招商银行竞争优势综合分析.doc

商业银行管理论文招商银行竞争优势综合分析 班级：经济C102 姓名：高贝贝 学号：107521招商银行竞争优势综合分析 招商银行作为一家全国性商业银行，以改革创新为动力，坚持“效益、质量、规模协调发展”的战略思想，大力营造一风险文化为主要内容的管理文化，建立了比较完善的稽核内控体系，在革新金融产品、服务、技术优化资产质量和管理方面都走在了国内银行的前列。多年来，招商银行一直处于领跑地位，也被贴上了银行精英的标签，获得这样的地位，除了其锐意改革的形象职外，也与其出色的零售业务密不可分，不论在负债业务还是资产业务方面，招商银行都达到了其他银行无法取代的地位，尤其是在二次转型后，招行更是在降低资本消耗，提高风险定价的能力，降低成本，提高资本的回报率等方面做得更加出色。下面通过对比2011年招商银行和民生银行的资本存贷款等数据分析，说明招商银行的竞争优势。一、基本数据单位：人民币亿元招商银行民生银行股东权益1649.971295.97总资产27949.7122290.64总股本215.77267.15每股净资产（元）7.654.85每股收益（元）1.671.05由每股财务指标分析来看，招商银行财务质量非常好，每股净资产每股收益也比民生高出0.62%，可以看出招商银行的盈利能力和增长潜力比民生略胜一筹，但是在同业中民生银行也处于相对领先的地位。二、信用风险比较单位：人民币亿元招商银行民生银行存款总额22200.6016447.38贷款总额16410.7512052.21存贷比（%）71.8072.85不良贷款余额91.7375.39贷款损失准备367.04269.36贷款损失准备占贷款总额比例（%）2.242.23拨备覆盖率（%）400.13357.29不良贷款率（%）0.560.63流动性比例（人民币）（%）44.2840.901.存贷款比率反映了银行资金运用于贷款的比重及贷款能力的大小，我国商业银行法规定这一比率不得超过75%，超过这一比率说明贷款规模过大，风险也较大，在上表中，两个银行的这一比率都在规定内，但是民生银行的存贷比要高于招商银行，说明民生银行的贷款规模比招行较大，风险较高，但同时盈利水平越高。2.不良贷款率：不良贷款率越高，说明贷款额中不良贷款越多，说明银行的风险控制能力越差，经营越不稳定，在上表中，虽然招商银行的不良贷款较高于民生银行，但不良贷款率较低，说明招商银行的风险控制能力较强，经营较稳定。3.流动性比例是衡量商业银行风险的重要指标数据。从上表的数据可以看出，招商银行在这个指标上相比民生银行并没有优势，但相比标准值，招商银行的此项指标还处于较为安全的范围之内。三、利润表分析单位：人民币亿元招商银行民生银行净利息收入763.07648.21手续费及佣金净收入156.281151.01其他净收入42.2224.46营业收入961.47823.68营业支出495.44450.83营业利润466.13372.85营业外收支净额5.09-1.10利润总额471.22371.75利润总额同比上年增长（%）41.3361.80所得税109.9587.32所得税占利润总额百分比（%）23.3323.49归属于母公司股东的净利润361.29279.20利润表反映了企业的经营成果，从利润总额上看，招商银行要较高于民生银行，但是同比上年增长而言，前者为41.33%，要落后于后者的61.80%，这说明民生银行是具有潜力的银行，正如业内人士所言，招商银行走的是平稳路线，而民生银行则是激进路线。四、盈利能力比较招商银行民生银行营业毛利率（%）48.4845.27股东权益资产比率（%）5.905.81核心资本充足率（%）8.227.87资本充足率（%）11.5310.86净利润增长率（比上年度）（%）40.2058.81净资产收益率（%）21.9021.54总资产收益率（%）1.391.40成本收入比（%）36.1935.61计息负债平均成本率（%）1.932.73净利差（%）2.942.96净利息收益率（%）3.063.14非利息净收入（%）20.6421.3盈余现金保障倍数2.83.611. 资本充足率和核心资本充足率是从资本角度衡量银行抵补风险损失的能力，从上表中可以看出招商银行的资本充足率为11.53%，较年初提高0.06个百分点，核心资本充足率为8.22%，较年初提高0.18个百分点，民生银行的资本充足率为10.86%，比上年末增加了0.42个百分点，核心资本充足率7.87%，比上年末提高0.2个百分点，不难看出招商银行资本充足率略高于民生银行，这说明招行银行在抵补风险损失方面的能力要高于民生银行，而且两大银行的资本充足率同比上年末都有所增加，说明两大银行抵补风险的能力越来越强。2.净资产收益率(ROE)被投资者当做衡量上市公司盈利能力好坏的一个重要指标，并习惯性的将ROE高的上市公司列为投资的重要目标，在上表中，两大银行的ROE大致相同，说明两大银行的盈利能力旗鼓相当。五、业绩衡量此处通过2012年的年度数据报告，利用ROE来粗略分析招商银行和民生银行的业绩，从而得出招商银行的竞争优势。1.成本收入与负债成本12年年报显示，招行生息资产收益率为5.14%，计息负债成本2.27%，净利差为2.87%，净利息收益率3.03%。其中客户存款成本从11年的1.64%上升到1.91，成本收入比比11年下降0.21个百分点，为35.98%。整个同业看来，招行跟去年差不多，负债成本较低，但成本收入比方面依然处于高位。是否高成本收入比会抵消掉负债成本低所带来的优势；抑或是这些费用对于取得低负债成本来说，是一个合理的对价？为了方便计算，把利润表重新调整，将利息收入、手续费收入及其他的收入之和作为总收入；利息支出、手续费支出、视作成本、营业支出视为营运费用。由于其他的收入，如公允价值变动损益、投资损益等，数额相对较小，且无法分清收入支出多少，姑且以净收入作为收入核计。这样一来，便可计算出每单位收入的成本费用率，以及税后营业利润率。通过对比，就可以大概了解关于成本支出、费用支出对股东权益的影响。成本率费用率成本费用率招商银行35.7830.7366.51民生银行42.5329.1971.72在图表中可以看出，每单位收入的成本费用，民生银行要高于招商银行。成本收入比指标，因为使用净收入作为分母，剔除了成本支出，往往没有反映出成本的优势。如果单就股份制银行来说，招行高费用率所带来的廉价成本，是值得肯定的。2.2012年的业绩衡量此处通过对ROE的分解，来粗略衡量两大银行2012年的业绩。ROE=税后营业利润/总收入总收入/加权风险资产加权风险资产/股东权益其中税后营业利润/总收入=（1-成本费用率）*（1-所得税率），该指标衡量的是成本费用的控制能力；总收入/加权风险资产，即每单位风险资产收入，衡量的是资产端的定价水平，如资产端定价能力强的民生银行，则指标表现强于招商银行；最后的加权风险资产/股东权益，衡量的是监管杠杆。之所以选择加权风险资产，而不是银行资产，在与银行经营中，监管杠杆的影响力往往大于资产权益比。而前面两个指标相乘，正好是RORWA，即成本费用控制能力与加权风险资产定价能力，决定了RORWA的高低。招商银行民生银行ROE(%)24.5925.35营业利润/收入（%）25.4621.39收入/风险资产（%）9.209.91风险资产/权益10.5011.97RORWA2.342.12从表中可以看出，招商银行的RORWA较高，ROE却较低，其在成本费用控制、资产定价能力上比较优秀，而民生则相反，RORWA较低，然而其杠杆系数最高，ROE超过了招商银行，但不难看出，民生具有优秀的资产端能力，却因成本过高，反而在风险资产收益上不如招行。 3.招商银行近三年的表现：201020112012ROE(%)22.4723.9024.59营业利润/收入（%）25.5025.1025.46收入/风险资产（%）7.668.889.20风险资产/权益11.5010.7310.50RORWA1.962.232.34招行三年数据中的亮点在于，ROE每年都小幅上涨，而杠杆并没有提高，反而是逐年降低，这得益于稳定的营业利润率，以及风险资产定价水平的提高。同观,民生银行的数据，三年来每单位风险资产收入都是稳步提高，也就是说招行定价的提高，更大可能性在于整个行业对于客户的成本转移能力，而不是招行在行业中主动提价能力的提高。毕竟，招行的每单位风险资产收入在二者中依然是较低的。资产端依然不是招行的优势，但低廉的负债成本，却让招行在风险收益上，依然要领先于民生银行。六、总结通过上述分析，我们不难看出，大体上，其实民生银行与招商银行都是旗鼓相当的两大银行，但从资本充足率，控制不良贷款，负债成本等风险业务上招商银行具有明显的优势。在市场上，普遍认为招行比较稳健，而民生则比较激进，对于商业银行而言，作为经营风险业务的机构，历史一再证明，保守或者稳健是商业银行发展的命脉，比如在华尔街金融危机的汇丰银行，就是凭借着