（政治经济学专业论文）我国中小企业融资难的成因及其治理对策.pdf

摘要 小小个业在我同经济t f 一具有不町替代的作用，但是我国的中小企 业因为受到资金的束缚，并没有获得应有的发展，目前，中小企业融 资难问题再度成为讨论的热点，对其进行系统的研究具有重大的理论 垌j 现实意义。 这篇论文把中小食业的融资问题研究对象，并以此为出发点，界 定r fj ，j 、企业的概念，同时以企业融资理论为依据，结合我国中小企 业的实际特点，系统地分析了我国中小企业融资中存在的问题，深入 探讨j ，中小企业融资难的原凶：在借鉴国际经验的基础上，考虑我国 中小企业的实际，对解决我国中小企业自我积累筹资发展和外部融资 发展中的问题进行建议，强调通过金融性与非金融性多重机制，共同 推动中小企业融资地位或者融资条件的改善，而且着力银企关系型的 机制建设，拓展政企关系型以及企业企业关系型的融资通道，此外， 在会融业全面开放的转机卜，n j 。以加强国际经济合作，积极利用境外 资金融资。 水文有三个部分，首先是对我图中小企业概念的阐述，划分了中 小介业的标准，然后从经济增长、促进就业、完善市场、经济结构调 整、技术创新五个角度分析j ，巾小企业在我国的作用，指出了我国大 力发展巾小个业的意义，然后分析j ，我国中小企业融资的途径；其次， 分析 r 我国中小氽、i 止的发展现状和融资情况，并从自筹资金和外部融 资曲乃而展”讨论，指融资难足制约我国中小企业发展的最大障 碍，分析r 融资难的原凶；最后一部分里，莺点介绍了美国、日本和 台湾地区成功经验，总结厂外国实践对我们的借鉴意义和启示；同时 介荆 r 会融业完伞开放给我围中小企业融资带来的转机；然后提出解 决我嘲中小企业融资困境的思路，强调通过金融性与非金融性多重机 制，荇力银企关系型的机制建设，拓展政企关系型以及企业企业关系 型的融资通道，并加强国际经济合作，积极利用境外资金融瓷，来推 动c i j 、企业融资问题的解决。 水文试图在两点上有所创新，一方面，强调金融性与非金融性多 最尉【制的配套：另一方面，强调在金融业完全开放的新环境下要有效 利用境外资金来解决我过中小企业融资问题。 关键词中小企业，融资，政府主导，金融业完全开放，境外融资 a b s t r a c t m e d i u ma n ds m a l l s i z e de n t e r p r i s e sh a v eg r e a t l yp o s i t i v ee d e c to n t h ee c o n o m yo fc h i n a h o w e v e r ，t h ed i f f i c u l t i e so fp r o c e s s i n gf i n a n c i n g t h e yc o n f r o n tb a d l yh a m p e f t h ed e v e l 叩m e n to ft h e m ：i no r d c rt 0s 叩p 0 毗 t h ed e v e l o p m e n to fs m e s ，w om u s td 0s o m e t h i n gt o l v em ep 霹9 b l 锄s o ff i n a n c i n g ，t h u s ，i th a sg r e a tt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls e n s e t h i s p a p e rr e g a r d ss m e sa sr e s e a r c h i n go b j e c t s ，b 弱c d 叩m e s c i e n t i f i cd e f i n i t i o no fs m e sa n da c c o r d i n gt ot h ea c t l l a lc h a r a c t c 五s t i 璐， t h i s p a p e ra n a l y s e s t h e p r o b l e m se x i s t i n g i nt h e s y s t e m o fs i e s f i n a n c i n g a n d g o v e r n m e n ts u p p o r t i n g w h a t m o r e ，a i m i n g a t r e l a t i o n s h i p sa m o n ge n t e r p r i s e s ， b a n k sa n dg o v e m m e n t s ，t h i s p a p e r b r i n g sf o n v a r dp r a c t i c a ls t r a t e g i e sa n ds u g g e s t i o n st os o l v em ef i 越n c i i l g p r o b l e m sf o rs m e s f u r f h e r ，t h i sp a p e rp o i n t sw es h o i l l dl e a r na b i 口u t o t h e rc o u n n 。i e s e x p e r i e n c e s a n d o u rs m e ss h o u l d p a r t i c i p a t e i n t e r n a t i o n a le c o n o m i cc o o p e r a t i o nt og a i nm o r eo v e r s e a sc 叩i t a l t h e r ea r ef h r e ep a r t so ft h i sp a p e f f i r s t l y ，i ti sas u m m a r yo fs h l e s nc h i n aa n dt h ei m p o r t a n tm e a n i n gt od e v e l 叩t h e s o n so f t e 印r i s ， t h e nw ea n a l y z ec h es t a t u sa n de f ! f b c t so ft h e m s e n d l y ，w e 蛐a l y z em e c u r r e n td e v e l o p i n gs t a i u sa n dc h a r a 。t e r i s t i c sa n dp o i n t0 u tt h a tt h e d i f f i c u l t yo ff i n a n c i n gi st h eb i g g e s to b s t a c l ef b rt h es m e sd e v e l o p m e n t f u r i h c r ，w ea n a l y z et h ew h o l es t m c t u r eo fs m e sf i n a n c i n ga n dt h c 3 p r e s e n t “n a n c i n gs i t u a t i o no fs m e si nc h i n a b a s e do nt l l i s ，m ee x i s t i n g f i n a n c i n gp r o b i e m so fs m e s i nc h i n aa r ec o n c l u d e d ，蛐dt h er e a s o n st l l a t c a u s et h e s ep r o b l e m sa r ed i s c u s s e dd e 印l y w h a t i sm o r e ，、ei n t r o d u c e t h em a i no v e r s e a sf i n a n c i n gm e t h o d st oh e l pc h i n a ss h i e s f i n a n c i i l g ，w e p o i n t sw es h o t l 】dl e a r na b o u to t h e rc o u n t r i e s e x p e f i e n c e s l a s n ) 佻 i n d i c a t es t r a t e g i e st or e s o l v et h ef i n a n c i n gp r o b l e m so fs m e sm ( 撕n a a n dc o n c l u d et h e i m p o r t a n t e f ：f l e c to f g o v e m i n e n ti n s t m c t i o n a n d s u p p o r t i n g h e r ew ea l s oe m p h a s i z et h el 【e yp o i n to fs o l v i n g t l l e 辩 p r o b i e m s i st om a k ea n dr e i n f o r c e g o o da n de f ! e i d e n tc o o p c m t i o n b e t w e e ne n t e 巾r i s e s ，f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n sa n dg o v e m m e n t t h i sp a p e ri n t e n d st om a k ei n n o v a t i o na st h ef o l l o w i n g 咖a s p e c t s o nt h eo n eh a n d ，w ee m p h a s i z et oi m p r o v et h er e l a t i o 嬲h i p sb e 柳nt l i e e n t e r p r i s e s ，f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n sa n dg o v e m m e n t st o g e t h e l0 nt h eo t l l e r h a n d ，i no r d e rt of i n dab e t t e rw a yf os o l v ef i n a n c i l l gp r o b l e m so fs m l ! s ， w es h o u l dt r yt of i n dm o r eo v e r s e a sf i n a n c i n gm e t h o d st oi m p r o v es m e s a n dc oe n h a n c ei n t e r n a t i o n a le c o n o m i cc o o p e r a t i o na n dt o 曲s o r bm o 圮 o v e r s e a sc a p i t a l k e y 、v o r dm e d i u ma n ds m a l l - s i z c de n t e 巾r i s c s ( s m e s ) ，f i 咖c i i l g ， g o v e r n m e n t ，o v e r s e a sc a p i t a l 4 引言 巾小岱【p 是我国困民经济的重要组成部分，特别是改革开放以来，我国中小 企业发展迅速，在国民经济中发挥着同益重要的作用。根据国家工商总局统计， 截止2 0 0 3 年6 月底，从总体上看，各类注册登记企业共计7 2 l 万户，其中私营 企业为2 7 0 万户，另有个体工商户2 2 9 8 万户，个体工商户投资者以及雇工合计 为4 5 1 2 万人，平均一户不到2 人。根据数据测算，登记企业中9 9 5 是中小企 业，加上个体工商户中实际是个人独资企业的，2 0 0 3 年6 月底，中国城乡共有 中小企业8 3 2 4 万个。目前，我国中小企业产值在全国工业总产值中占6 0 左右， 实现利税达4 j 0 。从就业角度来看j9 0 以上的企业职工是在中小企业就业的， 新增就业机会中8 0 以上来自中小企业。中小企业由于具有产业规模小、资本和 技术构成较低、数量众多、分布面广、经营灵活、形式多样等特点，在保护充分 竞争、活跃市场、进行技术创新和企业组织更新以及提供就业机会等方面发挥着 不可钟代的作用，是我 目经济增长的重要支持力量。 l 吐界经济发展的经验表明，大企业是国民经济的支柱，但是中小企业同样 具有7 。泛的发展空间。中小企业在扩大就业、活跃市场、增加收入、稳定社会以 及形成合理的国民经济结构方面起着难以替代的作用。在某种意义上，中小企业 的活跃程度标志着一个幽家或者地区市场经济活力的大小。正因为这样，世界上 经济发展较为成功的田家都对中小企业给予高度的重视，并且都建立了较为完善 的中小企业金融体系，以解决中小企业发展中资金“瓶颈”。我国的经济发展也 要求对中小企业融资给予足够的重视，但是，我国的现状是市场经济还不成熟， 资会融通是制约中小企业发展的一个主要因素，广大中小企业在摆脱对计划经济 的依赖和束缚后，无论其所有制是何种性质，都要求尽快形成适应市场经济运作 的产、l k 组织关系与社会化协作网络，以及与此相适应的融资方式。 经济发展和改革的历史一再表明，市场机制需要一个逐步发育和完善的过 程，市场经济不是只要放丌了就可以搞活，它需要人们坚持不懈，做出认真扎实 的长期努力。融资凭借其在社会再生产中的枢纽地位，在这一过程中起到十分重 要的 i 织和催化作刚，为此，做好中小企业融资的意义，不仅仅在于解决中小企 业的资会供给虹重要的是通过融资资源配置方式的改变，使广大中小企业走上 以提高效率为主的持续增k 的道路。在此经济发展的新阶段，深入研究中小企业 的融资问题，推进中小企、i k 融资的建设，对于加快市场机制发育过程，促进我国 经济j 发展具有极为重要的意义。 第一章中小企业的界定及融资途径 木章通过分析和考察中小企、l k 的界定标准、我国中小企业的现状与特点， 以及r 1 叫、企业在社会经济中的地位利作用以及制约我国中小企业发展的主要因 索，为水文的分析提供理论基础。 第一节中小企业的界定和划分标准 界定中小企业，目的并不在于确定企业规模具体是多少，而是确定什么规模 的中小企业需要得到政府的特殊支持。对中小企业进行科学的界定，能为分析我 国中小企业的发展状况，探讨加快我国中小企业发展的意义以及阻碍中小企业发 展的主要因素等提供依据。 一、对中小企业的性质分析 在现代的经济生活中，有一个不容忽视的基本事实，在每一个大企业的背后 或用同，总是存在一个庞大的中小企业群可以说没有中小企业的广泛配套和协 作，人企业的生产经营活动将陷入瘫痪状态，国民经济体系也将陷入困境。大企 业的生产经营活动的正常运转离不丌中小企业的支撑，因此，中小企业是各国国 民经济发展的基本动力，即使是那些以大型或者巨型跨国公司为主体的西方发达 国家，中小企业的经济功能是不窖忽视的。 所谓大r 叫、企业的划分，实际上是对企业规模的区别。中小企业的界定是定 性和定量帽统一的概念，相对于不同行业，相对于社会经济发展阶段，相对于不 同国家或者地区以及不同文化背景、政治经济体制和自然资源，对中小企业的界 定都有所区别，可以况，日前世界上还没有中小企业统一的标准，于是，有人主 张对中小企业界定最好的方法是“非大企业即小企业”。不过，这种量上的相对 性并不排斥中小企业概念的质的绝对性。从质的标准来看，中小企业具有与大企 业不同的稳定特征，首先是中小企业在所有权和经营权的统性，所有权与经营 权的高度统一，足世界大多数国家界定中小企业或者小企业的重要标准之一( 镁 箭，中小企业发展的国际比较，中国社会科学出版社，2 1 年版，第3 4 5 页) “两权统”是由中小企业的组织化程度较低决定的，返使得非程序化决策在企 业的经营中占据了重要地位，意味着企业家的作用突出具有灵活多变的经营特 点，这与大型企业经营中所有权与经营权彻底分离的特点截然不同；其次是中小 企q k 克分体现了市场机制。市场机制本质上足竞争机制，竞争机制的完善程度与 厂商的市场份额直接有关，中小企业一般集中在壁垒低、竞争激烈的行业，按照 “马歇尔冲突”的解释，大企业通常因规模庞大而在市场中占据垄断地位，会对 竞争起剑一定的限制作用，中小企业的市场份额在行业中不占主导地位：最后是 资源l i j 缺，相对于大企业向苦，资金、技术、人爿+ 以及信息等各种资源短缺是中 小企h k 的又一重要特征。不但在很大程度上限制了企业的发展，也决定了中小企 、l k 通滑l l 能进入人们i k 币能或肯研；愿进入的小规模市场，一般不与大企业形成正 i f i i 苑个，m 资源l l 蚰出的特j l 口成了一m 、食业独特的经营扩张方式，只有广泛 利川外州资诳i4 能顿f ! 稳定技性，_ l i ：，人仰l k 形成密切的分工协作关系。 利川外部资诳l4 舱款f ! 稳定灶聪，计1 人食、i p 膨成密切的分工协作关系。 总之，中小企业在性质上具有以上三个主要特点，在规模上有所差别，国际 卜各个国家或地区划分的标准也具有这个共同点，从“定性”和“定量”两个方 面对中小企业进行规定。从定量的角度看，包括企业的雇员人数、资本、总资产 及销售额等，一般是按照企业的雇员人数与销售额等标准相结合划分。或者是任 选企业的雇员人数、销售额、实收资本或总资产单独标准划分；定性的指标主要 足强渊企业的独立性、企业在行业中的地位以及企业的市场定位等因素。因此， 考察因或地区中小企业的划分标准必须结合该国或地区的具体情况，不可过于 笼统。 二、国际上对中小企业的界定和划分标准 从l i j = 界各国的划分标准看，定量衡量企业规模的主要是企业雇员人数、企业 资产额和企业销售( 营业) 额等。见表1 - 1 ： 表l - l部分国家中小企业年销售额，资产额指标 围家年销售额指标 荧围零售业：年销售额在2 0 0 万_ 8 万美元 批发业：年销售额在9 5 0 万2 2 0 0 万美元 建筑业：年销售额在1 0 0 万9 5 0 万美元 农业：销售额在本1 0 0 万美元以下 德国年销售额不超过一亿马克 f 1 本制造业等：资本金在1 亿同元以下 批发业：资本会在3 0 0 0 万r 元以下 零售服务业：资本余在1 0 0 0 万r 元以下 韩国制造业、运输业资产总额5 亿韩元以下 建筑业资产总额5 亿韩元以下 服务业、商业资产总额5 0 0 0 万韩元以下 新加坡固定资产额在1 0 0 0 力新元以下 资料米源：1 根据以卜资料整理：锁箭：中小企业发展的国际比较，中国社会科学出版社。 2 0 0 】q _ 扳，第1 9 2 3 页： 2 陈乃醒：中小企业经营与发展，经济管理山版社。1 9 9 9 年版，第1 1 0 页 部分国家对中小企业进行了定性规定，其中大部分为欧美发达国家，这体现 了发达国家界定标准的全面性。见表1 2 ： 表1 2部分国家对中小企业定性的界定 i 同家定性内容 是删凡是独立所有和经营、并在某行业领域内不占支配地位 的企业 加拿人独立所彳i 无大公司结构特征、在其经营领域不占垄断地 位 德幽4 i 能从资本市场直接筹集资本：经营者直接承担风险；经 营者独立并与从业人员一起进行生产经营活动 蜒1 1 场份额小；所有者依据个人判断进行经营 演人利、i f所r i 经7 ￥杆独一j ：外部支配所有者在拥有专业知识的同 9 时，出一两个所有者进行全部重要的经营决策 印度尼西亚 利用家庭劳动力；分工程度低；劳动成本低；采用简易的资 本手段；利用当地金融资本；生产场所紧靠住址 资料来源：1 根据以p 资料整理：锁箭：中小企业发展的国际比较，中国社会科学出版社。 2 0 0 1 年版，第1 9 2 3 页： 2 陈乃酿：f | 叫、企业经营与发展经济管理出版社，1 9 9 9 年版，第1 1 0 页 三、我国对中小企业的界定和划分标准 中国作为个发展中国家，市场经济体制还处于不断培育的过程之中。中国 企业不仅在平均规模卜难以同发达国家相比，而且企业制度的建设和完善也面临 着艰巨的任务，同时，中国的中小企业的标准还随着经济发展水平的提升和市场 体系的不断发育而有所调整，大致分为四个阶段：建国初期( 1 9 4 9 1 9 5 6 ) 、传统 计划经济体制时期( 1 9 5 7 1 9 7 8 ) 、体制转换时期( 1 9 7 9 2 0 0 1 ) 、深化经济体制改 革，促进经济社会全面发展时期( 2 0 0 1 以后) 。我们重点讨论近期的标准。 存十一届三中全会以后，随着改革开放的逐步深入，中小企业也越来越受到 器级政府的重视，山此获得了空前的发展。随着市场经济体制的逐步建立，中国 对企业规模的确定标准i f 在逐步向国际惯例靠拢，即对大型企业，尤其是上市公 司，更多的是根据营业额、市场价值等标准确定。1 9 8 8 年政府发布了大中小 型工业企业划分标准规定，对中小企业主要是依据雇员人数、营业额等标准确 定，随后国家经济贸易委员会于1 9 9 2 年重新制定了大中小型工业企业划分标 准。作为全国划分工业企业中小型规模的统一标准，不论企业属于那个部门， 都应按照其所属行业统标准执行。 4 帅幽共产党笫ia 次全困代表人会以后，我国进入了全面建设小康社会。 歼创中国特色社会主义事业的新阶段。为了改善中小企业经营环境，促进中小企 业健康发展，扩大城乡就k ，发挥中小企业在国民经济和社会发展中的重要作用， 2 0 0 3j j i1 月1f l 我国颁布实施了中华人民共和国中小企业促进法。根据该法 律，困家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部和国家统计局制定了中 小企业标准暂行规定，该标准主要是依据企业职工人数、销售额、资产总额等 指标，结合行业特点制定，且适用于各类所有制和各种组织形式的中小企业标准。 见表1 3 ： 表1 3我国主要行业的中小企业标准 ( 2 0 0 3 年) ”、i kt i ，j 、型氽业范围中型企业 工业企业职：j ：20 0 0 人以下，销售额3 0职工人数3 0 0 人及以上，并且销 0 0 0 万元以f ，或者资产总额售额4 0 0 0 万元及以上 4 j 0 0 0 0 万元以f 建筑个、 k职：l ：30 0 0 人以下，销售额3 0职工6 0 0 人及以上并且销售额3 0 0 0 儿，i 以下，或者资产总额0 0 0 万元及以上，资产总额4 0 0 0 4 0 0 0 0 j 几以f力元以上 零僻个、f k i | j i 人数5 0 0 人以下，或者销职工人数1 0 0 人及以上，并且销 售额1 50 0 0 j 几以f售额1o o o 万元及以上 批发个、l k彤人数2 0 0 人以f ，或者销职工人数1 0 0 人及以上，并且销 僻衔l3 00 0 0 力兀以卜-售额30 0 0 万元及以上 父趟垣输企职工人数3o o o 人以卜- ，或者销职工人数5 0 0 人及以上，并且销 、p 售额3 0 0 0 0 万元以卜-售额30 0 0 万元及以上 邮政企、l k职工人数10 0 0 人以下或者销职工人数加0 人及以上，并且销 售额3 l ) o o o 万元以f售额30 0 0 万元及以上 餐饮化宿忿职i ：人数8 0 0 人以卜i ，或者销职工人数4 0 0 人及以上，并且销 _ k售额1 50 0 0 l 丁元以下售额3 0 0 0 万元及以上 资 ： 来源：2 0 0 3 年国家经济贸易委员会、财政部中小企业标准暂行规定。 通过上述对我国中小企业发展和划分标准的概括，我们可以看出，一方面， 中小企业的标准随着不同国家和国民经济发展水平而不断变化；另一方面，我国 t 叫、企业标准缺乏灵活性的附加界定标准，不利于增加政府制定政策的选择空 问。因此，为了适应市场经济的要求，对中小企业实施有效的宏观管理，。促进中 小企q k 的健康发展，有必要建立一个明确统一的中小企业划分标准，以便准确、 全面、及时的向政府和社会公众反映中小企业的运行和发展情况。 第二节我国中小企业的作用 中小企业是我国经济生活的重要组成部分。在我国的社会经济发展中发挥着 十分重要的作用。 传统经济理论认为，随着社会生产力的不断发展，生产社会化程度逐步提高， 生产规模会越来越大，生产逐步出分散走向集中，其趋势是大企业战胜小企业， 国民经济中：，大企业占的比重会越来越大，然而，这种理论并不能被各国经济发 展的历史所证实。事实证明，中小企业和大企业一样，都是现代经济中不可缺少 的组成部分，中小企业之所以能在现代经济社会中生存、发展，并且长盛不衰是 有其根本原因的。 同国外的发达国家一样，中小企业对于我国社会经济的发展起到至关重要的 作用。其作用不但表现在中小企业的总产出g d p 的相当的比重，对于经济增长 的贡献，并且为社会创造大量的就业机会，缓解了社会就业的压力。更重要的是 我国尚处于出传统的计划经济向市场经济转轨时期，中小企业对于深化经济体制 改革，搞活国有大中型企业，建立社会主义市场机制，均发挥日益重要的作用。 政府对于中小企业的政策从最初的“抓大放小”，到“放小扶小相结合”，再到。坚 持发展大企业大集团与扶持中小企业并举”，这充分体现了政府对于中小企业的 作用认识不断地提高，扶持中小企业发展的政策力度正在不断增强。 一、中小企业能促进经济增长和创造就业机会 t f l j 、企业足我国国民经济的重要组成部分，对我国国民经济的发展贡献越来 越火。抓统计，2 0 世纪8 0 年代以米，巾小企业的年产值增长率一直保持在3 0 ：右，远远高于我国经济增艮速度。据第三次全国工业普查资料显示，“九五” 期川1 1 内，j 护：总值净值的3 0 ，i ：业净增加值的5 0 ，均来自于各种类型的中 小僻忆特别是2 0 世纪9 0 年代以来我国工业新增产值的7 6 7 是由中小企业 创造n 1 ，一i 叫、静i k 的成为我吲经济发展中“最活跃的经济细胞”。从改革开放后 我再地k 纷济发j 疋过w 束行，以比，f 他l k 、中小仓业为主的地区，其经济具有 j ，j j 7 ：眨的述艘也较伙，埘经济发腱较快的地区分析，广东经济的快速增长得 1 1 益1 ：改革丌放后大量外资企业的引入，浙江温州和嘉兴地区经济增长的主要依靠 是私何经济的快速增长，而江苏无锡、常州地区的经济腾飞则是从2 0 世纪 年代初期乡镇经济的快速发展丌始的，中小企业已成为国民经济新的重要增长 r 3 ，j 、食业由于劳动密集型的特征，还吸纳了大部分的就业人口和新增加劳动 力。以欧美发达国家为例，美国，英国，德国，r 本等国家的中小企业吸收了就 、l p 人ii 的人郝分。1 9 9 0 年在荚旧的1 5 0 0 多万家企n k 中，就业人员在1 0 0 人以上 的中小企i k 占全部企业总数的9 8 5 。这类企业在主要产业中所占比例是：制造 业9 4 9 零售业9 9 ，服务业9 8 1 ，在数量上处于绝对优势。从1 9 8 0 1 9 9 0 f ，炎仝部产_ k 的就业人数总计增加了1 8 6 4 万人，其中1 6 2 8 万人就业于中小 1 = 业，口8 7 _ 3 的新增就业是中小企业提供的。到1 9 9 7 年高新技术领域就业人 员l j2 8 是在中小企业。据有关资料显示，1 9 9 6 年美国中小企业出口额达到1 咖 亿荚儿，i 美国出口总额的3 0 ，1 9 9 5 年美国中小企业对外投资的增长速度是 大企、l p 的2 2 倍；在德国，从2 0 世纪8 0 年代后期来看，在制造业、商业和服务 、i k 的近3 8 0 月家企业中，从业人数2 0 0 人以下规模的企业有近3 7 8 万家，占全部 企业数的9 9 5 。在制造业、商业和服务业的近3 8 7 1 万就业人口中，有2 2 2 0 万 人就业于从业人数在2 0 0 人以下规模的中小企业，比例是5 7 4 ，如果以至4 9 9 人规模的中小企业，这比例是6 6 4 。德国中小企业已经占全国企业总数的 9 5 ，其营业额和总就业人员中所占比例都达到了6 0 左右，其所上缴的营业税 和创造的出口价值己分别占到了全国营业税总额及全国出口总值的6 0 和4 0 ； 在英【q ，1 9 9 8 年5 0 的就业机会和4 2 的( 除金融业) 的国民生产总值是由中 小食、f k 创造的；在意大利，中小工业企业占工业企业总数的9 9 ，创造了3 5 的州k 总产值，制造业出口额占全国制造业出口额的4 7 ；在日本，1 9 9 4 年， 全幽k 营非一次产业的企业总数6 5 3 力家，其中，中小企业总数为“7 万家，占 企业总数的9 9 1 ，全国非一次产业的就业人员总数为5 4 1 6 万人，其中，中小 企h k 的从业人员总数为4 2 2 7 万人，占就业人员总数的7 8 5 。 在发展中国家，中小企业同样也吸纳了大部分的劳动人口，并且提供了大部 分的新增加就业岗位。我国是世界上中小企业的王国，改革开放后，异军突起的 乡镇企业和个体私营企业都是中小企业，为数达到百万家，它们在竞争中不断成 长壮大，有些已经进入了中国顶尖企业的行列，如海尔、春兰、苏宁等等，另外 有许多民营高科技企业，如方诈、联想、四通等，以超常的速度，实现了“跨越 式”发展。这些企业取得了显赫的业绩，而且创造了自己的名牌，成功的打入了 困际市场。根据有关部门统计资料显示，按照新的中小企业标准暂定规定，测 算，f i 前全国大型企业户数占到0 8 6 ，中型企业户数占到1 0 1 ，小型企业户 数占到8 9 0 4 ，中小企业合计9 9 1 4 。以2 0 0 3 年1 6 月份统计资料为例，中 小企业增加值1 3 9 9 4 亿元，占全部工业增加值的5 8 7 ，自身增速1 7 9 ，高于 同期g d p 9 7 个百分点；固定资产投资占全部工业投资的5 2 3 ，同比增速2 9 ， l ：f 50 9 个r i 分点：销售收入占全部的5 8 ，从业人数占全部的7 2 3 ，净增2 3 3 j 人，外贸f j 总额中近 0 是中小企业创造的。此外，随着经济国际化的发展， 参t j 球分：r 的途径越来越多，巾小企业通过引进先进技术和资金，劳务输出， l 旷对外：“接投资等方式，与嘲外厂商建立稳定协作关系，参与国衙经济 链条成为我旧经济州际化进程中的重要力量。我国总出口额中有6 0 来自中小 似l k ，优势行、i k 足纺织、轻i 等劳动密集型行业，1 9 8 0 1 9 9 5 年白j ，纺织品出口 i f l 我1 ，总额的比例约为2 2 2 9 ，轻i ：产品f b n 额占我国出口总额的3 0 。 1 2 二、中小企业能促进市场发育 l 叫、食q k 是激活盯场竞争、增进市场效率的基本力量。在新古典经济学中， 完个竞争l j 场是最f 】效率的1 t 场形念，实现完全竞争的条件之一是在市场上存在 众多的厂商和消费并，他们都是价格的接受者，没有市场支配力。从某种角度来 看，个完套党争的i j 场应该是中小企业占据主导地位的市场，排除大企业影响 市场价格的誉断力昆。不论在市场经济较为发达的国家，还是处于经济市场化变 革的幽家，邑的中小企业都是国有、集体和个体私营经济等多种产权并存，尤其 在中国，随着中小企业制度改革的深入进行，国有经济的比重将迸一步缩小，集 体和个体私营经济的比重将进一步扩大。中小企业以其经营机制和技术、人才和 市场等的优势，成为改革的先头力量，没有中小企业在各项改革( 承包、租赁、 兼并、拍卖和破产等) 中的积极探索，就不会出现产权多元化竞争主体，i 也不可 能建立起市场经济机制。在市场经济体制中，中小企业产权主体多元化，使不同 产权手体之问互相渗透，扬长避短，有利于实现资源的流动与合理配置，具体而 言，与组织化程度较高的大企业相比，中小企业的所有者与经营者的高度统一性， 以及所有者、经营者、劳动者之间比较特殊的血缘、姻缘、地缘关系，增大了劳 资之间对话的便利和频度，从而缩短了资本方与劳动者之间的距离，在一定程度 上缓解了劳资关系，易于形成向心力，具有社会稳定器的功能；其次，非公有制 中小企业与国有企业、集体企业开展广泛的合作，降低交易成本，实现产业价值 链的进步提升尤其是通过对中小型国有、集体亏损微利企业的收购、兼并和 租赁，为中小型国有、集体企业的翩度改革，以及盘活公有资产发挥了积极作用； 再次，【l | 于中小企业的质量惯性比大企业小，在制度变迁过程中所引起的对原有 经济利：会的震动范围有限，使其可能走在这过程的前列，中小企业所积累的经 验和教训，为后者提供了借鉴，其获得的变迁效益又为后者舶变迁提供、创造了 条件；还有，企业发展有其自身的过程，通常大企业是由成长快、适应性强、发 展前景好的中小企业发展而来的，今天的中小企业很可能就是未来的大企业，在 企业的激烈竞争中，总有一批中小企业能在市场的优胜劣汰中脱颖而出，逐渐成 长为火企业。另外，中小企业发展了，有利于大企业进行合理的产业、产品结构 调整，改变“大而全”的生产结构，使企业更好地发挥优势，专门从事规模较大 的生产；最后，巾小企业是市场机制发挥作用的基本保证。竞争机制是市场机制 的基 i j | ；，1 l 丁场竞争的状况决定了资源配置效率，中小企业规模小，数量多的特点， 决定了j 所。f i 有的市场份额有别于大企业，中小企业生存在竞争的环境中，必须 要积极进墩爿能，卜存j l ：大，推动经济发展和社会进步。 三、中小企业能促进经济结构调整 般来说，大仓业，t 业集中度高规模效益明显，可以降低成本，并且具有 技术创新，减少了币确定性，这些优势可以增强其竞争能力，但是，规模扩大又 会导致攮断现象发生，可能抑制市场竞争，从而不利于竞争力的提高，因此，市 场结构通度分敞有利1 | 二加强市场的竞争性。在中国产业发展的过程中，原计划经 济体制造成了缺乏竟小、商度集r j 的产业体系，改革丌放后，乡镇企业及其他非 旧彳t 企、i k 大髓兴起，改善了这种格局，增强了产业分散化趋势，并形成了产业布 “的集聚效心。所“、i k 集聚，指同一种产业的企业在地理上集中在一起，形成 个州依红、忆年| l 合作和年h 竞争的企业群体。以美国为例，微电子、生物技 术t ，川玲资小啦一i ，n 川：铃：，i l i 设器j 零部件集中在底特律；飞机设备与设计、 软f ，f 、金属加工集中在达拉斯。通常，一个完整的产业集聚区内，既有主导产业 的企、f p ，又有为主导产、i p 提供配套服务的其他产业的企业，从垂直关系看，包括 提供如化投入的上游企业如机械设备、零部件加工以及服务，以及提供下游 坏仃的企业，如分销商年有关客户；从横向关系上来看，包括提供互补产品的制 造企j 阢以及投入技能、技术的企业。中小企业规模相对较小、经营变数多、风 险大，伴随新技术、新j 2 品和新的服务的新企业进入市场，老企业将在竞争中逐 步被淘汰，乍这一过程中，经济结构和企业结构、产品和服务的地区分布等都将 得剑优化，成为产、结构合嫂化的微观基础，在产业结构调整和升级中起到了重 要作用。据美国统计，全国近2 0 0 0 万个各种不同类型的小企业，其中1 届甚至 i 2 的企业将在3 年内关闭，在经济衰退时期，小企业关闭率更高，近年来倒闭 和破产的中小企业每年占中小企业总数的1 4 ，新增和重组的大约为1 6 ，每 年净增加2 。可见，中小企业的大量增加和消亡，是美国经济结构调整和升级 的丰旋律。 四、中小企业能促进技术创新 中小企业是推动技术进步和创新的主要载体，在推动技术创新上发挥着重要 作用。从社会发展来看，生产的争业化程度越来越高，分工越来越细，并向零部 件生产和工艺过程延伸，为中小企业创造了发展空间；不同产业、不同产品在物 理及其他属性上的差别对行业的规模要求不同，中小企业利用规模小、自主性大 这一优势，适应市场需求呈现出多变性、个性化和多样化，不断扩大自己的实力 和影响，以其旺盛的活力推动技术改造和技术创新；其次，从企业效益来看，相 比较大企业随着规模扩大，管理成本会迅速增加，对市场变化反映迟钝的劣势， 中小企业以其很低的创立成本、组织协调成本，对市场变化反映的高灵活性，经 营方向调整的高灵活性，对火企、世强大的市场力量形成制约作用，在市场竞争中 也获得了很大的生存空问。存产品和技术细分的领域，渗透到各行各业的、具有 灵活机制的中小企业拥有的优势是大企业所不能替代的。首先，中小企业一般都 具有比大企业较大的经营自丰权，领导层精干，能够按照市场的方式进行资源的 配胃，一也有利r 根据n 了场的变化较快的做出创新的决策，而大企业有复杂的管理 结构，拒一般情况卜决策层她趋向于保守，大企业的官僚体制不利于创新的风险 投入；l 而且，中小企业宽松的管理环境有利于创新活动的开展，而大企业的行政 等级制度常常窒息研究人员的创新激情，中小企业的技术创新常常得益予大企业 “溢”的科研人员；还有中小企业把创新作为竞争战略的核心，一旦基数重新 有了艰要突破，形成企业的核心专长，就会出现加速效应，而大企业对研究人员 最好的奖励往往足把他们凋到杵理基层去；另外，大企业对那些小的、不太重要 的创新兴趣不大，而对中小企、l k 束说这正是一个机会，它们对这些创新往往比大 食、l k 表现 更大的热情，掘仃_ ) 乏资料介绍，中国的乡镇企业1 9 8 9 年的创新产品 销化钡1 i 总销1 额n 勺比m 蜮t 为6 5 ，幽l r 火型企业仅为3 5 。总之，在产品 和技术的生命周期h 益缩短的知识经济时代，中小企业借助于技术进步和技术创 新会n 竞争1 1 1 连连得予，利涧f 卉增，从而能获得超常发展，在技术创新道路上把 o i 球越滚越人，迅迷壮人为ii 弘公司。 m 信息技术兄j 足j 连m 的发展，高科技成果的层出不穷，产品开发、 设计r 段的日益高效化，食、【k _ i 产方式演变为“多品种、小批量、多制定做、弹 性款- 、叛需设汁乍，。”。n i 这种化产方式下，对企业的规模要求并不大，中小 静叭啦钏订这种乍，m 几。- 的优盼。如在法国、德国、意大利和西班牙出现的适应 1 4 信息技术要求的组织形式“虚拟企业”、“影子企业”。一个企业通常只有1 2 人来负责联系业务，根据任务量吸收员工，等到任务完成后，又恢复到1 2 人。又如美国盯业新秀康柏公司成立于1 9 8 2 年，原为一家小规模个人电脑兼容 器制造商，其业务范围只有荚国数字设备公司的1 5 ，无论在技术实力上还是财 力j ：，远不能同美国数字设备公司帽比。然而，康柏公司加快了技术创新的步伐 追赶j ：束，到1 9 9 5 年，浚公司全部收入已经达到世界电脑公司第5 位。1 9 9 8 年 荚罔数! 设备公司因决策失误遭受严重挫折，康柏公司抓住这个机遇，在摩根士 肘利投资银行的大力支持下，以9 6 亿美元的价格收购了数字设备公司，跃成 为仅次于i b m 的二号巨型公司。在这里，竞争的规则是“快者生存”、“小者生 产”、“优者生产”，由此而出现了一大批“小而精”、“小而优”、“小而专”的“小 巨人”企业。 总之，中小企业一直是中国经济发展和经济增长的主要推动者。改革开放以 束，t i i 小企业进入了一个新的发展阶段，特别是产权制度的变革与创新，为中小 企业的发展提供了新的契机，国有资本逐步退出竞争性行业，实际上是在很大程 度上摆脱了国有资本中小企业的组织形式，因此，中国经济体制的改革过程，同 时是中小企业迅速发展的过程。这种发展不仅表现为国有资本存量调整所留下的 经济发展空间扩张，而且，产权结构的重大变动也为中小企业增量扩张创造了机 会。 第三节我国中小企业融资的主要途径 企业的融资途径是企业创立和发展的资金来源，也是一个企业保持生命力和 创新壮大的源泉，尤其对中小企业的影响更加重大。目前，中小企业融资主要有 自筹资会和外部筹资两种途径，外部筹资途径主要是商业银行间接融资和证券市 场中的股票直接融资，自筹资金主要是企业利润和折旧资金积累，或者企业内部 股份化以及中小企业所有者吸引家庭成员和朋友入股筹资；除此之外，企业债券 市场和商业股票市场远没有发展起来，各种金融服务机构也很不完善。总之，中 小企业融资途径狭窄，融资很困难。 一、制约我国中小企业发展的主要因素及表现 q ，小企业的发展已经成为我国目前国民经济增长的主体力量，但是大量的调 查表u 】，资会不足是制约我国中小企业发展的首要因素。一方面，中小企业在我 陶经济和社会发展中具有特殊战略地位。表现在产值比重不断提高、吸纳就业人 数不断增多、出口量变大，并且是改革的先导力量；另一方面，中小企业由于企 业规模小、产品市场占有率低、技术装备水平低、劳动生产率总体水平偏低等原 因造成任与大企业的激烈竞争中处于劣势，而且，这种劣势并不仅仅是某个行业 的或者是某个地区性的问题，而是一个整体性、横跨各个部门的现实问题。因此， 如何构建一个能有效促进中小企业发展的资金支持体系，以尽快解决中小企业发 展的资会瓶颈，成为目前理论界和各级政府决策部门急需讨论和解决的现实问 题。 二、我国中小企业融资的主要途径 i | i j i ，我国中小企业的资会来源主要有自筹资金和外部筹资两个途径，采取 自筹、卣接融资、间接融资三种方式。 中小企q p 发展的不同阶段需要从不同渠道筹措不同形式的资金，在创办阶 段，i 岳蜓产权资会( 股金) ，一般来自个人投资者和风险资金，同时也需要从商 、l k 银仃以举债方式筹措少量资会：在投入运营阶段，主要从商业银行以及其他渠 道获 ； = ；流动资金贷款，同时，从个人投资者、风险资会和投资公司等方面增加产 权资金；在增长发展阶段，外部融资是关键，主要从商业银行、投资公司、财务 公司铁得债务资会；在成熟阶段，主要以大公司参股、员工认股、股票公开上市 等方式以及从投资公司和商业银行筹措发展改造所需的资金。 一般来说，现代经济社会中的企业仅仅靠内部积累是难以满足全都