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初级班第一讲 技术分析的意义 很多初入交易市场的交易者，通常会迫不及待的渴望学习技术分析，大多数人之所以学习技术分析，通常基本的认知在于技术分析可以帮助交易者找到适合的交易价格；事实上，技术分析存在着两层的意义，第一层的意义就是一般人所认知的技术分析可以帮助交易者找到适合的交易价格，而另一层更重要的意义，是在于因为市场交易者大多都在运用技术分析。交易在我所说的两层意义里，第一层意义是较容易理解的，这和我们从小受的教育模式有关，技术分析大多利用数理统计的基础，来计算出市场可能的波动价格，这些都是属于在线性思考的范畴里，而我们从小所受的教育，也大多都是在线性思考的范畴，所以我们懂得礼仪教养、进退应对，而事实上在交易市场上，如果你要运用技术分析来进行交易并且获胜，那么通常需要相当大的自我控制能力，因为市场的混沌，并非是以线性来组成，而是以非线性来组成。在技术分析更为重要的第二层意义，来自于市场大多数交易者都会运用技术分析来判断市场价格，这是属于技术分析的非线性思考，用一个简单的例子来说，因为有了技术分析，所以出现了技术价格，本来这个价格在市场上或许毫无意义，但是因为大家都运用技术分析所关注的价格相同，因此这个价格在交易市场上也就变得有了意义；事实上绝大多数的技术交易价格，和本身货币的价值意义是毫无相关的，是因为有了技术分析的线性思考，才赋予了技术价格的价值意义。线性思考与非线性思考的技术分析观的差异,，是你要研究技术分析前，要能够确切体会明白的，六祖慧能在学法之前，一切都不知道，就如同我们初入交易市场，不懂技术分析的道理一样，而在六祖得道之后，他仍然说他一切都不知道，就如同我们学会了精湛的技术分析技巧，也不代表我们交易就必能获胜的道理一样，但是此不知道已非彼不知道了；线性思维模式的技术分析，就如同科学一样，越来越进步的科学，可能可以准确的预测人的生老病死，但是再高明的科技，却无法准确预测人的喜怒哀乐，你何时会爱上谁，而我们生存在这个世界上，生老病死是根本，又或者是喜怒哀乐才是根本，这就是每一个交易者值得去细细品味思考的一件事了。初级班第二讲技术价格的正确观技术分析的方式有很多种，各门各派的技术分析方式不尽相同，但是不管是哪门哪派的技术分析方式，研究到了最后极致的时候，所看到的技术价格大多是殊途同归，尤其是越重要的关键技术价格，大家的看法最终都是相似的；虽然各门派的技术分析方式所看到的技术价格相同，但是对于多空的看法可能不尽相同，也因此才会产生市场的波动，多空的较劲攻防。在我的技术分析观里面，对于技术价格的认定是极为普通的，我在我的很多文章里，都切切叮咛着交易者要抛弃多空的观点，不要去预测市场，我们研究技术价格的目的只有一个，就是找到市场多空的真正战场，当遇到支撑就做多，遇到压力就做空，破了支撑就做空，突破压力就做多，不需要有复杂的预测想法，因为大部分我们在市场上所建立的交易部位，都只是交易市场里的分形，并不是商品的真正价值；只有绝对长线的交易者如巴菲特，才是在交易商品的根本价值，而如果你是这类的交易者，事实上技术分析对你并没有太大的用处和意义，又或者你根本不需要技术分析能力。我对于技术价格的认知，是如此的简单，其目的只有一个，就是让自己能够完全的抛弃多空，养成简单的习惯以达到不被市场玩弄的目的，因为当你能够精确的找到市场的技术价格，真正的多空战场，那么防守永远会是简单的，即便你的交易正确率只有三成，你仍然能够轻易的在市场上获得利润，因为你交易的损失永远是小额的，但是当你获利时，可以是较多的，这才是衍生性金融以小搏大的真正意义。找到正确的技术价格时，妳犹如是一个市场的善变者，我们永远只跟随着市场力量强大的一方，而不是去抗拒市场力量强大的一方，面临压力就做空，不管价格有多低，因为当市场的压力存在，那么空方力量较为强大，突破压力就做多，不管市场价格有多高，因为当市场突破压力时，那么多方的力量必定较为强大；用最纯真的思维去面对最复杂的市场，会让交易变得更为轻松而且有利，当我们在交易市场里时，犹如漂流在汪洋之中，唯有随波逐流，方能到的了彼岸，妄图奋力挣扎，只有沉没的更快，因为能够靠着奋力挣扎游到彼岸的人，永远只是少数，那个人未必是你。技术价格的正确观，就是单纯的面对市场，并以客观的态度不断思考。 初级班第三讲基础的三种技术型态-头肩型态头肩型态又可分为头肩顶(趋势向下时)和头肩底(趋势向上时)两种型态，所谓头肩型态，其实是W底和M头型态的一种变形延伸，我们之所以不对W底和M头多加叙述，是因为W底和M头是技术图形上常见的一种型态，但其所代表的意义和力量，许多时候没有头肩型态来的重要，而头肩型态，往往代表了一个坚实底部或头部的出现，意味着行情大幅反转的可能。从上面两个图形我们可以看到，当W底向上突破颈线失败后再度回落，而是等到再一次落底后的上扬，完成了头肩底的型态后，才出现了强劲上升的力量，这就是当我们再遇到W底或M头时，所应注意的地方。一个标准的头肩型态，应该是一个像”山”字的K线图形，中间的价格水平应该为最高，而左右两肩的价格水平相似；再进一步来说，在一个头肩底的型态里，左肩的高度通常会略高于右肩，而在头肩顶的型态里，左肩的高度通常会略低于右肩，如果符合了上面几种状况，将是一个完美的头肩型态，然而这样标准的头肩型态并不算常见，所以在看图时，必须要能够配合其他的技术分析方式加以确认是否为头肩型态的技术图形。一个头肩型态的出现，通常意味着有相当大的利润空间出现，因为一个头肩型态的出现，必须花费更多的时间来完成做图，所以累积的量能也会较大；在头肩型态里，我们一般都是选择右肩来做为攻击的起点，因为当右肩出现时头肩型态几乎可以确立，一旦右肩确认，那么相对的在交易上的选择是较为安全的，而且利润的空间也是最大的，以最近的日圆图形来看，就是一个相当接近完美头肩顶型态的图形，一旦右肩确认后，那么美日大幅下跌的走势，将势在必行。当我们在看技术图形做头肩型态思考时，要注意几个要点，由于一般我们遇到头肩型态时，主要进行的攻击都属于市场价格的右肩，然而事实上，头肩型态并非每一次都可以成功，尤其是当你选择在右肩的高点时进行攻击，以上面日圆这张图形来说，目前头肩型态已经出现，但是还不能确认右肩已经成立，因为目前每日仍在上升阶段，一旦右肩的高度超越了左肩，那么这样的一个头肩型态就会受到考验；通常要进行右肩的操作，最好的情况是等待右肩已经正式确立，这需要同时配合其他的技术分析方式来做思考，但是基本上你需要等待右肩开始下跌后才开始进行操作，当然，这样将会让你损失一些利润，但是却可以让你避免掉头肩型态失败的风险。在研究头肩型态时，还有一个很重要的地方就是颈线位置，一个完整的头肩型态，在右肩发动攻击之后，将会顺势突破颈线位置的支撑或压力，然而另外许多不完整的头肩型态，会在颈线位置嘎然而止，所以当你在运用头肩型态进行操作时，当价格趋近于颈线位时，你应当要配合整体交易环境和其他的技术分析工具，适度的调整你所交易的部位较好；当头肩型态完成颈线突破后，通常所引发的延伸波幅将和右肩顶部与颈线位置的距离相似，以上图日圆来说，如果右肩确立，那么美日首先趋往的目标是颈线位置114.10附近，我们假设右肩的高度为119.70，那么右肩顶部至颈线位置的距离为5.6日圆，再以颈线位置来计算最后深度，那么日圆完成整个头肩技术型态的低点,将为108.50左右；当然，这是以完美的做图来思考，在整个波动的过程中，你可以佐以其他的分析工具来做交叉的判断与确认，并非每一张技术图型都会以完美来做呈献的。 初级班第四讲基础的三种技术型态-轨道型态轨道型态是碎型里面极为常见的一种技术型态，许多技术分析书籍又将称之为楔型，我在这里之所以会用轨道型态来做说明，主要是要用更为宏观的角度来看待这样的一个技术型态，同时将所谓的通道也涵盖在其中；轨道型态搭配移动平均线，不管就短线或趋势操作来说，都是一种相当实用的技术分析，因为当一个不管是短趋势或长趋势出现时，移动平均和轨道常常会有不谋而合的情况出现，两者相互搭配参考，将有相当不错的效果，就我个人的经验来看，这样一个简单易懂的技术型态，远比许多技术分析工具的准确性要来的高了许多，最重要的原因就在于轨道的形成，并不需要经过复杂的数学计算，变数相对来的少了许多。要画出一个轨道，就要先找出一条趋势线，趋势线的画法趋势线的画法，需要有最少两个以上价格相连接，若在这一条趋势线所触碰的价格越多，则代表这一条趋势线的可参考价值越高，然后接着我们再用技术分析系统里面划平行线的工具，以先前划出来的趋势线来做平行的移动，那么我们就可以画出一个轨道。轨道型态的应用不管是长线或短线，应该都是最适合初入交易市场者的一种技术型态应用，轨道型态不需要经过复杂的交易思考，也不需要透过复杂的数学计算，交易者只要选择在市场价格触及轨道区间顶部和底部时，进行反向的交易操作即可，而停损的防守就守在轨道区间之外即可，运用这种技术型态的交易模式，最重要的就是需要耐心的等待价格，因为在一个轨道从形成到结束的过程里，出现可交易的价格次数不一定很多，还要扣除轨道形成初期的交易机会，但只要能够平心静气的等待价格的到来，每一笔交易都会是以小停损换取大利润，只有在轨道被破坏掉时，才会出现一次的亏损，以长远的交易而言，不失为一种安全可靠的交易模式。轨道意味着一段时间内的趋势型态，当轨道被破坏掉时，和头肩型态所不同的是，这并不代表行情将会反转或者发动，而是代表行情将会进入一个新的走势型态，就短趋势而言，当轨道被突破时，通常会随着轨道内最后一个方向移动，从上图里面我们可以看到这三个轨道被突破时，行情都会继续朝着被突破的方向做移动，会造成这样的原因，主要是因为停损盘所致，大多数的交易者依循着轨道操作，所以多会将停损守在轨道的外围附近，当轨道被突破时就会出现轧空或着多杀多的情况，这样的情况乃是交易世界里混沌的现象，并不会影响到真正趋势的运行，所以当我们使用轨道型态来做技术分析时，一定要多了解混沌与碎型的组成，如此才能够正确的去使用轨道的技术型态。 初级班第五讲基础的三种技术型态-旗型型态旗型型态是属于三角型态里的一种突破型态，标准的三角突破旗型型态并不算常见，但如果一旦出现了标准的三角旗型，那么可参考价值将会相当的高；与头肩型态与轨道型态不同的是，头肩型态代表行情的转折，轨道型态代表则是行情的趋势，当行情将出现改变原有技术型态时，多会出现三角收敛的旗型型态。当市场价格往压力价格方向移动，低位越来越高时，称之为上升三角旗型，当市场价格往支撑价格方向移动，高位越来越低时，称之为下降三角旗型，在这样的技术型态里，行情绝大多数会往三角收敛的方向做突破，当市场的时间波动越接近三角收敛的末端，那么这样的一个三角旗型失败的可能性就越低，可参考价值也就越高。在运用三角旗型型态来做市场波动判断和技术价格寻找时，有几点要注意的，其一就是三角旗型的形成，在市场价格的波动中很容易受到破坏，而成为另一种波动的型态，所以只有当市场波动接近三角旗型末端时，才确认以三角旗型型台来进行交易操作会较为安全，甚至是等到三角旗型完成后做出攻击突破，再行追价都来得及；其二就是在旗型形成的过程中，期间的价格触碰到压力或支撑的次数越多，那么这样的图形越是有效，触碰的次数越少，则效果通常也就越差。有关三角旗型形态的使用上，除非是较长周期的图形(如日图和周图)，否则通常配合其它的技术型态一同使用其效果会较佳，尤其适合操作破压力支撑追价的交易，三角旗型型态属于攻击型态，当三角旗型形成时，通常是为了攻击区间内交易的停损盘，一旦做出突破触动停损盘，市场价格多会向突破的方向快速的移动；至于三角旗型若要运用在布局交易则较为不妥，主因在于三角收敛的型态通常历时较长，而且该型态比较容易受到破坏，停损相对较难防守。 初级班第六讲技术工具的应用前编由于科技的日新月异，交易市场参与者众，在市面上各种技术分析工具真可谓目不暇给，不管是程序交易系统还是各种技术指标工具，多到让市场参与者莫衷是一，在解说有关技术工具应用前，我想先说明一下想要把技术工具的应用学习好有几个要点，大家一定要先明白了解。一、K线理论的基础一定要扎实，K线是技术分析的根，对于K线的基本涵义一定要熟读了解，在本文里，我们将不对K线的基本理论在去多做阐述，大家可到书店找一些有关K线论述的书籍来熟读，大致上K线理论的书籍差异都不会太大，大家只要熟记一些基本的K线涵义（如上下影线、十字棒、槌头等等）即可，因为有些K线的论述会因为市场的不同，而有其它的解读方式，过于繁复的K线理论就不必浪费太多时间去阅读了。二、越多人使用的技术指标工具，那么就会越有参考价值，因为技术工具的使用，最终的目的是要了解市场多数人会怎么去看待技术指标工具，而不是单单利用技术工具去猜准而已，也因此你使用越多人使用的工具，就可以解读越多人的心理；在研究技术工具的过程中，不单单是要学会使用技术工具，更要去深究技术工具可以设计出来的陷阱，就好像早年大家都看美国线(BarChart)，后来日本人发现，许多美国大型交易商都利用作价来做图，于是另外设计出一套K线来作为技术分析基础的道理一样。三、任何一种技术分析指标工具都有失真钝化的时候，因为交易市场是哲学，而技术工具是数学，数学可以去解释很多物理现象，但是数学却无法解释所有的物理现象和大多的非物理现象，交易市场在绝大多数的时候是属于物理现象，但在部分时后是属于非物理现象，使用技术工具最重要的功能是去解读市场而非预测市场。四、使用技术指标工具，不是越多越好，而是越精越好，要让你所使用的技术指标工具成为你的良师益友，要能够和他心灵相通，每个人的操盘习惯皆有所不同，使用的技术指标工具也就会有所不同，没有绝对的好坏，重点是你要能够有能力去找出你所使用的技术指标工具所要给你的提示与答案。五、技术工具不是在猜准，而是帮助我们解开图形中隐藏讯号的工具；技术指针工具未必能够给你交易方向的指引，技术工具最重要的功能是在于它能够帮助你看懂图形的根本结构；解读图形就好像是译码一样，一张图形里面可能只有部分的密码，通常需要很多张图形，才能够完整的解读图形所要告诉我们的讯号，只用单一张图形或单一种技术工具，很容易造成密码的错误解读六、技术指标工具帮助我们的是如何去防守，而不是如何去进攻，有了好的防守也就无后顾之忧，进攻自然更能得心应手；任何一种单独的技术分析工具都不能够完全去解读市场，当我们要使用技术分析工具时，一定要多做纵向和横向的交叉比对七、越短的交易时间的技术图形，其准确率就越低，可参考价值也就越低，变动越快速的技术指标，其准确率就越低，可参考价值也就越低；指针的和图形的产生永远是在价格的发生之后，因为任何的指标和工具，都少不了价格这个元素，也因此才强调，技术指标工具是帮助我们解读市场而非去预测市场，莫要倒果为因，但我们可以预设市场发生的价格，来推估技术模型。八、将技术工具运用在技术图形上，并不能以一张图为依归，在同一个商品，应该要解读不同时段的图形，互相参照，找出交集点，方能把技术工具的效益发挥到最高，通常在短线及超短线交易，我们应当要看的图形有日图、八小时图、四小时图、小时图、15分钟图和5分钟图，而中长线的交易，我们应当要看月图、周图、日图、八小时图和小时图；如果能够对于交叉间的变动有更多的理解，那么就可以在加入单一货币与交叉货币的图形来做解读，由于交叉汇率属于更复杂的市场解读技巧，我们将在另篇做独立的说明。我们将从移动平均线、趋势线和轨道、黄金切割、RSI(相对强弱指标)、MACD（指数平滑异同移动平均线）来做技术指标工具的应用说明，有关这些古老的技术分析工具的说明，大家可以去买书来看，我们仅从运用技巧上来解说；这五种工具加上K线图，这是螺丝起子目前仅用的五种分析工具，只要能够将这五种最原始的技术分析工具摸透摸熟，任何一张图表都不难解读。初级班第七讲/color技术工具的应用-移动平均线移动平均线是一种非常简单而且单纯的技术工具，简单到我们可以自己去计算，还记得最早进入交易市场的时候，每天的第一件功课，就是在方格纸上画K线和移动平均线；移动平均线是一种古老、简单但却十分实用的技术线，以每日收盘价格(也有以每日开盘价、最高价或最低价计算)的平均数，来找出价格移动的轨迹，譬如M5(五日移动平均线)，那么就是用过去五日的收盘价格计算出其平均数，M10(十日移动平均线)则是用过去十日的收盘价计算其平均数，以此类推；现在可能已经很少人会自己去纪录每日行情的开高收低，和计算移动平均了，因为运用一些看盘工具平台就可以很容易的得到这些数据，这是蛮可惜的，其实自己养成习惯去纪录每日的开高收低和计算移动平均，是一件培养基础技术分析能力很重要的基本功，当你每天都要做这样简单却又无聊的功课时，所换来的是你对行情的变动有更高的嗅觉，如果你觉得用方格纸和计算器太过麻烦，你也可以用Excel来做纪录，我想还是能够收到一定的效果的。移动平均线的使用上，有其几个重要的特性，我们在此作一一的说明，我们以5、10、50、100、200的参数来做解说图一图二一、当各参数均线纠结时，行情出现趋势波动的机率很高如图一里面我们可以看到，当各均线逐渐靠拢后，在不久后的交易时段，行情也就开始发动明显的趋势波动，会产生这样结果的原因，在于当长周期和短周期的移动平均线逐渐盘平时，市场的波动将会越来越小，逐渐失去套利空间，而且当均线纠结时，市场会开始出现混沌的现象，多空交易方向越难判断，因此多方与空方必须表态，多空交战的结果，最终会有一方失败，失败的一方的平仓力量，将转成胜利一方的推动力量，因此造成趋势的发生二、当短周期均线穿越长周期均线，将引领趋势移动短周期均线穿越长周期均线的现象，通常称做黄金交叉或死亡交叉，这种型态我们最常看到的是5、10的移动平均线去穿越50的移动平均线，这是因为5和10的移动平均线计数的时间周期短，方向较易变动所致，较短时间周期穿越较短时间周期所引发的延伸波幅通常较短，如M5、M10穿越M50，而较长时间周期穿越较长时间周其所引发的延伸波幅则通常较长，如M50穿越M100或M100穿越M200，之所以会有这样的现象在于能量的累积，短周期的移动平均因为计数量少，所以相对累积的能量也少，方向性较易变动，而长周期的移动平均计数量大，方向性不易轻易变动，累积的能量大，一旦产生方向结构改变，那么通常会引发更多的停损盘。从图二中的A、B、C三次的黄金交叉来看(向上突破称为黄金交叉，向下跌穿称为死亡交叉)，A的穿越为M50和M100穿越了M200，所以产生的延伸波福也就最大，而C的穿越则为M50穿越M100，所以产生的延伸波幅则较小，值得一提的是B的穿越型态，B的穿越型态出现了M50向下穿越M100的死亡交叉，但又同时出现了M5、M10穿越M50、M100的黄金交叉，以当时这样的情形，操作难度是很高的，以事后解读来说，M50和M100均线盘平纠结，最后由M5、M10做出穿越带动行情向上突破，不过大家可以发现当M5、M10出线向上的黄金交叉后，所出现的延伸波幅并不大，行情是等到突破了轨道，并在M50穿M100后，市场才开始出现明显的趋势性。我一再的强调技术图形的产生一定是在价格发生之后，我们现在做的是事后的解读看似简单，事实上，在当时若要单以移动平均来做出交易的决定肯定是困难的，当大家遇到这样反复混沌的均线型态时，一定要同时配合其它技术工具、更长交易时段的图形和基本面来做市场的解读左证。图三图四三、M5和M10是趋势的明灯M5和M10是判别趋势最好的一种技术工具，在交易的过程里，我们常常会遇到市场不断的上扬或不断的下跌，想追不敢追，猜底摸顶又怕逆市的情形；通常在这个时候，M5和M10就变成了我们最好的朋友，我曾经一再说过，不要妄言多空，不要去预测行情，绝大多数的趋势在发生时，我们根本就不能确定这是一个趋势，通常要等到趋势发生之后我们才会知道趋势，这个时候才谈得上顺势交易，但这个时候所产生的交易难度是我们不知道趋势会进行多久，波幅可以延伸多长，这时M5和M10就是让我们在无法确认趋势长短的情况下，去做顺势交易的一种技术指针。当一个大型趋势在发生时，K线通常会沿着M5和M10移动，而且不会轻易跌穿这两条移动平均线，所以我们只要沿着M5和M10顺着市场移动的方向进行交易即可，从图三中的A、B两个大型趋势我们可以很明显的看到，当趋势在向上移动的过程中，都超过了10个交易日未曾跌穿M10，拿A和B再做更仔细的比较，A在接近趋势的顶端已经有跌破M5的情形，但仍在M10守住，并且留下了下影线，这代表了沿着M5、M10的买盘强劲，而在B上升的趋势过程中，则是连M5都未曾跌穿过。一个趋势的结束，我们更要用M5和M10来做一个判断，当趋势发生的过程中，M5一定是领先着M10的，一旦趋势力量逐渐消退，那么M5和M10的价格就会逐渐拉进，而当M5的价格开始穿越M10的时候，那么也就代表趋势的结束，从图三中的C和D我们会看到，M5和M10开始出现死亡交叉，接着就开始出现盘顶或着反转的行情。利用M5和M10移动的趋势交易方法，另外要熟记的一个原则就是，以M5作为入市价格，以M10作为防守停损价格，如果乖离过大时，必要时仍需放弃交易的机会，或着用较低的杠杆，一定要多参照不同周期的图形，做交叉的比对，以确认出最适合交易的价格。四、长周期图形的长周期参数是重要的支撑与压力移动平均线是所有寻找支撑和压力最简单的一种技术工具，利用移动平均线来找寻支撑和压力通常我们会以长周期的参数作为参考，如M100和M200，而在越长周期的图形里，这样的支撑和压力也就越具有参考价值，而用M50来找出的支撑和压力，通常我们只视为次要的支撑与压力，而M5、M10则不具有判断支撑和压力的参考效果，只有在追随趋势时有效；所谓的越长周期图形，所代表的意思就是周图的M200比日图的M200更具有压力或支撑的效果，而日图的M200比八小时图、小时图的M200更具有压力或支撑的效果，大家可以参考图四，这是欧元的日图，大家会发现，当欧元价格在波动时，当价格触及了M100或M200时，都会出现明显的支撑力量，这类的图形，大家可以多加注意，以寻找出良好的交易机会。移动平均线是一个古老甚至应该是说原始的技术分析工具，也是几乎每一个交易者都会参考的技术指标，我们前面就有提过了，越多人使用的技术指标或工具，就是越好的技术指标和工具，我们所要了解的不是移动平均的预测准确性，而是要能够解读出来，这些指针所透露出的交易讯息，全世界的交易高手很多，他们彼此间不需要通电话或E-MAIL，甚至大多互相都不认识，但为何他们会再相同的价格做出相同的交易决定，就是透过了图形上所发出的讯号，彼此之间神交，多看图，多画图，依旧是我不变的最肯切的谏言。螺丝开讲初级班第八讲技术工具的应用-技术线技术线是技术工具里面最基础的一种分析方式，严格来说，它甚至不算是一种技术工具，因为技术线乃是由交易者自身从技术图形上画出来的，它之所以可以称之为技术工具，是因为市场上绝大多数的交易者，都会画出相同的技术线，当大家看的图形、技术线相同时，那么在图形中技术线里的价格，也就产生了意义，倒过来说，技术线也因此变成了分析工具。在我教导的学生里，我常常会发现，不管是初学者或者是有了一两年资历的交易者，很多居然连技术线都不会画，一张图画出来的技术杂乱无章，要知道越简单的东西越是困难，当你画出来的图密密麻麻的像个蜘蛛网，那不代表你很懂得技术分析，只代表了你根本不懂技术分析；其实要学会画技术线并没有那么困难，最重要的是肯画和不断的印证，画技术图形并不是一门高深的技巧，但绝对需要长时间经验的累积，在刚开始画技术线时，在一张图形上，我们可能会画出很多条不同的线，但其中绝大多数的线是毫无意义的，当我们所画出来的线条越来越少，那么也就代表着我们对于技术线的了解越来越多，不断印证是在学习画技术线时最重要的一件事，当你所画出的技术线越来越不容易被突破的时候，那么也就代表着你的看法和市场越来越接近。要在技术图形上画技术线是很简单的，只要任意的把两个价格连接，就可以成为一条技术线，这就好像我们小时候玩的连连看一样，不过这样画出来的技术线绝大多数都是垃圾，并不会代表什么意义，要画好技术线，就一定要先对于技术型态能够详加的了解，找出技术型态，那么就可以容易的画出技术线；在不依赖一些数学工具的情况下(如甘氏矩阵、黄金切割、速度阻力线等等)，所有的技术线大多与技术型态相应而生，在W底、M头、三角型态和头肩型态里，我们很容易画出颈线位置(如下图一)，而在箱型整理、轨道的型态里，我们很容易可以画出趋势线（如下图二），轨道和箱型型态里所画出的第一条趋势线，那么就可以利用平行线画出另一条趋势线，由支撑去找到压力，或者由压力去找技术线是技术工具里面最基础的一种分析方式，严格来说，它甚至不算是一种技术工具，因为技术线乃是由交易者自身从技术图形上画出来的，它之所以可以称之为技术工具，是因为市场上绝大多数的交易者，都会画出相同的技术线，当大家看的图形、技术线相同时，那么在图形中技术线里的价格，也就产生了意义，倒过来说，技术线也因此变成了分析工具。要在技术图形上画技术线是很简单的，只要任意的把两个价格连接，就可以成为一条技术线，这就好像我们小时候玩的连连看一样，不过这样画出来的技术线绝大多数都是垃圾，并不会代表什么意义，要画好技术线，就一定要先对于技术型态能够详加的了解，找出技术型态，那么就可以容易的画出技术线；在不依赖一些数学工具的情况下(如甘氏矩阵、黄金切割、速度阻力线等等)，所有的技术线大多与技术型态相应而生，在W底、M头、三角型态和头肩型态里，我们很容易画出颈线位置(如下图一)，而在箱型整理、轨道的型态里，我们很容易可以画出趋势线（如下图二），轨道和箱型型态里所画出的第一条趋势线，那么就可以利用平行线画出另一条趋势线，由支撑去找到压力，或者由压力去找到支撑。图一图二当我们在画技术线时，有几点是要特别注意的：1. 当我们所画的技术在线，价格触碰技术线次数越多的技术线，可参考的价值越高，因为其代表的意义在于更多的市场交易者认同这一条技术线。2. 所有的技术线所代表的重要意义，在于该技术线的价格不应轻易的被突破，一旦技术线被突破，那么越坚实的技术线所会产生的延伸波幅通常也就越大，其因在于停损盘的推动。3. 当技术线被穿越之后，压力将变为支撑，支撑将变为压力，而在技术线被穿越后，不一定代表这条技术线就完全失去了参考性，不过被穿越的次数越多，其参考价值也会随之降低，其因在于该技术线的买盘与卖盘，已在冲刷多次后陆续平仓。4. 当我们在画技术线时，常常会遇到是否该将影线同时画进去，通常我的做法是会把含带影线和不含带影线的技术线都画出来做参考，因为这种情形并没有标准答案，以我的经验来说，不含带影线的技术线就已经有相当的参考价值了，而含带影线的技术线如果被触及，很多时后行情接着就会出现突破；有关这样的情形，大家需要多画图去累积经验才是。5. 在一张图里面所出现的技术线应当越少越好，当你利用各种不同的角度或工具画出很多的技术线时，要懂得如何删去不必要的技术线，让整张图变得简洁干净易懂，因为真正的关键支撑和压力只有少数的几条，如果你保留了很多不太具有意义的技术线，那么就会变成了压力之后还有压力，支撑之后还有支撑，最终会让你的交易变的无所适从，不知如何进场，更不知如何防守，技术线反倒变成了一种对你交易上的祸害，适得其反。 初级班第九讲技术工具的应用-黄金切割黄金切割是从费氏数列(又或者说费释数列用数学解释了黄金比率)所衍生出来的一种技术分析工具，黄金切割在众多的技术分析工具里面，可以算是可参考价值最高的一种，也是我个人最喜爱使用的技术分析工具，有兴趣研究黄金切割的朋友，可好好的去研究一下费氏数列，不过若单就技术分析而言，我个人认为基本的0.382、0.5、0.618这三个黄金切割率就已经非常足够了；黄金切割的应用不需要依赖任何技术型态，简单易用而且有效，尤其是在计算大波段的支撑价格，具有十分神奇的效果，其原因我们可以解释为，因为黄金切割乃宇宙间的自然平衡数，交易市场由人所组成，所以人类的交易行为，也不会跳脱出大自然的定律，事实上在我们生活的周遭，处处可见黄金切割的神奇比率，譬如我们随处可见的烟盒、杂志的长宽比，普通树叶的宽与长之比，蝴蝶身长与双翅展开后的长度之比也接近0.618，美丽的事物如金字塔、巴黎铁塔甚至所谓俊男美女的脸型或身材也都符合黄金切割的比率，再从更玄妙的角度来看，地球上陆地和海洋面积的比例，我们正常睡眠与活动时间的比例，人类的体温和最舒适温度的比例，都极度接近黄金切割的比例，在我们的身边黄金比例的例子随处可见；而从另一个角度来解释，则是因为在交易市场使用黄金切割的交易者非常的多，也因此在黄金切割技术线的价格，就会有更多的交易产生，而使黄金切割的技术线产生意义；许多伟大的交易理论，其中都包含了黄金比例的原理，如甘氏矩阵、波浪理论等等，有关黄金切割比例，绝对是你在交易市场有关技术分析最重要的学习。黄金切割的原理和使用非常简单，每一个技术分析软件里一定都有，所以根本不用自己去计算，所谓黄金切割，就是利用两个相对应的高点和低点，用黄金切割比例计算出在这两个对应价格间分别位于0.382、0.5和0.618的位置，而这三个位置所代表的意义就是这段价格区间中，所存在的支撑和压力位置；一般交易者无法把黄金切割运用得很好的主要原因，通常是在于找不到正确的相对应的两个高低点，当我们要运用黄金切割来分析图形时，要利用图形上波段的最高价位和最低价位来做黄金切割，在这个时候交易者最容易犯的两个错误是，其一在于找错了起涨或起跌点，其二在于当一段多头或空头走势正在发生时，用当下的最高或最低位去计算黄金切割，由于最高位和最低位尚未确认，所以计算出来的黄金切割当然很可能发生错误。黄金切割位置所代表的意义：0.382：0.382在黄金切割里面所代表的意义，就是在一个上升波段回调的第一个重要支撑位置或是一个下跌波段反弹的第一个重要压力位置；我们都知道当一个趋势在运行的过程中，是不会一口气的直奔终点的，这中间多多少少都会有一些回调的震荡，而当一个趋势在运行的时候，我们去判别这个趋势是否是一个强势的趋势，就可以以回调幅度来做一个很有效的判断，若一个趋势的波动过程中，其回调都未曾跌穿0.382的幅度，那么就代表了这是一个强劲的趋势，也代表这个趋势尚未结束，在稍做整理休息后，这个趋势将有极大的机率会再创下新高或新低。0.5：0.5在黄金切割里面所代表的意义，就是在一个上升波段回调的第二个重要支撑位置或是一个下跌波段反弹的第二个重要压力位置；当一个波段达到暂时的顶部或底部时，出现了回调0.5的幅度，通常代表着，市场可能会出现较长的整理期，行情很可能出现震荡，短期内再创新高或新低的机率降低，但整体的运行方向仍以原先的趋势为主要方向。0.618：0.618在黄金切割里面所代表的意义，就是在一个上升波段回调的最重要支撑位置或是一个下跌波段反弹的最重要压力位置；若一个波段的运行出现了回调0.618的幅度时，则代表市场将出现反转的可能性大增，一旦跌穿或突破了0.618的回调幅度，那么代表趋势正式结束，市场将以新的型态来做波动。利用多组的黄金切割找出合适的交易价格许多时候，在一个波段里面，趋势震荡运行，为了要得到更精确的交易价格，和更多的交易机会，我们可以利用多组的黄金切割来寻找这样的技术价格，其运用的方法，就是在一个大波段里，找出其中不同区段的分形，利用不同区段的分形，画出黄金切割线，以比对出最适合的交易价格，下面我们以自2007年2月12日起涨点1.2940上升到2007年4月13日1.3554以来的四小时图做一个说明：图一(完整波段)图二(分形一)图三(分形二)图四(分形三)图四(分形组合图)从上面的图中，我们可以看到欧元自1.2940上升至1.3554的过程中，总共出现了三个分形，由于我们上不能确认欧元最终的高点，所以第三个分形还不能算是一个完整的分形，从已经完成的两个分形来看，我们很明显的发现，当欧元出现分形高点后，其回调的幅度都没有超过0.618的回调深度，那么即代表了，这样的一个多头势尚未结束；有了这样的理解后，我们在用最后一个分形看，欧元的回调必须要超过回调0.618的深度1.3368，那么我们才可以确认欧元的多头趋势暂告一的段落。接着，我们暂时把1.3354当作这一波段的最终高点来看，当第三个分形的多头遭到破坏后，欧元跌穿1.3368主要支撑，那么下一个运行的目标，就将会是重迭区域的1.324247的区间，从黄金切割的意义上来看，那里是有两条切线聚集的地方，所以就会吸引价格朝那个区域移动，再从另一个奇妙的观点来看，如果大家还记得欧元上行的时候，那里是不是曾经是重要的阻力呢?先前的重要阻力，变成了现在重要的支撑，这就是黄金切割美妙之处；当市场价格再跌穿这一个支撑区域，那么就会朝全波段回调0.618的位置1.3175前进，如果当这个支撑也跌破，那么代表的意义就是这一波的欧元多头正式结束，将以新的趋势型态来做波动。在这一段说明里面，很重要的两点大家一定要清楚，其一就是组图的方式一定要能融会贯通加以活用，因为这只是一张四小时图，如果再套进来八小时图、日图和周图，其黄金切割的线可能会更多，要找出各不同周期的图形所画出的黄金切割线，以其彼此重迭区域做交叉比对，才能获得最精确的技术价格；其二就是，以上面这个例子来说，最后一道防线是在1.3175，那么如果当欧元从1.3554下跌到1.3175时，就整体趋势而言，这一段过程都只是回调，而不是趋势变成了空头，只有跌穿了1.3175，才能代表多头趋势已经改变，很多交易者迷失在交易森林里，就是常常把回调当成了趋势，这一点一定要多加思考及体会。运用黄金切割来寻找趋势终点前面说过运用黄金切割最常容易犯的一个错误就是，用不是真正的高低点来计算黄金切割，在一个趋势的运行过程中，不懂得正确使用黄金切割的人，很可能会觉得黄金切割不够准确，但是当趋势结束后，再用黄金切割去看图，却发现做图很标准，这中间最大的原因，就是当行情还在运行时，他在计算黄金切割价位的时候，并没有注意到他所计算的价格区间，是否就是真正的价格区间，这就是我们常常提及的，任何的技术分析方式，都是在价格出现以后，所以预测也就一定会产生错误。黄金切割的运用，在这里极为特别的使用方式，可以让我们来推敲出市场可能的终点，这个方法其实一点也不神秘，更不复杂，只是把我们前面所讲的交易者可能忽略掉真正价格区间，算错黄金切割价位，来做一个倒算而已，这个方式极为简单，但往往可以让你在交易森林的迷路时，点起一盏明灯。初级班第十讲技术工具的应用-RSI与MACDRSI(相对强弱指标)、MACD(指数平滑异动平均线)和KD(随机指标)是最古老的三种技术分析指标工具，使用的人也最多，在这里我们不得不再提醒大家一次，技术指标不是在猜准，而是要了解市场参与者的想法，越多人使用的指标，也就具有越高的参考价值；而事实上，尽管科技日新月异，越来越多的技术分析指针、程序交易，但在其设计的理论基础上，大致上都不会跳脱这三种技术指标和移动平均，所以这三种技术指标虽然古老，但是你若能够将其有效的解读，那么绝对比你去使用学习一些新奇的技术分析工具指标要来的有用。在本篇里，我们将从RSI和MACD的应用上做一些解说，至于KD我们则不多做叙述，主要的原因在于KD在技术指标的运用上，属于偏短线的技术指标，在较快速、波幅较大的市场里，极容易失真钝化，又基于指标的形成永远在价格形成之后的基础观念，KD指标的反应往往过于快速，所以在解释市场上或许可以，但在解读市场上，我个人认为并不算一个好用的指标，爱好短线和超短线的交易者，KD倒不失为一个不错的指标，大家可以自己去研究，不过一定要对KD的习性有所深刻的体悟。RSI(相对强弱指标）RSI一般惯用的参数有6和12、5和10以及14几种用法，6和12以及5和10的用法是属于同一种类型，主要就是将一周与两周的RSI重迭，利用这两个不同参数的RSI所形成的黄金或死亡交叉，来判断市场的转折；譬如当一波长多的走势，在RSI的高位区，当6日的RSI率先向下反转下跌至78，而12日的RSI在80，则判断行情将开始做出回吐或转向，这有点像我们在介绍移动平均线那篇所提的交叉现象；而另一种用法则是仅用单一一个RSI参数，我个人偏好的是使用14的参数，RSI的参数越大，则代表其对市场价格波动的反应越慢，当我们使用10、12或14的单一参数时，事实上图形上的指针差异并不太大，选择反应较慢的参数，主要是因为避免市场短期较大的波动，造成了我们对于市场的错误解读，这也就是为什么前面我提到舍弃KD不用的重要原因。RSI(相对强弱指标)所代表的意义在于市场买卖强弱的力量，日图上，当RSI指标高过70时，则代表市场的超买现象，而当RSI低于30时，则代表市场的超卖现象(短周期的图形则应以80和20作为参考)；所以在RSI指标的运用上，属于逢高卖出或逢低买进的布局讯号，主要是用于市场长波段上涨下跌时即将发生回吐或转折时的应用指标；由于RSI的反应速度较慢，加上外汇的交易大多属于杠杆操作，所以RSI并不太适合追价的买卖方式，这一点大家一定要多加注意，RSI唯一可以运用在追价的买卖上，只有当RSI穿越或跌穿50的时候，可以加以应用，当市场从一个下跌势(反之亦同)，向上反弹或反转时，RSI也会随之反转上扬，当RSI反转上扬至50的分水岭时，则通常会遇到阻力，许多时候，货币的价格也会在这个位置陷入盘整，当RSI一旦向上突破了50后，则价格向上动能会再度展现，此时就是利用RSI来做追价判断的时机(参考图一)图一图二凡是利用0100计数范围(或固定范围)的计数指标，都一定会产生钝化的现象，因为当指标的到达0或100时，就无法再做延伸，但市场价格却有无止尽上扬或下跌的可能，这个时候技术指标往往就会失去功能，这种情况我们称之为钝化；由于RSI对市场价格的反应较慢，当我们使用较大参数的RSI时，若是以日线以上的图形来做参考，那么这样钝化出现的机率是极低的，而会以背离型态替代之，背离型态是使用技术指针最重要的基础认知，后面我们在介绍MACD时也将会再次用到；所谓的背离型态，就是当价格创下新高(新低)，但指标未能创下新高(新低)，又或者当价格未创下新高(新低)，但指标却创下新高(新低)，这样的一种现象我们称之为背离(见图二)，进阶性的使用则有角度背离；技术指标的背离在外汇市场尤其重要，其原因在我们不断提到的，外汇乃一个国家的命脉，过于不正常不理性的波动或者背离国家货币政策的波动，都将直接影响到一个国家的民生经济，也因此在外汇市场上，当货币出现技术背离时，大多都会出现完整的背离修正，这样的机率超