华工正源对外扩张方式分析.docx

华工正源对外扩张方式分析报告1、公司概况武汉华工正源光子技术有限公司成立于 2001 年 3 月，注册资本 4.41 亿元，是华工科技产业股份有限公司的核心子公司。现有员工2000余人，包括多名业界资深及海外归国的高级技术专家，厂房面积21000平方米，其中超净化面积10600平方米。正源光子致力于为客户提供高性价比产品的主流光器件制造商，具备从芯片到TO到器件到模块垂直整合能力，拥有管芯-TO-器件-模块大规模生产线，已建成国内最先进的批量有源器件和光模块生产线。公司产品包括半导体激光器和探测器管芯、光电子器件、光收发模块三大系列，主要应用于数字、模拟通信以及光传感等领域。公司通过了 ISO9001:2000 质量体系认证，拥有覆盖全国的销售和服务网络，已成为中国光通信器件的主要供应商之一。公司利用“武汉-中国光谷”良好的发展环境，充分发挥自身优势，汇聚业内一流人才，在独立自主基础上发展技术创新体系，承担了国家发改委、科技部、信息产业部等技术攻关项目近 10项，力争实现在光通信领域代表国家竞争力，具备国际竞争力，成为中国规模最大、实力最强的光通信器件制造商。2、外部环境2.1 宏观环境分析2.1.1 “十一五规划”进一步促进通信产业的发展从全球的角度来看，中国是在过去十几年中保持了高增长的国家之一。贸易方面，外国直接投资(FDI)与经济保持了很高的增长，仅加入 WTO 两年后，中国的贸易占到GDP 的比重就超过 50%，增长速度超过 8%，FDI 引进已超过美国成为全球吸引直接投资最多的国家。所有这些因素都让中国和世界其他国家加强了联系，并且推动了国际通信业务量的增长。“十五”以来，在国家“优先发展信息产业”和“走新型工业化道路”方针的指引下，围绕全面建设小康社会的奋斗目标，我国通信业实现持续、快速、健康、有序发展，在国民经济中的地位日益突出。通信业的生产能力、服务水平、体制建设都取得了长足的进步。“十一五”是全面建设小康社会的关键时期，国家将继续推进经济结构的战略性调整，加快高新技术产业的发展，继续走“以信息化带动工业化、以工业化促进信息化”的新型工业化道路。通信业作为推动国家信息化、促进国民经济增长方式转变的基础产业，将国民经济结构调中发挥重要作用，通信业保持持续、健康发展将为实现全面建设小康社会的目标做出新贡献。中共中央关于制定十一五规划的建议中着重指出，要“推进国民经济和社会信息化，切实走新型工业化道路，坚持节约发展、清洁发展、安全发展，实现可持续发展。”在“加强基础产业基础设施建设”一节中进一步提出，要“加强宽带通信网、数字电视网和下一代互联网等信息基础设施建设，推进三网融合，健全信息安全保障体系。”中国政府把“自主创新”提升到国家战略的高度有利于通信行业的技术进步。我国通信业在“十一五”时期面临的发展机遇非常之多，可以分为两类：一类是直接机遇，另一类是间接机遇。直接机遇就是，中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要（以下简称纲要）15 章提出的积极推进信息化以及第 16 章第 4 节提出的积极发展信息服务业。间接机遇主要体现在纲要在一些章节中所提出的运用信息技术改造传统产业的表述中。如纲要提出要运用信息、生物、环保等新技术改造轻工业。应用信息技术提升运输管理水平，推广智能交通运输体系，推进物流信息化，支持发展网上金融服务，扩大信息技术等服务贸易出口，健全就业信息服务体系，发展现代出版发行业，积极发展数字出版，重视网络媒体建设。2.1.2 中国加入WTO后机遇和挑战并存1）加入 WTO 对我国通信制造业的机遇 我国通信设备制造企业在竞争中成长壮大，已形成了相当规模，具有相当的竞争实力。加入 WTO 后，可以同时享受 130 多个成员国的优惠待遇，同时可防止其他国家利用反倾销法的制裁，因而有更多的发展机会。例如，根据加入世界贸易组织的承诺，中东国家加快了通信市场开放的步伐，开始引入新的通信运营商，进行私有化改革。按照世界贸易组织成员国身份的条件，这个地区几乎所有的政府不得不被迫增加私有经济在通信领域的比重。例如沙特阿拉伯为 2000 年底之前加入 WTO，努力推动经济私有化。埃及在 1995 年成为 WTO 成员国，按照有关规则和所作的承诺，埃及积极推行贸易自由化政策、私有化和自由经营。 加入 WTO 后我国进口关税将大幅度降低至 3%左右，信息产品甚至可实现零关税，这将大大降低我国通信制造企业的生产成本。（2）加入 WTO 对我国通信制造业的挑战 我国通信制造业产品核心技术研发能力仍有待提高突破。技术储备力度不够、生产成本过高将对国有品牌开发国际市场存在不利影响。 加入 WTO 后，我国通信制造企业从各个方面同跨国公司进行直接竞争，面临更严峻挑战。但总的来说，加入 WTO 对推动我国通信业改革深化，促进我国通信事业的健康持续发展具有十分明显和重大的意义。2.1.3 国际关系分析1997 年以后中国政府开始经常强调大国在促进 21 世纪稳定的国际关系中的作用，倡导睦邻友好合作关系；自 1998 年夏季开始强调“经济全球化”是正在到来的 21世纪的最重要的和持久的特征。实际上，正是从此时起，中国的对外政策开始呈现出一个大国对全球、尤其是对亚太地区和平和安全的责任感。因此，许多国家和地区也原意和中国的公司加强合作，互通有无。例如，以华为、中兴为代表的中国通信企业已经把产品成功推广到全球 90 多个国家。2.2 行业环境分析2.2.1 在欧美市场，全光接入网仍然是未来光器件市场的热点在欧美市场，全光接入网仍然是未来光器件市场的热点。为了宣传、推动和加速光纤到户的发展，美国成立了光纤到户协会，各社区都在采取行动为在社区内安装光纤到户做好准备。在管制和税收方面已经或正在推出一些有利于促进在全国范围安装宽带设施和在农村地区开展服务的政策，并且要求采用以太网无源光网（EPON）技术来实施光纤到户。而日本、韩国、瑞典、意大利等主要信息产业强国都在加快“光纤到户”的步伐。ICCSZ 提供的资料显示，在日本财团法人数字内容协会(DCAJ)制订的“e-Japan”计划中，2005 年达到 3，000 万户的家庭宽带上网，其中有 1000 万户是透过光纤到户上网的目标。光纤上网有望在 2007 年成为国际主流。RHK 发布的市场分析报告中预测，到 2009 年 PON 光器件和 IC 市场产值将达到 5 亿美圆，其中光器件模块的收入在上述总收入的比例将达到 2/3，诸多行业趋势表明全球光器件需求仍然强劲。2.2.2 行业中现有企业的竞争1）竞争方式：目前在光器件高端市场主要的竞争方式是品牌、质量、服务。价格不是决定性的竞争因素。在光器件的中低端市场，各厂家的质量、服务和品牌相差无几的情况下，价格往往是决定性的因素。 2）激烈程度：整体说来,全球光器件市场竞争非常激烈。在北美和欧洲市场，客户更关注品牌、质量、服务，这里是跨国光器件厂家的传统市场。而在亚太区市场，尤其是韩国市场，客户对价格特别敏感，价格战异常惨烈，中低端产品占主导地位。2.2.3 新进入者的威胁进入壁垒：各国政府都非常支持本国的光通信器件企业参与国际竞争，新进入者一般从低端产品开始进入，由于其生产规模较小，产品成本方面往往不占优势，常牺牲利润来参与价格战，故而较少的利润很难支持企业的长期发展。同时，光器件行业兼具有资金密集型、技术密集型和劳动密集型三方面的特点，进入门槛较高，在当前利润率持续降低的情况下，尽管市场有一定需求，新进入者还是比较少。2.2.4 供应商讨价还价能力公司采购的核心原材料来源于美国、日本和中国台湾，技术含量很高，供应商比较少，集中程度不高，分散在全球各地，替代品很少，且替代品的质量难以得到保证，严重影响公司产品的品质，因而供应商的讨价还价能力很强,公司基本处于 被动接受的地位。2.2.5 替代产品的威胁替代产品技术上的可替代性：A 公司的主打产品掺铒光纤放大器的主要替代品是喇曼放大器，它在技术上也比较成熟，在实验室应用比较多，全球还没有大规模的商业应用,公司也在这方面投入了研发项目，可以提供试验样机，技术上有一定的领先性，一旦该产品的市场需求扩大，A 公司可以迅速采取推广措施。 替代产品成本上的可替代性（盈利性）：喇曼放大器价格是掺铒光纤放大器价格的十几倍，因为全球的运营商现在纷纷压缩固定资产的投资，所以昂贵的成本严重制约了它在实际商业环境中的应用，短期内还不太可能替代掺铒光纤放大器。2.2.6 客户讨价还价能力公司的客户主要是各国的系统设备商（如华为，中兴，阿尔卡特，朗讯等），光纤放大器在客户的成本中占的比重较高，客户可以在不同的供应商中选择，讨价还价能力较强，有的客户甚至对部分产品进行前向一体化，自己研究开发光纤放大器（如：华为公司就自己生产光纤放大器）。2006 年 3 月，全球第一大系统设备商法国阿尔卡特公司和美国朗讯公司为了对抗中国华为和中兴通讯公司的价格竞争，宣布合并，以压缩运营成本。随着竞争越来越激烈，很多系统设备商要求光器件厂家每年价格下降 1020%。这必然给公司成本控制带来很大的压力。2.3 竞争对手分析2.3.1 全球三大光器件厂商巨头3、内部资源3.1 公司现状简介武汉华工正源光子技术有限公司成立于 2001 年 3 月，注册资本 4.41 亿元，是华工科技产业股份有限公司的核心子公司。现有员工2000余人，包括多名业界资深及海外归国的高级技术专家，厂房面积21000平方米，其中超净化面积10600平方米。公司的市场营销网络已经遍布中国大城市和北美、欧盟、日本、以色列、印度等地。3.2 经营管理能力分析 公司在光通信行业内有十多年历史，是一家国内领先的企业，对本行业的竞争特点、竞争状况、竞争对手的情况比较熟悉。公司高级管理层成员均为内部培养，在公司工作十年以上，拥有高级技术职称，对行业有比较深刻的认识。中层管理人员一般在公司工作五年以上，有一定的技术背景。管理层之间配合比较默契，组织协调和执行能力较强。在企业文化上，公司秉承国有企业的一些优良作风（比如艰苦朴素、团结协作等），但是也出现了一些不好现象，即缺乏合理的绩效评估体系，激励和约束机制不健全。 公司的中高层管理人员大多是技术工程师出身，知识结构单一，缺乏系统的管理教育或培训。另外，员工的晋升渠道单一，仅仅只有技术方面的渠道，所以非技术背景的管理人才流失比较多，这种状况更加剧了公司“重技术、轻管理”的倾向。 3.3 技术能力分析 公司近年研发资金投入 图公司近年专利状况图3.4 营销能力分析 公司近年销售额图 近年国内和国际市场销售额对比3.5 生产能力分析3.5.1 光纤放大器制造部，年生产各类光放大器 1 万台套；3.5.2 光测试仪表制造部，年制造各类光仪表 1 万余台。3.6 财务能力分析3.6.1 主要依靠的是自身资金积累来滚动发展。公司当前的发展主要依靠的是自身资金积累来滚动发展。由于市场并没有爆炸式的增长，所以滚动积累得到的资金非常有限，难以满足公司迅速扩大产能的要求。为了解决发展中资金不足的问题，公司正在积极准备上市发行股票融资。而国内的资本市场现在依然处在低谷时期，公司上市程序非常复杂。即使上市成功，由于投资人对国内资本市场的信心不足，也很难融通到足够的发展资金。关于投资决策，公司的现有资金主要用于生产经营中，暂时没有其他重大投资计划。关于资金的控制与使用状况，据内部资料显示，公司坚持稳健经营，资产负债率约为 30，有较好的偿债能力和负债经营能力，但是也说明利用外部资金就少, 没有充分利用负债的避税作用，发展相对慢。国际市场的应收帐款回收率在 95以上，对资金的控制能力较强。4、现存问题4.1 在进入外国中市场竞争激烈，竞争对手非常强大 4.2 在本公司内的组织结构中没有对外专门设置一系列的外事机构 4.3 现行机制很难吸引到顶尖优秀人才 4.4 管理水平较落后，生产能力不足 4.5 规模较小，规模效益不明显 4.6 技术创新能力较差，缺乏核心技术 4.7 客户对产品更严格的环保要求4.8 核心原材料受制于供应商 4.9 反倾销等法律壁垒 4.10 国际目标市场政局不稳定风险 4.11 缺乏合理的绩效评估体系，激励和约束机制不健全 4.12 员工晋升渠道单一5、应用模型5.1 国际营销红海战略5.1.1 通过管理手段全面控制成本5.1.2 通过合适的国际营销渠道降低成本5.2 国际营销蓝海战略5.2.1 实施未知市场战略的必要性 日益加速的技术进步显著地提高了通信产业生产率，使通信厂商大规模提供产品和服务成为可能。这就导致供大于求情况出现。 全球化趋势使情况进一步复杂化。随着国家和地区间贸易壁垒的消除，以及产品与价格的信息在全球范围内快速传递，那些封闭的市场与对垄断的庇护将会逐步减少。 在全球竞争日益激烈的同时，供给在持续快速上升，全球范围内光通信产品的需求虽然有一些上升，但远小于供给，供给仍然严重过剩，连全球最大的通信系统设备商法国阿尔卡特公司也不得不通过和美国阿尔卡特公司合并来压缩产能，减少供给，控制运营成本。而且联合国统计处的数据也显示，许多发达国家的人口数量在下降。以上情况加快了光通信器件产品的流通，使得价格战愈演