2010年精细化工行业市场发展研究报告

摘 要 精细化工是精细化学工业的简称，是化学工业中生产精细化学品的经济领域。精细化学品这个名词，沿用已久，原指产量小、纯度高、价格贵的化工产品，如医药、染料、涂料等。但是，这个含义还没有充分揭示精细化学品的本质。近年来，各国专家对精细化学品的定义有了一些新的见解，欧美一些国家把产量小、按不同化学结构进行生产和销售的化学物质，称为精细化学品 (fine chemicals)；把产量小、经过加工配制、具有专门功能或最终使用性能的产品，称为专用化学品 (specialty chemicals)。中国、日本等则把这两 类产品统称为精细化学品。目前，中国精细化学品大体上包括：医药、农药、染料、涂料、颜料、信息技术用化学品（包括感光材料、磁记录材料等）、化学试剂和高纯物质、食品添加剂、饲料添加剂、催化剂、胶粘剂、助剂、表面活性剂、香料等。 精细化工与基础化工 (如基本有机化工、无机化工 )不同，后者多生产基本化工原料，而前者生产的产品，多为各工业部门广泛应用的辅助材料或人民生活的直接消费品。因此，精细化工是国民经济不可缺少的工业部门，它与人民生活紧密关联。 一、发展环境开始 好转 2009 年，全球经济处于危机后的复苏过程中。我国国 民经济增长实现了 V 型反弹。总体可以概括为：投资持续快速增长，涉及民生领域的投资增长明显加快。工业生产逐季回升， 消费保持平稳快速增长。 进出口总额全年下降，自 11 月份由降转升，出口增速持续好转。 CPI、 PPI 全年下降，年底出现上升，降幅收窄。货币供应量增速逐步下降。 由于精细化工行业处于消费市场的中间产品部分，会受到下游行业产品价格的影响。由于宏观经济整体进入复苏阶段，精细化工产品销售呈现回升态势，企业效益逐步转好。作为精细化工的上游行业影响因素，石油、矿石和电力行业的产品价格变动影响了精细化工行业的发展。 2009 年 PPI 全年绝大部分时间处于负增长状态，一定程度上减缓了精细化工企业的成本压力，有利于提高全行业的利润水平。 近年来，我国精细化工行业的技术水平有了一定的发展，但与世界领先水平相比仍存在较大的差距，比如大型、超大型精化 装备和高技术高附加值的精细化学品品种仍然 高度 依靠进口 ，某些精细化学品目前基本依赖进口的情况依然存在。农药等精细化学品技术含量仍有待提高，部分生产技术、生产流程和产品对环境污染严重，等等。 024681012140500001000001500002000002500003000003500004000002000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009%亿元G D P 增长率资料来源：国家统计局 2000-2009 年我国 GDP 总量及增速 二、行业发展速度逐步回升 2009 年，精细化工行业的规模保持一定增长，规模增速较 2008 年有所回升，资产增速为 18.66%，较上年加快 0.74 个百分点。负债增长率也有所回升，反映了行业投资的扩张。而利润增速较上年略有下滑。 从各子行业产量增速来看，日用化学品产量大幅上涨，增速有较大幅度的提高。农药行业产量增速与 2008 年基本持平。涂料、染料总产量增速较 2008 年提高 3.93 个百分点。专用精细化学品的产量较上年也有大幅增长。 2009 年，受下游行业复苏、需求回升的影响，行业产销率达到历史高位。 2009 年，我国精细化工产品价格全年较为低迷，维持 了低位盘整的走势。进入 2010 年，行业价格走势有所回升。 2009 年，精细化工行业运行特点是：精细化工产值、产量增速大幅提高，行业发展不均衡，产品价格总体涨幅不大，行业固定资产投资有所回升。 05101520250200040006000800010000120002004 2005 2006 2007 2008 2009%亿元总资产 增长率资料来源：国家统计局 2004-2009 精细化工行业资产变化情况 三、供给、需求增速进一步回落 2009 年，我国精细化工行业规模以上企业累计实现工业总产值 14148.9 亿元，同比增长 10.53%。 2009 年，我国精细化工行业销售收入同比增长 14.98，增速大幅下滑，同比减少 10.13个百分点。 0510152025303502000400060008000100001200014000160002004 2005 2006 2007 2008 2009%亿元精细化工工业产值 增长率2004-2009 年精细化工行业供给情况 0510152025303502000400060008000100001200014000160002004 2005 2006 2007 2008 2009%亿元销售收入 增长率资料来源：国家统计局 2004-2009 年精细化工销售收入情况 四、精细化工产品价格低迷 2009 年，我国农药产品价格全年较为低迷，维持了低位盘整的走势。新材料及其原料价格受下游行业需求复苏的带动有一定程度的回升。有机硅价格年底有较大幅度的上涨。 资料来源：世经未来整理 2006-2009 年草甘膦价格走势 资料来源：世经未来整理 国内聚合 MDI 价格 五、进出口增速出现下降 2009 年农药进口规模有所缩减，据统计， 2009 年农药进口总量为 4.4075 万吨，同比增长 -0.5%。 2009 年，经济危机使得国内外农作物的产品价格不断下跌，迫使种植投入大幅下降，施药次数下降，尤其经济作物的种植规模下降较大，导致全球农药消费大幅缩减，我国农药出口严重受阻。出口增速有所下滑。 2009 年我国农药出口量达 50.75万吨，同比增长 4.7%，出口额达到 288.40 亿元，但同比减少 29.8%。 2009 年我国涂料、油墨、颜料等工业进口额大幅下降，全年进口总量达到 35.93 亿美元，同比增长 -10.7。 2009 年我国涂料、油墨、颜料等工业出口增长减缓，全年出口总额达到 30.66 亿元，同比下降 17.4。 2009 年，受外国经济增长减速和贸易保护等因素的影响，我国日用化妆品的出口额较上年均有大幅下滑。其中，口腔及牙齿清洁剂出口额较上年减少 7.3 个百分点。化妆品及护肤品出口额较上年增长 1.6 个百分点，自 2005 年以来，我国化妆品和护肤品出口额增速处于不断下滑的态势。洗衣服出口额较上年减少 1%，增速较上年下滑 37.7 个百分点。 2009 年我国专用化学品进口额为 1364107 万美元，较上年减少 8.6%，增速较 2008年大幅下滑。出口额为 130965 万美元，较上年减少 17.3 个百分点。 六、行业财务状况表现 好转 2009 年，精细化工行业的管理、销售和财务费用均有较大程度的下降。其中，财务费用下滑速度最快，同比增速下降 14.45 个百分点，销售费用同比增速下滑 9.58 个百分点，管理费用同比下滑 10.19 个百分点。三费增速的大幅度下滑一方面是由于精细化工行业企业加强了成本费用控制，更重要的是 09 年行业景气度下滑，行业整体销售收入增长趋缓，而三费，尤其是占比重最大的销售费用与行业销售状况密切相关，销售收入增速的大幅下滑一定程度上导致了三费增速的大幅度的下降。 2009 年，我国精细化工行业的盈利能力基本持平； 2009 年，我国精细化工行业的营运能力略有提高； 2009 年，我国精细化工行业的偿债能力略有改善； 2009 年，我国精细化工行业的发展能力有所下降。 总体来说， 2009 年，精细化工行业效益表现较 2008 年略有提升。 表 1 2004-2009 年精细化工行业盈利能力指标 2009 2008 2007 2006 2005 2004 销售毛利率 (%) 18.98 18.78 19.27 19.38 20.94 21.66 销售利润率 (%) 7.06 6.89 7.27 7.25 7.41 7.77 资产报酬率 (%) 11.24 11.4 11.14 10.5 10.23 9.74 数据来源：世经未来整理 表 2 2004-2009 年精细化工行业营运能力指标 2009 2008 2007 2006 2005 2004 应收帐款周转率（次） 9.69 9.41 8.38 8.21 8.08 7.26 产成品周转率（次） 15.83 14.23 14.34 14.04 12.59 11.58 流动资产周转率（次） 2.72 2.65 2.55 2.48 2.38 2.15 数据来源：世经未来整理 表 3 2004-2009 年精细化工 行业偿债能力指标 2009 2008 2007 2006 2005 2004 负债率（ %） 51.71 52.67 54.64 54.86 53.49 13.57 亏损面（ %） 12.79 13.88 12.51 11.9 14.27 15.53 利息保障倍数（倍） 9.13 8.56 9.08 9.26 9.83 9.79 数据来源：世经未来整理 表 4 2004-2009 年精细化工行业发展能力指标 2009 2008 2007 2006 2005 2004 主营业务收入增长率（ %） 17.95 19.3 33.99 21.27 25.21 40.34 利润总额增长率（ %） 17.95 17.92 20.66 16.39 15.92 15.3 资产总额增长率（ %） 12.32 25.91 27.53 23.56 29.04 27.05 数据来源：世经未来整理 七、 子行业发展速度有所回升 精细化工行业的子行业包括：农药制造行业、涂料染料等制造行业、专用化学品行业和日用化学品行业。 2009 年我国农药产量为 226.24 万吨，比上年同期增长 12.32，增速与上年基本持平。其中：杀虫剂原药产量为 79.67 万吨，比上年同期增长 5.05；杀菌剂 23.96 万吨，比上年同期增长 8.11，增速较上年大幅下滑；除草剂产量为 81.59 万吨，比上年同期增长 18.26，除草剂增速较上年提高 6.1 个百分点。 2009 年我国油漆产量 911.34 万吨，同比增长 9.54%，增速较 2008 年的 5.61%提高3.93 个百分点 我国日用化学品制造业多年来一直处于产能过剩的局面，尤其是肥皂、香精、火柴、牙膏增速近几年大幅下滑，进一步的发展潜力有限。 化学试剂和催化剂制造业是我国专用化学品制造业中最为重要的两个子行业，其它子行业主营 业务收入所占比例均较小。 2009 年，我国催化剂产量为 584848.51 吨 ，同比增长 25.41%，化学试剂产量 3620200.74 吨，同比增长 61.16%，二者较上年均有大幅增加。 八、 2010 年精细化工行业风险分析 目前， 全球经济 正处于 衰退 后的复苏阶段，我国 精细化学品销量 探底回升 、精细化 学品 价格有所上扬 、精细化学品产量 受需求增长的带动有所回升 ，精细化工行业 景气指数不断上涨 。 在目前的发展环境中，行业面临的主要风险是需求风险、宏观经济波动风险、兼并重组风险，其次是产品结构风险、企业规模和所有制风险、政策风险、 技术风险和区域风险。 综合来看，精细化工行业目前面临的机遇大于风险，建议银行在现阶段有所侧重的介入精细化工行业的信贷业务。 2009 年精细化工行业风险因素分析表 行业评价指标 精细化工行业现状 评分 权重 生命周期 成长 0.95 10% 供需状况 由于需求回升 0.9 25% 国家政策支持程度 国家政策很大程度上是在规范行业发展、促进产业结构调整 0.8 20% 产品替代可能性 较小 0.95 10% 行业壁垒 较高 0.8 10% 与经济周期同步性 与经济周期同处复苏阶段 0.85 15% 供应商议价能力 较高 0.85 10% 综合得分 0.8675 注：行业评分范围为 0.8 1.0 九、 2010 年精细化工行业投资及信贷建议 2010 年，精细化工行业的信贷总体原则是：关注精细化工行业内充分受益大消费概念，市场份额较大且市场前景乐观的企业；关注具有核心技术竞争力和高附加值，符合国家产业升级政策且进入壁垒较高的企业；关注可通过上下游一体化、规模效应或者循环经济，实现领先的成本优势且议价能力较强的企业。 2009 年我国精细化工行业总体运行趋势较 2008 年有所好转，从精细化工行业的发展周期来 看，整个行业已开始由快速增长期向成熟期过渡， 2010 年精细化工行业的发展速度较 2009 年仍将有所上升。同时，精细化工行业也面临产品市场竞争加剧、环保要求日益严格等风险，行业的利润逐渐变薄。 总体来看，对于精细化工行业，银行信贷业务应当持审慎、稳健的投资态度。 目 录 第一章 精细化工行业基本情况 .1 第一节 精细化工行业定义及分类 .1 第二节 2009 年精细化工行业在国民经济中的地位 .3 第三节 精细化工行业的特点 .4 一、精细化工行业属于制造行业，与其他行业具有较高的产业关联度 . 4 二、精细化工行业属于周期性行业，受经济周期的影响较大 . 4 三、精细化工行业具有一定的规模经济特征 . 4 四、精细化工行业需要较大的研发支出保证 . 4 五、精细化工行业的“双高”产品具有资金壁垒和技术壁垒的双重壁垒 . 5 六、外部不经济（即行业的发展会对行 业以外的社会环境等带来负面影响）明显 . 5 第二章 2009 年精细化工行业发展环境分析 .6 第一节 2009 年宏观经济环境分析 .6 一、宏观经济运行 . 6 二、金融运行及货币政策 . 12 第二节 2009 年精细化工行业政策环境分析 .15 一、重点政策汇总 . 15 二、重点政策及重大事件分析 . 15 三、政策发展趋势预测 . 19 第三节 2009 年精细化工行业社会环境分析 .20 一、精细化工行业社会环境概述 . 20 二、具体社会环境分析 . 20 第四节 2009 年精细化工行业技术环境分析 .22 一、精细化工主要技术术语及简要介绍 . 22 二、我国精细化工行业生产技术水平 . 22 三、产能利用率 . 25 四、劳动生产率 . 26 五、精细化工行业技术发展趋势 . 26 第三章 2009 年精细化工行业发展情况分析 . 27 第一节 2009 年精细化工行业规模分析 . 27 第二节 2009 年精细化工行业供给分析及预测 . 28 一、供给情况分析 . 28 二、供给结构变化分析 . 28 三、供给预测 . 32 第三节 2009 年精细化工行业需求分析及预测 . 33 一、销售收入分析 . 33 二、需求预测 . 33 第四节 2009 年精细化工行业供需平衡分析 . 35 第五节 2009 精细化工行业价格分析 . 37 第六节 2009 年精细化工行业投融资情况分析 . 41 一、固定资产投资 . 41 二、固定资产投资结构分析 . 42 三、兼并重组情况 . 42 第七节 2009 年精细化工行业运行主要特点 . 43 一、精细化工产值、 产量增速大幅下滑 . 43 二、精细化工行业发展不均衡，产品结构急需优化 . 43 三、精细化学品价格总体涨幅不大 . 43 四、精细化工行 业固定资产投资增速有所回升 . 43 第四章 2009 年精细化工行业竞争状况分析 . 44 第一节 2009 年精细化工行业产业集中度分析 . 44 一、规模结构及产业集中度分析 . 44 二、地区结构及集中度分析 . 44 三、所有制结构及集中度分布分析 . 46 第二节 2009 年精细化工行业进入与退出壁垒分析 . 49 一、农药进入壁垒分析 . 49 二、氟精细化工产品进入壁垒分析 . 50 第三节 2009 年精细化工行业竞争结构分析 .51 第四节 2009 年精细化工行业生命周期分析 .54 第五章 精细化工行业产业链分析 .56 第一节 精细化工行业产业链 .56 第二节 2009 年精细化工上游行业分析 .57 一、磷矿石行业 . 57 二、石油行业 . 60 三、上游行业变化对精细化工行业的影响 . 61 第三节 2009 年精细化工下游行业分析 .63 一、纺织行业 . 63 二、房地产行业 . 66 三、下游行业变化对本行业的影响 . 71 第七章 2009 年精细化工行业财务状况分析 .72 第一节 2009 年精细化工行业三费变化情况 .72 第二节 2009 年精细化工行业经营效益分析 .74 一、精细化工行业效益状况 . 74 二、精细化工行业盈利能力分析 . 75 三、精细化工行业营运能力分析 . 76 四、精细化工行业偿债能力分析 . 76 五、精细化工行业发展能力分析 . 77 第八章 2009 年精细化工行业区域发展情况分析 .78 第一节 2009 年精细化工行业区域分布特点及变化 .78 一、精细化工行业区域分布分析 . 78 二、近年来行业区域发展趋势特点分析 . 80 第二节 我国精细化工子行业区域分布情况 .81 一、农药制造业产业区域分布 . 81 二、涂料、油墨、颜料及类似产品行业区域分布 . 81 三、专用化学品产业区域分布 . 81 四、日用化学品产业区域分布 . 82 第三节 我国精细化工行业重点地区发展状况 . 83 一、山东省精细化工行业 2009 年发展分析 . 83 二、江苏省精细化工行业 2009 年发展分析 . 88 三、广东省精细化工行业 2009 年发展分析 . 93 四、浙江省精细化工行业 2009 年发展分析 . 97 第九章 子行业发展情况分析 . 102 第一节 农药制造行业发展情况分析 . 102 一、 2009 年我国农药供需情况分析 .102 二、 2009 年农药行业价格情况 .103 二、 2009 年农药行业进出口情况 .103 三、农药制造行业运行效益分析 .105 四、农药制造业发展前景 .107 第二节 涂料、油墨、颜料及类似产品制造业发展状况分析及预测 . 108 一、 2009 年我国涂料、油墨等工业供需情况 .108 二、 2008 年涂料、油墨等工业进出口情况 .109 三、涂料、油墨、颜料等工业运行效益分析 . 110 四、涂料、油墨、颜料等工业发展前景 . 111 第三节 日用化学品制造业发展状况分析