打造金融供应链 掘金融资市场蓝海.doc

打造金融供应链 掘金融资市场蓝海 拥有一个强大、高效的供应链对于公司运营来说其重要性不言而喻。一流的供应链都具备了三大特点：反应敏捷、适应性强、能让各方利益协调一致，只有具备了这三方面特点的供应链才能为公司创造可持续的竞争优势，为公司真正创造价值。深圳发展银行（以下简称“深发展”）首创性地将供应链理念应用于向中小企业提供融资服务，发掘了中小企业融资市场的“蓝海”。中国中小企业普遍融资困难。其重要原因之一，是中小企业缺乏有效的、银行认可的抵押/担保品。而从银行信贷决策角度分析，能否给予中小企业融资，关键在于中小企业的信用水平。按照传统信贷标准，中小企业很难进入银行门槛。但中小企业占企业数的99%，贡献GDP超过60%。如果能找到好的切入路径和科学分析方法来评估其信用、发现其信用、控制其风险，中小企业融资市场将是银行业未来发展潜力巨大的“蓝海”。深发展基于对产业供应链结构特点及商品交易细节的把握，借助核心企业的信用实力或单笔商品交易的自偿程度，对供应链单个企业或上下游多个企业提供的全面金融服务。2003年尝试推出此服务后，便受到市场追捧和业界效仿。2005年，深发展实施公司业务“面向中小企业、面向贸易融资”战略转型，并于2006年进一步深化“供应链金融”服务，从制度建设、流程改善、组织推动、平台支持和产品应用等方面入手，在供应链金融产品的开发和营销方面先试先行，为解决中小企业融资和扩展中小型商业银行业务进行了有益探索。深发展应对供应链经济的金融需求，提供涵盖供应链各节点企业的全面金融服务。服务对象，包括“原料供应商生产厂商经销商零售商终端消费者”的供应链条上的：任何单个节点企业；或段落供应链；或以核心企业为出发点、直至上游原料供应商和下游终端消费者的“1+N”交易链。中小企业结合其具体交易商品和交易结构，可以从银行取得资金和信用支持。而银行则主要通过资金（贷款、保理等）、银行信用（承兑、保函、信用证、保贴函等）、服务（结算与增值服务，账户管理、公司理财等）等进入供应链。在以额度授信、公司理财等产品服务供应链核心企业（往往是高端的优质大型企业）的同时，深发展主要选择从配套企业（原料供应商或商品经销商，主要为中小企业）入手提供供应链金融服务。其中，具有信用担保突破功能的动产及货权质押授信系列产品、兼具财务节约功能和责任捆绑功能的票据类系列产品以及应收账款池融资系列产品，深受广大中小企业客户欢迎。与此同时，建立适应性的贸易融资风险控制体系与营销组织，包括：专门研发了针对“供应链金融”的自偿性贸易融资业务信用评级办法与自偿性贸易融资业务授信管理办法；建立了自上而下的针对“供应链金融”的市场营销和风险控制两条业务线；建立“贸易融资信息管理平台”，以电子化管理手段规范“供应链金融”业务的操作流程。深圳市某机电设备有限公司（以下简称该机电公司）进口韩国起亚汽车，信用证方式结算，100%保证金开证严重限制了公司扩大采购规模。该机电公司净资产260万美元，资产负债率70%，主体信用评级BBB级，无法提供银行认可的抵押与担保。运用深发展自偿性贸易融资业务信用评级体系中的预付账款类和存货类评级办法，对交易本身进行信用评级，重点考察融资业务自我清偿的特征以及借款人组织该笔交易的能力，以进口的起亚汽车未来货权及其产生的收入作为第一还款来源。该机电公司该交易债项信用评级达到AA级。2006年2月，深发展给予该机电公司未来货权质押开立信用证汽车现货质押进口押汇可循环额度640万美元，效期1年。开证时，该机电公司存入30%保证金，70%以进口汽车的未来货权为质押（签署未来货权质押担保合同）。信用证单据到达后，深发展指定报关公司广东捷达国际运输有限公司（以下简称捷达运输公司）代理报关（深发展、该机电公司和捷达运输公司签署三方协议），车辆存放于深圳某机电公司展场，由深发展指定的仓储公司广东南储仓储管理有限公司监管（深发展、机电公司和南储仓储公司签署三方协议）。深发展以现货质押方式办理90天进口押汇，对外付款。该机电公司销售时向深发展交纳保证金赎货、提车。该机电公司获得额度以后，2006年开立信用证总计1,624万美元，进口汽车由2005年1,013台上升到3,000台，销售收入也相应由1,250万美元增加到3,750万美元，实力得到大幅提升。从上述案例，可以总结出深发展在供应链金融方面的三条首创作法：1. 自偿性贸易融资业务信用评级体系突破传统担保方式和主体信贷评级瓶颈，把握交易实质和结构特点，对单个企业的信用判断转向对这个企业所在供应链的信用判断，解决中小企业融资难问题，其风险控制理念与方法与巴塞尔新资本协议中关于“专业贷款、商品融资、操作风险”等方面的规定相吻合。 2. 建立银行业与物流业核心业务能力互补的异业合作模式。搭建物流监管平台，与全国200多家第三方物流企业建立合作关系，包括中远物流、中储、中外运等全国性企业。指定专业机构监管货物，风险可控。