期货的名词.doc

期货就是指载有特定商品的规定在未来交割的标准化合约，它代表了未来交割的特定商品期货交易，是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约期货市场-是进行期货合约买卖的场所，是进行期货交易全过程的市场，广义的期货市场是指包括官方期货监督管理部门、期货交易所、期货经纪公司、结算公司及广大期货交易人士和信息传播系统。狭义的期货市场则专指进行标准化合约买卖的期货交易所。期货交易所是指依法成立的专门为交易双方提供标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任保证金制度是指在期货交易中，期货交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约。结算准备金会员在交易所专用结算账户中预先准备的未被合约占用的保证金交易保证金会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的已被合约占用的保证金。（动态随期货合约价格变动而变动。 ）会员保证金：期货交易所向会员收取的保证金，用于担保会员以及其客户对买卖合约的履行和当日无负债结算客户保证金：作为会员的期货公司向客户收取的保证金，用于客户担保合约的履行。保证金追加当每日结算后客户保证金低于期货交易所规定或双方约定的保证金水平时，期货公司应当按规定向客户发出保证金追加通知。客户在规定时间内补齐保证金缺口。当日无负债结算制度是指在每日交易结束后，结算机构按当日结算价对期货交易保证金账户当日盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行资金划拨。当交易发生亏损，进而导致保证金账户资金不足时，应当在规定的时间内向账户中追加保证金或者自行平仓，否则强行平仓，以做到当日无负债交易。涨跌停板制度涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过则视为无效报价，不能成交。强行平仓：是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。结算价：是当日交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。交割：是指期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。现金交割按结算价格进行现金差价结算的交割集中交割又称一性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。滚动交割是指合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日之间进行交割的交割方式。交割结算价是指在实物交割时商品交付所依据的基准价格。标准仓单：是指由交易所统一制定的、交易所指定交割仓库在完成入库商品验收，确认合格后签发给货主的实物提货凭证。套期保值:是指交易者在现货市场和期货市场同时进行两个在数量上相等方向上相反的买卖，或将期货合约作为其现货市场未来要进行交易的替代物，以此来转移现货交易的价格波动风险。卖出套期保值又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，以防止目前持有的或未来将卖出的商品或资产价格下跌风险的操作。买入套期保值又称多头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头或未来将买入的商品或资产价格上涨风险的操作。完全套期保值：两个市场的盈亏是完全冲抵的，这种套期保值被称为完全套期保值、完美套期保值、理想套期保值。不完全套值期保：两个市场盈亏只能在一定程度上相抵，而非刚好相抵基差(狭义):指在某一特定地点和时间某种商品或资产的现货价格与同种商品或资产的的某一特定期货合约价格间的价差。套期保值比率是指套期保值中期货合约所代表的数量与被套期保值的现货数量之间的比率。期现套利是指交易者利用同一种商品的期货市场与现货市场之间不合理的价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。点价交易是指以某月份期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定的双方买卖现货商品的价格的交易方式。基差交易是指以某月份期货价格加减升贴水确定点价方式来买卖现货，进行再保值操作。期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为期货套利：是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化时同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。期货价差是指不同市场、不同月份、不同品种期货合约之间或期货与现货之间的价格之差。期货价差：是指不同期货市场、不同月份、不同商品期货合约之间的价格之差。跨期（月）套利：是指在同一市场（即同一交易所）同时买入卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在不同交割月份合约之间的价差出现有利变化时分别进行对冲平仓获利牛市套利是指交易者在买进近期期货合约同时卖出同种、同量远期期货合约，并寄希望于在看涨的市场中，近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格上涨幅度；反之，若市场看跌，则希望近期合约价格下跌幅度小于远期合约价格下跌幅度熊市套利是指交易者在卖出近期期货合约同时买进同种、同量远期期货合约，并寄希望于在看跌的市场中，近期合约价格下跌幅度会大于远期合约价格下跌幅度；反之，在看涨的市场中，近期合约价格上涨幅度会小于远期合约价格上涨幅度蝶式套利是指利用若干个不同交割月份的期货合约的价差变化来获利的交易方式。它是由两个方向相反，共享居中交割月份的跨期套利而组成金融期货是指以金融工具或金融商品作为标的物的期货合约。分为外汇期货、利率期货、股票指数期货、股票期货外汇期货，又称货币期货是以货币为标的物的期货合约。外汇期货卖出套期保值又称外汇期货空头套期保值，是指在现货市场上处于多头地位的人（即持有外币资产的人），为防止汇率下跌的风险，在期货市场上卖出外汇期货合约。外汇期货买入套期保值又称外汇期货多头套期保值，是指是在现货市场上处于空头地位的人（即拥有外币负债的人），为防止汇率上升的风险，在期货市场上买进外汇期货合约。利率期货是指以利率类金融工具为标的物的期货合约。利率期货合约是指由交易双方在交易所达成的，规定在未来交割月份交割一定数量与利率相关的金融商品（亦即各种债务凭证）的标准化合约“转换因子”，是指可使中长期债券期货合约的价格与各种不同息票利率的可交割债券的价格具有可比性的折算比率。通过转换因子，使各种不同剩余期限和不同票面利率的可交割债券均可折算成标准交割债券。股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖系统风险：是指由某种因素对股票市场上所有股票都会带来损失的可能性。这种风险主要是由宏观因素造成的，如政治、经济及社会环境等因素。非系统风险：是指由某些因素对单个或一类股票造成损失的可能性期权：又称选择权，是指期权的买方向卖方支付一定数额权利金后，买方即可获得按照事先确定的价格在规定期限内向卖方买进或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。看涨期权。是指期权的买方有权按执行价格在规定的期限内向卖方买进一定数量的标的物的权利。即赋予期权买方买的权利看跌期权。是指期权的购买者有权按执行价格在规定期限内向期权出售者卖出一定数量的标的物的权利。即赋予期权买方卖的权利欧式期权。是指期权的买方只能在期权到期时才能行使期权。美式期权。是指期权的买方在期权有效期内任何一天行使期权。期权合约是指由交易所统一制定的规定买方有权在将来特定时间以事先确定的价格买进或卖出一定数量的标的资产的标准化合约。执行价格（又称履约价格、敲定价格、行权价格），是指期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物的价格。执行价格间距是指相临两权利金（又称期权费），是期权的价格，是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。个执行价格的差。通常，间距与合约距到期日的时间长短有关权利金（又称期权费）是期权的价格，是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。内涵价值，亦称内在价值，它是指立即履行期权合约时可获得的总利润实值期权是指执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权。实值期权有行