金融资产转移处理讲解.ppt

第八节金融资产转移 一 金融资产转移的概念金融资产转移是指企业 转出方 将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方 转入方 既包括单项金融资产 也包括一组类似的金融资产 既包括其整体 也包括其中的一部分 包括整体转移和部分转移 部分转移包括 1 将金融资产所产生现金流量中特定 可辨认部分转移 如企业将一组类似贷款的应收利息转移等 2 将金融资产所产生全部现金流量的一定比例转移 如企业将一组类似贷款的本金和应收利息合计的90 转移等 3 将金融资产所产生现金流量中特定 可辨认部分的一定比例转移 如企业将一组类似贷款的应收利息的90 转移等 二 金融资产转移的情形1 将收取金融资产现金流量的权利转移给另一方 我国实务中常见的票据背书转让 商业票据贴现等 均属于这一种金融资产转移的情形 2 将金融资产转移给另一方 但保留收取金融资产现金流量的权利 并承担将收取的现金流量支付给最终收款方的义务 通常被称作 过手协议 这种金融资产转移情形常见于资产证券化业务 例如 当商业银行转移住房抵押贷款的收益权时 银行可能负责收取所转移贷款的本金和利息并最终支付给收益权凭证的持有者 同时相应收取服务费 因此 从表现形式上不同于第一种金融资产转移的情形 转移不等于终止确认 转出方扮演代理人角色 过手协议 作为金融资产转移处理 必须同时符合的三个条件 从该金融资产收到对等的现金流量时 才有义务将其支付给最终收款方 根据合同约定 不能出售该金融资产或作为担保物 但可以将其作为对最终收款方支付现金流量的保证 有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方 三 金融资产转移的确认 金融资产转移 转移了几乎所有的风险和报酬 未放弃控制 放弃了控制 终止确认 按继续涉入的程度确认金融资产和负债 不能终止确认 继续确认金融资产 收益确认为负债 既没有转移也没有保留了几乎所有的风险和报酬 保留了几乎所有的风险和报酬 终止确认 金融资产转移的确认 一 金融资产转移的定义将收取现金的权利转移给另一方 1 将现金流特定可辨认部分全部 部分 转移 2 将全部现金流的一定比例转移二 金融资产转移的处理 6 三 附看涨期权合同并且所转移金融资产按摊余成本计量方式下的继续涉入例 2011年1月1日 A企业购买债券作持有至到期投资 剩余年限5年 交易价995 交易费用5 票面利率4 72 面值1250借 持有至到期投资 成本 1250贷 银行存款1000持有至到期投资 利息调整 250 在初始确认时 计算实际利率 59 P A R 5 1250 P F R 5 1000用内插法计算的实际利率 R 10 1000 10 100 59 1000 100 59 1041 59 1041 1000 1041 10 104 1041 104 59 1086 借 应收利息59持有至 利息调整 41贷 投资收益100 借 应收利息59持有至 利息调整 45贷 投资收益104 借 银行存款59贷 应收利息59 借 银行存款59贷 应收利息59 2013年1月1日 A公司以1100万元的价格将该债券出售给甲公司 同时与甲公司签订一项看涨期权合同 行权日2014年12月31日 行权价1210万元 此外 合同约定 行权日之前 甲公司将债券出售给第三方时 需征得A公司同意 2013年1月1日 该债券公允价1200万元 分析 A公司有权回购该债券 A公司虽然将债券出售给了甲 但由于附有看涨期权 所以A公司收取债券未来现金流量的权利并没有终止 行权价1210万元与出售日公允价1200万元相比 差额不重大 该期权既不是重大价内期权 也不是重大价外期权 A公司既没有转移也没有保留该债券所有权上几乎所有风险和报酬 由于合同约定 行权日之前 甲公司将债券出售给第三方时 需征得A公司同意 所以A公司保持了对该债券的控制 A公司继续涉入该债券 转移日2013年1月1日 按收到对价确认继续涉入负债借 银行存款1100贷 继续涉入负债1100计算继续涉入负债的实际利率行权日的摊余成本11911100 1191 P F R 2 0 9236 P F R 2 4 9246 5 9070 R9236 R 4 5 4 9236 92469070 9246 R 4 057 案例 建行08 5 27分布公告 美州银行将行使认购期权 在6 5日以前可以以2 52港元的行权价向中央汇金公司购入60亿股H股 当日市价每股6 65港元 2005 6 17建行与美洲银行签订战略合作协议 美洲银行拥有建行9 的股份 2005 8 29建行大股东汇金公司再与美洲银行订立股份及期权收购协议 美洲银行最高可以获得建行19 9 的股权 美洲银行持有9 股份的股数为193 33亿股 成本不超过240亿港元 以6 7港元计 市值1282亿港元 账面盈利1042亿港元 如增持至19 9 可达273 71亿股 以2 52元行权价计算 账面盈利1100亿港元 四 出售看跌期权且所转移金融资产以公允价值计量下的继续涉入例 2011年1月1日 A银行投资一项债券作为可供出售金融资产 成本80万元 借 可供出售金融资产 成本80贷 存放央行802011年12月31日 该债券公允价值97万元借 可供出售金融资产 公允价值变动17贷 资本公积17 2012年1月1日 A银行以102万元的价格将该债券出售给甲银行 同时签订一项看跌期权合同 约定二年内 当该资产公允价值低于96万元时甲银行可以以96万元的价格返售给A银行 转让日该债券公允价值97万元 甲银行有权将该资产返售给A银行 A银行不满足终止确认条件转移日 1 A银行金融资产的计量 2 A银行继续涉入负债的计量 16 五 金融资产证券化的继续涉入例 甲银行持有一组住房抵押贷款 可以提前偿还 本金和摊余成本均为1亿 票面利率实际利率均为10 甲银行将该贷款转让 与受让方签订转让协议 有关条款如下 1 甲银行收到转让款9115万元 2 甲银行保留以下权利 甲银行对贷款的继续涉入 1 收取本金1000万元及按10 计算的利息 2 收取以9000万元为本金 以0 5 利率计算的利息3 受让人收取9000万元本金及按9 5 利息计算的利息 甲银行放弃控制 不再涉入 4 如果贷款提前偿还 按偿付金额1 9的比例在二者之间分配 如果发生违约从甲银行的1000万元中扣除 直到扣完为止 甲银行面临的风险 5 转让日贷款公允价值10100万元 0 5 超额利差公允价值40万元 101000000 90900000 100000000 90000000 不再涉入 借 存放同业90900000贷 贷款90000000其他业务收入900000 91150000 90900000 250000继续涉入10000000借 存放同业250000继续涉入资产10000000贷 继续涉入负债10250000 继续涉入面临的风险 按90000000贷款 0 5 收取利息 公允价值400000 继续涉入借 继续涉入资产400000贷 继续涉入负债400000 继续涉入面临的风险 三 金融资产转移的确认1 符合终止确认 从账户和表内转销 条件的转移 1 企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方如何判断几乎所有的风险和报酬是否转移 理论上 方法是比较转移前后该金融资产未来现金流量净现值及时间分布的波动使其面临的风险 企业面临的风险因金融资产转移发生实质性的改变 致使该风险与所转移金融资产未来现金流量净现值的总体变化相比显得不重大 表明该企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方 实务中通常情况下 通过分析金融资产转移协议中的条款 可以比较容易地确定出企业是否已经将企业金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方 如要计算 应考虑所有合理 可能的现金流量波动 采用适当的现行市场利率作为折现率 不附任何追索权方式出售金融资产 如不附追索权的应收票据贴现 不附追索权的应收账款出售等 P72 73例3 16 借 银行存款借 银行存款营业外支出财务费用贷 应收账款贷 应收票据 附回购协议的金融资产出售 回购价为回购时该金融资产的公允价值 附重大价外看跌期权 或重大价外看涨期权 的金融资产出售 企业将金融资产出售 同时与购买方之间签订看跌 或看涨 期权合约 1 符合终止确认 从账户和表内转销 条件的转移 2 企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬 即企业保留了部分但不是几乎所有金融资产所有权上的风险和报酬 但放弃了对金融资产控制的 职业判断 按照金融资产转移准则 此时 企业应当判断是否放弃了对该金融资产的控制 如果放弃了对该金融资产的控制的 应当终止确认该金融资产如何判断是否放弃控制 重点关注转入方出售所转移金融资产的实际能力 如果转入方 1 能够单独将转入的金融资产整体出售给与其不存在关联方关系的第三方 2 且没有额外条件对此项出售加以限制 说明转入方有出售该金融资产的实际能力 同时表明企业 转出方 已放弃对该金融资产的控制 从而应当终止确认所转移的金融资产 如何判断转入方是否能够将转入的金融资产整体出售给与其不存在关联方关系的第三方 应当关注该金融资产是否存在活跃市场 如果不存在活跃市场 即使合同约定转入方有权处置该金融资产 也不表明转入方有 实际能力 不能判断为转出方已放弃了对所转移金融资产的控制 如何判断转入方能够单独出售所转移金融资产且没有额外条件对此销售加以限制 独立于其他人的行为不存在与出售相关的约束性条款 比如 转入方出售转入的金融资产时附有一项看涨期权 且该看涨期权又是重大价内期权 以至于可以认定转入方将来很可能会行权 在这种情况下 不表明转入方有出售所转移金融资产的实际能力 2 不符合终止确认条件的转移 1 不符合终止确认条件的情形及处理要求企业保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬不应当终止确认该金融资产 即不得将金融资产或金融负债从企业的账户和资产负债表内予以转销 2 如何判断所有风险和报酬是否转移 同1 应当比较转移前后该金融资产未来现金流量净现值及时间分布的波动使其面临的风险 企业面临的风险没有因金融资产转移发生实质性改变的 表明该企业仍保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬 3 通常表明企业保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的情形 采用附追索权方式出售金融资产 将信贷资产或应收款项整体出售 同时保证对金融资产购买方可能发生的信用损失进行补偿 附回购协议的金融资产出售 回购价固定或是原售价加合理回报 附总回报互换的金融资产出售 该互换使市场风险又转回给了金融资产出售方 如将该资产产生的利息现金流量支付给企业以换取固定付款额或变动利率付款额 该项资产公允价值的所有增减变动由企业承担 从而使市场风险等又转回企业 附重大价内看跌期权 或重大价内看涨期权 的金融资产出售 3 继续涉入条件下的金融资产转移 1 什么是继续涉入 企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬 但未放弃对该金融资产控制的 应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产 并相应确认有关负债 2 什么是继续涉入所转移金融资产的程度 继续涉入所转移金融资产的程度 是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平 在这种情况下 这种转移实际上反映了企业对所转移金融资产风险和报酬的风险敞口 这一风险敞口并不与资产整体有关 而是限制为一定的金额 即企业对被转移资产继续涉入的程度 3 继续涉入的方式 主要有具有追索权 享有继续服务权 签订回购协议 签发或持有期权以及提供担保等 有时 企业仅继续涉入所转移金融资产的一部分 例如 保留一项买入期权 以回购所转移金融资产的某一部分 保留所转移金融资产上的一项剩余权益 该剩余权益使企业仅保留了所转移金融资产所有权上的部分重大风险和报酬 4 继续涉入的确认要求 企业应当按照其继续涉入所转移金融资产的部分确认有关金融资产 并相应确认有关负债 四 金融资产转移的计量 一 满足终止确认条件的计量1 整体转移满足终止确认条件时确认当期损益金融资产整体转移形成的损益 因转移收到的对价 所转移金融资产账面价值 原直接计入所有者权益的公允价值变动累计利得 损失 因转移收到的对价 实际收到的价款 新获得金融资产的公允价值 因转移获得服务资产的公允价值 新承担金融负债的公允价值 因转移承担服务负债的公允价值 新金融资产或金融负债包括衍生金融工具 20X7年1月1日 甲公司将持有的乙公司发行的10年期公司债券出售给丙公司 经协商出售价格为330万元 20 6年12月31日该债券公允价值为310万元 该债券于20X6年1月1日发行 甲公司持有该债券时已将其分类为可供出售金融资产 面值为300万元 年利率6 等于实际利率 按年支付利息 借 银行存款 或存放中央银行款项 3300000贷 可供出名金融资产3100000投资收益200000借 资本公积 其他资本公积100000贷 投资收益l00000 2 部分转移满足终止确认条件时的计量 1 损益确定 将金融资产整体的账面价值在终止确认部分和未终止确认部分之间 按照各自的相对公允价值进行分摊 并将下列两者金额之间的差额计入当期损益 终止确认部分的账面价值终止确认部分的对价 与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和 部分转移时未终止确认部分公允价值的确定 企业出售过与未终止确认部分类似的金融资产 或发生过与未终止确认部分有关的其他市场交易的 应当按照最近实际交易价格确定 未终止确认部分在活跃市场无报价 最近市场上也无实际交易价格 应按照所转移金融资产整体的公允价值扣除终止确认部分的对价后的余额确定 该金融资产整体的公允价值难以合理确定 按整体的账面价值扣除终止确认部分的对价后的余额确定 例 A商业银行与B商业银行签订一笔贷款转让协议 A银行将该笔贷款90 的收益权转让给B银行 该笔贷款公允价值为110万元 账面价值100万元 假定不存在其他服务性资产或负债 转移后该部分贷款的相关债权债务关系由B银行继承 不附任何追索权 也无其他限制条款 1 判断应否终止确认 符合金融资产转移准则中规定的部分转移的情形 也符合将所转移部分终止确认的条件 2 计算终止确认和未终止确认部分各自的公允价值 3 将贷款整体的账面价值在终止确认部分和未终止确认部分进行分摊 4 此项转移应确认的损益 5 A银行的会计处理 借 存放中央银行款项990000贷 贷款900000贷 其他业务收入90000 3 服务资产和服务负债的计量金融资产转移准则规定 当企业转移一项金融资产满足终止确认标准 如果与金融资产转入方签订服务合同提供相关服务的 应当就该服务合同确认一项服务资产或服务负债 主要涉及收取的服务费 发生的服务成本 服务负债应当按照公允价值进行初始计量 并作为金融资产转移对价的组成部分 服务资产应当视同未终止确认金融资产的一部分 其金额应根据所转移金融资产整体的账面价值在终止确认和未终止确认部分 包括服务资产 之间按各自相对公允价值进行分摊 实务中 服务合同所涉及的服务费金额较小的 企业 转出方 可以在收取服务费当期确认为中间业务收入 二 未满足终止确认条件时的计量处理原则 1 继续确认所转移金融资产 收到的对价作为一项金融负债 2 金融资产和相关的金融负债分别计量 不得相互抵销 3 随后会计期间 继续确认该金融资产产生的收入和金融负债产生的费用 此时 所转移金融资产和相关负债应在反映企业所保留的权利和义务的基础上进行计量 4 特别注意如所转移金融资产以摊余成本计量 相关负债不能指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 三 继续涉入条件下金融资产转移的计量继续涉入会计处理要求应当根据其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产和金融负债 企业所确认的金融资产和金融负债 应当充分反映企业所保留的权利和承担的义务 企业应当对因继续涉入所转移金融资产形成的有关资产确认相关收入 对继续涉入形成的有关负债确认相关费用 继续涉入所形成的相关资产和负债不应当相互抵销 继续涉入一般会计分录借 有关金融资产 实际收到的价款 继续涉入资产 根据具体规范确定的金额 营业外支出等损益类科目 金融资产转移损益 贷 有关金融资产 被转移金融资产的账面价值 继续涉入负债 根据具体规范确认的金额 报表披露要求继续涉入资产应根据所转移的性质及其分类 列报于资产负债表中的贷款 应收款项等 继续涉入负债应当根据所转移的资产是按摊余成本计量还是按公允价值计量 分类为按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或其他金融负债 1 通过担保方式继续涉入 在转移日按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者 确认继续涉入形成的资产 同时按照财务担保金额和财务担保合同的公允价值 提供担保的收费 之和确认继续涉入形成的负债 财务担保金额 是指企业所收到的对价中 将被要求偿还的最高金额 在随后的会计期间 财务担保合同的初始确认金额应当在该财务担保合同期间内按照时间比例摊销 确认为各期收入 在随后的会计期间因担保形成的资产的账面价值 应当在资产负债表日进行减值测试 标准为可收回金额低于其账面价值 例如 甲银行与乙银行签订一笔贷款协议 由甲银行将其本金为1000万元 年利率为10 贷款期限为9年的组合贷款出售给乙银行 售价990万元 双方约定 由甲银行为该笔贷款提供担保 担保金额为300万元 实际贷款损失超过担保金额的部分由乙银行承担 转移日 该笔贷款 包括担保 的公允价值为1000万元 其中 担保的公允价值为100万元 分析 甲银行应当按照继续涉入该笔贷款的程度确认有关资产和负债 因为 甲银行由于既没有转移也没有保留该笔组合贷款所有权上几乎所有的风险和报酬 而且贷款没有活跃的市场 乙银行不具备出售该笔贷款的 实际能力 导致甲银行也未放弃对该笔贷款的控制 借 存放中央银行款项990万继续涉入资产300万其他业务成本110万贷 贷款1000万继续涉入负债400万 2 附期权合同并且所转移金融资产按摊余成本计量方式下的继续涉入因卖出一项看跌期权或持有一项看涨期权而不符合终止确认条件 所转移金融资产在期权到期日的摊余成本和继续涉入形成的负债初始确认金额之间的差额 采用实际利率法摊销 记入当期损益 同时调整继续涉入所形成负债的账面价值 相关期权行权的 将继续涉入形成负债的账面价值与行权价格之间的差额记入当期损益 期权费的构成及其影响因素 期权费是在期权交易成交时由购买者以现金形式向出售者支付的 期权费是期权合约买卖的价格 是期权合约的公允价值 期权费主要反映了人们对合约项下的基础资产的市场价格变化的预期心理 主要由期权的 内在价值 和 时间价值 构成 所谓内在价值 intrinsicvalue 就是期权沽盈价 看涨期权的执行价格低于现货价格的差额或者看跌期权的执行价格高于现货价格的差额 与期权面值或合约规模的乘积 反映了期权持有者现在就执行期权可获盈利的程度 期权的内在价值可有可无 如 持平价 或 沽亏价 的期权合约便没有 内在价值 所谓 时间价值 timevalue 又称 外在价值 extrinsicvalue 即期权费减去 内在价值 后剩余的部分 当期权处于持平价或沽亏价时 期权合约没有内在价值 期权费全部由 时间价值 构成 处于 沽盈价 的期权合约可能有 时间价值 也可能没有 时间价值 时间价值 与期权合约的期限也有着内在联系 一般来讲 在其他条件不变的情况下 期权合约离到期日的时间越长 期权合约的时间价值就越大 期权费也就越贵 另外 期权作为一项递耗资产 wastingassets 其时间价值会随着合约距离到期日越来越近而减少 这称作 时间衰减 timedecay 在期权合约的到期日 假如没有 内在价值 它便一文不值 期权的价值是基础资产现行价格的函数 它在一定程度上还反映了市场参与者对基础资产价格变化的预期心理 基础资产价格或预期收益的波动性对期权费也有影响 例如货币期权的费用总是要比股票期权的费用低 因为股票盈利的概率更大 期权费还受市场利率水平以及反映期权市场动态的供求关系变化的影响 期权定价模型 Black Scholars Merton模型二叉树模型更复杂的期权定价模型 例如 B公司持有一笔账面价值为102万元的长期债券投资 该债券在公开市场不能交易且不易获得 B公司将其划分为持有至到期投资 20 6年1月1日 B公司以100万元价款将该笔债券出售给D公司 同时与D公司签订一项看涨期权合约 行权日为20 7年12月31日 行权价为105万元 已知出售日该债券的公允价值为104万元 假定行权日该债券的摊余成本为106万元 分析 B公司既没有转移也没有保留该债券所有权上几乎所有的风险和报酬 也未放弃对该金融资产的控制 因为出售债券所附的看涨期权不是重大的价外期权 期权行权价105万元与债券的公允价值104万元相比 同时债券没有活跃的市场 20 6年1月1日 B公司应当确认继续涉入形成的负债的入账价值为100万元借 银行存款100贷 继续涉入负债10020 6年1月1日至20 7年12月31日期间 将该负债与行权日债券的摊余成本之间的差额6万元 106 100 采用实际利率法摊销 计入损益 与此同时 B公司继续以摊余成本计量该债券 并且采用实际利率法摊销债券行权日的摊余成本与出售日账面价值之间的差额4万元 106 102 20 7年12月31日 如果B公司行权借 继续涉入负债106贷 银行存款 行权价 105投资收益1如果B公司不行权借 继续涉入负债106贷 持有至到期投资106 3 持有看涨期权且所转移金融资产以公允价值计量方式下的继续涉入 转移日仍按公允价值确认所转移金融资产 转移日负债的确认 如果是价内或平价期权 应当按照期权的行权价格扣除期权的时间价值后的余额 计量继续涉入形成的负债如果期权是价外期权 应当按照所转移金融资产的公允价值扣除期权的时间价值后的余额 计量继续涉入形成的负债 例如 20 7年1月1日 A公司向B公司出售一项可供出售的金融资产 该金融资产初始入账价值80万元 转让日的公允价值为104万元 获得价款100万元 但是双方签订了一项于20 8年12月31日以105万元购回该资产的看涨期权合约 假定B公司没有出售该交易性资产的实际能力 A公司没有放弃对该资产的控制 分析 本例中 由于A公司持有一项看涨期权 使得其既没有转移也没有保留该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬 同时也没有放弃对该金融资产的控制 因此 应当按照继续涉入程度确认有关金融资产和负债 具体会计处理如下 20 7年1月1日转移日初始计量 1 A公司继续按照公允价值确认该金融资产 2 由于该看涨期权为价外期权 行权价105万元大于资产公允价值104万元 其时间价值 额外的支付额 为4万元 104 100 因此 继续涉入负债的入账价值为100万元 104 4 会计分录为 借 银行存款100贷 继续涉入负债100 20 7年12月31日后续计量 假定资产的公允价值增加为106万元 此时 该期权为价内期权 行权价105 106万元 时间价值为2万元 4106 104 因此 继续涉入负债变为103万元 105 2 会计分录为 借 可供出售金融资产 公允价值变动2资本公积 其他资本公积1贷 继续涉入负债3 20 8年12月31日行权日 1 假定金融资产的公允价值未发生变动 A公司将以价内行权 借 继续涉入负债103资本公积 其他资本公积2贷 银行存款105 2 假定资产的公允价值降为103万元 此时 A公司将不会行权 则A公司将终止确认金融资产和继续涉入的负债 借 继续涉入负债103资本公积 其他资本公积 104 80 1 23贷 可供出售金融资产106投资收益 金融资产转让收益 20 100 80 4 出售看跌期权且所转移金融资产以公允价值计量方式下的继续涉入卖出一项看跌期权而不满足终止确认条件 转移日按照金融资产的公允价值和该期权行权价格之间的较低者 确认继续涉入形成的资产 按照期权的行权价格与时间价值之和 确认继续涉入形成的负债 转出方对公允价值高于期权行权价格的部分不拥有权利 所以只能以较低者计量 例如 20 7年1月1日 A公司向B公司出售一项可供出售的金融资产 该金融资产初始入账价值80万元 转让日的公允价值为97万元 获得价款102万元 但是双方签订了一项看跌期权协议 约定在两年内