披露的内容真实可靠地反映客观事实 投资者把上市公司会计 信息作为判断证券价格的依据 必然要求上市公司所公开的会计信息能够可靠地反 映其经营状况 要使会计信息对投资者有用 有助于投资者做出正确的决策判断 首先必须保证所披露的会计信息具有相当的可靠性 可靠性是会计信息取信于投资 者的首要质量标准 虚假的失真的会计信息作用于证券市场 证券价格的波动不能 真正地反映公司的内在价值 投资者的利益受损 证券市场的效率就无从谈起 在 我国证券市场中 会计信息失真几乎成为上市公司会计信息披露存在的主要问题 部分上市公司经营管理当局为了自身的利益 弄虚作假 故意歪曲实际经济业务的 内容 披露不真实的会计信息 非可靠的会计信息很容易诱导投资者追逐投机收益 甚至操纵股市 结果造成证券市场失去效率 最终使广大中小投资者的利益受到损 失 二 相关性 即确保会计信息披露的内容与投资决策相关联 如果披露的会计信息与投资决 策无关或者不能对投资决策有所帮助 那么这种会计信息对建立有效市场来说也是 无用的 不能给投资者以积极反馈和引导 相反 将不相关的会计信息披露出来 反而容易把重要会计信息掩盖起来 披露非相关的会计信息会花费公司信息披露成 本 却不能带来任何收益 甚至大量无关紧要的信息充斥证券市场 给投资者造成 信息混乱的感觉 反而容易引起投资失误 显然 由于投资是为了获取未来的收益 与投资决策最相关的会计信息是企业未来价值的现值 因此 适当地披露预测性信 息 对有效市场的形成极为有用 因为套利者的存在 就会使企业证券价值与企业 价值一致 市场上没有人能获取超额利润 这样的证券市场是最有效率的 三 充分性 即确保所有有利于证券市场效率发挥的会计信息均能够充分地披露 证券产品 基本上是一种信息产品 消费者完全是按照证券产品所散发的各种信息来判断其价 值 会计信息的充分披露是为投资者创造一种公开 公平 公正的市场环境 证券 6 我国上市公司会计信息披露问题研究 监管机构会得到这样的启示 所有与证券市场有关的信息 包括未公开的内幕信息 都应该规范企业给予充分披露 充分披露会计信息是减少内幕信息 避免证券市场 投机行为最有效的途径 例如 进行多种经营的公司 由于各主要分部业务经营的 销售市场的成长情况各不相同 业务获利能力和风险也会各不一致 如果公司不能 就各个分部情况分别披露 投资公众就不能仅仅根据已经调整的合并报表数据进行 分析和评价 事实上 在财务报表中充分地反映财务数据 不仅有助于投资者做出 最佳的投资决策 而且可以使他们能够预测企业的未来 增强他们对企业的信心 从而有助于稳定证券市场 四 及时性 即确保会计信息及时而没有延误地披露 上市公司在生产经营中经常会产生一 些对公司证券价格有较大影响的会计信息 如对公司负债可能产生重大影响的投资 和资产重组行为 及时披露这些会计信息是减少内幕信息的另一有效途径 倘若这 些信息延误披露 无异于为内幕交易和庄家操纵市场行为创造良机 使中小投资者 蒙受损失 这必然有损于证券市场的有效性 我国证券法规对上市公司提交的中期 报告和年度报告等定期报告 规定了较为宽松的时间 历史性会计信息体现的是公 司过去证券价格的内在价值 而投资者更为关注的是证券的现在和未来的内在价值 及时披露现时的会计信息对他们更具有适用性 现代信息技术的高度发展为会计信 息的及时传递提供了方便 公司很容易通过信息网络或其他传播媒介发布信息 及 时地披露会计信息必将有助于有效证券市场的形成 第四节会计信息披露途径 内容和方式 一 会计信息披露的途径和内容 上市公司披露会计信息要求在披露中正确地揭示财务数据和其他有关信息 财 务会计数据和其他经济信息披薅的途径 主要通过资产负馈表 收益表 财务状况 变动表 现金流量表 三张财务报表和作为财务报表一部分的附注 其他报表和说 明材料 对其陈报的财务报表 应由注册会计师就其做出报告 财务报表最常见的 编制模式 是以名义货币 不考虑购买力变动的货币单位 为计量单位 以原始成 本为计量属性的会计模式 它既不考虑货币价值的变动 也不考虑被计量生产要素 的价格变动 上市公司财务报表的内容应包括数量性数据 非数量性信息 期后事 项和公司分部业务四个方面 r 我嗣上市公司会计信息披露问题研究 一 数量性数据的披露 财务报表的主要目的是提供投资者和债权人做出决 策所需要的数量性数据 但投资者和债权人对不同时期 不同公司的财务情况进行 比较时 不能认为他们所使用的数量性数据都是准确可靠的 因为公司披露的是具 有稳健意义的 综合性的 只反映经济活动 仅以货币形式反映的历史信息 一般 认为 公司披露的会计信息除应重点提供历史和现在情况的信息 让投资者可以根 据这些信息对公司的未来做出自己的预测之外 还应提供尽可能多的预测信息 这 样会对投资者的投资决策给予很大的帮助 二 非数量性信息的披露 非数量性信息对于投资者和债权人的重要性和相 关性 主要取决于决策者对它们的需要程度 因此 非数量性信息仅对决策者有用 才是相关的 比如会计政策的披露 应包括在编报财务报表时 管理当局所采用的 原则 基础 惯例 规则和程序 会计政策的披露有助于更好地说明和理解特定会 计主体的财务报表 从而影响投资者的投资决策 会计变更的披露 保持会计原则 和会计程序的一致性 对于评价公司的经营活动和预测未来的经营活动 一直被看 作是相当重要的 对本期有重要影响或对以后各期可能有重要影响的会计政策变更 应予说明并且表明理由 如果政策变更的影响重大 应说明变更所带来的影响并列 出其数额 三 期后事项的披露 在会计期间终了结账i t 之后 至报表尚未正式公布之 前 将会发生许多足以影响报表效果以及据以做出决策的事项 应在报表上予以揭 示 期后事项包括以下几个方面 1 直接影响后期财务报表余额的事项 这种事项通常是指在会计期问内并不了 解 而在结账r 之后才了解 因而发现资产估价应该有所变动的一些事项 如果这 类信息得到较晚 己不可能对报表做出全面更正 则应通过其他方式予以揭示 2 严重改变资产负债表计价的连续性或资产权益之间关系或严重影响以前年度 所陈报的有关本期的预测活动的事项 这些事项显然对前一会计期间财务报表并不 直接影响 但却对依据这些报表所作的决策很可能发生重要影响 有些导致非正常 损益发生的事项 甚至会影响公司未来的财务状况 这类事项不需要对报表进行调 整 但需在报表中予以揭示 3 对未来收益和计价的影响不明了或不确定的事项 为了更好地制定投资决策 为之提供更充分的信息 这类事项以及对公司的影响 也须在财务报表中予以揭示 8 我国上市公司会计信息披露问题研究 四 公司分部业务的披露 随着公司的多种经营和国外业务的发展 导致了 财务信息的聚合 特别是随着合并或通过购买一些业务不相关的企业而形成企业集 团的发展 使财务信息的聚合问题更为突出 仅凭 种聚合的信息 很难对公司进 行准确估价以及对它未来的经营活动 经营成果准确预测 因此 在这种情况下 上市公司除了编制陈报总公司及各子公司的财务报表外 还需要编制分部财务报表 并予以披露 此外 在上市公司对外报表中披露分部数据 还可以防止公司主管人 员故意隐瞒某些不愿公开的情况 分部信息披薅的内容 数量途径等 主要取决于 公认会计原则的要求 信息使用者的要求及影响 管理部门的需要等 五 其他有关信息 对于上市公司还应公开披露招股说明书及其附录 除了 披露占主要地位的财务 会计信息外 还应披露相关的非财务 会计信息 1 上市公告书 为了更好地说明公司的业绩和发展前景 为投资者提供参考依 据 上市公告书的内容应包括 公司概况 公司组织状况 股东持股情况 公司三年以来的经营业绩 公司财务状况 财务指标分析 公司内部审计 监督制度 重要事项揭示 公司发展规划及资金投向 公司后三年盈利预测 等 2 冲期报告 上市公司要定期 每个会计年度前六个月 公布中期报告 其披 露的信息应包括 财务报告 经营情况的回顾与展望 重大事项的揭示 发行在外 股票的变动和股权结构的变化等内容 3 年度报告 上市公司应在每个会计年度结束后1 2 0 日内编制完成年度报告 证监会颁布的 公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第2 号 年度报告 的内容与格式 对年度报告的报告时间与方式 报告正文的内容 会计数据和业务 数据摘要 董事长或总经理的业务报告 董事会报告 财务报告 公司在报告年度 内发生的重大事件及其披露情况简介等内容均做出了明确的规定 4 i 函时报告 包括重大事件报告和公司收购公告 当发生可能对上市公司股票 市价产生较大影响 而投资人尚未得知的重大事件时 上市公司应该立即将有关该 重大事件的报告提交证交所和证监会 并向社会公布 说明事件的实质 在上市公 司之间发生收购的事件 也应及时公开披露 还应披露注册会计师对上市公司披露 信息所作的各种审查 鉴定 评估 验资 查帐 审计的报告和意见 二 会计信息的基本披露方式 孽 我国上市公司会计信息披露问题研究 会计信息披露经历了由文字说明到数据反映 由以实物计量为主到以货币计量 为主的发展过程 当前以货币单位计量 数据反映为主要手段来表达会计信息 但 它无法对信息需求者所需要的所有会计信息都量化为以货币单位计量的信息 虽然 货币计量是上市公司会计信息的最佳表达方式 但是无法用货币单位进行计量的会 计信息 可以用其他单位进行计量 不便用数据进行反映的会计信息 则可用文字 进行说明 上市公司会计信息的披露 还应当分经营业务 市场 国家 产地 国家 进 行 同时还应提供3 年的信息以供比较 另外 上市公司还应提供物价变动对财务 状况与经营成果影响的信息 第五节会计信息披露对证券市场各主体的意义 信息披露制度是证券市场规范运作的前提 要保持证券市场的正常运转 就要 求有规范的发行市场 规范的流通市场 还要有健全完善豹证券管理体制 信息披 露制度贯穿着证券发行 流通的全过程 证券市场规范化主要是证券市场中各主体 行为的规范化 会计信息披露正是约束 引导各主体行为的机制 这一制度对于上 市公司 投资者和证券管理机关三大主体都具有十分重要的意义 一 会计信息披露有利于上市公司自身的发展 上市公司具有投资主体多元化 资本社会化程度高的特点 作为上市公司 其 发展壮大的前提是为社会公众所接受 所支持 无论是从其提供给公众的产品或服 务角度来看 还是从公司发行股票而言 公众都是上市公司真正的上帝 公众对它 们的判断和支持程度决定了市场对它们的接纳程度 1 信息披露有助于提高上市公司的融资能力 拥有向社会公众融资的特权是上 市公司区别于非上市公司最大的特点 这也是许多公司争相上市的目的 但这种特 权的取得是有条件和代价的 那就是上市公司必须将公司的经营透明化 定期向社 会公众公开公司的经营业绩和相关信息 及时详尽地披露公司重大事项的实情和影 响 接受公众的询问和监督 吸引公众购买本公司股票 实现其筹资目的 获得必 要的资本 从中取得丰厚的利润 2 信息披露有利于宣传 树立公司形象 信息公开的过程 实际上也就是公司 向股东 债权人 潜在的投资者 政府以及其他相关人员进行宣传 树立企业形象 的过程 也是企业整个公共关系工作的重要组成部分 通过会计信息公开 公司可 我国上市公司会计信息披露问题研究 以向社会公众全面而又重点突出地介绍本公司的财务状况 经营成果 发展前景等 让他们了解公司的情况 增强社会公众对本公司的信心 3 信息披露有利于社会公众对公司的监督 强化公司的自律管理 通过信息披 露 使上市公司的优点与瑕疵展现在一片阳光之下 这样就给它以很大的压力 使 其一举一动都受到公众的监督 以此来约束 优化决策层的经营行为 如果将公司 的不足和失误披露出去 让公众知晓 社会舆论豹强大作用能及时促使公司高级决 策层对这些问题做出详细的分析研究 以求找出原因 提出切实解决问题的方案 消除隐患 促迸发展 提高公司的市场竞争力 二 会计信息披露有利于保护投资者利益 信息披露是沟通上市公司与投资者的桥梁 投资者根据其投资目的和持有上市 公司股份数额的不同主要分为两类 一类通俗地讲就是大股东 他们持有上市公司 的大部分股份 投资不仅仅是为了获利 有时是为了达到控弗 该公司的目的 另一 类则是中小股东 他们对上市公司的经营决策影响很小 购买股票往往是为了赚取 股利或是投机 他们经常是 用脚投票 不管是哪类投资者 上市公司披露的信息 始终是他们决策的主要依据 1 信息披露是投资者科学决策的前提 投资者购买上市公司股票的实质是以购 买风险换取投资收益 投资者在做出买卖股票的决策前 总要考虑投资的收益性 风险性和变现性 如何做出这种决策 其依据就是公司披露的信息 许多投资者将 其视为公司证券市场行情的晴雨表 投资的成败主要就取决于他们对公司的了解程 度和对证券估价的准确性 投资者通过分析这些信息来权衡不同证券价格所反映的 投资风险和报酬 以寻求合理的证券投资组合 对于那些大段东 他们也可以在分 析有关信息的基础上 通过股东大会或董事会来影响公司的经营决策 2 信息披露意味着对投资者的公平 在证券市场上 发行人与证券经营机构在 市场上居于主动的强者地位 极易形成对市场交易信息的垄断 而一般投资者则处 于弱者地位 很难获得其正常投资所需的充分信息 而信息披露制度要求上市公司 全面 及时 准确地披露有关信息 使投资者能平等地获得必要的信息 即使是初 涉股市的投资者也可获得与证券老手同样的资料 这样可以促使不同地区 不同层 次的交易场所间有相互交流的信息渠道 有效防止内幕交易和证券欺诈行为 防止 少数人通过非正常渠道取得垄断信息而牟取不正当利益 我国上市公司会计信息披霉问题研究 建立信息披露制度对于保护投资者的重要性 美国证交会曾于1 9 6 3 年证券市场 特别调查报告中 以 为大众所持有的证券发行人的义务 为题 作如下论述 联 邦证券立法的全部构造中枢 在于企业内容的公开 利用有关其即将投资或已投资 证券的适当的财产状况资料或其他信息 使投资者能做出明智的投资判断 而且是 防止证券欺诈的最好方法 三 会计信息披露有利于维护证券市场秩序和提高证券市场效率 在市场经济条件下 政府对公司的管理主要是间接管理 立噪政府有关部门不 了解企业的经营状况 这种引导和监督就无从谈起 首先 证券监管部门通过审查 公司提供的信息 可以决定公司是否具备上市条件 是否可以配股 如有不法行为 则中止或终止其证券交易 通过对上市公司信息资料的监督审查 保证上市公司的 质量 其次 证券监管部门通过公司的信息披露 可以了解信息供给和需求的状况 以此作为进一步完善信息披露制度和制定相关法律法规的依据 再次 证券监管部 门通过观察证券价格对信息的反映速度和程度 可以了解社会资源的配置情况 为 证券市场构建一个流畅的信息系统 使各种证券价格尽可能充分反映可获得的信息 达到资源的最优配置 从而提高证券市场效率 总之 随着证券市场的可视性和能 见度的提高 有利于国家规范上市公司行为 维护证券市场秩序 真正实现 三公 原则 为投资者营造一个安全高效的投资环境 由此可见 信息尤其是会计信息是证券市场必不可少的 它是证券市场规范运 作和高效运营的前提 我国上市公司会计信息技露目题研究 第二章我国上市公司会计信息的生成与需求动因分析 以及会计信息披露的动机分析 第一节会计信息生成和需求的动因分析 会计信息作为特定经济主体会计行为的结果 究其生成和需求的动因可从以下 两个方面加以认识 一 经济主体关注其效益的内在动因 人类的生存与社会的发展 都有赖于物质资料的生产 而物质资料的生产过程 同时也是一个耗费的过程 长期的生产实践 使人类发现了生存与发展的一大规律 即以尽可能少的耗费创造出尽可能多的物质资料 为此 就必须对生产过程中的各 种经济现象十分关注 关注劳动成果的多少 关注物资的耗费 关注劳动时间的长 短等 并由此产生了经济管理活动 在公司制的企业组织出现之前 经济单位受生 产力发展的制约 利害关系较为简单 不存在 两权分离 无所谓 受托经济责任 解除问题 会计信息的生成不受外部力量的影响 也没有政府的干预 所以会计信 息主要是基于经济个体对其效益的关注 正是这种关注产生了会计信息 也正是这 种关注形成了经济组织内部为加强管理而对会计信息的需求 二 委托一受托权责关系产生的外部动因 从历史上看 自从企业能够独立进行经营并被赋予 法人 地位以后 企业的 所有权和经营权便逐渐开始分离 股份公司组织形式的出现 导致了 两权 的真 正分离 企业的所有者作为资源提供的一方与企业管理当局作为经营的一方就构成 了一种经济上的委托一受托权责关系 一方面 资源提供者要求企业管理当局定期 提供财务报表以便他们定期了解企业的财务状况 经营成果和现金流动情况 以评 估企业管理当局对受托责任的履行情况 另一方面 伴随着股份公司的出现 政府 开始干预公司的会计记录 对会计信息的披露做出规定和要求 如果说股份公司出 现之前 各经济单位生成会计信息只是基于内部控制和管理的需要 那么 委托一 受托权责关系的出现 则便特定企业会计信息的生成受到外部力量的影响 这种情 况下 即使公司内部不需要任何会计信息 但鉴于资源提供者和政府的要求 公司 也必须生成并提供外部所需的会计信息 随着委托一受托权责关系的发展 企业已成为一种以委托一受托代理契约为纽 我国上市公司会计信息披露闯题研究 带的契约关系的网络 在这种网络中 企业与投资者 债权人 供应商 公司职工 等之间存在着由契约联系的权责关系 在这种关系中 企业以受托者身份承担提供 会计信息的责任与义务 外部信息使用者之所以需要会计信息 其根本动因在于他 们与特定企业之间存在着经济利益关系 必须了解相关的会计信息 以便于工作做 出相应的决策 在我国目前市场经济环境下 企业特别是股份公司的会计信息使用者具体应包 括以下几个方面 一 投资者 任何企业都必须有一定量的资本 因而就有相应的权益投资人 我国企业的投资者应包括现有的和潜在的投资者 他们通过阅读会计信息 可以观 察企业的财务状况和经营成果 分析企业经营前景 了解企业对投资者权益的保护 情况 以评估管理当局受托责任履行情况 做出其投资决策 不同的投资人 对企 业会计信息的期望是不同的 其中 短期投资者关注的是企业短期的获利能力和变 现能力 而长期投资者更关心企业的长期经营能力 债权人 债权人是指向企业提供贷款或持有企业债券等的个人或组织 我国企业的债权人主要是银行等盒融机构 在西方国家 企业发行债券的现象较普 遍 因此其债权人相对而言要更为广泛 债权人需通过阅读会计信息了解企业财务 状况和信誉 分析企业的偿债能力 评价企业信用状况 以决定采取什么样的收贷 政策 是否向企业