2011年互联网金融信息服务行业分析报告

2011年互联网金融信息服务行业分析报告一、行业主管部门、管理体制和主要法规、政策 .2 1 、行业主管部门 .2 2 、行业管理体制 .3 3 、行业主要法规和政策 .3 （ 1 ）行政法规 .3 （ 2 ）部门规章及其他相关规范性文件 .3 （ 3 ）国家和地方相关政策 .4 二、行业发展背景 .4 1 、中国资本市场发展现状 .4 （ 1 ）证券市场繁荣发展 .5 （ 2 ）多层次、多市场的资本市场格局基本形成 .5 （ 3 ）金融产品与服务多样化 .6 （ 4 ）市场关联度不断提升 .6 2 、中国互联网行业发展现况 .6 （ 1 ）互联网用户规模 .6 （ 2 ）互联网基础资源 .7 （ 3 ）互联网商务应用 .8 （ 4 ）手机网络应用 .8 三、行业发展现状 .9 1 、行业发展历程 .9 2 、行业规模 .9 3 、行业经营模式 .10 （ 1 ）金融信息终端类 .10 （ 2 ）财经网站类 .12 4 、与上、下游行业的关联性 .12 四、行业发展趋势 .13 1 、规模扩大化 .13 2 、产品丰富化 .13 3 、技术复杂化 .14 4 、用户成熟化 .14 5 、行业集中化 .15 6 、业务国际化 .15 7 、媒介多元化 .15 五、行业进 .16 1 、行政 .16 2 、品 .16 3 、技术 .17 4 、用户规模与用户 用 的 .17 、 行业发展的 .18 1 、 经 体 资本市场 发展 .18 2 、 资不断 .18 3 、政产业政策 .19 4 、互联网用户规模currency1扩大 互联网技术和件技术不断进 .19 5 、资本市场“趋复杂 市场关联性 大 .20 fi、 行业发展的不 .20 1 、 经 、金融市场fl 性 .20 2 、业 相 .21 3 、行业主要”业相国际”业 .21 、行业技术 .22 、行业 .22 、行业 格局和主要”业况 .23 1 、国际”业 .23 （ 1 ） .23 （ 2 ）资 .24 2 、国”业 .24 （ 1 ）金融 .24 （ 2 ） .25 （ 3 ） .25 （ 4 ） 方财富 .25 （ 5 ） 技 .25 （ 6 ）大 .25 一、行业主管部门、管理体制和主要法规、政策1、行业主管部门互联网金融信息服务提 商 行业 信息技术业 行业的政主管部门 信部、 地经 和信息化 及信管理局信部的主要 进国家信息化 制 信息化发展的体规 提 产业发展的相关政策 体政策、 行业技术创新和技术进 等 省、自治区、直辖市的经和信息化 、信管理局等机负 组织 信息产业发展的体 履行政的 管理 能2、行业管理体制根据互联网信息服务管理办法的规 国务院信息产业主管部门和省、自治区、直辖市电信管理机 依法互联网信息服务 管理新闻、 版、教育、卫生、药品 管理、 商行政管理和公安、国家安全等 关主管部门 自 范围依法互联网信息容 管理3、行业主要法规和政策目前涉及互联网金融信息服务业的主要行政法规、部门规章、规范性文件和相关政策如下：（1）行政法规中华 共和国电信条例（国务院令第291 号）；互联网信息服务管理办法（国务院令第292 号）；计算机件保护条例（国务院令第339 号）（2）部门规章及其他相关规范性文件关于重新调 电信业务分类目录的告（信部电【2003】73号）；件”业认 及管理办法（试行）（信部联产【2000】968号）；件产品管理办法（ 业和信息化部令第9号）；互联网视听节目服务管理规 （广电 局、信产部令第56号）（3）国家和地方相关政策国务院关于 进上海加快发展现代服务业和先进制造业设国际金融中心和国际航运中心的见（国发【2009】19 号）；鼓励件产业和集成电产业发展的若干政策（国发【2000 】18 号）；信息产业 技发展“一五”规 和2020年中 规 纲要二、行业发展背景金融业的产生与发展催生了金融信息服务业伴随着资本市场的繁荣 资者于金融信息服务的及时性、广泛性和业性 了高的要求 互联网和IT技术的快currency1发展 满足 资者的上述要求提 了条件 互联网金融信息服务业得以产生和发展资本市场和互联网行业的发展 互联网金融信息服务业的发展基础与重要依托1、中国资本市场发展现状近年来 中国资本市场呈现繁荣发展的态势 主要表现以下几个方面：（1）证券市场繁荣发展根据中登公司的 计数据 截至 2009 年末 沪深两市股票账户数超过1.4亿户 效账户数超过1.2 亿户 基金账户数超过3,000 万户 登记 管证券（包括A 股、B 股、 证、国 、”业 、公司 、分 式 、 式基金、ETF、LOF 和资产证券化产品 不包括 式基金和 券 ） 数 2,240 个 市 高 252,134 亿元（2）多层次、多市场的资本市场格局基本形成了保国 经 的快currency1发展 要营造一个多层次、多市场的资本市场“ ”业提 多元化的融资 目前 国的资本市场 形成了主 、中 ”业 、创业 、代办股 等多层次的证券市场格局； 证券市场 形成了产 、商品、金融 等多市场的局面（3）金融产品与服务多样化股票、基金、 券、 、大 商品、 、理财产品等多样化的金融 资产品 资者提 了加丰富的 资 于 加金融市场 资度不断创新的金融服务 得市场 融资 和高效 成了 资者金融 资的 （4）市场关联度不断提升随着 国金融currency1 市场、 “、 产品的 金融 形成fi相互 fl相互进的关 个市场的相互 随着近年来 国经 的高currency1 以及全 金融一体化的不断加 中国金融市场和国际主要金融市场的相互 现 金融市场的关联度不断提升2、中国互联网行业发展现况根据中国互联网络信息中心（CNNIC）历年发的中国互联网发展状况 计报告 近年来中国互联网行业呈现高currency1发展的态势（1）互联网用户规模截至2010 年6 末 中国互联网用户规模 ”4.2 亿 2009 年末 9.38% 互联网用户数 于 第一 时 互联网用户 中国 的重 2009 年末的28.9%提升”了2010 年6 末的31.8% 互联网 用 及 上升（2）互联网基础资源 数据 近年来 国互联网基础资源的数 大 互联网的大规模 用提 了基础（3）互联网商务应用计数据 2009年 国互联网商务类应用高currency1发展的一年 全部网络应用类中 商务 类应用的发展currency1度快 国的网络应用 商务 展2009年商务 类网络应用中 网络证券 资行 的 用 14.8% 网络用户数 5,678万 2008年的用户数 67% 网络应用的前三2010年上年 网络证券 资行 的 用进一 至15%（4）手机网络应用截至 2010 年6 末 中国手机网络用户规模 ”2.77 亿 手机互联网用户数 呈现年快currency1 的态势3G 技术的 进、手机上网能的进一 、电信运营商的营 广以及用户 的相互等 的用下 手机网络应用成 网络 用的新 三、行业发展现状互联网金融信息服务业 国 于新 行业 经过多年的发展 行业经营模式和 模式基本成 发展状况 1、行业发展历程中国互联网金融信息服务业 于上 90 年代 至2005 年前 于行业 创与市场 育 于 ”资本市场规模、金融 品以及”业自 资本规模、技术的制 一时 行业的”业体规模 提 的产品和服务以股票行件和 资 主 类 一 ”业的产品和经营模式高度 化2005 年股 分 至 中国互联网金融信息服务业进了快currency1发展 一时 中国资本市场进 了新的发展 市场规模 扩大 金融产品 丰富； 时 互联网技术 成熟 网络 不断 加 网络 currency1度大提高资本市场繁荣发展和互联网技术 成熟的背景下 中国互联网金融信息服务业的业务规模currency1扩大 产品品 不断 多 行业的主要经营模式和模式基本成 业 现了一 代表性的”业2、行业规模根据 的数据 中国互联网金融信息服务业的 2004 年的3.3 亿元大 至2009 年的21.8 亿元 年复 45.9%管中国互联网金融信息服务业近年来发展势 相于中国庞大的证券 资者规模和巨的中国金融业产 行业的市场规模仍然 未来发展潜力巨大3、行业经营模式按照经营模式 分 中国互联网金融信息服务业的”业主要分金融信息终端类和财经网站类两 类 发行 行业的代表性”业 金融 、 、 方财富、 及 技等（1）金融信息终端类金融信息终端类产品和服务 中国互联网金融信息服务业中 规模重大、技术含 高的业务类根据 的数据 2009 年中国金融信息终端产品的 13.7 亿元 中国互联网金融信息服务业 中的重 62.9%金融信息终端服务fl 分 三 类： 金融资 及数据 PC 终端服务类服务的主要商业模式：服务提 商依托于互联网 以PC 终端件 载体 用户提 金融资 和业数据的查及分析等服务主要 模式：服务提 商 用户 取信息终端 用 金融资 及数据移终端服务类服务的主要商业模式：服务提 商依托于电信运营商的无线网络 以移终端件 载体 用户提 金融资 查及 托 等服务主要 模式：服务提 商 用户 取信息终端 用 面 金融机的 服务类服务的主要商业模式：服务提 商依托于互联网 以件终端 载体 证券公司、基金公司等金融机提 证券行及资 查、 托 及客户资源管理等 服务主要 模式：服务提 商 金融机 取件终端 制、 用及维护用（2）财经网站类财经网站类服务主要 过财经网站或门户网站的财经频 网站浏览者提 财经新闻浏览、金融资 查或金融资料下载等服务 主要 模式 取广告和资料查、下载4、与上、下游行业的关联性互联网金融信息服务业的产业链“看 于产业链上游的类基础信息提 商 包括 的 信息发机和其他业研究、 机 将自 或编辑、 理的数据、资 或报告提 给信息 用机于产业链中游的 类的互联网金融信息服务提 商 一般过自行组研发团队或与其他研究机的方式发 互联网金融信息产品产业链的下游 金融信息产品和服务的终用户 包括机用户和个用户四、行业发展趋势管经历了全 金融危机 近年来中国 经 仍然 资本市场繁荣发展 中国互联网金融信息服务业保了高currency1发展的态势 行业未来将呈现规模扩大化、产品丰富化、技术复杂化、用户成熟化、行业集中化、业务国际化及媒介多元化等发展趋势1、规模扩大化经过了多年的发展 中国互联网金融信息服务业 无” 目前行业规模 currency1扩大 与国金融市场的 体规模仍不匹配随着中国经 的高currency1 、 配 的 加、全 理财念的广泛 及以及互联网技术的不断创新 未来中国互联网金融信息服务业的规模将保高currency1发展的趋势 成 互联网金融信息服务业的重要组成部分2、产品丰富化的互联网金融信息产品仅仅 基础的股票行件和少数几个涉及财经容的网站 产品的容和形式高度 化经过多年的发展 行业 现了相当数 的门提 互联网金融信息产品和服务的”业 发 的产品形式上包括PC 终端、手机终端、财经网站及网络数据库等众多类 容上包括了多个金融市场及多 金融 资产品的信息随着3G 网络、移信技术的发展以及“三网融”的 行 未来行业必将涌现 多的创新产品 产品丰富化 行业的发展趋势3、技术复杂化随着经 全 化的发展和 市场关联性的不断 用户金融信息 了大的 求 互联网金融信息服务商 要不断数据 换和压缩技术 以 现海 数据的远 时不断提升数据分析与 储技术 以满足海 数据的采集、分析和理的 要 了将庞大的数据 及时、 确地 送”用户终端 服务提 商 要不断数据 技术 体 言 未来行业发展的 技术将趋复杂 技术将不断提升4、用户成熟化随着金融产品 类的 加和金融 的复杂化 用户于金融信息服务的业和 的要求 提高 金融信息产品和服务的价 趋著 时 随着互联网金融信息产品 用经验的积累 用户于自 求将 清晰、深刻的认识 变得 成熟和理性 类用户将基于自 的 用 求、预 效果、经 承 能力和 用 甄别、挑产品 且 金融信息服务付的客户 越来越多5、行业集中化经过多年发展 行业的”业经营规模和市场地方面 分化 优势”业将 用自 的产品优势、规模优势和品 优势不断扩大与行业其他”业的 行业的 兼 将不断发生 行业集中度将不断提高6、业务国际化随着近年来中国资本市场 体规模的扩大、中国 程度的加深以及中国资本市场与全 资本市场联性的提高 中国市场国际市场的 力 大 中国资本市场的重要性与国际地 著背景下 一方面 资者国际金融市场的 类信息 了高 求；另一方面 资者于中国金融市场信息的求 趋迫切 时 伴随着资本 力和服务能力的提升 国currency1先”业将 能力提 全 服务 业务国际化将成 中国互联网金融信息服务业的必然趋势7、媒介多元化纵 国际金融信息currency1的发展历程 一般来说 金融信息服务”业提 的服务将纸 、 视及互联网等媒介载体相互渗 国际金融信息服务”业 、资 均涉及纸 、 视及互联网等多个媒介媒介多元化 将成 行业发展的一个重要趋势五、行业进 经过多年的发展 中国互联网金融信息服务业 渡过了 规模经营的发展 一 主要的服务提 商凭借先发优势 成 行业的currency1 者 行业新进 者则面临着高的进 1、行政许可准入壁垒根据中华 共和国电信条例（国务院令第291 号） 国家电信业务经营按照业务分类 行 制度”业经营 电信业务 要满足一 列基础条件 经电信管理机审查 取得 电信业务经营 证根据互联网信息服务管理办法 ”业事经营性互联网信息服务 应当符中华 共和国电信条例规 的要求 应当备一 列严格的技术条件原中华 共和国信息产业部于2001 年12 26 颁的电信业务经营 证管理办法 电信业务经营 证的申请、审 、 用、变、注 和年检事宜了详细的规 行业新进 者 要满足上述规范性条件 获得相关 证后 方 式 展业务2、品牌壁垒经过多年的发展 中国互联网金融信息服务业 经 现了包括大 的数个一线品 些品 经过多年积累 能够 确地把握互联网金融信息服务业的发展方 和用户 求 掌握相关的核心技术 拥 众多产品 列及 的客户 其核心价 得”了用户的 认 高的品 度 于互联网金融信息服务业的用户 规模庞大、地分散、 用 异等特 行业新进 者难以短的时获得众多用户认 树立 的品 形象3、技术壁垒提 互联网金融信息服务 要掌握多业技术 包括网络、件 程、数据理、信息架、信息安全等多个技术currency1 要相关技术的 积累时 随着客户 求的提高、客户规模的扩大和新金融产品的行业”业 要备越来越的技术能力 行业新进 者短 面临着高的业技术 4、用户规模与用户使用习惯的壁垒用户规模 ”业 的基础 ”一 的用户规模 能形成经效应用户 用 的形成来源于其产品 用过程中思维 式的形成 用 一旦形成后 用户 换其他”业的产品将不 避 地付 一 的 成本和时成本目前行业的currency1先”业均拥 了 庞大的用户 行业新进 者短 难以累积一 的用户规模 用户 用 着高的 、 行业发展的 1、宏观经济整体向好，资本市场稳定发展管 ”了全 金融危机的 中国 经 仍然 体 根据国家 计局 的数据 2009 年中国国生产 335,353 亿元 按 价格计算 2008 年 8.7%与 时 中国资本市场 发展截至2009 年末 沪深两市股票账户 数超过1.4 亿户 效账户数超过1.2 亿户 基金账户数超过3,000 万户 登记管证券数 ”2,240 个 市 ”252,134 亿元 了数 上 现 多层次市场格局的立、市场关联度的提升以及金融资品 的丰富等变化 了中国资本市场 体 上的 经 和资本市场的 发展互联网金融信息服务业的发展 的 用2、居民收入稳步增长，居民投资意愿不断增强根据国家 计局的 计数据 2009年 其中 均 配 17,175元 上年 8.8%； 均 5,153元 上年 8.2%资本市场 发展的背景下 的 将 金融 资的 和金融信息 求的 进了互联网金融信息服务业的发展3、政府产业政策支持自本 政部门相颁了多政策 于信息技术业和件业的政策力度年加大其中 代表性的政策文件包括：2000 年6 24 国务院发的鼓励件产业和集成电产业发展的若干政策 2000 年9 22 发的财政部、国家 务 局、海关 关于鼓励件产业和集成电产业发展 关 政策 的等一 列产业政策的 得信息技术业和件业国 经 中 提升”了相当重要的地4、互联网用户规模迅速扩大，互联网技术和软件技术不断进步截至2009 年末 中国互联网用户规模 3.84 亿 2008 年末28.9%；截至2010 年6 末用户规模 ”4.2 亿 2009 年末9.38%；互联网用户 中的重提升”了31.8% 互联网及 上升；互联网基础资源的数 大 ；商务 类应用成 发展currency1度快的网络应用类互联网产业的 currency1发展 中国互联网金融信息服务业的发展提 了 力的技术保证 时 互联网技术和件技术的进 来了金融信息产品和服务的创新与发展 提高了用户获取金融信息和证券 的效 进了金融服务 的大发展5、资本市场结构更趋复杂，市场间关联性增大近年来 国 金融创新不断加 金融 和 资产品加丰富 资本市场的“加复杂随着 国金融currency1 层次市场、 个 “、 产品的 金融 形成了fi相互 、fl相互进的关 层次市场相互 随着近年来 国经 的高currency1 以及全 经 一体化的不断加 中国金融市场全 金融市场的 大 全 金融市场的联性 加上述 得 资者于金融信息丰富性、业性的要求加 客 上中国互联网金融信息服务业的发展 ”了 用fi、 行业发展的不 1、宏观经济、金融市场周期性波动fl 性 经 发展过程中 见的现象 表现 经 fl 复 地 扩 ” 缩的不断 运 以来 国经 然体来看呈现 上高currency1发展的态势 不 认 国 经 年度仍然 着不 程度的fl 性 进 能以 资者资能力和 资的方式 金融市场产生一 的 给金融信息服务业 不确 性金融市场的fl 性 将 行业的发展2、专业人才相对缺乏互联网金融信息服务业 要一 数 金融识、备IT运营经验的复 些业 的 fi 要高等院 的规教育 fl 要 际 经验的积累 其成 过程 时 行业的国际化发展 要一 数 熟 国际金融市场和国 用户 用与 的国际 相于行业的 currency1发展 业 储备的相 能成 制 国互联网金融信息服务业发展的 3、行业内主要企业相比国际知名企业 管近年来中国互联网金融信息服务业的代表性”业不断发展大 与国际”业相仍 着一 的 根据 的数据 2009年行业的 21.8亿元 的营业 129亿元 资 的 计超过60亿元随着中国金融市场的发展 国际金融信息服务提 商进 中国 行业 将 趋行业的主要”业经营规模、 业经验、资本力以及品 力等方面与国际”业均 着 面未来的市场 行业主要”业仍 进行分 备、行业技术技术特 来看 互联网金融信息服务业 运用IT 技术和金融程技术来采集、currency1集中理海 的金融数据和资 过互联网数“压缩、 、展技术和件技术制 用的信息形式 终满足资本市场 类 资者的时性、深度化、全面性的信息求管中国互联网金融信息服务业市场规模上与发 国家 技术来看 国currency1先”业与国际”业基本于 一层面上 不 巨大的技术 国”业些方面fi至 优势 况的 现 一方面得于近年来中国互联网基础技术和应用技术的 currency1发展 另一方面 于中国证券 采用了 currency1先的数据 、分类理技术、行业 一个新 行业 中国互联网金融信息服务业的均fl 高行业 ”业的fl 况及 算的行业均fl 况如下：、行业 格局和主要”业况经过多年的高currency1发展 中国互联网金融信息服务业 趋成熟 目前行业的”业数