证券公司竞争核心力的战略选择.doc

证券公司核心竞争力的战略选择经过近二十多年的发展，我国的证券市场已有了长足的进步。与此同时，作业证券市场的重要组织部分的证券公司，无论在数量上、规模上还是所从事的业务范围上，也有了很大的发展。其现在全国大概有100多家证券公司，其业务涉及到经纪类业务、投资银行业务、融资融券业务、自营业务、资产管理业务、场外市场业务等方方面面。但由于证券市场发育尚不成熟，法制建设相对滞后。证券公司在发展过程中尚存在诸多困难和问题，不仅与急剧变化的经济环境产生尖锐的矛盾和冲突，而且也极大限制了自身功能发挥的空间。自从我国正式加入WTO，大批外国投资机构开始进入我国证券市场。对于我国证券公司来说，国际化是一柄双刃剑，在为国内的证券行业带来了资金、合作、经验、进行的同时，也给国内的证券公司带来了更大的冲击，加剧了行业间的竞争。证券公司正面临着激烈的国内外竞争，要求证券公司急需整合传统的业务，进行业务的创新，提高自身的抗风险能力和竞争能力。我国的证券公司普遍存在着资金实力较弱、经营方式缺乏特色、竞争手段不规范、缺乏品牌意识、创新能力不足等问题。因此，随着证券业竞争的加剧，证券公司作为金融类企业的一种，建立核心竞争力对该行业有重要的指导意义。对于综合类券商研发能力已经日益成为各家证券公司重要无形资产，它对证券公司各项业务的开展起着直接的促进作用。前沿、有深度的证券研究对整个公司形成品牌效应至关重要，并且可以为证券公司带来潜在的业务储备。而且，研发能力的强弱也直接决定着公司的业务创新能力。所以，证券公司增加核心竞争力，应该是以机构整合为突破口，以业务整合为主线，带动人员整合和资产整合。在保持各自特色和专业强项的同时，要加强业务的创新与专业化服务。一、专业化是证券公司的核心竞争力。证券公司和商业银行作为现代金融体系的重要组成部分。在国内分业经营的政策环境下，证券公司承担着资本市场的资产证券化、证券市场化、实现资本高效配置的重要职能。证券公司的专业化将主要体现在专业化服务能力和专业化人才两个方面，而基于专业化人才形成的专业服务能力就是证券公司的核心竞争力。国内证券公司的专业化服务能力主要体现在两个方面：一是针对不同的客户特点和客户需求，提供不同的风险收益工具或解决方案，由于证券客户具有职业化和个性化程度较高的特点，所具备的风险偏好程度较高，相应地要求证券公司具有专业的高水平风险管理能力；二是以资本为纽带和动力，通过资产重组、兼并收购、私募融资等，注入证券公司自身的智慧和服务，辅助企业实现和提升自身价值。随着全球金融一体化的深入，我国证券市场开放程度将进一步提高，证券公司将顺应国际投行的发展趋势，步入专业化、多元化、国际化的轨道。外部资本市场大环境的逐步改善大势所趋，从而为证券公司的发展创造良好的金融市场环境、完善的制度环境、公平的竞争环境。1、 创新策略：证券公司是以专业技能来实现市场资源优化配置，从而为客户创造价值的行业，从国际投行的发展历史看，只有不断进行创新，能才改变公司的盈利模式、提高公司的整体竞争能力、提升服务的专业化水平。客户管理创新，在现代金融市场上，证券公司是沟通企业和投资者通往资本市场的中间环节，客户是证券公司服务的基石。同时，随着证券行业竞争环境的加剧，证券公司要想在竞争中保持优势，必须加强业务的创新，只有不断的进行创新，才能走在其他证券公司的前面。2、 人才策略：人才优势是证券公司核心竞争力取得的关键因素。证券公司的涉及的业务都是专业性较强的业务，需要专业化的人才来操作。纵观全球大型投资银行，都是把员工培训放在重要位置，员工培训的内容除了包括相关的理论、业务、技能、市场等专业知识外，还包括道德的培训。培养出了一大批金融经营管理的优秀人才，他们有着丰富的企业运作的经营管理理念；有着丰富的金融证券知识；能利用行业中新知识、新手段、新概念为企业提供高度专业化的策略性服务；能充分理解和熟练运用各种金融工具和操作技术推动企业发展；能协调各种社会资源并具备良好的社会信用的优秀人才。如现在大部分都把员工培训放在首位，每年都搞后备人才的培训，培训的内容涉及到公司的各种业务知识及公司人企业文化等内容，为公司的各条业务战线储备人才。以适应公司业务的不断扩张与公司的可持续发展。3、 差异化策略：证券公司长期以来处于低水平、恶性竞争状态的主要原因就是业务同质化、缺乏差别服务与特色服务。现在证券公司面临国内外激烈的竞争环境，要想将公司做强做大，可持续发展，必须实施差异化服务，建立证券公司自身的特色服务，寻找与其他证券公司的差异点。二、加强资本集中，向规模化、集团化转变：一定的资本规模是证券公司发展的基础，虽然资本规模大不是解决所有问题的唯一出路，但是资本规模越大抗风险的能力也就越强，而且为证券公司开展业务提供了坚强的后盾。核心竞争力无不需要规模实力作为基础。资本金的提高和规模的扩大不仅有助于提高自有资金的实力，还可以提高融资能力，降低融资成本，提高证券公司的核心竞争力。 因此，证券公司应该经过社会化的融资和购并重组，进一步增资扩股，股票上市等多种手段拓展融资渠道，从超越外延规模的量的扩张到充实资本实力的发展。在我国资本市场市场化、规范化、国际化的趋势下，按照市场细分及专业分工的框架，建立由母子公司构成的集团化证券公司是国内券商在新形势下的竞争的重要战略。现在国内的一些证券公司在不断的扩张，一是扩张营业部，在全国不同的城市设立营业网点，以扩大公司的影响。二是证券公司也有成立控股基金公司、期货公司、国际业务等，形成集团化企业，以增强自己的竞争力。三、引进多种资本，走民营化、合资化道路：民营资本在我国金融领域里具有一定的影响力和控制力。金融业的对内放开主要是对民营资本的放开。外资进入国内证券业也已拉开序幕。根据我国入世对证券业开放的内容及步骤，许多券商都已行动起来，越来越多的合资券商及基金管理公司进入我国的资本市场参与角逐。证券公司通过引入一些大型企业集团，可迅速扩大资金规模，增加公司竞争能力；同时外来资本将使券商获得更多的业务资源与经验，更快的形成公司业务网络。金融资本在根本上是为实业资本服务的，对于那些实力强大，业务范围广泛的股东，证券公司应将其列为公司的核心客户群加以培育，为它们提供全面的资产管理、投融资、财务顾问、兼并重组等金融服务。还要积极的与其他实力资本接触，寻找有意愿长期投资或有意进军金融业的企业集团，通过增资扩股、相互参股或设立合营公司的方式将其纳入证券公司的业务范围，以不断增强企业的核心竞争力。 随着我国证券市场的开放，国外资金的进入，并且当前的证券行情低迷的状态下，我国的证券公司面临着前所未有的竞争环境。每个证券公司要想生存，要想可持续发展，必须通过各种方式、多种渠道来提高企业的核心竞争力。参考文献：1、 郑雨 关于发展中国投资银行的几点思考J.重庆工学院学报，2007，（8）2、 袁成 陆雄文 刘娅 中国投资银行发展的创新战略 J.研究与发展管理，2005，（2）3、 王聪 汤大杰 美国投资银行核心业务演化及发展趋势 J.国际金融研究4、 刘加 证券公司的核心竞争力J.银行家，2003（1）5、 谭显税 我国证券公司竞争力研究 J.南方经济，2002，（10）6、 管仁勤 证券公司核心竞争力及其形成问题研究 J.