温州中小企业.doc

温州中小企业面临困境的原因分析与对策探讨张薛梅（无锡商业职业技术学院 经济贸易学院 江苏 无锡 214153）摘 要：昔日的制造业之都，金融明星城市之温州2011年以来经历了异常的剧痛，众多中小企业经营非常困难，半年多的时间里多家中小企业的老板出逃，企业相继破产，纷繁的现象背后，是什么原因导致了温州中小企业今天的困境？文章认为高利息率的民间借贷、扩张的财政政策与货币政策、恶化的经营环境及民间金融制度的先天性缺陷共同作用导致了温州中小企业的困境，文章最后提出了解决温州中小企业困境的对策。关键词：温州中小企业困境；民间借贷；挤出效应；民间金融体制缺陷 温州，我国东南部的沿海港口城市，长三角地区重要城市，浙东南第一大都市，浙南经济、文化、交通中心。温州人，因为经商方面突出的表现被人们戏称为中国的犹太人，个个精明，全民皆商，著名经济学家钟朋荣曾将“温州人精神”概括为四句话：白手起家、艰苦奋斗的创业精神；不等不靠、依靠自己的自主精神；闯荡天下、四海为家的开拓精神；敢于创新、善于创新的创造精神。然而这座富庶的城市，这座民营经济非常发达的地方，2011年以来温州的中小企业经历了异常的剧痛，而且剧痛还在继续。一、温州中小企业面临发展困境的集中体现从2011年4月初，温州中小企业的老板陆续出逃，使得温州这座充满创业精神的城市，一时之间演变为冒险投机、实业空心化城市。之后的大半年的时间里，方圆11784平方公里的土地上就有几十家知名中小企业老板跑路，多家企业倒闭，甚至有些企业主还选择了跳楼自杀的非理性行为。而就在温州市政府2011年9月份启动了应急救市措施后，中小企业相继破产倒闭的状况也没能得到根本上的解决。2012年2月3日，温州立人教育集团有限公司董事长董顺生被警方采取刑事强制措施，据立人集团内部统计，共负债22亿元左右，大部分为民间借款，只有极小部分的银行贷款。1随着资金链断裂，温州多家企业倒闭，企业倒闭引发连锁效应，这个中国民间金融最为活跃的城市陷入了焦虑。曾几何时，温州被人们誉为“制造业之都”，再看今天的温州，用“炒钱之都”、“借贷之城”来描述似乎更为贴切。在2001年时，温州拥有近4000余家打火机企业，占据了全球金属打火机80%的市场份额，而温州占据着中国打火机市场的98%。同年9月，温州因此获得“中国金属外壳打火机生产基地”的称号。十年后的今日，保留下来的企业却已经不足100家。2昔日的制造业之都，今日已经风光不在，令人扼腕叹息！二、温州中小企业面临发展困境的主要原因温州短短大半年的时间里，几十位温州老板负债出逃，纷乱的怪现象背后，主要原因笔者认为有以下几个方面。（一）民间贷款利息压力过大造成资金链断裂直接诱发中小企业在吸纳就业，稳定一个国家的经济中发挥了重要作用。G20国峰会也曾有这样的名言：“如果能找到一把钥匙让全世界增加就业，解决贫困，走出金融危机，那么这把金钥匙一定是中小企业的良性发展。” 我们都知道血液畅通是保障生命安全的重要条件，脑血栓的堵塞有可能让一个相关患者生命终止，类似地，现金流畅与否是关系到企业生死存亡的关键因素，许多企业破产并不是因为资不抵债，而是因为现金流的断裂。因此，企业必须要保证现金通畅。中小企业的老板也熟知这个道理，然而多年来，正规的金融机构其资源向大型企业集聚的现象一直也没有改变，广大中小企业特别是小企业的融资困难问题仍十分突出，成为制约其发展的瓶颈。加之，货币政策的紧缩，中小企业来自正规金融机构的借贷就很少。 这时候民间借贷成了中小企业解决资金困难的燃眉之急，民间借贷的利率要远高于来自正规金融机构的借贷利率。目前民间借贷一般的年利率在30左右，但也有部分利率较高，存在月息6分到1角5分的情况，即民间借贷的折算成年利率约在72%至180%之间，而绝大多数出口导向型中小企业的毛利润一般在5%左右，两组数据对比民间借贷市场的崩盘就不难理解。32011年央行六次提高存款准备金率后，当提高官方融资门槛的同时，也推高了民间借贷的成本。工信部也显示，有的过桥贷款利率超过30%。4高利贷利率虽然高却可以解决中小企业经营过程中对资金的需求，然而过高的利息率却让中小企业在经营的过程中产生很高的经营成本，经营过程中稍有不慎造成资金链断裂从而企业破产。在上文中所提及的企业都涉及到数额不等的民间借贷，即人们通常所说的高利贷，对中小企业来就真是成也民间借贷，败也民间借贷。（二）扩张财政政策与宽松货币政策长期累积的结果 1.财政政策的挤出效应所谓挤出效应是指政府财政扩张使利率上升时其所引起的总需要的减少的现象。如政府通过在公开市场上销售其债券来为其支出而筹集，如果货币供给量没变，那就会引起市场利率的升高。在我国会反应到民间借贷利率的升高上，利率上升就会减少私人投资，产生挤出效应。如图1所示，由于政府增加投资使得IS曲线与IS0移动至IS1，利息率从r0增加至r1。必然会引起私人投资和消费的减少。如果利率不变，仍然是r0，政府支出的增加引起的国民收入总量可以增加到Y2，由于利率从利息率从r0增加至r1，私人投资和消费的减少，使得国民收入总量只能增加到Y1的水平。5图1 财政政策的挤出效应面对2008年的全球性的金融危机，我国中央政府的4万亿的投资陆续进入经济体中，加之各级地方政府刺激经济回暖的资金注入，当然资金注入主要流向是国有大型企业或是基础设施建设。这些会在一定程度上挤出了私人投资和消费。2.货币政策的倒抽效应这里的货币政策主要说的是货币的超经济需要发行，改革开放以来，通货膨胀老百姓有目共睹，“货币超发”是不争的事实，前中国人民银行副行长吴晓玲曾坦言，改革开放这三十多年来，货币的超经济需要发行拉动了经济的长期增长。按照货币学基本原理，一个国家或地区经济每增长出1元价值，作为货币发行机构的中央银行也应该供给货币1元，超出1元的货币供应则视为超发。在过去30年我国广义货币M2的年均增长率为17.5%，远远超过10%的经济增长率，尤其是2008年面对全球性的金融危机，为了促成了宏观经济增长速度不低于8的目标，中国人民银行新一轮的货币超发，引发的通货膨胀对宏观经济和国民福利产生了全局性影响，加剧了宏观经济的波动，恶化了居民的收入分配和经济结构。6货币超发更带来以房地产为代表的资产市场的严重泡沫化。超发货币向流向何处?水往底处流，这是自然规律，而资金的流向却是流向收益率高的地方，当资产市场的收益率远远高于实体经济时，实体经济领域就会发生资金倒抽效应，资金会流出实体经济领域。有些企业从银行获得贷款，一部分做实业，还有一部分投入高利贷市场，这种现象在温州时有发生。结果，越是宽松的货币政策，资产价格越是狂涨而得不到控制，而实体经济领域资金流向房地产、股市、高利贷市场越多，倒抽效应愈是严重。（三）民间金融制度缺陷和市场环境恶化助推危机爆发1. 民间金融制度缺陷使中小企业民间融资风险很大至今为止，中国的民间借贷还没有从法律层面上确立其合法性。当然也就没有界定民间借贷参与各方对应的权利和义务，甚至民间金融还是被一定程度上限制的对象，原因应该是人们对这一问题偏颇的认识。所以注定民间借贷的发展存在着制度障碍。而且在我国，那就是法律没有明确许可的就认为不可以。这种状况应该说是提高了民间金融的风险。我国今天的民间借贷实际上是以个人信用为基础的，各级政府还没有从职责范围上对其进行监管，关于民间借贷机构进入、退出及合并等方面的制度没有建立起来，此外，我国的民间借贷大多没有正规的组织结构、良好的运作机制、有效的约束机制和风险控制机制，具有非正式、不规范、高风险等特征。民间金融活动大部分在法律规定之外进行，因而主体的权利和义务关系很难得到法律的保障，缺乏有效的监督管理。长期以来国家对民间借贷的不鼓励甚至限制的态度体现为相应的措施，如规定“超过法定利息率四倍算是高利贷，不受法律保护。”事实是民间借贷限而不止，因为确实有其存在的必要性和必然性，因在制度上存在缺陷而使其不能有效的发挥应有的作用，甚至在某些情况下危及整个社会的金融秩序。2.外部环境恶化使中小企业经营更加困难第一，人民币币值内部贬值而外部升值，严重压缩企业利润。对内贬值就会使得企业生产成本提高，原材料、辅助材料及用工成本大大提高，人民币对外升值而以本币结算，销售价已经降低，这样必然挤压企业的利润空间，无利可图当然就会经营不下去。第二，经营领域上国进民退，上游产品由国家垄断经营。与其他国家相比，我国的油价、电价、过路过桥费都很高，结果不仅会制约经济增长源头之一消费的增长，还会增加中小企业的生产成本，压缩其经营利润。第三，近年来国际经济环境恶化。先是2008年的金融危机，接踵而来的是欧债危机，这些都反映了世界经济正经历着艰难的结构性调整，这种调整非短期内能迅速解决。还有，我国目前在法治保障、产权界定等制度建设方面还比较滞后，有待于进一步改善。三、解决温州中小企业发展困境的对策探讨: I5 R$ q- d% M温州中小企业遭遇发展困境不只是温州的问题，。温州中小企业多家企业由于资金链的断裂而集中破产的情形，怎样才能让中小企业尽快走出发展困境呢？政府应该不应该对这一地区性危机进行及时的救助呢？对有困难的企业和个人不进行救助在危机发生之前说这句当然很对，收益和风险是对等的，企业经营过程中自负盈亏，这没有异议，然而温州中小企业面临的发展困境似乎愈演愈烈的现实来看，很难不对困难企业和个人实施帮助，因为不救助的结果一定是这些企业破产、更多的工人失业，地方政府的税收减少，甚至参与借贷的银行资产质量受到影响甚至还会存在一定范围内的民间金融体系的崩溃的风险。笔者认为解决温州中小企业危机的对策可以从以下几个方面考虑。（一）采取应急措施阻止温州经营困难的中小企业范围进一步扩大 面对不断袭来的中小企业破产倒闭潮，温州市政府2011年9月份启动应急救市措施，温州金融办及农、工、建、深发展等银行联合协调处，要求各银行向担保企业续贷，银行如擅自作主抽贷、停贷或者延期贷款，导致温州企业资金链断裂，将予重重处罚。国务院已经出台政策对中小企业提供资金和税收上的支持。所有这些做法作为短期的、应急的措施具有一定的必要性与合理性。当然，政府相关部分要进行有效的监督保证国管院政策所指资金要真的落到做实业的企业手中。经过2011年9月之后温州市政府采取的一系列救市措施，事实证明取得了阶段性成效，目前企业债务危机有所好转。7另外，有必要对经营不善的企业进行债务重组，目的是必须让那些以投机获利的企业和个人承受不遵守财务纪律的后果。不然，政府的救市行为就会在更大程度上鼓励企业的投机行为。赚钱是自己的，亏损政府会承担，那肯定不行的。2008年，美国政府不救雷曼兄弟，暂时确实会对实体经济的运行产生冲击，但对于经济的长期健康运行是有益的。损失已经发生，现在要解决的是损失由谁来承担的问题，是目前承担还是将来承担的问题。（二）财政政策和货币政策也需相应的做出长期的调整 经济学告诉我们，经济增长是一个国家长期要实现的目标之一，但是我们也应该清楚地认识到，改革开放30多年里的高经济增长条件已经发生了变化，高增长时代应该不是未来经济发展的主流。各级政府要做的是主动下调经济增长速度预期。如果说改革开放以来，整个社会的稳定更多的是依靠经济的高增长，那么未来实现社会的稳定应该更多的是依靠社会建设。 所以，+ R/ ) r g/ m B中国需要慢慢地压缩政府和国有部门过大的投资规模，给民营企业更大的生存空间，促使更多的百姓有事可做。同时，从紧的货币环境应该提倡。货币超发带来长期的通货膨胀，更带来了今天诸多资产的泡沫，从而导致资金从实体经济的倒抽，是整个危机的根子之一。收紧货币应该的对症之药。今天的中国，资产泡沫化相对严重，* U j0 R* x4 5 X4 c- 4 p今天今天控制资产价格，尤其是房地产价格，可以减少热钱更多流入的吸引力，因为热钱的流入不仅仅是来套取人民币汇率升值，更多地其实是来分享资产盛宴的，因此抑制房地产价格，本身就起到减少热钱流入和紧缩货币的作用。我国中央政府就抵制房地产价格问题已经在政策层面上采取了相对强硬的措施，可见政府的决心很大， 这对于减少或是抵制资产的泡沫化是一个利好消息。（三）完善民间金融制度与改善中小企业经营环境势在必行2011年温州市政府制订了关于进一步加快温州地方金融业创新发展的“1+8：文件体系讨论稿，力争到2015年底将温州市打造成为地方金融改革创新试验区、民间金融规范发展先行区、中小企业金融服务示范区，将温州打造成民间资本集散的“资本之都”。解决中小企业融资难最根本的途径应该是允许金融行业相对宽松的进出门槛以及由自由市场决定的利息率形成机制。当然，宽松的金融管制同时，我们首先需要把产权界定清楚，这样才能有效保护人们的物权，依法治国等基础性制度建设也要及时跟上。今天，相对发达的温州民间金融，需要具黑社会性质的收款公司来协助运行。如果我们有了法治和明晰的产权界定，那样的收款公司也就没有存在的必要。要改善中小企业的经营环境，适度降低整体税负水平，对于中小企业经营意义重大。实际上政府看到了中小企业的发展困境，也采取了一定的措施，如2011年10月12日，国务院召开常务会议，推出了减半征收所得税等一系列针对中小企业的优惠措施。此外，改善中小企业的经营环境，还得打破许多上游产品国家垄断经营的现况，给中小企业更多的空间从而也让他们有更