2011年发电设备行业风险可行性分析报告(完整版)

国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司 2011 年 发电设备行业风险 可行性分析报告 摘 要 鉴于电力行业发展的一些特点，近年来电力设备行业将具有相应的一些属性，例如上大压小工程将给大容量火电设备市场注入一些活力，风电、核电、生物质能发电设备制造行业的市场容量都将 获得 巨大的发展空间，水电设备行业也将维持高速增长的态势。 发电设备需求和电源投资有着直接的关联，通常一笔投资形成以后，会在当年形成订单，然后在 1-2 年以后形成实际的产量，从数据来看，电源投资增速的高峰和发电机产量增速的高峰存在 1 年的时间间隔。 从电源投资总量的实际值和增速对比来看 ， 2008年实际完成的投资同比下降，预计 2011 年 以及随后的 2010 年投资不会大幅下跌，但也不会维持前几年的高速增长趋势，预计仍将有所减少。这对于 1 年以后的电力设备产量会有不利影响。 发电设备市场目前处于一个从偏紧到宽松的回落期，这主要是由于装机增速和装机增速的预期下降带来了发电设备订单增速回落造成的。 2008 年全国基建新增生产能力虽然保持较大规模，基建新增发电设备容量 9051 万千瓦，其中水电新增 2010 万千瓦，火电 6575 万千瓦，风电 466 万千瓦。总装机容量达到 79253 万千瓦，同比增长 10.34%。 国家发展改革委中国经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司 但从增速上看， 比 2007 年有所下滑，发电设备装机容量增速下滑主要有三个方面原因：一、宏观经济回落导致发电企业业绩普遍下滑，发电设备投资意愿不足，从而导致发电设备产量下降；二、上大压小政策的实施导致小火电机组关停，而代替能源尚未弥补该缺口；三、 2008 年上半年原材料价格上涨导致企业生产意愿不足。这三个原因中第三条略有缓解，第一条还会对设备市场构成强大压力，预计 2010 年以前不会有明显的变化，而希望则更多的寄托在第二条上，未来几年上大压小的工作只要能按期顺利进行，每年就能给设备行业创造 1500 万千瓦左右的发电设备市场空间。 从历年发电设备行业的财务数据变化趋势来看， 2008 年 1-11 月的表现可以说基本没有受到影响，资产报酬率高达 8.53%的水平。负债率变动也不大，保持在 67%左右的水平，基本上处于历年较低水平，利息保障倍数略有降低，但是仍然高达 12.24 倍，短期偿债情况正常。发展能力指标也比较乐观，各项指标均维持稳定，利润增速虽然有所降低，但是绝对值仍然很大，而且随着中国进入降息周期，行业的财务费用也会大幅度下降，发电设备行业的利润也将会更加具有吸引力。 国家发展改革委中国经济导报社 3 北京世经未来投资咨询有限公司 目 录 第一章 发电设备行业基本情况 . 1 第一节 发电设备行业定义和分类 . 1 一、发电设备行业定义 . 1 二、发电设备行业分类 . 1 第二节 发电设备行业地位 . 2 一、行业销售收入 . 2 二、近期行业工业总产值占全国 GDP 比重 . 2 第二章 2008 年发电设备行业发展环境分析 . 4 第一节 2008 年宏观经济环境分析 . 4 一、国内宏观经济环境 . 4 二、国际宏观经济环境 . 14 三、宏观经济对电力设备行业影响 . 15 第二节 2008 年发电设备行业相关政策环境分析 . 17 一、 2008 年发电设备行业相关重点政策及其核心思想汇总 . 17 二、 2008 年发电设备行业重点政策及重大事件分析 . 17 三、政策发展趋势分析和预测 . 39 第三节 2008 年发电设备行业技术环境分析 . 41 一、行业核心技术指标简介和重大技术进步汇总 . 41 二、行业技术未来发展趋势预测 . 51 第三章 2008 年发电设备行业发展情况分析 . 53 第一节 2008 年发电设备行业规模分析 . 53 第二节 2008 年发电设备行业供需分析及预测 . 55 一、发电设备需求量 . 55 二、发电设备产量分析 . 56 国家发展改革委中国经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司 三、发电设备供需平衡情况 . 59 第四章 发电设备行业竞争状况分析 .60 第一节 发电设备行业主要指标集中度 .60 第二节 发电设备行业竞争特点分析 .61 一、五力分析模型分析 . 61 二、行业当前竞争特点总结 . 63 第三节 2008 年发电设备行业生命周期分析 .64 第五章 2008 年发电设备行业进出口情况分析 .67 第六章 2008 年发电设备行业产业链分析 .72 第一节 发力设备行业产业链介绍 .72 第二节 上游钢铁行业发展情况分析 .74 一、行业规模 . 74 二、供求状 况 . 74 三、财务情况 . 77 四、运行特点 . 79 五、发展趋势 . 80 第三节 上游有色行业发展情况分析 .81 一、行业规模 . 81 二、供求状况 . 81 三、财务情况 . 85 四、运行特点 . 86 五、发展趋势 . 87 第四节 下游火电行业发展情况分析 .89 一、行业规模 . 89 二、供求状况 . 89 三、财务情况 . 91 四、运行特点 . 92 五、发展趋势 . 93 第五节 下游水电行业发展情况分析 .95 国家发展改革委中国经济导报社 5 北京世经未来投资咨询有限公司 一、行业规模 . 95 二、供求状况 . 95 三、财务情况 . 97 四、运行特点 . 98 五、发展趋势 . 99 第六节 下游核电行业发展情况分析 . 101 一、行业规模 . 101 二、供求状况 . 102 三、财务情况 . 102 四、运行特点 . 103 五、发展趋势 . 103 第七节 下游新能源行业发展情况分析 . 105 一、行业规模 . 105 二、供求状况 . 106 三、财务情况 . 106 四、运行特点 . 107 五、发展趋势 . 107 第七章 2008 年发电设备行业财务状况分析 . 109 第一节 2008 年发电设备制造行业三费变化情况 . 109 第二节 2008 年发电设备制造行业经营效益分析 . 111 一、行业盈利能力分析 . 111 二、行业营运能力分析 . 111 三、行业偿债能力分析 . 112 四、行业发展能力分析 . 112 第三节 2008 年发电设备制造行业财务状况总体评价 . 114 第八章 2008 年发电设备行业区域发展情况分析 . 116 第一节 2008 年发电机制造行业区域分布特点及变化 . 116 一、企业分布情况 . 116 二、资产分布情况 . 116 国家发展改革委中国经济导报社 6 北京世经未来投资咨询有限公司 三、销售收入分布情况 . 117 第二节 2008 年华北地区发电设备行业发展情况 .118 一、区域在行业中的规模及地位变化 . 118 二 、区域行业运行状况分析 . 118 三、区域企业情况和发展趋势预测 . 120 第三节 2008 年东北地区发电设备行业发展情况 .122 一、 区域在行业中的规模及地位变化 . 122 二、区域行业运行状况分析 . 122 三、区域企业情况和发展趋势预测 . 123 第四节 2008 年华 东地区发电设备行业发展情况 .125 一、区域在行业中的规模及地位变化 . 125 二、区域行业运行状况分析 . 125 三、区域企业情况和发展 趋势预测 . 127 第五节 2008 年中南地区发电设备行业发展情况 .129 一、区域在行业中的规模及地位变化 . 129 二、区域行业运行 状况分析 . 129 三、区域企业情况和发展趋势预测 . 130 第六节 2008 年西南地区发电设备行业发展情况 .132 一、区域在行业 中的规模及地位变化 . 132 二、区域行业运行状况分析 . 132 三、区域企业情况和发展趋势预测 . 133 第七节 2008 年西北地 区发电设备行业发展情况 .135 一、区域在行业中的规模及地位变化 . 135 二、区域行业运行状况分析 . 135 三、区域企业情况和发 展趋势预测 . 136 第八节 2008 年发电设备制造行业各区域发展情况对比 .138 第九章 发电设备子行业子产品发展情况分析 .142 第一节 火电设备行业发展情况分析 .142 一、行业规模 . 142 国家发展改革委中国经济导报社 7 北京世经未来投资咨询有限公司 二、供求状况 . 142 三、财务情况 . 143 第二节 水电设备行业发展情况分析 . 144 第三节 风电设备行业发展情况分析 . 145 第四节 光电设备行业发展情况分析 . 149 一、行业规模 . 149 二、供求状况 . 149 三、财务情况 . 150 四、发展预测 . 152 第十章 重点企业发展情况分析 . 154 第一节 哈尔滨电气集团 . 154 一、企业简介 . 154 二、技术能力 . 154 三、产品竞争优势 . 155 第二节 上海电气集团 . 157 一、企业简介 . 157 二、技术能力 . 157 三、制造基地介绍 . 157 第三节 无锡尚德太阳能电力有限公司 . 159 一、企业简介 . 159 二、经营状况分析 . 159 三、竞争力分析 . 160 第十一章 2008 年发电设备行业风险分析 . 162 第一节 宏观经济波动风险 . 162 第二节 政策风险 . 162 第三节 供求风险 . 162 第十二章 投资及信贷建议 . 164 国家发展改革委中国经济导报社 8 北京世经未来投资咨询有限公司 附 表 表 1 国统局发电设备行业分类统计表 . 1 表 2 2004-2008 年发电机行业工业总产值占全国 GDP 比重 . 2 表 3 2008 年第四季度逐月发电量构成情况和增速统计表 . 15 表 4 2008 年发电设备行业相关重点政策及其核心思想统计表 . 17 表 5 关于转变电网发展方式、加快电网建设的意见 . 19 表 6 可再生能源发展“十一五”规划 . 21 表 7 可再生能源发展“十一五”规划水电重点项目 . 23 表 8 主要流域开发公司介绍 . 24 表 9 可再生能源发展“十一五”规划太阳能开 发项目 . 24 表 10 国家发展改革委关于提高电力价格有关问题的通知 . 27 表 11 国家发展改革委关于提高火力发电企业上网电价有关问题的通知 . 27 表 12 关于加强电力系统抗灾能力建设的若干意见 . 29 表 13 内蒙古鄂尔多斯、上海崇明光伏电站上网电价 . 33 表 14 黑龙江马鞍山、辽宁阜新等风电项目上网电价 . 33 表 15 2008 年深化经济体制改革工作对电力行业的影响分析 . 36 表 16 报告涉及的主要技术术语、简写及解释汇总 . 41 表 17 2008 年内资与合资风电设备企业技术能力统计表 . 47 表 18 2004-2008 年发电机及发电机组行业规模统计表 . 53 表 19 2001-2008 年中国发电设备产量变化趋势 . 56 表 20 2008 年发 电机行业企业集中度分析 . 60 表 21 2008 年中国蒸汽锅炉逐月当月进出口情况 . 67 表 22 2008 年中国蒸汽锅炉逐月累计进出口情况 . 67 表 23 2008 年中国汽轮机逐月当月进出口情况 . 68 表 24 2008 年中国汽轮机逐月累计进出口情况 . 69 国家发展改革委中国经济导报社 9 北京世经未来投资咨询有限公司 表 25 2008 年中国水轮机逐月当月进出口情况 . 69 表 26 2008 年中国水轮机逐月累计进出口情况 . 70 表 27 2004-2008 年钢铁行业主要指标统计 . 74 表 28 2004-2008 年钢铁行业工业总产值 . 74 表 29 2004-2008 年钢铁行业产量情况 . 75 表 30 2004-2008 年钢材表观消费量情况 . 76 表 31 不同发电设备需要钢材比例 . 76 表 32 2004-2008 年钢铁行业主要财务指标对比分析 . 78 表 33 2004-2008 年有色金属行业规模指标 . 81 表 34 2004-2008 年主要有 色金属产量情况 . 83 表 35 2004-2008 年主要有色金属国内表观消费量 . 83 表 36 2008 年年初以来国内外主要有色金属品种期货价格情况 . 84 表 37 2004-2008 年有色金属行业主要财务指标 . 85 表 38 2003-2008 年火电行业规模指标情况 . 89 表 39 2008 年火电逐月发电情况变化趋势 . 90 表 40 2008 年火电发电利用小时变化趋势 . 90 表 41 2003-2008 年火电行业主要财务指标对比分析 . 92 表 42 2003-2008 年水电行业规模指标情况 . 95 表 43 2008 年水电逐月发电情况变化趋势 . 96 表 44 2008 年水电发电利用小时变化趋势 . 96 表 45 2004-2008 年水电行业主要财务指标对比 分析 . 98 表 46 2003-2008 年核电行业规模指标情况 . 101 表 47 2008 年核电逐月发电情况变化趋势 . 102 表 48 2004-2008 年核电行业主要财务指标对比分析 . 103 表 49 2003-2008 年新能源发电行业规模指标情况 . 105 表 50 2008 年新能源发电逐月发电情况变化趋势 . 106 表 51 2004-2008 年新能源发电行业主要财务指标对比分析 . 107 表 52 2004-2008 年发电机制造业三费变化情况 . 109 表 53 2004-2008 年发电机制造行业主要盈利能力指标对比分析 . 111 国家发展改革委中国经济导报社 10 北京世经未来投资咨询有限公司 表 54 2004-2008 年发电机制造行业主要营运能力指标对比分析 . 111 表 55 2004-2008 年发电机制造行业主要偿债能力指标对比分析 . 112 表 56 2004-2008 年发电机制造行业主要发展能力指标对比分析 . 112 表 57 2004-2008 年发电设备行业主要财务指标对比分析 . 114 表 58 2004-2008 年各地区发电机制造企业分布和变动趋势 . 116 表 59 2004-2008 年各地区发电机制造企业资产分布和变动趋势 . 116 表 60 2004-2008 年各地区发电机制造企业销售收入分布和变动趋势 . 117 表 61 2004-2008 年华北地区发电机制造行业规模地位和变动趋势 . 118 表 62 2004-2008 年华北地区发电机制造行业财务运行情况和变动趋势 . 118 表 63 2008 年华北地区主要发电机制造企业情况统计 . 120 表 64 2004-2008 年东北地区发电机制造行业规模地位和变动趋势 . 122 表 65 2004-2008 年东北地区发电机制造行业财务运行情况和变动趋势 . 122 表 66 2008 年东 北地区主要发电设备制造企业情况统计 . 123 表 67 2004-2008 年华东地区发电机制造行业规模地位和变动趋势 . 125 表 68 2004-2008 年华东地区发电机制造行业财务运行情况和变动趋势 . 125 表 69 2008 年华东地区主要发电设备制造企业情况统计 . 127 表 70 2004-2008 年中南地区发电机制造行业规模地位和变动趋势 . 129 表 71 2004-2008 年中南地区发电机制造行 业财务运行情况和变动趋势 . 130 表 72 2008 年中南地区主要发电设备制造企业情况统计 . 130 表 73 2004-2008 年西南地区发电机制造行业规模地位和变动趋势 . 132 表 74 2004-2008 年西南地区发电机制造行业财务运行情况和变动趋势 . 133 表 75 2008 年西南地区主要发电设备制造企业情况统计 . 133 表 76 2004-2008 年西北地区发电机制造行业规模地位和变 动趋势 . 135 表 77 2004-2008 年西北地区发电机制造行业财务运行情况和变动趋势 . 136 表 78 2008 年西北地区主要发电设备制造企业情况统计 . 136 表 79 2004-2008 年各地区发电机制造企业亏损面对比和变动趋势 . 138 表 80 2004-2008 年各地区发电机制造企业亏损额对比和变动趋势 . 138 表 81 2004-2008 年各地区发电机制造行业主要财务指标对比 . 140 表 82 锅炉及原动机制造行业规模情况 . 142 国家发展改革委中国经济导报社 11 北京世经未来投资咨询有限公司 表 83 2003-2008 年火电设备行业产量统计表 . 142 表 84 锅炉及 原动机制造业龙头企业效益情况（ 2008-11） . 143 表 85 2003-2008 年水电设备行业产量统计表 . 144 表 86 2008 年主要内资和合资风电设备厂商 . 145 表 87 2008 年主要内资和合资风电设备厂商产量统计 . 146 表 88 2008 年主要外资风电设备厂商产量统计 . 146 表 89 2006-2008 年主要风电设备厂商产量统计 . 147 表 90 2008 年 8 家海外上市公司太阳能电池产量 . 150 表 91 2004-2008 年 9 月我国太阳能电池行业财务指标变化情况 . 152 表 92 2008 年第三季度无 锡尚德的各项经营指标情况 . 159 表 93 2006-2008 年第 3 季度无锡尚德主要财务指标变化情况 . 159 国家发展改革委中国经济导报社 12 北京世经未来投资咨询有限公司 附 图 图 1 2004-2008 年发电机行业销售收入 . 2 图 2 2006 年以来我国季度 GDP 增速 . 4 图 3 1999-2008 年我国进出口总额情况 . 5 图 4 1999-2008 年我国社会消费品零售总额情况 . 6 图 5 2006-2008 年我国城镇固定资产投资增速情况 . 7 图 6 2005 年以来月度 CPI 走势情况 . 8 图 7 2007 年以来 M1、 M2 月度 增速 . 9 图 8 1999-2008 年我国金融机构信贷投放情况 . 10 图 9 2008 年人民币对美元中间价走势 . 11 图 10 2008 年 人民币对欧元中间价走势 . 11 图 11 2004-2008 年发电设备行业规模指标变化图 . 53 图 12 5 年来发电设备行业企业实力发展趋势 . 54 图 13 多年来电源投资和发电机产量关联情况 . 55 图 14 历年电源投资总量变化趋势 . 56 图 15 近年来水轮发电机产量及其走势 . 57 图 16 近年来电站水轮机产量及其