期货从业基础知识：期货中介与服务机构.doc

期货从业基础知识：期货中介与服务机构 下面为大家了期货从业基础知识：期货中介与服务机构，欢迎大家浏览。 (一)期货公司的性质与特征 期货公司属于非银行金融机构。 与其他金融机构相比，期货公司具有明显的差异性： 第一，期货公司是依托从商品、资本、货币市场等衍生出来的市场提供风险管理服务的中介机构。第二，期货公司具有独特的风险特征，客户的保证金风险往往成为期货公司的重要风险源。第三，期货公司高度重视客户利益，面临双重代理关系，即公司股东与经理层的委托代理问题以及客户与公司的委托代理问题。 (二)期货公司的界定 期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。其主要职能包括：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续;对客户账户进行管理，控制客户交易风险;为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问;为客户管理资产，实现财富管理等。 (三)期货公司的业务管理 1、对期货公司业务实行许可制度 2、期货公司的业务类型 我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公司还可从事境外期货经纪业务，以及期货投资咨询业务、资产管理、风险管理等创新业务。 期货经纪业务是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的业务。分为境内期货经纪业务和境外期货经纪业务。 期货投资咨询业务是指基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务并获得合理报酬。 资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据期货公司监督管理办法、私募投资基金监督管理暂行办法规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。 资产管理业务的投资范围包括：一是期货、期权及其他金融衍生品;二是股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等;三是中国证监会认可的其他投资品种。资产管理业务的投资范围应当遵守合同约定，不得超出前款规定的范围，且应当与客户的风险认知与承受能力相匹配。 (四)期货公司的功能与作用 功能： 第一，期货公司作为衔接场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，降低了期货市场的交易成本。 第二，期货公司可以降低期货交易中的信息不对称程度。 第三，期货公司可以高效率地实现转移风险的职能，并通过结算环节防范系统性风险的发生。 第四，期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能。 (五)期货公司的风险管理制度与相关要求 1、完善的期货公司治理结构 (1)期货公司独立性的要求。 (2)设定股东及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务。 (3)设立董事会和监事会(或监事)。 独立董事不得在期货公司担任董事会以外的职务，不得与本期货公司存在可能妨碍其作出独立、客观判断的关系。 (4)设立首席风险官。 2、建立有效的期货公司风险管理制度 (1)期货公司应建立与风险监管指标相适应的内控制度，建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准。 (2)期货公司应严格执行保证金制度 (3)期货公司应当建立独立的风险管理系统，规范、完善的业务操作流程和风险管理制度。 3、期货公司对分支机构的管理 期货公司对营业部、分公司等分支机构的管理包括三个层次： 一是期货公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与他人合资、合作经营管理分支机构，不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。 二是分支机构经营的业务不得超出期货公司的业务范围，并应当符合中国证监会对相关业务的规定。 三是期货公司对营业部实行“四统一”