个人理财重点.doc

理财:是指经济社会中政府、企业、个人（或家庭）为了实现各自的目标而开展的一系列财力分配活动，它主要包括投资管理、融资管理和流动资金管理三个方面。个人理财的目的：为生活而服务（效用最大化、福利最大化），最终实现财务独立与自由，以满足个人需求。个人理财:又称金融理财或个人财务规划，是一种综合金融服务。是专业的理财人员，通过分析和评估客户生活各方面的财务状况，明确客户的理财目标、最终帮助客户制订出合理的和可操作的理财方案。CFP:是Certified Financial Planner的简称，即：认证（注册）理财规划顾问（或金融理财师）。是从事金融理财并取得资格认证的专业人士。个人特征：在理财上的行为表现，从个人的理财价值观和理财个性两方面来反映。理财价值观：是指客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。因人而异，没有对错。理财个性：是指客户在理财进行过程所表现出的个人特征，理财个性与人的性格有着很大关系。根据理财个性可将客户划分为三种类型：私密性、依赖性和冲动性。资产配置：是指依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。资产配置流程：投资目标规划、资产类别的选择、资产配置策略与配置比例、定期检视与动态分析调整。货币时间价值：又称为资金的时间价值，是指在不考虑风险和通货膨胀的情况下，货币经过一定时间的投资和再投资所产生的增值。利息有单利和复利之分，而货币时间价值则是指复利的概念。现金流量：是一个项目或资产所带来的现金流出量和流入量的统称。它是货币时间价值分析的基础。现金净流量=现金流入量现金流出量。现值：是指未来某一时点的一定数额的货币折合为相当于现在的本金。它反映了保持相等的价值和购买力的货币在不同时点上数量的差异。 终值：现在的货币折合成未来某一时点的本金和利息的合计数，反映一定数量的货币在将来某个时点价值。年金：年金是指在一定时期内系列、等额收付的款项，通常记作A。按其每次收付发生的时点不同，可以将年金划分为：普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。资产负债表：是总括个人/家庭在特定日期财务状况的会计报表，反映的是一个时点的资产负债的存量价值。净资产=总资产-总负债。收入负债比率：又称收入债务偿还比率，是指客户某一时期（1个月、1季度或1年）到期债务本息之和与收入的比值。它是衡量客户财务状况的又一重要指标。收入债务比率=本期负债本期收入；注意：a.期限的长短取决于客户收入和债务支出的稳定程度。对于收入和债务支出相对稳定的客户，可以以年作为计算周期。b.该指标0.4，表明客户财务状况良好。该指标0.4，表明客户融资比较困难。长期偿债能力：资产负债率是客户总负债与总资产的比值，可用于衡量客户综合还债能力。资产负债率=总负债总资产；注意：a.资产负债率的数值一般在01之间；若该指标1，表明其财务状况岌岌可危（理论上，已破产）。b.一般而言，该指标应控制在0.5以下。以避免因资产的流动性不足，导致财务危机。现金流量表：反映了个人/家庭在一段时间内的财务活动（资金流的流入与流出）状况。现金流量表一般由三个主要部分组成：收入、支出、余额（现金盈余或者赤字）。其中：余额（现金盈余或者赤字）=收入支出。当余额0时，表示现金盈余；当余额0时，表示现金赤字。现金盈余或者赤字将对资产负债表产生一定的影响。现金盈余将增加资产负债表中的净资产，反之现金赤字则减少资产负债表中的净资产。投资风险：作为投资者，无论个人还是企业都会面临着两种风险：投机性风险和纯粹风险。投机性风险实际上与投资风险有关。投资风险就是指投资收益减少或者投资本金损失的不确定性。自由储蓄额：是指客户可以自由决定如何运用的储蓄额。可以满足短期的理财目标和奢侈消费需求，也可用以提前还清贷款。自由储蓄额=总储蓄已经安排的本金还款或投资=总储蓄（房贷定期摊还的本金额储蓄型保费额定期定额投资额等）；自由储蓄率=自由储蓄额总收入；自由储蓄率一般以10为目标。.保险规划的含义：保险规划是针对人生中的风险（具体包括死亡风险、残疾风险、医疗风险、失业风险、养老风险、财产风险等），定量分析保险需求，并做出适当的财务安排，以避免风险发生时给生活带来的冲击，达到解除后顾之忧，实现财务自由，拥有高品质生活的境界。可保风险：是指可以在保险公司投保的风险。作为可保风险必须符合一定的条件或具备一定的特征。投资规划:是根据理财目标和个人可投资额，以及风险承受能力的实际情况来确定有效投资方式的一系列投资的组合分析与管理。个人税务筹划：又称税收规划（或合理避税），是指通过对纳税业务进行策划，制作一整套完整的纳税操作方案，从而达到避税、节税之目的。个人理财与公司理财的区别与联系公司理财是指企业为了达到既定的战略目标而制定的一系列相互协调的计划和决策方案。一般包括投资决策、融资决策、成本管理、现金流量管理等。个人理财是指个人或家庭根据财务资源而制定的旨在实现人生各阶段生活目标的一系列相互协调的计划。包括职崖规划、房地产规划、子女教育规划、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产管理规划等。可见，二者既区别，又联系。相似之处： 通过合理的规划，优化自身的财务状况，以实现利益最大化。受客观政治环境、经济环境等因素的制约。不同之处： 服务对象不同:个人理财主要是为个人或家庭提供财务策划服务，而公司理财则主要是为公司、企业提供财务策划服务。 决策理性不同:企业决策理性强;个人决策理性较差.依据的法律法规不同: 公司理财必须遵守公司法）、证券法以及与企业税收、会计等方面相关的法律法规。个人理财则需遵守个人所得税法、社会保障等相关规定以及保险、遗产等方面的法律法规。投资产品与方式不同: 企业包括：项目投资、股票、债券等，而个人包括：股票、债券、养老金、保险等。生命周期不同: 公司理财一般不考虑企业的生命周期，是以持续经营为前提；个人理财根据不同的客户在不同的生命周期阶段设计有针对性的策略.个人理财的内容：（1）.证券投资规划 （2）.房地产投资规划 （3）.教育投资规划 （4）.保险规划（5）.税务筹划6）.退休规划 7）.遗产管理规划等。个人理财的标准流程可以分为六个步骤：建立和界定与客户的关系收集客户数据及决定目标与期望分析客户现行财务状况整合财务策划策略并提出财务策划计划执行财务策划计划监控财务策划计划。. CFP资格认证：“4E”标准:教育、考试、经验和职业道德.CFP的主要职责：为个人提供全方位的专业理财建议，保证人们财务独立和金融安全。个人理财的宏观影响因素：一）政治、法律与政策环境：1.政治环境2.法律环境3.宏观经济政策：财政政策、货币政策、收入分配政策、税收政策（二）经济环境：1.经济发展阶段2.消费者的收入水平3.宏观经济状况：经济周期、经济发展水平、通货膨胀、就业率、国际收支与汇率（三）社会环境：l.社会文化环境社会制度环境：养老保险制度、医疗保险制度、其它社会保障制度3.人口环境4.技术环境。个人理财的微观影响因素：（1）.金融市场的竞争程度 (2).金融市场的开放程度 (3).金融市场的价格机制。生命周期理论：奠基人：F莫迪利亚尼、R布伦博格、A安多。含义：一个人综合考虑他现在的收入、将来的收入，以及可预期的开支、工作时间、退休时间等因素来决定他现在的消费和储蓄，以使他的消费水平在一生内保持在一个相当平稳的水平上，而不发生消费水平的大幅震荡。影响客户投资风险承受能力的因素：年龄：一般而言，随着客户年龄的递增，客户承受投资风险的能力递减。青年期是人生与事业起步阶段，年轻人面临着无数的机会，他们敢于尝试，敢于冒险，偏好较高风险；而等到退休年龄，心态自然就比较保守，做人做事比较稳重，而且这个年龄也不允许冒险犯大的错误，一般理财偏好趋于保守。资金的投资期限:如果用于投资的一项资金可以长时间持续进行投资而无须考虑短时间内变现，那么这项投资可承受的风险能力就较强。相反，如果一项投资要准备随时变现，就要选择更安全、流动性更好的产品，那么这项投资可承受的风险能力就较弱。影响投资风险的主要因素：景气循环：金融市场的短期波动，难以预测，盈亏很难通过技术操作来控制。若投资时间长，则可跨过几个循环周期，可选择景气周期高峰时卖出得利。复利效应：短期的投资即使获利丰厚，若没有经过一定时期所产生的复利效应，其收益还是有限的，而一旦亏损就会导致短期理财目标无法实现，从而产生一定的风险。投资期限：根据统计结果，发现报酬率上下限的差异随着投资期限的延长向越来越小，标准差也越来越小，这说明投资时间越长，平均报酬率越稳定。理财目标方程式：理财目标额=目前可投资额复利终值系数+未来每年储蓄金额年金终值系数达成目标所需的时间及应有的投资报酬率，理财目标决定于复利终值系数与年金终值系数的两大参数。主要的理财工具的特性：任何一个理财产品及理财工具都具有收益性、风险性与流动性三重特征。个人理财的基本思路：(1)思路一：先设定每年能赚取或留存的资金，然后根据目标还需要筹集的资金，计算多长时间能完成目标。(2)思路二：先设定需要多长时间达成目标，然后根据还需要筹集的资金，计算每年能赚取或留存的资金，然后再看如何进行投资。个人理财的规划方法（10个步骤）：确定目标、理顺次序、估算所需资金、核算个人净资产、分析自己的支出、控制支出、坚持储蓄、控制透支、投资生财、保险。资产类型：按资产的流动性分：固定资产、流动资产：固定资产是指住房、汽车、物品等实物类资产；流动资产就是指现金、存款、证券、基金以及投资收益形成的利润等。按资产的属性分：金融资产、实物资产、无形资产等：金融资产包括流动性资产和投资性资产；实物资产就是住房、汽车、家具、电脑、收藏等资产。无形资产就是专利、商标、版权等知识产权。 资产配置的基本步骤：调查了解客户、生活设计与生活资产拨备、风险规划与保障资产拨备、建立长期投资储备、建立多元化的产品组合。紧急预备金储备方式（有2种）：存款：流动性高的活期存款或短期定期存款；利用贷款额度；最好的方式是两者搭配，比较稳健。保险规划的目的:就在于通过对客户经济状况和保险需求的深入分析，帮助客户选择合适的保险产品，并确定合理的期限和金额。风险管理的五条途径：控制、规避、保留、分散、转移。.可保风险的条件：(1).风险是纯粹风险（即非投机性） (2).风险是偶然和意外的（非故意的）(3).风险发生的概率是可以预测的 (4).风险造成的损失是明确的 (5).对保险人而言不能是巨灾损失（灾难性的）保险规划流程：(1).个人财务诊断（了解客户基本情况、收入、已备费用-是否需要保险？） (2).设定财务目标（了解客户未来期盼，计算应备费用和准备费用） (3).采取行动（进行保险需求分析，提供保险产品建议书） (4).定期检视（定期回访，评估以前的保险需求，及时调整策略）保险的功能：(1)基本功能（风险转移、损失补偿）(2)派生功能（投融资、节税；社会管理）年金保险的特点：一种生存保险。其特点主要有：（1）投保人在开始领取之前，须交清所有保费（即，不能边交保费，边领年金）。（2）它是以被保险人的生存为支付条件。在年金受领者死亡时，保险人立即终止支付。（3）投保年金保险可以使晚年生活得到经济保障。（4）保险期间：包括缴费期、给付期。保险规划的制定遵循的原则：保险规划具有风险转移和合理避税功能。 (1).转移风险：确保个人/家庭生活的安全、稳定。(2).量力而行：保险是一种契约行为，以支付保费来获得保险保障，保额越高、期限越长，需支付的保费越多。(3).客户的保险需要：适应性、投保能力、选择性。投资策略选择：（1）保本型投资策略：首先要保证本金的安全，其次再考虑获得收入和本金的增长，风险承受能力低。（2）收入型投资策略：首先寻求较高的固定收入，不注重资产的增长，可承受风险介于低风险与中等风险之间。（3）平衡型投资策略：避免本金短期损失的基础上，既寻求本金的长期增长，又注重当前收益，可承受中度投资风险。（4）成长型投资策略：主要追求较高的资本增值，能接受本金的短期损失和投资收益的短期波动，可承受风险介于中度和高风险之间。（5）积极成长型投资策略：主要追求资本的快速和最大增值，能承受本金损失的风险，风险承受能力高。投资规划的原则（1）合法性原则：投资活动要合法 （2）安全性原则：不能冒太大风险（3）收益性原则：在保值基础上争取最大增值（4）流动性原则：及时兑换成现金的能力投资规划的流程：筹资明确客户的风险态度投资决策投资管理。投资风险种类：（1）市场风险（2）商业风险（3）经济周期风险（4）信用风险（5）利率风险（6）购买力风险（7）汇率风险（8）政策法律风险（9）国家政权的更替债券的特点：偿还性：债务人必须在规定的偿还期限如期向债权人支付利息，偿还本金。收益性：债券的利息收入一般高于银行储蓄。同时还可通过债券市场（或证券市场）进行低买高卖获得价差。流动性：债券可在偿还前通过市场进行转让，或者通过金融机构进行抵押贷款。所以流动性较好，但相对来说比储蓄略差。安全性：债券的安全性比较高，仅次于储蓄，一般比其他投资品种的风险要小。适合想获取固定收入的投资人，投资目标属于长期的人。期货交易的基本功能（一）、套期保值功能（二）、价格发现功能（三）、风险投资功能个人外汇买卖的基本功能：（一）、保值（二）、套利（三）、套汇房地产投资的方式：（1）.直接购房投资（2）.期房投资（3）.以旧翻新（4）.以租养租（5）.以租代购（6）.到拍卖会上淘房黄金投资品种：（1）金条或金块 （2）金币 （3）黄金期货黄金投资的特点：黄金投资的最大特点是具有保值功能，但升值的幅度一般不会太大。如果想获得比较高的收益，它不是一种理想的工具。进行个人税务筹划的原因：(1).人们的纳税意识日益增强，个人所得税额随收入增长不断增加，税收负担加重。(2).最本质、最核心的是通过税收规划，可直接减轻纳税人的税收负担。(3).通过延期缓纳税款，获得货币的时间价值。相当于获得了一笔政府财政的无息贷款，避免了举债风险。(4).存在税收规划的空间。如税收优惠政策以及减免税政策；不同的人在不同的地方取得不同收入来源的收入，有不同的税收规定等。个人税务筹划的原则：(1).合法性原则：最基本原则。由税收法定原则决定纳税人义务人的权利和义务。(2).目的性原则：最根本原则。由税收公平原则决定。（价值原则、效益原则、风险原则）避税、节税，降低税负，而非逃税、漏税和偷税。(3).规划性原则：最有特色的原则。由社会政策原则引发。(4).综合性原则：即通过综合规划降低客户的整体税负水平。个人税务筹划的基本内容：(1).避税规划 特征：非违法性、有规划性、前期规划性和后期低风险性、反避税性。有利于税法的健全与完善。(2).节税规划 特征：合法性、有规划性、经营的整体性和后期无风险性、倡导性。有利于税收政策的统一和效率的提高。(3).转嫁规划 特征：纯经济行为、以价格为主要手段、不影响财政收入、促进企业改进技术、提高经营管理水平。个人税务筹划的策略：可分为两类 (1)对客户的资产或收入结构进行调整；(2)通过投资于有税收优惠的金融产品，获得税收利益。子女教育规划的特点（1）.没有时间弹性 （2）.没有费用弹性（3）.资质无法事先预测子女教育规划的原则(1).目标合理：父母期望与子女兴趣有差距(2).提前规划：多准备，多余的留做退休金 (3).定期定额、稳健投资：教育年金或1020年储蓄险子女教育规划工具的选择：(一)短期教育规划工具主要包括学校贷款、政府贷款、资助性机构贷款和银行贷款等。 （二）长期教育规划工具传统教育规划工具（1）教育储蓄（2）教育保险（3）教育贷款其他教育投资工具（1）政府债券 （2）股票与公司债券（3）大额存单（4）子女教育信托 （5）投资基金教育储蓄的最大特点：采用零存整取的方式，但能获取整存整取的存款利息，并且免征利息税。教育贷款：教育储蓄和教育保险两种工具都适用于长期的教育投资规划，如果子女的教育规划进行得比较晚，在短期内又急需一笔资金来支付孩子的教育费用，那么这时，教育贷款就成了有效的工具选择。以上三种是最基本的教育规划工具。在选择教育投资工具时，应当首先应考虑投资的安全性，其次再考虑投资的收益性，然后还应该考虑利率变动的风险。生命周期各阶段特征：(1)单身期：1830岁，就业结婚前，形只影单，孤身一人；(2)形成期：2535岁，结婚子女出生，人员增加；(3)成长期：3055岁，子女出生完成学业，人员固定；(4)成熟期：5065岁，子女就业家长退休，人员减少；(5)衰老期：60岁以后，家长退休。生命周期各阶段个人理财目标：(1)单身期：这一时期是未来家庭资金的积累期，主要目标是储蓄，为将来结婚和投资做好准备。因此，理财的主要内容：一是做好职涯规划，积极创业或寻找高薪工作、努力地工作。二是开源节流，尽可能多的获得财富。三是以储蓄为主，进行投资的目的不在于获利而在于积累更多的资金和投资经验，为将来的生活打好基础。 投资工具：选择风险小，变现性强的金融工具。(2)形成期：这一时期属于家庭的消费阶段，虽然已经有了一定的财力和基本生活用品，但生活比较简单，出于提高生活品质的考虑需要较大的家庭建设支出，因此，这一阶段理财的主要内容是合理安排家庭建设支出，侧重资金积累。可以适当进行投资，最好是选择安全稳健的理财方式即选择规避风险的金融工具。例如储蓄、债券等来平衡家庭的消费支出。(3)成长期：这一时期是家庭的主要消费期，面临着未来的子女教育、父母赡养、自己退休三大人生重任，这时的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪。所以理财的重点在于合理安排这些费用，以防范疾病、意外、失业等风险。投资方式：可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。前期，随着子女的自理能力增强，时间的相对充沛，自身精力充沛，工作能力大大加强，而且又积累了一定的社会经验，在投资方面可考虑以创业为目的，例如进行风险投资等来使家庭资产较快增值从而积累足够的财富，以应付以后的子女大学教育经费。后期，由于子女大学教育需要大笔费用，所以，应该避免高风险的投资，选择储蓄和债券比较合适。(4)成熟期：这一时期是辛勤耕耘的收获阶段，是积累财富的高峰期，所以应该以巩固、壮大个人资产为中心，除了享受生活、重视消遣外，在理财上，主要目标是最大限度的为未来岁月积累财富；主要任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、结构性理财产品，以稳健的方式使资产得以保值增值。理财重点：一是扩大投资。但不宜过多选择风险投资的方式，避免因为风险投资失败而葬送一生积累的财富保险规划。二是为日后长期的退休生活做好安排退休规划。(5)衰老期：个人理财的主要目的：安度晚年。 个人理财的原则：身体和精神第一、财富第二。所以，应该用“散财替代聚财、用钱替代赚钱”。个人理财重点：平衡两大目标，一是财产安全；二是遗产传承。个人理财的使命：善于将资产变成提供收入的工具，重新配置自己一生的财富，并对身后的一切做好妥善的安排 。因此，投资和花费要更为保守，保本为首选，最好不要进行新的投资，尤其不能再进行风险投资。 具有中国特色的四种典型的价值观：(1).蚂蚁族先牺牲后享受：就像蚂蚁一样，为了准备冬天的存粮而在夏天辛苦的工作。蚂蚁族泛指那些在工作期间全力以赴、不注重眼前享受的人。他们努力工作，赚取的收入远超过生活所需，储蓄率相对较高。蚂蚁族的最大期待：早日达到财务独立提早退休，或者在退休后享受远高于目前消费水准的生活。特征：工作期与退休期生活形态差异明显。先牺牲后享受。(2). 蟋蟀族先享受后牺牲：蟋蟀族的价值观：是“今朝有酒今朝醉，哪管他日喝凉水”。指那些只注重眼前的享受，当前消费效用大于对未来的期待的人。特征：工作期间储蓄率较低，赚多少花多少，甚至为“啃老簇”。结果是一旦退休，其资产净值还不够老年生活所需，必须大幅度降低生活水准或者靠政府救济。(3).蜗牛族背壳不嫌苦（房奴型）：蜗牛族泛指将购买房地产作为自己理财首要目标的那部分人。为了拥有自己的房子，他们不惜节衣缩食或者背负长期房屋贷款“房奴”。蜗牛族在工作期的收入扣除房贷支出后，既不能维持较高的生活标准。也不能存下多少钱为退休后准备，就难以在退休时过较好的生活。(4).慈鸟族以子女为中心：慈鸟族泛指那些把子女的成长作为最大目标的一部分人。大多数中国人都有“望子成龙”、“望女成凤”的心理，他们不惜举债供孩子读书，视子女的成就为最大的满足。以上四种价值观的理财方式的差异也是比较大的，理财规划和理财策略的侧重点也会不同。客户风险偏好的分类（5类）：(1).非常进取型：一般比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻。他们对投资的损失有很强的承受能力，敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，以追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆。(2).温和进取型：一般有一定的资产基础及知识水平，风险承受能力较高。愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是又不会像非常进取型的人士过度冒险投资那些具有高度风险的投资工具。因此，往往选择开放式股票基金、大型蓝筹股票等适合长期持有，既可以有较高收益、风险也较低的产品。(3).中庸稳健型：一般既不厌恶风险，也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险，因此，往往选择房产、黄金、基金等投资工具。(4).温和保守型：总体来说已经偏向保守，对风险的关注超过对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。以临近退休的中老年客户为主。(5).非常保守型：一般是退休的老年人、低收入家庭、家庭成员较多、社会负担较重的大家庭以及性格保守的客户，往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、投资联结保险、货币与债券基金等低风险、低收益的产品。 四种常见的资产配置组合模型：(1)金字塔型：该模型客户资产中，存款、债券、货币基金、房产等低风险、低收益资产占50左右，基金、理财产品、房产等中风险、中收益资产占30左右，而高风险的股票、外汇、权证等资产比例最低占20%左右。（即5：3：2）特点：资产的风险度由低到高、占比越来越小；安全性、稳定性最佳。(2)哑铃型：该模型的资产结构中，低风险、低收益的储蓄债券资产与高风险、高收益的股票基金资产比例相当，占主导地位，而中风险、中收益的资产占比最低。（如4:2:4）特点：这种结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期。(3)纺锤型：中风险、中收益的资产占主体地位，而高风险与低风险的资产两端占比较低。（如2:6:2）特点：这种资产结构的安全性很高，很适合成熟市场。(4)梭镖型：这种资产结构几乎没有什么低风险的保障资产与中风险的理性投资资产，几乎将所有的资产全部放在了高风险、高收益的投资市场与工具上，属于赌徒型的资产配置。特点：资产结构的稳定性差，风险度高，但是投资力度强，冲击力大，如果遇到黄金投资机遇，更能集中资源在短时间内博取很高的收益。资产应急能力分析：资产的应急能力是反映客户财务应对日常的生活开支的需求、应急需求和投机的需求的一个重要指标。A.作用：主要有两个：a.应对失业或失能导致的工作收入中断时的生活开支的需求。一般要求建立36个月的固定支出水平的备用金。b.应对紧急医疗或意外灾变所导致的超支费用。须根据当地的医疗收费状况、客户的保险状况等因素来进行确定。B.影响因素：客户资产应急能力的强弱（大小）取决于客户资产的流动性。而资产的流动性，具体包括两个方面：资产的变现能力；资产在变现过程中的价值损失水平。C.资产应急能力的衡量a.衡量指标：主要有两个：一是失业保障月数；二是意外或灾变承受能力。b.计算方法：失业保障月数=存款、可变现资产或净资产月固定支出；意外或灾变承受能力=（可变现资产+保险理赔金现有负债）（5-10年生活费+房屋重建装潢成本）这两个指标数值越高，说明资产的应急能力越强。一般而言，失业保障月数维持在6个月左右，意外或灾变承受能力应大于1。现金规划的内容：一方面是对个人/家庭收入、支出以及储蓄的管理；另一方面，现金规划是个人理财规划中的一个重要组成部分，也是一个核心部分，个人理财的其他规划都会对它产生一定影响。 最优化组合选择的条件：投资组合最优选择方法是的哈里马柯维茨方法。该方法的核心是最优投资组合必须同时满足两个条件：即：对于同一风险水平，投资收益率最大对于同一预期收益率水平，风险最小。投资价值方程式：合理的投资价格=到期收回的本金复利现值系数+每年可领取的租金或利息年金现值系数现金规划方法：规划方法有二：一是根据收入规划；二是根据支出去向规划。（一）根据收入来源进行的现金规划 ：一般来讲，可根据收入来源把人分为七种类型，其具体特征如下表所示。普通员工（内勤上班族、工薪族）、公司业务员、经纪人（外勤创收族）、个体经营者（小本开店族）、自由职业者（医生、律师、会计师等）、小企业主、大企业主、专业投资者。（二）按支出去向进行规划：将居民消费划分为三个层次：即生存、享乐和发展。“生存”为最低层次，主要是指衣食消费；“发展”为最高层次，主要包括教育、健身、环境等方面的消费。应有收入=基础收入+购房贷款本息负担+退休金储蓄+教育基金储蓄；其中：基础收入=期待水准的生活费用需求家庭人口数；退休金储蓄=（期待水准的生活费用需求2退休后生活年数20年）离退休年数；教育基金储蓄=（未成年子女数期待水准的教育费用）离子女上大学的年数12。建立紧急储备金：(1).失业保障月数：失业保障月数=可变现资产月固定支出，该指标是衡量失业或者失能的状况下，现有的可变现资产可支撑几个月的生活开销。其中：可变现资产：包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽车、房地产、古董字画等变现性较差的资产；固定支出：除生活费开销以外，还包括房贷本息支出、分期付款支出等已知负债的固定现金支出。该指标最低标准是三个月，最好以六个月为妥。(2).意外或灾害承受能力：意外或灾害承受能力=（可变现资产+保险理赔金现有负债）（510年生活费+房屋重建装潢成本），该指标是应对洪水、地震等突发事件或天灾人祸应变能力的重要指标。其中：保险包括人身保险（寿险以及意外险）和财产保险（包括火险附加地震险或居家综合险），比率大于l，表示万一发生灾变承受能力较高；若小于1，则发生灾变后的损失将会影响到家庭短期生活水平及居住环境；若此比率呈现负数，表示当资产减损时负债依旧，将无力重整家园。保险需求种类：(1).人身保护需求需要支付因事故、伤害、疾病等所导致的医疗费用（一般一次性支付）； 需要支付因衰老而导致失能之后的生活费用；需要支付因伤害或残疾导致永久失能之后，自己及家人的生活费用（支付可能是长期的）； 需要支付身后其它所有遗留义务与债务，如住房抵押贷款、个人贷款等。(2).财产保护需求需要支付在风险发生、造成财产破坏或损毁之后，对实物财产进行维修、重置或重建的费用。如火灾发生后，重建房屋和购置家俱等。(3).责任保护需求需要支付用于承担自身行为造成的对他人的赔偿责任的费用。包括对他人财产损失的赔偿、对他人人身伤害的赔偿、以及对他人其他方面可能损失的赔偿。投资者类型 理智稳健型 保守谨慎型 投机冒险型理财个性： 稳健 谨慎 冒险理财方式： 理智 保守 投机投资组合管理（优缺点）：定期定额投资法：不管市场状况如何，定期定额地投资於同一投资对象。优点：投资成本较低，避免追涨杀跌，对投资者的投资技能要求不高。缺点：可能会丧失在低成本投资的机会。 分散投资法：投资于多种风险呈一定负相关的投资对象，分散投资。达到这个目标的最有效方式是建立指数基金。优点：分散投资风险，充分多样化的投资组合的收益率与市场收益率是高度相关的。缺点：可能会丧失获取高收益的机会，一般只能获取市场平均收益率。低吸高抛法：根据对市场行情的判断来决定买卖时机。优点：可以获取比市场平均预期