吉利-沃尔沃.doc

大庆国资委巨资投向李书福，哪里来的底气？ 【 原创: 股市游龙2010-04-04 08:51 只看楼主(-1) 淘股论坛 浏览/回复1246/12 复制分享 】 收藏 0 推荐0 加油券0/0 吉利收购沃尔沃资金近一半来自大庆国资委淘股吧2010年04月02日20:04财新网大庆国资委提供融资大约7亿-8亿美元，占吉利收购沃尔沃资金将近一半黑龙江省大庆市国资委旗下的融资平台，有望为吉利收购沃尔沃提供部分资金。2010年4月1日，一位接近该项交易的投行人士告诉财新记者，大庆市国资融资平台提供的资金大约在7亿-8亿美元。此前，路透社曾经报道称，吉利收购沃尔沃的16亿美元现金，一小半来自吉利，其余来自一家省级政府的融资平台。吉利一位内部人士向财新记者确认了省级政府将参与吉利对沃尔沃收购的消息。吉利3月28日与福特汽车正式签署了收购沃尔沃100%股权的协议。吉利董事长李书福透露，收购沃尔沃耗资18亿美元，加上后续运营资金总共耗资约27亿美元，有一半来自海外资金，另外一半来自国内。来自国内的资金中，吉利占51%。由此可以推算吉利自身投入资金约7亿美元左右。吉利已经在北京亦庄设立了两家投资公司，分别以吉利总裁杨健和沃尔沃中国项目负责人童志远为法定代表人。两家公司的注册资本目前已经达到112亿元。吉利内部人士称，注册资本金的数额还会继续增加。业界由此猜测，吉利在北京亦庄注册成立投资公司，意在争取来自北京市政府旗下融资平台的支持，并在北京建设新的沃尔沃生产基地。不过，一位接近北汽集团的人士表示，对于未来吉利在北京设厂一事，北京市高层对此有不同意见。- 顶楼咖啡卡 收藏 0 推荐0 加油券0/0 获取积分相关股票：关联标签：李书福咖啡卡加油券0/0【 原创: 股市游龙 2010-04-04 08:51 只看该作者(-1)】 9亿盘活沃尔沃李书福从欧洲学来“规则”淘股吧2010年04月02日07:56法制晚报吉利昨日在京举行媒体见面会再投9亿美元盘活沃尔沃“超级四人团队”助吉利拿下沃尔沃本月28日，吉利集团与福特汽车在瑞典哥德堡签署最终股权收购协议，获得福特旗下沃尔沃轿车公司100%的股权及相关资产。吉利汽车在倾心沃尔沃8年之后，终于买下了这个北欧豪华车品牌。9亿美元盘活沃尔沃昨天下午，吉利控股集团在京召开记者见面会，刚刚返回北京的吉利董事长李书福带着他的团队集体亮相，详细介绍了吉利收购沃尔沃轿车公司的协议签署情况。吉利副总裁兼首席财务官尹大庆透露，为了收购沃尔沃并维持其运营，吉利共准备了27亿美元，资金来源有国内外的银行、投资者等，现在这笔资金已经全部就位。1999年沃尔沃被福特汽车以64.5亿美元收购后，发展并不顺利，以至于最后福特只好“割肉”贱卖。对于沃尔沃亏损的原因，李书福认为，成本不是问题，问题在于沃尔沃规模太小。因此吉利盘活沃尔沃的一个重要举措是扩大沃尔沃的产能规模，向奔驰、宝马看齐。此外，李书福透露，吉利除了收购沃尔沃的18亿美元，还准备了9亿美元用来盘活沃尔沃。至于盘活沃尔沃是否包括在北京建厂，李书福还是讳莫如深。李书福“发飙”“你要不要上台来讲”“你在底下说话会打断我的思路，你要不要上台来讲？”昨天下午在北京举行的记者见面会上，当台下有人抢着提问时，吉利董事长李书福立刻收敛了脸上的笑容。可以想象，在和福特的谈判桌上，李书福是不是也会偶尔展现他凌厉的一面。李书福说，他从欧洲学来了一个很重要的理念规则。所以，他像欧洲的企业家一样站在台上回答记者提问，而且一站就是一小时。所以，当台下有人试图绕过主持人直接提问时，被李书福婉拒了，“夹塞儿”者也再没得到提问的机会。尽管许多媒体都用“迎娶”一次来形容吉利收购沃尔沃的交易，但显然李书福并不认同。他说，吉利和沃尔沃是“兄弟”。俗话说，亲兄弟明算账。李书福强调，吉利是吉利，沃尔沃是沃尔沃，吉利不会造沃尔沃，沃尔沃也不会造吉利。这也是规则。瑞典媒体沃尔沃：有点悲伤的时刻吉利收购沃尔沃已一锤定音，对于这笔大买卖是有人欢喜有人忧。据瑞典媒体今晨报道，福特首席财务官刘易斯布斯表示，很高兴吉利对沃尔沃表现出极大热忱，然而就在谈判结束之后，他说：“我很喜欢沃尔沃，今天我有点难过。”福特对沃尔沃难舍的情结是可以理解的。不过，就在收购协议达成后，瑞典媒体就发表了题为沃尔沃：有点悲伤的时刻的文章，沃尔沃产品开发经理马格努斯约翰逊表示，“这是激动人心的新开始，但是我仍感觉悲伤，毕竟我们已是多年的朋友。”沃尔沃CEO斯蒂芬奥德尔表示：“吉利可能会让沃尔沃获得一个更大的市场。”但对于瑞典人来说，这并不是一个完全让人开心的选择。奥德尔略带遗憾地表示：“沃尔沃现在已经是一个全球性的品牌。收购后，瑞典和比利时的工厂仍旧被保留。而维护瑞典的管理和生产模式，以及沃尔沃的发展和所有员工的利益才是最重要的。”或许，对于这个已经辉煌综述图片不再的CEO和所有瑞典人来说，在沃尔沃遇到更好的发展机遇时由他人接管会更好一些，因为让沃尔沃永存比谁是它的主人来得更重要。揭秘“超级四人团队”助吉利拿下沃尔沃据英国媒体昨日报道，由“超级四人团队”领导的罗斯切尔德银行团队帮助吉利成就了中国最大一宗海外汽车业收购案。知情人士表示，罗斯切尔德银行大中华区总裁俞丽萍和银行负责汽车业务的三巨头之一梅瑞克考克斯帮助促成了该交易。报道称，俞丽萍帮助吉利与中国有关部门沟通，而考克斯则在复杂的知识产权问题谈判上发挥了关键作用。考克斯曾是高盛的合伙人，2002年来到罗斯切尔德银行。四人团队中的汉斯-奥诺夫奥尔森和培尔吉林哈默也是不得不提的人物。奥尔森曾担任沃尔沃的CEO和董事长，随后任职福特公司的首席营销官，他帮助吉利与沃尔沃的员工、工会和供应商进行沟通。吉林哈默曾在沃尔沃的前母公司volvoAB工作过23年。沙发 咖啡卡加油券0/0【 原创: 股市游龙 2010-04-04 08:53 只看该作者(-1)】 交易价格远低于18亿美元沃尔沃三年后或海外上市淘股吧2010年04月03日09:20经济观察报签约43小时后，北京时间3月30日16:30，李书福携吉利收购沃尔沃谈判团队和主要成员在北京亮相，并召开了吉利收购沃尔沃的媒体见面会。这场简约而不失大气的见面会已经深得沃尔沃高档车的精髓，李书福一反国内常见的发布会形式，而是像在瑞典发布会那样，与多位高管站在台上接受媒体采访。面对媒体“收购资金、中国落地以及未来规划”等问题，李书福机智地回避了任何有关收购细节的问题。但一天之后，在钓鱼台国宾馆，面对政府官员、行业协会、经济学家等高达150人的“吉利收购沃尔沃汇报会”上，有关这场并购的更多细节悉数起底。一位与会人士透露，“外界误会吉利了，尤其是备受关注的融资问题，根本不像外界所言。钱不是问题，对于收购资金、未来运作等，吉利已经有了一套巧妙的杠杆。”消息人士透露，吉利收购沃尔沃的实际交易价格将远远低于18亿美金，收购加运营的27亿美金(约折合人民币183亿元)中，有些只是前期签约需要，吉利集团自己掏出的41亿元人民币将成为后续资金的主体。而吉利还在酝酿，三年后实现沃尔沃在海外独立上市，以打通未来运营的融资平台。实际交易价低于18亿美金“18亿美金只是收购的标称交易价格，双方有调减机制，未来在双方交割的过程中，实际交易价格将远远低于18亿美元。”上述消息人士表示，但他不愿透露有关调减机制的具体细节。一位常年做企业并购的律师向记者解释，通常并购过程中，当事人双方会在签约收购价格(标称价格)上进行价格调整机制的约定，一旦资产交割过程中发现某些资产与合同中不符，当事人中一方有权利按约定调整价格，由于签约价格是被收购方根据资产定的，因此常见的都是价格降低，即调减机制。曾有消息人士透露，吉利与福特谈判最后的核心问题，正是调减机制。“就像一辆新车的售价为20万元，但消费者最后买车时，新车自然按标出的价格计算，但如果是一辆已经用了一段时间的旧车，或者是一辆没有行驶但却已经库存了一段时间的车辆，价格自然就会下来。”该人士用这样的比喻来解释调减机制。如果上述消息属实，吉利将用远低于18亿美金的价格获得国际知名高档车沃尔沃的相关资产。但福特为何愿意以这样的价格将沃尔沃出售给国际知名度与资金实力都并不出色的中国民营企业吉利汽车？李书福在接受本报记者采访时表示，“全球三大名车之一的沃尔沃，不是有钱就能买得来的，一起竞购的企业很多，都不差钱，福特选择新的东家有它自身的价值取向和衡量标准，吉利通过自己的努力获得了竞购资格。”吉利负责并购的重要成员之一张秡透露，福特选择吉利作为沃尔沃的出售对象，有着比资金更重要的因素。张秡介绍，吉利从2008年初成立沃尔沃并购项目组后，用了一年多时间才向福特递交了第一份收购建议书。这个建议书准备充分、数据详实，给福特留下了非常深刻的印象，奠定了福特愿意跟吉利谈判的基础。一位前福特全球公关人士也向本报透露，吉利与福特达成的第一项协议就是，双方在对外细节披露上要步调一致，遵守国际惯例。在随后的时间里，吉利的确按照其承诺，与福特保持一致，即使成为首选竞购方时，吉利福特联合发布的声明也是同步完成的，这让福特对其专业化予以认可。“最后达成的这项协议，实际上不单单是一个股权买卖协议，还涉及到大量相关的附属合同和文件，整个协议的页数超过1万页，所以双方最后的达成是一个有利于吉利，有利于福特，也有利于沃尔沃的交易。”张秡表示，但他并未透露更多的协议细节。吉利集团自掏41亿元“吉利收购沃尔沃的资金并非全是贷款，而是拿出了41亿人民币的真金白银，因为最终交易交割会远低于18亿美元的收购价，所以吉利集团自有的41亿元人民币未来会成为收购资金的主体，贷款部分多是为了保障签约和沃尔沃的后续运营。”消息人士透露。根据媒体见面会上吉利首席财务官尹大庆的披露，吉利与福特签约，收购价格加上后续运营的流动资金需求在27亿美金以下，吉利已经将这部分资金准备好，其中，一半来自国内，另一半来自海外，而国内部分有51%来自于吉利自己。上述消息人士透露，尹大庆口中的国内51%资金额即上述提及的41亿元人民币。这笔资金已于签约前两个月内，分两批打入了吉利为收购沃尔沃专门设立的北京吉利万源国际投资有限公司(以下简称“吉利万源”)。两笔资金分别为4.8亿元和36亿元人民币，加上吉利万源2000万元的注册资金，共计41亿元。这两笔钱的出资主体为北京吉利凯盛国际投资有限公司(以下简称“吉利凯盛”)。注册资料显示，吉利凯盛的实际控制人为吉利控股，是吉利万源的控股股东。而国内融资部分的剩余资金则是由吉利在中国的其他战略合作伙伴提供。消息人士透露，在吉利、福特联合公布吉利为沃尔沃的首选竞购方后，曾有多家国内民营和个人资本欲介入此事，为吉利提供融资。但李书福希望国内资金主体清晰，因此婉拒了多数资本，而是选择了相对有实力的战略合作者。同时，吉利在境外募集了27亿美元中约一半的资金，这些资金来源于美国、欧洲、香港等地，但是由于境外资金相对分散，所以吉利集团以41亿元成为整个收购项目的最大出资人，成为实际的控股股东。而对于吉利集团41亿元人民币的自有资金，上述消息人士透露，几乎与吉利在香港上市公司吉利汽车(00175.HK)无关，“这笔钱主要来源于吉利集团的利润”。“李书福从2007年以来把吉利集团的利润悉数存了起来，为的就是收购沃尔沃，而此前在战略转型、产品升级、包括之前收购澳大利亚自动变速器的公司所需求的资金则多数来自于吉利的香港上市公司。”上述消息人士透露。2009年9月底，高盛投资3.3亿美元收购吉利15%的股权，随后吉利股票从9月份到12月份4个月内增长124%。当时曾有媒体猜测吉利融资高盛意在为收购沃尔沃做准备。不过，尹大庆在接受本报采访时已明确表示，融资高盛获得的资金与收购沃尔沃没有任何关系，这笔资金的去向已定，主要用于收购济南、成都、兰州的三家工厂。其中，兰州工厂已经按其计划落实，并进行了大规模的生产线扩张。三年后沃尔沃或海外独立上市即使吉利已为沃尔沃准备了一定的前期运营流动资金，但以沃尔沃一贯的高研发成本来看，未来实现沃尔沃快速滚动发展的资金来源仍是媒体关注的焦点。在已经披露出的吉利收购沃尔沃资金链中，更多的是银行授信、资产抵押等贷款形式，独不见其他资本运作方式，就连吉利的香港上市公司也发布公告强调，“本集团并未与吉利控股就有关吉利控股收购事项之任何合作机会进行磋商，亦未就任何合作形式制定日程表。”但据上述消息人士透露，吉利早已为沃尔沃项目未来的运营制定了整套的金融模型，其中包括，三年后，待沃尔沃运营走上正轨后，运作沃尔沃汽车实现独立海外上市，并以此实现更长远的滚动发展。之所以选择海外上市，一方面是因为沃尔沃是全球知名的豪华车品牌，其安全、环保的产品特性已为全球所熟知，其品牌在海外也拥有足够的知名度，有利于其更广范围的融资。另一方面，经过本轮经济危机，中国因素在国际资本市场备受追捧。沃尔沃被收购后，将与吉利、与中国产生更为紧密的联系，这对其在国际资本市场上大打“中国牌”十分有利。最重要的是，吉利从收购沃尔沃开始，就准备要延续沃尔沃品牌的国际化。李书福在接受记者采访时曾反复强调，沃尔沃是沃尔沃，吉利是吉利，即使吉利收购了沃尔沃，沃尔沃仍将保持运营的独立性。而沃尔沃在海外实现独立上市，更有利于李书福这一目标的达成。板凳 咖啡卡加油券0/0【 原创: 股市游龙 2010-04-04 08:54 只看该作者(-1)】 吉利沃尔沃国产项目极有可能落户成都福特：吉利收购导致沃尔沃3月销售下滑18%吉利高管将访问长安代工项目融合求解吉利收购背后的娱乐密码与罗斯柴尔德家族有关吉利汽车收购后沃尔沃CEO史蒂芬可能离职吉利的神秘报告：2015年息税前利润超7亿美元沃尔沃高管对被吉利并购后前景表示乐观吉利谋划湘潭建大学两新生产线将落户湖南吉利入主锰铜3年权益缩水TX4去年仅上牌14辆吉利张芃：促成沃尔沃收购的幕后的大师爷李书福：福特经营沃尔沃不灵吉利未必不行地板 咖啡卡加油券0/0【 原创: 股市游龙 2010-04-04 08:55 只看该作者(-1)】 谢卫列：李书福拿什么赌赢明天朱文晖：吉利能否消化沃尔沃需要时间检验朱文晖：吉利收购沃尔沃如同农民娃娶明星金子山：吉利汽车惊艳“蛇吞象”让国企愧叹郑浩：吉利收购沃尔沃考验中国汽车业生产模式第5楼 咖啡卡加油券0/0【 原创: 股市游龙 2010-04-04 08:55 只看该作者(-1)】 张文魁：吉利能收购沃尔沃因更具冒险精神吉利收购案的娱乐密码与罗斯柴尔德家族有关前景并不是想象的那么好吉利吞象当心消化不良吉利收购沃尔沃：政府力量与民间资本的胜利吉利收购沃尔沃轿车高端公车市场或将变局两年扭亏底气何在吉利收购沃尔沃是福还是祸第6楼 咖啡卡加油券0/0【 原创: 股市游龙 2010-04-04 08:58 只看该作者(-1)】 淘股吧吉利冲击波侵袭沃尔沃家乡瑞典财经国家周刊财经国家周刊驻斯德哥尔摩记者和苗“沃尔沃要成为中国的了。”2009年圣诞节，瑞典人茶余饭后说得最多的或许就是这一句话。1999年，瑞典人经历了沃尔沃易主福特事件，2009年，他们再次被持续升温的沃尔沃将易主中国浙江吉利集团的舆论触动。当地媒体铺天盖地地追问：沃尔沃品牌究竟怎么了？随之而来的还有对中国实力的质疑和对吉利收购动机的猜疑。但一切都难以逆转。2009年12月23日，美国福特汽车公司宣布，已与中国吉利汽车就出售沃尔沃达成一致。而瑞典舆论也在初始的不安中，开始出现持平之论。瑞典政府曾主动邀请据瑞通社报道，早在2004年，瑞中两国政府在沃尔沃轿车总部瑞典第二大城市哥德堡签署了两国汽车工业合作协议，瑞典投资促进署(ISA)曾在协议签署后建议吉利在哥德堡设立一个汽车产品设计中心，并和瑞典业界开展业务合作。吉利的答复是：尚未准备好。瑞典投资促进署中国办事处负责人陈永岚说：“吉利当时的答复令人遗憾。但仅仅时隔5年，吉利就要收购沃尔沃了。”2009年3月，吉利高层拜访瑞典哥德堡，与沃尔沃商谈收购事宜。6月，北汽和奇瑞等其他国内几大汽车巨头，也向沃尔沃抛出了橄榄枝。直到2009年9月，吉利才正式对外宣布参与竞购，10月底，福特宣布，已选中吉利作为沃尔沃的优先竞标方。多数瑞典人对其品牌“转嫁”中国喜忧参半：喜在沃尔沃或许能够依托中国这个新兴的庞大汽车消费市场，弥补在北美和欧洲市场日渐萎缩的汽车销量；忧在沃尔沃的上等技术是否会被中国人“掠夺”，公司文化能否与中国管理层水土相符。第7楼 咖啡卡加油券0/0【 原创: 股市游龙 2010-04-04 09:02 只看该作者(-1)】 淘股吧知名管理专家：吉利应不会重蹈上汽覆辙2010年04月03日11:46中国经营报前日，早晨打开电视机，电波传来中国汽车工业令人振奋的好消息：民营草根的吉利以18亿美元的价格正式收购了沃尔沃，获得了包括品牌、知识产权和销售网络在内的所有权。中国汽车工业重大跨国收购的喜讯以前还有过一次，就是上汽收购韩国双龙。但这桩收购到目前为止，是国人皆知的“双输”结局。所以在兴奋之余，自然会问：这次吉利收购沃尔沃会不会重蹈上汽收购双龙的覆辙？我的初步判断是不会。主要理由有三条。首先，瑞典的汽车工人不是韩国汽车工人。地处北欧的瑞典一直是一个社会福利国家，国民福利待遇普遍比较好，所以产业工人的心态也会比较平和。其次，吉利和上汽一个是民营企业，一个是国有企业。不同的企业性质决定了不同的内部管理机制和管理风格。既然李书福从一无所有的草根开始，把自己的吉利汽车(4.14，0.03，0.73%，经济通实时行情)王国做到今天的规模，他就会珍惜这次收购的发展机遇如同自己的生命，也就更加注重成本的控制。从18亿美元明显低于之前外界20亿美元的预测就可以窥见一斑。上汽输了双龙大不了总结经验，吸取教训，寻找新的猎物再来一次，但李书福如果输了沃尔沃就不是有没有福气的问题，而是会要命的问题了。以笔者所了解的浙人的传统文化，一个知道自己输不起的人，他可能已经赢了一半。最后，上汽收购双龙的失败在前，吉利收购沃尔沃的探索在后，上汽的经验教训正好给李书福提