2010年医药行业风险分析报告

2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司 摘 要 一、行业国民经济占比稳中有升 2005 年以来，医药制造行业总产值在国内生产总值中所占比例一直比较稳定。近五年中，除 2007 年总产值有小幅回落之外，其余年份一直都呈增长势头。尤其是在 2008年末至 2009 年上半年间，在全球性经济环境发展普遍放缓的背景下，医药制造业依然表现喜人，显示出了巨大的行业发展潜力，行业总产值 GDP 占比在 09 年末较 08 年又较大幅度上升。 2005 年以来我国医药制造行业产值占 GDP 比重情况 单位：亿元、 % 年份 2005 2006 2007 2008 2009 医药制造行业生产 总值 4265.41 5018.10 5659.02 7136.58 8690.05 GDP 183217.50 211923.50 249529.90 300670.00 335352.9 占比 2.33 2.37 2.27 2.37 2.59 资料来源：国家统计局 为改善我国医疗卫生体制，国家出台了一系列医疗卫生政策，预计未来医药制造行业发展的国内大环境会得到相应改善。随着人民生活水平的提升，居民对身心健康的需求使得医疗药品市场迅速增大，这对医药制造业来说是一个不可多得的机遇。预计 2010年，行 业总产值会继续增长。 二、行业外部经济环境逐渐回暖 国内方面 ： 2009 年，我国 GDP 为 335352.9 亿元，累计增速为 8.7%，实现了 09 年中央政府“保八”的目标。虽然增速较 2008 年末下降 0.9 个百分点，但是相比 09 年上半年，增速回升了 1.6 个百分点。在国家宏观政策调整下，国家整体经济已经从世界性金融危机中开始复苏。 从季度变化趋势上看， 2009 年一季度到第二季度 GDP 增速有小幅上升。 GDP 在经历 2007 年 13 个百分点以上的高速增长之后，从 2008 年开始出现回落，受金融危机影响， 2008 年第三季度开始首 次跌入 10%以下，到 2009 年第一季度一直处于下滑趋势。在经过国家政府一系列宏观政策调整之下， GDP 从 09 年二季度开始直线上升，在 2009年末达到 8.7 个百分点。 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司 GDP 增速累计10.5 10.5 10.4 10.411.412 11.811.61313.4 13.41310.6 10.49.99.66.17.17.78.702468101214162005-03 2005-06 2005-09 2005-12 2006-03 2006-06 2006-09 2006-12 2007-03 2007-06 2007-09 2007-12 2008-03 2008-06 2008-09 2008-12 2009-03 2009-06 2009-09 2009-12%资料来源：国家统计局 2005-2009 年我国 GDP 季度累计增速情况 2009 年，我国第一产业固定资产投资额累计为 3373.3 亿元，第二产业为 82276.52亿元，第三产业为 108488.8 亿元，累计增速分别为 49.9%， 26.8%和 33%，第一二产业较 2008 年都有所下降，幅度不大，而第三产业却上升近 9 个百分点。 2009 年 1 至 12 月份，我 国城镇居民家庭人均消费性支出累计为 12265 元，同比增速 9.1%，较 2008 年末下降 3.35 个百分点。农村家庭人均现金支出中消费性支出 2009年 1-9 月份累计为 2451.72 元，同比增速 10.1%，增速较 2008 年末下降 4.07 个百分点。 国际方面 ： 国际市场竞争更加激烈，贸易保护主义威胁增大。预计 2010 年不仅世界贸易量增长将因经济下行而显著放慢甚至停滞，而且由于一些金融机构倒闭或被收购、接管，部分国家或地区信用严峻和萎缩，进出口贸易中的履约风险和结算风险将进一步增大。国际贸易进一步萎缩。尽管各主要经济体 之间存在着加强经贸合作、共度难关的要求，但是未来的国际贸易环境仍不乐观。 从 09 年度第三季度开始，全球经济逐渐回暖，大部分拉美和加勒比地区国家止住了经济下滑的势头，消费者信心不断上升，表现出了经济复苏的信号。预计 2010 年随着原材料价格的不断回升、外部需求（尤其是亚洲地区需求）扩大和财政刺激政策的信心提振，全球及拉美地区经济将全面复苏。 2010 年拉美和加勒比地区的经济发展仍将延续南快北慢的传统规律，以巴西、智利、巴拿马和秘鲁等为代表的财政盈余和外汇储备较为充足的南美国家，将有足够条件继续扩大经济刺激计划，引 领该地区经济复苏，尤2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 3 北京世经未来投资咨询有限公司 其地区领头羊巴西的增长速度将达到 4.5。而中美洲和加勒比地区国家，短时间内增加政府收入和减轻外债负担的空间不大，其关键在于利用好外资以避免失业和贫困继续加剧。此外，以委内瑞拉和墨西哥为代表的石油输出国，由于石油收入锐减等因素， 2010年难以有充足资金提供额外的财政刺激，增长速度将慢于巴西等其他南美国家。 从目前情况来看，国际经济形势对中国进出口情况还会存在短时间内影响，但保持中国对外贸易平稳较快发展仍有不少有利条件和积极因素。 三、行业工业总产值与销售收入增速仍有小幅下滑 2009 年 1-11 月份，我国医药制造行业规模以上企业累计实现总产值 8456.80 亿元，同比 2008 年增长 20.22%，增速较去年同期下降 5.7 个百分点。 0200040006000800010000 亿元051015202530%工业总产值 4 2 6 5 . 4 1 5 0 8 0 . 1 0 5 6 5 9 . 0 2 7 1 3 6 . 5 8 8 1 5 6 . 8 0 增长率 2 6 . 9 1 1 7 . 7 2 2 4 . 8 7 2 5 . 9 4 2 0 . 2 2 2005 2006 2 0 0 7 . 1 -1 1 2 0 0 8 . 1 -1 1 2 0 0 9 . 1 -1 1资料来源：国家统计局 2005-2009 年医药制造行业总产值情况 2009 年 1-11 月份，我国医药制造业规模以上企业累计销售收入达到 7963.70 亿元，增长率为 21.29%，增速较 2008 年末下滑 4.6 个百分点。 0200040006000800010000 亿元051015202530%销售收入 4 0 2 0 . 0 4 4 7 3 7 . 2 9 5 2 0 7 . 2 3 6 5 6 1 . 3 0 7 9 6 3 . 7 0 增长率 2 6 . 5 3 1 7 . 0 2 2 4 . 5 6 2 5 . 8 4 2 1 . 2 9 2005 2006 2 0 0 7 . 1 -1 1 2 0 0 8 . 1 -1 1 2 0 0 9 . 1 -1 1资料来源：国家统计局 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司 2005-2009 年医药制造行业销售收入情况 四、产量与消费量增速开始止跌回升 截止 09 年 12 月份，医药行业主要工业产品中，化 学原料药产量为 193.59 万吨，同比增长 3.36%，中成药产量为 180.37 万吨，同比增长 29.21%， 2005-2009 年医药制造业主要产品产量及增速情况 单位：万吨、 % 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 化学原料药 123.84 170.53 202.2 228.53 193.59 同比增长 23.5 28.8 15.9 0.85 3.36 中成药 75.89 91.5 104.43 127.26 180.37 同比增长 14.97 15.21 14.46 18.72 29.21 资料来源：中经网 从近五年数据显示看出，化学原料药在 05、 06 年高速增长之后，从 07 年开始迅速下跌， 09 年末较 08 年又较小幅度回升。而中成药产量在前三年一直处于稳步增长，与化学药不同的是，在 08 年末化学药增速跌入谷底时，中成药产量增速稳步上扬， 09 年末达到近五年最高点，充分显示出中成药产品的优势地位，与近几年国家加大中药材保护政策也有很大关系。 2009 年 1-11 月份，医药行业表观需求量为 335.26 万吨，增长率为 4.74%，较 09 年5 月份增速上升 4.2 个百分点。 0501001502002503003504002005年 2006年 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11万吨051015202530%表观需求量 增长率资料来源：国家统计局 2009 年医药制造业表观需求量情况 五、行业整体产销率上升 09 年 11 月份医药行业整体产销率为 97.63%，较上半年上升了一个百分点。产销率的上升说明行业整体已经回暖，随着消费者对经济前景预期较好，医药行业产品销售量2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 5 北京世经未来投资咨询有限公司 增速开始慢慢回升。 97.6391.9492.0293.2594.258889909192939495969798992005 2006 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11%产销率资料来源：国家统计局 2005-2009 年医药制造行业产销率情况 六、医药品进出口总额继续增长但增速仍在下滑 2009 年 1-12 月份，我国医药制造业出口总值达到 34.18 亿美元（按 HS 分类），同比增长 17.7%，增幅较 2008 年末下降近 24 个百分点，进口总值达到 60.15 亿美元，同比增长 22.5%，增幅较 2008 年末下降 19.2 个百分点。 010002000300040005000600070002005 2006 2007 2008 2009百万美元05101520253035404550%出口总值 进口总值 出口同比增速 进口同比增速资料来源：海关总署 2005-2009 年我国医药品进出口（按 HS 分类）情况 从 2009 年我国医药行业进出口数据中可以看出，不管是进口还是出口，增幅较以往都有较大回落，特别是和 2008 年相比较。这主要是因为 2008 年下半年，由美国次贷危机造成的金融危机已经演变成为全球性的经济危机，全球医药市场下游需求疲软，这对我国药品进出口产生直接性的影响。 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 6 北京世经未来投资咨询有限公司 2005-2009 年我国主要医药品进口数量、总金额及增速情况 单位：吨、千美元、 % 抗菌素 （制剂除外） 抗菌素制剂 进口量 增长率 进口总额 增长率 进口量 增长率 进口总额 增长率 2005 2384 -6.3 268374 7.3 2585 9.7 293133 25.2 2006 1462 -38.7 212356 -20.9 2016 -22 325324 11 2007 1279 -12.6 287585 35.4 2154 6.9 416319 28 2008 1104 -14.1 351232 17.9 4191 95.2 546724 31.7 2009 1073 -2.7 332111 -5.4 5349 27.6 621886 13.7 资料来源：海关总署 世经未来整理 注：此表中金额是包括我国医药行业主要产品的进口数据（下表同） 2005-2009 年我国主要医药品出口数量、总金额及增速情况 单位：吨、千美元、 % 抗菌素（制剂除外） 医用敷料 中式成药 出口量 增长率 出口总额 增长率 出口量 增长率 出口总额 增长率 出口量 增长率 出口总额 增长率 2005 59302 15.9 1189517 31.2 121475 24.4 525972 19.8 12251 0.5 125321 10.5 2006 78121 31.8 1505771 26.6 127020 4.6 581132 10.6 12539 2.2 137451 9.2 2007 83867 7.4 2083725 38.4 150138 18.2 708417 21.9 13404 6.9 155800 13.3 2008 80463 -4.1 2364179 13.6 186106 23.9 980327 38.4 13180 -1.7 174351 11.9 2009 98918 22.9 2262930 -4.3 151565 -20.2 831599 -15.5 13367 0.8 165960 -4.8 资料来源：海关总署 世经未来整理 注：我国出口的主要医药品中还包括维生素 C，由于在 08 年以前该药品出口金额数据缺失，本报告中只分析了其余三种药品。 七、行业集中度总体偏低 从近五年统计数据上看，我国医药制造业行业集中度仍旧偏低，虽然国家在医药行业已经推行诸多整改措施，但由于行业本身发展已经形成一定固化程度，改革过程需要一个相当长额时间。 最新的产业调整目录即将出台，相信在未来一段时间内，国家会继续对医药行业进行改革，一些污染严重、效益不好的中小企业将会被强制关闭，大型龙头企业将会分配到更多的市场资源，行业 集中度有望进一步得到提升。 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 7 北京世经未来投资咨询有限公司 5005205405605806006206406606802005 2006 2007 2008 200927282930313233343536前十名企业总资产 占比资料来源：国家统计局 2005-2009 年医药制造行业前十位企业总资产集中度情况 从近五年医药行业前十位企业资产集中度情况看，截止 09 年 9 月份，行业资产集中度仅为 34.80%，刚好超过三分之一比例，总体来看，资产集中度较低。从 05 年开始，行业并购浪潮开始风起云涌， 07 年行业资产集中度有所下降，这主要是由于 07 年外部环境宽松，医药行业整体规模扩大，使得前十位企业资产集中度反而出现下降，随着国家政策偏向，从 07 年开始行业资产集中度不断上升。预计未来三年行业资产集中度仍旧呈现上升 趋势。 3503603703803904004104204304404502005 2006 2007 2008 2009252729313335373941前十名企业主营收入 占比资料来源：国家统计局 2005-2009 年医药制造行业前十位企业主营收入集中度情况 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 8 北京世经未来投资咨询有限公司 从近五年主营收入变化曲线来看，行业主营收入一直呈现上升趋势， 08 年行业主营收入集中度有少许下滑，这主要源于 08 年全球金融危机导致外部环境发展放缓，龙头企业销售收入有所下滑。随着 09 年经济局势转好，行业主营收入集中度又呈现出上升趋势。 0102030405060702005 2006 2007 2008 200946474849505152535455前十名企业净利润 占比资料来源：国家统计局 2005-2009 年医药制造行业前十位企业净利润集中度情况 净利润集中度变化趋势与总资产、主营收入走势相似，不同的是，行业前十位净利润近五年占比一直在 50%以上，充分显示出了行业的龙头企业在经济效益方面取得良好市场表现。 八、行业财务状况有所好转 2009 年，医药制造业财务状况表现相对稳定，受 08 年下半年金融危机影响，行业整体发展放缓。上游原材料成本上升，导致行业各项费用上升，利润下降；下游行业需求疲软，行业销售收入绝对值增长速度下降，总产值下降。 2009 年，我国医药制造业的盈利能力稳定上升； 2009 年，我国医药制造业的营运能力小幅上升； 2009 年，我国医药制造业的偿债能力小幅提升； 2009 年，我国医药制造业的发展能力小幅下滑； 总体来看，医药制造 业财务情况在经历 08 年大幅下滑之后， 09 年情况有所好转，除发展能力外，其他各项指标都有不同程度上升。预计未来三年内医药制造业发展势头依然表现强劲。 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 9 北京世经未来投资咨询有限公司 九、行业发展机遇与风险并存，总体机遇大于风险 09 年，金融危机全球爆发进入周年，这次危机起始于金融系统，很快蔓延到 IT、汽车、原材料、消费品、零售等众多实体经济，其强度之大、影响范围之广、引发的恐慌之严重，只能用“超级海啸”来形容。而同期，中国正在进行着两场意义深远的制度改革和建设：一个是新一轮医疗体制改革，一个是创业板的推出。这两项改革在 2009年的实质性推进 和展开，深刻地影响着中国医药产业的投融资环境和游戏规则。 2009 年，中国医药行业投融资市场取得的进步以及在危机中表现出的相对繁荣，折射出的是整个行业面对的投融资环境相对以前有了质的改变，或者说中国医药行业从投融资的角度看处于一个历史机遇期。首先体现在政策环境的利好，中国从 06 年开始启动新一轮医疗体制改革，目标是到 2020 年建成覆盖城乡全体居民的基本医疗卫生制度，而实现这个目标的一个重要手段就是加大政府对基本医疗保险的投入，解决人民群众看病贵、看病难的问题。其次全球化带来的医药行业产业结构重组，发达国家的医 疗设备和制药企业都面临巨大而持续的成本压力，将产业链条上的非核心部分外包给具有成本优势的发展中国家是最有效的解决办法。中国因为具有稳定的政策环境、良好的基础设施、庞大的科技人才资源而成为外包的重要目的地。在药物生产外包领域，从原料药生产到药物中间体再到仿制药制剂的 CMO；在药物研发外包领域，从药物发现到药物筛选到临床前药理毒理再到临床试验外包。这种趋势如此之明显，且毫无停歇的势头，在不久的将来，中国的医药行业中必将诞生大批具有真正自主创新能力的企业。 综合来看，医药行业虽然依旧存在诸多风险因素，但是总体看来 ，行业发展趋势向好。本报告认为，未来几年内医药行业机遇大于风险，建议银行积极进入并扩大行业的信贷业务。 2009 年医药制造业风险因素分析表 行业评价指标 医药制造业现状 评分 权重 供需情况 下游需求回暖，出口回升，部分产品供给 小于需求，供应商议价能力强 0.93 20% 国家政策支持程度 国家政策大力支持、促进产业结构调整， 行业整体竞争力上升 0.95 25% 产品替代可能性 较小 0.95 10% 行业壁垒 很高 0.90 5% 与经济周期同步性 经济周期不明显 0.80 5% 行业技术 较 低 0.84 10% 相关行业 上下游行业发展良好 0.93 5% 区域形势 全国发展不均衡，地区发展差异大 0.82 5% 国别形势 相关贸易国家经济形势转好，进出口回升 0.80 5% 生产规模及所有制 规模有所提升，集中度提高 0.91 10% 综合得分 0.906 注：行业评分范围为 0.8 1.0 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 10 北京世经未来投资咨询有限公司 十、行业总体信贷原则 2009 年，医药行业从上半年的增速下滑到下半年的缓慢恢复，行业估值水平一直弱于市场， 09 年 8 月份后，医药市场指数开始领先于市场水平。从增长速度、健康的财务状况和不断提升的 盈利水平来看，医药行业较其他制造业体现出较为明显优势。从需求来看，基本药物目录出台和医保目录扩充，将对国内药品消费需求增长提供长期动力；而以出口需求为主的化学原料药行业 08-09 年经历了较长时间的去库存化， 2010 年随着全球经济的复苏，预计收入增速可以从目前的 21%回升到历史平均增速 25%，从而进一步推动医药整体行业发展。 获益于行业大环境，优质公司仍将借助于研发实力、品牌效应和营销改革领跑行业，值得长期看好；基本药物目录和医保目录调整到位，将对相关公司产生 2-3 年的中长期影响，独家品牌进入可望获得推动；随 着医改深入和经济环境变化，医药行业将步入新一轮的并购重组，大型国药集团将成为中国医药行业的超级航母；随着全球经济复苏和外包业务发展，外包厂商亦面临合同定制机遇，需要从大趋势把握。 然而依然存在风险，医改政策推行力度不够，有可能导致相关上市公司受益达不到投资者预期。 2010 年医药行业总体信贷原则是：总体看来，维持行业增持建议。 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 11 北京世经未来投资咨询有限公司 目 录 第一章 医药制造行业基本 情况 . 26 1.1 医药制造行业的定义 . 26 1.1.1 行业定义 . 26 1.1.2 行业在国民经济中的地位 . 26 1.2 医药制造行业分类 . 27 第二章 2009 年医药制造业发展情况分析 . 29 2.1 2009 年医药制造业 PEST分析 . 29 2.1.1 经济环境分析 . 29 2.1.2 政策环境分析 . 44 2.1.3 社会环境分析 . 48 2.1.4 技术环境分析 . 50 2.2 2009 年医药制造行业发展分析 . 55 2.2.1 2009 年医药制造行业运行情况及特点分析 . 55 2.2.2 2009 年医药制造行业投资情况分析 . 63 2.2.3 2009 年医药制造行业集中度分析 . 66 2.2.4 2009 年医药制造行业节能减排分析 . 69 2.2.5 2009 年医药制造行业规模经济情况分析 . 74 2.2.6 2009 年医药制造行业产品结构分析 . 75 2.2.7 2009 年医 药制造行业与宏观经济相关性分析 . 77 2.2.8 2009 年医药制造行业生命周期分析 . 79 2.3 2009 年医药制造行业全球市场及我国进出口状况分析 . 80 2.3.1 2009 年医药制造行业全球市场现状分析 . 80 2.3.2 2009 年我国医药制造行业进出口状况分析 . 84 2.3.3 2009 年医药制造行业全球贸易政策分析 . 86 2.3.4 2009 年全球医药制造行业发展趋势分析 . 87 2.4 2009 年医药制造行业竞争状况分析 . 89 2.4.1 医药制造行业进入和退出壁垒分析 . 89 2.4.2 医药制造行业竞争结构分析 . 90 2.4.3 医药制造行业替代产品分析 . 96 2.5 2009 年医药制造行业区域发展分析 . 98 2.5.1 行业重点区域分布特点及变化 . 98 2.5.2 华北地区医药制造行业分析 .100 2.5.3 华东地区医药制造行业分析 .102 2.5.4 东北地区医药制造行业分析 .105 2.5.5 中南地区医药制造行业分析 .107 2.5.6 西南地区医药制造行业分析 . 110 2.5.7 西北地区医药制造行业分析 . 112 2.5.8 各区域比较分析 . 114 第三章 2009 年医药制造行业产业链及子行 业发展分析 . 117 3.1 医药制造行业产业链分析 . 117 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 12 北京世经未来投资咨询有限公司 3.1.1 上游行业分析 . 118 3.1.2 下游行业分析 .127 3.2 医药制造行业子行业发展分析 . 141 3.2.1 化学药品原药制造业 .141 3.2.2 化学药品制剂制造业 .149 3.2.3 中药饮片加工业 .158 3.2.4 中成药制造业 .165 3.2.5 兽用药品制造业 .173 3.2.6 生物、生化制品制造业 .181 3.2.7 卫生材料及医药用品制造业 .189 第四章 2009 年医药制造行业财务状况分析 . 199 4.1 2009 年医药制造行业经营效益分析 . 199 4.2 2009 年医药制造行业盈利能力分析 . 201 4.3 2009 年医药制造行业营运 能力分析 . 202 4.4 2009 年医药制造行业偿债能力分析 . 203 4.5 2009 年医药制造行业发展能力分析 . 204 4.6 2009 年医药制造行业财务总体评价 . 205 第五章 2009 年医药制造行业重点企业分析 . 206 5.1 2009 年行业内上市公司综合排名及各项指标排名 . 206 5.1.1 总资产排名 .206 5.1.2 主营业务收入排名 .208 5.1.3 净利润排名 .210 5.1.4 净利润增长率排名 .212 5.1.5 总排名 .213 5.2 2009 年上海复星医药 (集团 )股份有限公司发展分析 . 217 5.3 2009 年哈药集团股份有限公司发展分析 . 224 5.4 2009 年深圳一致药业股份有限公司发展分析 . 231 5.5 2009 年健康元药业集团股份有限公司发展分析 . 237 5.6 2009 年云南白药集团股份有限公司发展分析 . 243 5.7 2009 年吉林敖东药业集团股份有限公司发展分析 . 249 5.8 2009 年东北制药集团股份有限公司发 展分析 . 255 5.8 2009 年三九医药集团有限公司发展分析 . 261 5.10 2009 年华东医药集团股份有限公司发展分析 . 268 5.11 2009 年太极集团有限公司发展分析 . 274 第六章 医药制造行业发展趋势预测 . 281 6.1 政策变化趋势预测 . 282 6.2 成本及价格趋势预测 . 283 6.2.1 成本预测 .283 6.2.2 价格预测 .284 6.3 供 求趋势预测 . 285 6.3.1 供给预测 .285 6.3.2 需求预测 .286 6.4 进出口趋势预测 . 288 6.4.1 进出口总量预测 .288 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 13 北京世经未来投资咨询有限公司 6.4.2 进口预测 .289 6.4.3 出口预测 .290 6.5 技术发展趋势 . 291 6.6 竞争趋势预测 . 292 6.7 区域发展趋势预测 . 294 6.8 产品发展趋势预测 . 295 6.9 财务状况预测 . 297 第七章 医药制造行业风险分析 . 301 7.1 政策风险 . 302 7.2 宏观经济波动风险 . 303 7.3 技术风险 . 304 7.4 供求风险 . 305 7.5 相关行业风险 . 306 7.6 区域风险 . 307 7.7 产品结构风险 . 307 7.8 国别风险 . 308 7.9 企业生产规模及所有制风险 . 309 第八章 医药制造行业信贷建议 . 311 8.1 总体原则 . 311 8.2 准入标准 . 311 8.2.1 鼓励类 . 311 8.2.2 允许类 .313 8.2.3 限制类 .313 8.2.4 退出类 .314 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 14 北京世经未来投资咨询有限公司 附 表 表 1 2005 年以来医药制造行业产值占 GDP 比重情况 . 26 表 2 医药制造行业分类及代码 . 27 表 3 2005-2009 年我国 GDP 及累计增速情况 . 29 表 4 2005-2009 年全国一二三产业固定资产投资额情况 . 30 表 5 2005-2009 年中央和地方项目固定资产投资额情况 . 31 表 6 2005-2009 年城镇 家庭人均消费性支出情况 . 32 表 7 2005-2009 年份农村家庭人均现金支出中消费性支出情况 . 33 表 8 2005-2009 年我国进出口总体情况 . 35 表 9 2009 年 1-12 月金融机构人民币贷款各利率区间占比表 . 39 表 10 2005-2009 年我国居民消费价格指数季度情况 . 39 表 11 2009 年我国医药制造行业相关产业政策 . 45 表 12 2009 年 1-12 月份我国医药制造行业相关贸易政策 . 46 表 13 医药制造业主要技术术语列表 . 50 表 14 2005-2009 年医药制造行业劳动生产率情况 . 55 表 15 2005-2009 年医药制造行业规模指标 . 56 表 16 2005-2009 年医药制造工业总产值情况 . 56 表 17 2005-2009 年医药制造业主要产品产量及增速情况 . 57 表 18 2005-2009 年医药制造行业销售收入情况 . 58 表 19 2005-2009 年主要医药制造业产品表观需求量 . 59 表 20 2005-2009 年医药制造行业固定资产投资情况 . 63 表 21 2007 年医药行业投资资金来源 . 64 表 22 2007 年医药行业投资结构（ 1） . 64 表 23 2007 年医药行业投资结构（ 2） . 65 表 24 2007 年医药行业投资结构（ 3） . 65 表 25 2009 年 1-12 月份医药制造行业兼并重组情况汇总 . 66 表 26 2005-2009 年医药制造业行业集中度情况 . 66 表 27 2009 年医药制造业主要产品类型减排标准 . 69 表 28 2001-2008 年医药制 造业工业废水排放及增速 . 71 表 29 2000-2008 年医药制造业工业废气排放及处理情况 . 71 表 30 2000-2009 年医药产品产量及占比 . 76 表 31 2000 2009 年我国医药制造业总产值及 GDP 增速对比 . 78 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 15 北京世经未来投资咨询有限公司 表 32 2005-2009 年全球六大洲主要国家医药品（按 HS 分类）进出口总值 . 80 表 33 2005-2009 年全球六大洲主要国家医药产品（按 HS 分类）进口情况 . 82 表 34 2005-2009 年全球六大洲主要国家医药产品出口（按 HS 分类）情况 . 83 表 35 2005-2009 年我国医药品进出口（按 HS 分类）情况 . 84 表 36 2005-2009 年我国主要医药品进口数量、总金额及增速情况 . 85 表 37 2005-2009 年我国主要医药品出口数量、总金额及增速情况 . 85 表 38 2009 年医药制造行业全球贸易政策汇总 . 86 表 39 2005-2009 年医药制造行业主要类型产品工业总产值情况 . 90 表 40 2005-2009 年全国各区域医药企业分布情况及占比情况 . 98 表 41 2005-2009 年全国各区域医药企业销售收入及占比情况 . 98 表 42 2005-2009 年全国各区域医药企业亏损数量及占比情况 . 99 表 43 2005-2009 年全国各区域医药企业亏损额及占比情况 . 99 表 44 2005-2009 年全国各区域医药行业亏损率情况 .100 表 45 2005-2009 年华北地区企业数量、销售收入、亏损情况分析 .100 表 46 2005-2009 年 华北地区财务运行情况和变化趋势 .101 表 47 2009 年华北地区各省区医药行业主要经济指标完成情况 .102 表 48 2005-2009 年华东地区企业数量、销售收入、亏损情况分析 .103 表 49 2005-2009 年华东地区财务运行情况和变化趋势 .104 表 50 2009 年华东地区各省区医药行业主要经济指标完成情况 .104 表 51 2005-2009 年东北地区企业数量、销售收入、亏损情况分析 .105 表 52 2005-2009 年东北地区财务运行情况和变化趋势 .106 表 53 2009 年东北地区各省区医药行业主要经济指标完成情况 .107 表 54 2005-2009 年中南地区企业数量、销售收入、亏损情况分析 .108 表 55 2005-2009 年中南地区财务运行情况和变化趋势 .108 表 56 2009 年中南地区各省区医药行业主要经济指标完成情况 .109 表 57 2005-2009 年西南地区企业数量、销售收入、亏损情况分析 . 110 表 58 2005-2009 年西南地区财务运行情况和变化趋势 . 111 表 59 2009 年 西南地区医药行业主要经济指标完成情况 . 112 表 60 2005-2009 年西北地区企业数量、销售收入、亏损情况分析 . 112 表 61 2005-2009 年西北地区财务运行情况和变化趋势 . 113 表 62 2009 年西北地区医药行业主要经济指标完成情况 . 114 表 63 2009 年医药行业各区域盈利与资产运营情况 . 114 表 64 2005-2009 年基础化学原料制造业规模指标 .120 表 65 2005-2009 年基础化学原料行业财务状况 .124 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 16 北京世经未来投资咨询有限公司 表 66 2005-2009 年我国医药产品批发零售情况 .128 表 67 2004-2009 年我国参加医疗保险总体人数情况 .132 表 68 2004-2009 年我国医疗保险资金收支情况 .133 表 69 2005-2009 年卫生部门综合医院门诊和住院病人人均医药费用及涨幅 .136 表 70 2005 年卫生部门综合医院门诊和出院病人人均医药费用 .136 表 71 2006 年卫生部门综合医院门诊和出院病人人均医药费用 .137 表 72 2007 年卫生部门综合医院门诊和出院病人人均医 药费用 .137 表 73 2008 年卫生部门综合医院门诊和出院病人人均医药费用 .138 表 74 2009 年卫生部门综合医院门诊和出院病人人均医药费用 .138 表 75 2005-2009 年化学药品原药制造行业规模指标 .142 表 76 2005-2009 年化学药品原药制造行业工业产值情况 .143 表 77 2005-2009 年化学药品原药制造行业销售收入情况 .144 表 78 2005-2009 年化学药品原药制造行业盈利能力指标 .145 表 79 2005-2009 年化学药品原药制造行业营运能力指标 .146 表 80 2005-2009 年化学药品原药制造行业偿债能力指标 .146 表 81 2005-2009 年化学药品原药制造行业发展能力指标 .147 表 82 2005-2009 年化学药品原药制造行业亏损额情况 .148 表 83 2005-2009 年化学药品制剂制造业规模指标 .150 表 84 2005-2009 年化学药品制剂制造行业工业产值情况 .151 表 85 2005-2009 年化学药品制剂制造行业销售 收入情况 .151 表 86 2005-2009 年化学药品制剂制造行业盈利能力指标 .153 表 87 2005-2009 年化学药品制剂制造行业营运能力指标 .153 表 88 2005-2009 年化学药品制剂制造行业偿债能力指标 .154 表 89 2005-2009 年化学药品制剂制造行业发展能力指标 .155 表 90 2005-2009 年化学药品制剂制造行业亏损额情况 .156 表 91 2005-2009 年中药饮片加工业规模指标 .158 表 92 2005-2009 年中药饮片加工业业工业产值情况 .159 表 93 2005-2009 年中药饮片加工业业销售收入情况 .159 表 94 2005-2009 年中药饮片加工业盈利能力指标 .161 表 95 2005-2009 年中药饮片加工业营运能力指标 .161 表 96 2005-2009 年中药饮片加工业偿债能力指标 .162 表 97 2005-2009 年中药饮片加工业发展能力指标 .163 表 98 2005-2009 年中药饮片加工业亏损额情况 .164 表 99 2005-2009 年中成药制造业规模指标 .165 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 17 北京世经未来投资咨询有限公司 表 100 2005-2009 年中成药制造业工业产值情况 .166 表 101 2005-2009 年中成药制造业销售收入情况 .167 表 102 2005-2009 年中成药制造业盈利能力指标 .168 表 103 2005-2009 年中成药制造业营运能力指标 .169 表 104 2005-2009 年中成药制造业偿债能力指标 .170 表 105 2005-2009 年中成药制造业发展能力指标 .171 表 106 2005-2009 年中成药制造业亏损额情况 .172 表 107 2005-2009 年兽用药品制造业规模指标 .173 表 108 2005-2009 年兽用药品制造业工业产值情况 .174 表 109 2005-2009 年兽用药品制造业销售收入情况 .175 表 110 2005-2009 年兽用药品制造业盈利能力指标 .177 表 111 2005-2009 年兽用药品制造业营运能力指标 .177 表 112 2005-2009 年兽用药品制造业偿债能力指标 .178 表 113 2005-2009 年兽用药品制造业发展能力指标 .179 表 114 2005-2009 年中成药制造业亏损额情况 .180 表 115 2005-2009 年生物、生化制品制造业规模指标 .182 表 116 2005-2009 年生物、生化制品制造业工业产值情况 .182 表 117 2005-2009 年生物、生化制品制造业销售收入情况 .183 表 118 2005-2009 年生物、生化制品制造业盈利能力指标 .184 表 119 2005-2009 年生物、生化制品制造业营运能力指标 .185 表 120 2005-2009 年生物、生化制品制造业偿债能力指标 .186 表 121 2005-2009 年生物、生化制品制造业发展能力指标 .187 表 122 2005-2009 年生 物、生化制品制造业亏损额情况 .188 表 123 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业规模指标 .189 表 124 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业工业产值情况 .190 表 125 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业销售收入情况 .191 表 126 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业盈利能力指标 .193 表 127 2005-2009 年卫生材料及医药用 品制造业营运能力指标 .193 表 128 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业偿债能力指标 .194 表 129 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业发展能力指标 .195 表 130 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业亏损额情况 .197 表 131 2005-2009 年医药制造行业经营效益指标 .199 表 132 2005-2009 年医药制造行业盈利能力指标 .201 表 133 2005-2009 年医药制造行业营运能力指标 .202 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 18 北京世经未来投资咨询有限公司 表 134 2005-2009 年医药制造行业偿债能力指标 .203 表 135 2005-2009 年医药制造行业发展能力指标 .204 表 136 2009 年我国医药制造行业上市公司总资产排名 .206 表 137 2009 年我国医药制造行业上市公司主营业务收入排名 .208 表 138 2009 年我国医药制造行业上市公司净利润排名 .210 表 139 2009 年我国医药制造行业上市公司净利润增长率排名 .212 表 140 2009 年我国医药制造行业上市公司总排名 .214 表 141 2009 年复星医药十大股东情况 .218 表 142 2005-2009 年复星医药规模经济情况 .218 表 143 2005-2009 年复星医药财务情况 .219 表 144 2007-2009 年复星医药主营收入构成情况 .221 表 145 复星医药 SWOT 分析 .222 表 146 复星医药 BCG 分析表 .223 表 147 2009 年哈药股份十大股东情况 .224 表 148 2005-2009 年哈药股份规模经济情况 .225 表 149 2005-2009 年哈药股份财务情况 .226 表 150 2007-2009 年哈药股份主营收入构成情况 .227 表 151 哈药股份 SWOT 分析 .229 表 152 哈药股份 BCG 分析表 .229 表 153 2009 年一致药业十大股东情况 .231 表 154 2005-2009 年一致药业规模经济情况 .232 表 155 2005-2009 年一致药业财务情况 .233 表 156 2007-2009 年一致药业主营收入构成情况 .235 表 157 一致药业 SWOT 分析 .236 表 158 一致药业 BCG 分析 .236 表 159 2009 年健康元十大股东情况 .237 表 160 2005-2009 年健康元规模 经济情况 .238 表 161 2005-2009 年健康元财务情况 .239 表 162 2007-2009 年健康元主营收入构成情况 .240 表 163 健康元 SWOT 分析 .242 表 164 健康元 BCG 分析表 .242 表 165 2009 年云南白药十大股东情况 .244 表 166 2005-2009 年云南白药规模经济情况 .244 表 167 2005-2009 年云南白药财务情况 .245 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 19 北京世经未来投资咨询有限公司 表 168 2007-2009 年云南白药主营收入构成情况 .247 表 169 云南白药 SWOT 分析 .248 表 170 云南白药 BCG 分析表 .248 表 171 2009 年吉林敖东十大股东情况 .250 表 172 2005-2009 年吉林敖东规模经济情况 .251 表 173 2005-2009 年吉林敖东财务情况 .252 表 174 2007-2009 年吉林敖东主营收入构成情况 .253 表 175 吉林敖东 SWOT 分析 .254 表 176 吉林敖东 BCG 分析表 .254 表 177 2009 年东北制药十大股东情况 .256 表 178 2005-2009 年东北制药规模经济情况 .257 表 179 2005-2009 年东北制药财务情况 .258 表 180 2007-2009 年东北制药主营收入构成情况 .259 表 181 东北制药 SWOT 分析 .260 表 182 东北制药 BCG 分析表 .260 表 183 2009 年三九医药十大股东情况 .262 表 184 2005-2009 年三九医药规模经济情况 .263 表 185 2005-2009 年三九医药财务情况 .264 表 186 2007-2009 年三九医药主营收入构成情况 .265 表 187 三九医药 SWOT 分析 .266 表 188 三九医药 BCG 分析表 .267 表 189 2009 年华东医药十大股东情况 .268 表 190 2005-2009 年华东医药规模经济情况 .269 表 191 2005-2009 年华东医药财务情况 .270 表 192 2007-2009 年华东医药主营收入构成情况 .271 表 193 华东医药 SWOT 分析 .272 表 194 华东医药 BCG 分析表 .273 表 195 2009 年太极集团十大股东情况 .274 表 196 2005-2009 年太极集团规模经济情况 .275 表 197 2005-2009 年太极集团财务情况 .276 表 198 2007-2009 年太极集团主营收入构成情况 .277 表 199 太极集团 SWOT 分析 .279 表 200 太极集团 BCG 分析表 .279 表 201 2010-2012 年医药制造业工业总产值预测情况 .285 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 20 北京世经未来投资咨询有限公司 表 202 2010-2012 年医药制造业主要产品产量预测情况 .286 表 203 2010-2012 年医药制造行业销售收入预测情况 .286 表 204 2010-2012 年医药制造业表观消费量预测 .287 表 205 2010-2012 年我国医药品进出口总额预测情况 .288 表 206 2010-2012 年我国医药品进口总额预测情况 .289 表 207 2010-2012 年我国医药品出口总额预测情况 .290 表 208 2010-2012 医药制造业行业集中度预测情况 .294 表 209 2010-2012 年全国各区域医药企业分布情况预测 .295 表 210 2010-2012 年医药制造行业盈利能力预测 .297 表 211 2010-2012 年医药制造行业营运能力预测 .298 表 212 2010-2012 年医药制造行业偿债能力预测 .298 表 213 2010-2012 年医药制造行业发展能力预测 .299 表 214 2009 年医药制造业风险因素分析表 .302 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 21 北京世经未来投资咨询有限公司 附 图 图 1 近五年医药制造行业总产值 GDP 占比情况 . 27 图 2 2005-2009 年我国 GDP 季度累计增速情况 . 30 图 3 2005-2009 年全国一二三产业固定资产投资额情况 . 31 图 4 2005-2009 年中央和地方项目固定资产投资额情况 . 32 图 5 2005-2009 年我国城镇家庭人均消费性支出情况 . 33 图 6 2005-2009 年我国农村家庭人均现金支出中生活消费支出情况 . 34 图 7 2005-2009 年我国进出口总值及增速情况 . 36 图 8 2005-2009 年我国居民消费价格指数季度情况 . 40 图 9 2009.6-2009.12 人民币对美元汇率（中间价）走势情况（ 1） . 41 图 10 2009.6-2009.12 人民币对欧元汇率（中间价）走势情况（ 2） . 42 图 11 2009.6-2009.12 人民币对英镑汇率（中间价）走势情况（ 3） . 42 图 12 2009.6-2009.12 人民币对日元汇率（中间价）走势情况（ 4） . 43 图 13 2005-2009 年医药制造行业劳动生产率情况 . 55 图 14 2005-2009 年医药制造行业规模变化情况 . 56 图 15 2005-2009 年医药制造行业总产值情况 . 57 图 16 2005-2009 年医药制造行业主要工业产品产量及增速 . 58 图 17 2005-2009 年医药制造行业销售收入情况 . 59 图 18 2009 年医药制造业表观需求量情况 . 60 图 19 2005-2009 年医药制造行业产销率情况 . 60 图 20 2005-2009 年医 药制造行业固定资产投资情况 . 64 图 21 2005-2009 年医药制造行业前十位企业总资产集中度情况 . 67 图 22 2005-2009 年医药制造行业前十位企业主营收入集中度情况 . 68 图 23 2005-2009 年医药制造行业前十位企业净利润集中度情况 . 68 图 24 2001-2008 年医药制造业工业废水排放及增速 . 71 图 25 2000-2008 年医药制造业工业废气排放及处理情况 . 72 图 26 2000-2009 年医药行业主要产品产量及占比情况 . 77 图 27 2000-2009 年医药制造业总产值与 GDP 总值及增速情况 . 78 图 28 2009 年全球六大洲医药品进出口（按 HS 分类）总值所占份额 . 81 图 29 2005-2009 年全球六大洲主要医药品进出口（按 HS 分类）情况 . 82 图 30 2005-2009 年全球六大洲主要医药品进口（按 HS 分类）合计情况 . 82 图 31 2005-2009 年全球六大洲主要医药品出口（按 HS 分类）合计情况 . 83 图 32 2005-2009 年我国医药品进出口（按 HS 分类）情况 . 84 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 22 北京世经未来投资咨询有限公司 图 33 2005-2009 年华北地区资产、收入和利润比重变化 .101 图 34 2005-2009 年华东地区资产、收入和利润比重变化 .103 图 35 2005-2009 年东北地区资产、收入和利润比重变化 .106 图 36 2005-2009 年中南地区资产、收入和利润比重变化 .108 图 37 2005-2009 年西南地区资产、收入和利润比重变化 . 111 图 38 2005-2009 年西北地区资产、收入和利润比重变化 . 113 图 39 2009 年各区域销售利润率比较 . 115 图 40 2009 年各区域成本费用利润率比较 . 116 图 41 2009 年各区域资产负债率比较 . 116 图 42 2009 年各区域流动资产周转率比较 . 116 图 43 医药制造业产业链示意图 . 117 图 44 化学原料药成本构成示意图 . 119 图 45 化学制剂药成本构成示意图 . 119 图 46 中药成本构成示意图 . 119 图 47 生物药成本构成示意图 .120 图 48 2005-2009 年基础化学原料行业规模变化情况 .121 图 49 2005-2009 年基础化学原料行业产值情况 .122 图 50 2005-2009 年基础化学原料行业销售收入情况 .122 图 51 2005-2009 年基础化学原料行业产销率情况 .123 图 52 2005 -2009 年 11 月基础化学原料制造业工业品出厂价格指数 .124 图 53 医药制造业下游行业消费金额情况 .128 图 54 2009 年 1-12 月份医药产品批发零售主要种类产品占比情况 .128 图 55 2005-2009 年我国医药产品批发零售情况 .129 图 56 2009 年 1-11 月份中西药品批发零售价格指数情况 .130 图 57 2004-2009 年我国参加医疗保险总体人数情况 .133 图 58 2004-2009 年我国医疗保险资金收支情况 .134 图 59 2005-2009 年化学药品原药制造行业规模情况 .142 图 60 2005-2009 年化学药品原药制造行业工业产值情况 .143 图 61 2005-2009 年化学药品原药制造行业销售收入情况 .144 图 62 2005-2009 年化学药品原药制造行业产销率情况 .145 图 63 2005-2009 年化学药品原药制造行业盈利能力指标 .146 图 64 2005-2009 年化学药品原药制造行业营运能力指标 .146 图 65 2005-2009 年化学药品原药制造行业资产负债率情况 .147 图 66 2005-2009 年化学药品原药制造行业发展能力指标 .148 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 23 北京世经未来投资咨询有限公司 图 67 2005-2009 年化学药品原药制造行业亏损额情况 .149 图 68 2005-2009 年化学药品制 剂制造业规模情况 .150 图 69 2005-2009 年化学药品制剂制造行业工业产值情况 .151 图 70 2005-2009 年化学药品制剂制造行业销售收入情况 .152 图 71 2005-2009 年化学药品制剂制造行业产销率情况 .152 图 72 2005-2009 年化学药品制剂制造行业盈利能力指标 .153 图 73 2005-2009 年化学药品制剂制造行业营运能力指标 .154 图 74 2005-2009 年化学药品制剂制造业资产负债率情况 .155 图 75 2005-2009 年化学药品制剂制造行业发展能力指标 .156 图 76 2005-2009 年化学药品制剂制造业亏损额情况 .157 图 77 2005-2009 年中药饮片加工业规模情况 .158 图 78 2005-2009 年中药饮片加工业工业产值情况 .159 图 79 2005-2009 年中药饮片加工业销售收入情况 .160 图 80 2005-2009 年中药饮片加工业产销率情况 .160 图 81 2005-2009 年中药饮片加工业盈利能力指标 .161 图 82 2005-2009 年中药饮片加工业营运能力指标 .162 图 83 2005-2009 年中药饮片加工业资产负债率情况 .163 图 84 2005-2009 年中药饮片加工业发展能力指标 .163 图 85 2005 -2009 年中药饮片加工业亏损额情况 .164 图 86 2005-2009 年中成药制造业规模情况 .166 图 87 2005-2009 年中成药制造业工业产值情况 .167 图 88 2005-2009 年中成药制造业销售收入情况 .168 图 89 2005-2009 年中成药制造业产销率情况 .168 图 90 2005-2009 年中成药制造业盈利能力指标 .169 图 91 2005-2009 年中成药制造业营运能力指标 .170 图 92 2005-2009 年中成药制造业资产负债率情况 .171 图 93 2005-2009 年中成药制造业发展能力指标 .171 图 94 2005 -2009 年中成药制造业亏损额情况 .172 图 95 2005-2009 年兽用药品制造业规模情况 .174 图 96 2005-2009 年兽用药品制造业工业产值情况 .175 图 97 2005-2009 年兽用药品制造业销售收入情况 .176 图 98 2005-2009 年兽用药品制造业产销率情况 .176 图 99 2005-2009 年兽用药品制造业盈利能力指标 .177 图 100 2005-2009 年兽用药品制造业营运能力指标 .178 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 24 北京世经未来投资咨询有限公司 图 101 2005-2009 年兽用药品制造业资产负债率情况 .179 图 102 2005-2009 年兽用药品制造业发展能力指标 .179 图 103 2005 -2009 年兽用药品制造业亏损额情况 .180 图 104 2005-2009 年生物、生化制品制造业规模情况 .182 图 105 2005-2009 年生物、生化制品制造业工业产值情况 .183 图 106 2005-2009 年生物、生化制品制造业销售收入情况 .184 图 107 2005-2009 年生物、生化制品制造业产销率情况 .184 图 108 2005-2009 年生物、生化制品制造业盈利能力指标 .185 图 109 2005-2009 年生物、生化制品制造业营运能力指标 .186 图 110 2005-2009 年生物、生化制品制造业资产负债率情况 .186 图 111 2005-2009 年生物、生化制品制造业发展能力指标 .187 图 112 2005 -2009 年生物、生化制品制造业亏损额情况 .189 图 113 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业规模情况 .190 图 114 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业工业产值情况 .191 图 115 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业销售收入情况 .192 图 116 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业产销率情况 .192 图 117 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业盈利能力指标 .193 图 118 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业营运能力指标 .194 图 119 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业负债率情况 .195 图 120 2005-2009 年卫生材料及医药用品制造业发展能力指标 .196 图 121 2005 -2009 年卫生材料及医药用品制造业亏损额情况 .197 图 122 2005-2009 年医药制造行业利润总额情况 .199 图 123 2005-2009 年医药制造行业 亏损额情况 .200 图 124 2005-2009 年医药制造行业总负债情况 .200 图 125 2005-2009 年医药制造行业 EBITDA 情况 .201 图 126 2005-2009 年医药制造行业盈利能力指标 .202 图 127 2005-2009 年医药制造行业营运能力指标 .203 图 128 2005-2009 年医药制造行业资产负债率情况 .204 图 129 2005-2009 年医药制造行业发展能力指标 .205 图 130 2005-2009 年复星医药规模经济情况 .219 图 131 BCG 分析表示意图 .223 图 132 2005-2009 年哈药股份规模经济情况 .226 图 133 2005-2009 年一致药业规模经济情况 .233 图 134 2005-2009 年健康元规模经济情况 .239 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 25 北京世经未来投资咨询有限公司 图 135 2005-2009 年云南白药规模经济情况 .245 图 136 2005-2009 年吉林敖东规模经济情况 .251 图 137 2005-2009 年东北制药规模经济情况 .257 图 138 2005-2009 年三九医药规模经济情况 .264 图 139 2005-2009 年华东医药规模经济情况 .270 图 140 2005-2009 年太极集团规模经济情况 .276 图 141 2010-2012 年医药制造行业总产值预测情况 .285 图 142 2010-2012 年医药制造业主 要产品产量预测情况 .286 图 143 2010-2012 年医药制造行业销售收入预测情况 .287 图 144 2010-2012 年医药制造业表观消费量预测情况 .288 图 145 2010-2012 年我国医药品进出口总额预测情况 .289 图 146 2010-2012 年我国医药品进口总额预测情况 .290 图 147 2010-2012 年我国医药品出口总额预测情况 .291 图 148 2010-2012 年医药制造业集中度预测情况 .294 图 149 2010-2012 年医药制造行业盈利能力预测 .298 图 150 2010-2012 年医药制造行业营运能力预测 .298 图 151 2010-2012 年医药制造行业负债率预测 .299 图 152 2010-2012 年医药制造行业发展能力预测 .300 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 26 北京世经未来投资咨询有限公司 第一章 医药制 造行业基本情况 1.1 医药制造行业的定义 1.1.1 行业定义 广义的医药行业分为医药工业和医药商业两大组成部分，其中医药工业包括化学制药工业（包括化学原料药业和化学制剂业）、中成药工业、中药饮片工业、生物制药工业、医疗器械工业、制药机械工业、医用材料及医疗用品制造工业等八个子行业。 从狭义来看，医药行业仅包括医药产品的生产环节，它的上游行业包括种植业、化工、能源等，下游行业包括医药流通、居民和动物的健康、保险等行业。 本报告采用国民经济分类中的划分方法，主要针对狭义医药制造业进行分析。医药制造业是指对 资源（物料、能源、设备、工具、资金、技术、信息和人力等），按照市场要求，通过加工制造过程，转化为可供人们使用的医疗工业品与消费品的行业。按照国民经济行业分类，医药制造行业包括七个子行业：化学药品原药制造、化学药品制剂制造、中药饮品加工、中成药制造、兽用药品制造、生物、生化制品的制造以及卫生材料及医药用品制造七个子行业。 1.1.2 行业在国民经济中的地位 医药制造业是一个融合传统文明和现代科技的高技术产业，也是直接关系到国计民生的工业部门。随着人民物质生活水平的提高、人口老龄化的加快、全社会公共卫生体系建设 以及医疗体制改革的深化，它的发展状况与人民群众享受的医疗水平直接相关。医药制造行业是国民经济的重要组成部分，是传统产业和现代产业相结合的产业。对于保护和增进人民健康、提高生活质量，为计划生育、救灾防疫、军需战备以及促进经济发展和社会进步均具有十分重要的作用。 该行业具有高投入、高产出、高风险、高技术密集型的特点，世界各国都把医药制造业作为重点产业，它的发展已成为 21 世纪重要的经济增长点，是目前世界上发展最快、竞争最激烈的高技术产业之一。目前已形成包括化学药品原药制造、化学药品制剂制造、中药饮片加工、中成药加 工、兽用药品制造、生物生化药品制造和卫生材料及医药用品制造等门类比较齐全的产业体系。 表 1 2005 年以来医药制造行业产值占 GDP 比重情况 单位：亿元、 % 2010 年医药行业 风险分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 27 北京世经未来投资咨询有限公司 年份 2005 2006 2007 2008 2009 医药制造行业生产总值 4265.41 5018.10 5659.02 7136.58 8690.05 GDP 183217.50 211923.50 249529.90 300670.00 335352.9 占比 2.33 2.37 2.27 2.37 2.59 资料来源：国家发改委 世经未来整 理 自 2005 年以来，医药制造行业总产值在国内生产总值中所占的比例一直比较稳定，近五年中，除 2007 年总产值有小幅回落之外，其余年份一直都呈增长势态。尤其是在 2008 年下半年至 2009 年上半年间，全球性经济环境发展普遍放缓的背景下，医药制造业依然表现喜人，显示出行业巨大的发展潜力。 随着人民生活水平的提升，居民对身心健康的需求使得医疗药品市场迅速增大，这对医药制造业来说是一个不可多得的机遇。预计 2010 年，行业总产值会继续增长。 0100020003000400050006000700080009000100002005 2006 2007 2008 2009亿元22 . 12 . 22 . 32 . 42 . 52 . 62 . 7%医药行业生产总值