XX经济师考试《初级金融》笔记：国际收支与国际储备.doc

XX经济师考试初级金融笔记：国际收支与国际储备 导语：国际收支是一种统计报表，系统的记载了在一定时期内经济主体与世界其他地方的交易。大部分交易在居民与非居民之间进行。我们一起来了解相关的考试内容吧。 一、国际收支概述 国际收支一个国家和一个地区与世界上其他国家或地区之间，由于贸易、非贸易和资本往来而引起的国际间资金流动，从而发一的一种国际之间资金收支行为。 (二)国际收支平衡表 1、经常项目：贸易收支、劳务收支、转移收支 2、资本与金融项目：长期资本、短期资本 3、结算或平衡项目：错误与遗漏、分配的特别提款权、官方储备 二、国际收支状况及其调节 (一)国际收支平衡的差额 1、贸易收支差额 2、商品、服务与收益差额 3、经常项目差额 4、基本国际收支差额 自主性交易：指各类微观主体出于自身特殊的目的而进行的交易活动，自发、分散。 调节性交易：政府有关部门出于调节国际收支差额，维持汇率稳定，维持资本流入流出之间的均衡而进行的交易，也称弥补性交易。 一般意义上的国际收支平衡指自主交易的平衡。 (二)国际收支失衡的原因 1、经济周期的因素 2、经济结构的因素 3、国民收入的因素 4、汇率波动的因素 (三)国际收支失衡对经济的影响 1、持续逆差对经济的影响 (1)导致外汇储备大量流失 (2)导致该国外汇短缺，外币升值、本币贬值 (3)使该国陷入债务危机 2、持续顺差对经济的影响 (1)破坏国内总需求与总供给的均衡 (2)外币贬值、本币升值，降低本国企业国际竞争力 (3)引起国际争端 (四)国际收支的调节 1、自动调节 2、人为调节 (1)需求管理政策 (2)汇率政策 (3)资金融通政策 (4)直接管制政策 三、国际储备及其作用 (一)国际储备概述 1、国际储备：指一国货币当局为平衡国际收支、维持本国货币汇率稳定以及应付紧急需要而持有的在国际间可以被普遍接受的可自由兑换的资产。 IMF规定国际储备包括： (1)外汇储备(2)黄金储备(3)特别提款权(4)在国际货币基金组织的头寸(5)其他债权 2、国际储备的特点 (1)官方储备 (2)自由兑换性 (3)充分流动性 (4)普遍接受性 3、国际储备 (1)国际收支顺差 (2)政府黄金存量 (3)特别提款权的分配 (4)干预外汇市场取得的外汇 (5)国际信贷 (6)在国际货币基金组织的头寸 (二)国际储备的作用 1、弥补国际收支逆差 2、支持本国货币汇率 3、国际信用保证 四、国际储备的管理 (一)国际储备的规模管理 1、国际储备的适度规模 主要取决于一国经济发展水平 2、影响储备适度规模的因素 (1)满足正常进口的需要 (2)设立外汇平准基金的需要 (3)调节国际收支的需要 (4)应付突发事件的需要 (5)对国际信贷偿本付息保障的需要 (二)国际储备的结构管理 国际储备管理的原则：安全性、流动性、收益性。 流动性是首要的、第一位;其次是安全性 1、国际储备结构管理的层次 (1)国际储备大类资产的管理 (2)每一类资产的动态管理 (3)对外汇储备进行经营性管理 2、对外汇储备的管理 (1)外汇储备的数量与比例控制 (2)外汇储备的币种结构选择 取决于：一国对外贸易和其他金融交易中使用的主要货币; 外债偿本付息使用的主要货币; 各种主要储备货币在国际货币体系中的地位及未来发展趋势; 各种储备货币汇率的走势;储备货币与利率比较; 一国经济发展的目标要求 (3)外汇储备的期限与利率安排 五、国际资本流动 (一)国际资本流动的含义与类型 国际资本流动指资本从一个国家向另一个国家的运动。 国际资本流动按期限分：长期资本流动和短期资本流动 国际资本流动按投资主体分：私人国际投资与政府国际投资 1、国际直接投资 主要形式： (1)收购外国企业的股份达到拥有实际控制权的比例 (2)在国外建立新企业 (3)利润再投资 2、国际间接投资 国际直接投资与间接投资的主要区别在于：国际间接投资投资目的在于获利，而不追求企业的控制权。 (二)国际资本流动的一般原因 1、资本相对过剩 2、利用国际金融资源措施的普及化 3、汇率与利率的变化 4、通货膨胀 5、国际投机者的恶性投机 (三)国际资本流动的经济影响 1、对资本输入国的影响 积极影响：缓解本国资本不足;增加本国外汇收入。平衡国际收支;促进本国对外贸易的发展。 消极影响：短期资本流入流了过度容易造成本国金融秩序的混乱;资本流入过多会加重外债负担;对长期投资如果利用不当，还可能成为资本输出guo的附庸 2、对资本输出guo的影响 积极影响：获得高额利润;带动本国出口贸易发展 消极影响：长期过度的资本流出导致资本输出guo经济增长停滞 3、对国际金融市场的影响 (四)国际资本流动的管理 1、运用财政金融政策干预国际资本流动 (1)提高或降低贴现率