风险理论考试题.doc

1.为什么要金融风险进行监管？监管的目标和原则是什么？(1) 金融风险监管可以维持金融业健康运行的秩序，最大限度地减少银行业的风险，保障存款人和投资者的利益，促进银行业和经济的健康发展；确保公平而有效地发放贷款的需要，由此避免资金的乱拨乱划，防止欺诈活动或者不恰当的风险转嫁；金融监管还可以在一定程度上避免贷款发放过度集中于某一行业；银行倒闭不仅需要付出巨大代价，而且会波及国民经济的其它领域。金融监管可以确保金融服务达到一定水平从而提高社会福利；中央银行通过货币储备和资产分配来向国民经济的其他领域传递货币政策。金融监管可以保证实现银行在执行货币政策时的传导机制；金融监管可以提供交易帐户，向金融市场传递违约风险信息。监管的目标：维护金融体系的稳定和安全；保护社会公众的利益。监管的原则：独立原则 适度原则 法制原则 公正，公平，公开原则 效率原则 动态原则2.简述风险和金融风险的含义及其特点？ 风险大致有两种定义：一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。若风险表现为不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。而风险表现为损失的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，金融风险属于此类。风险和收益成正比，所以一般积极性进取的偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑 金融风险，是指投资者和金融机构在货币资金的借贷和经营过程中，由于各种不确定性因素的影响，使得预期收益和实际收益发生偏差，从而发生损失的可能性。具有以下基本特征：不确定性、相关性、高杠杆性、传染性风险的特点 风险存在的客观性：地震、台风、洪水、瘟疫、意外事故等，都不以人的意志为转移，它们是独立于人的意识之外的客观存在 风险存在的普遍性：自从人类出现后，就面临着各种各样的风险，如自然灾害、疾病、伤害、战争等。发生的偶然性（不确定性）：虽然风险是客观存在的，但就某一具体风险而言，它的发生是偶然的，是一种随机现象。风险的可变性：风险在一定条件下是可以转化的。金融风险的特点 金融风险的不确定性 金融风险的客观性 金融风险的主观性 金融风险的叠加性和积累性金融风险的消极性与积极性并存3.简述金融风险的种类及其特征？金融风险的种类：（）信用风险 ：由于信用活动中存在不确定性而遭受损失的可能性，就是信用风险。 （）利率风险：这是一种由于市场价格变化（利率变化）引起金融机构持有资产价格变动，或银行及其他金融机构协定利率跟不上市场利率变化而带来的风险。（）汇率风险：通常是指汇率的波动给行为人造成损失的不确定性。（）流动性风险：是指存款人以正当理由要求提款时银行或其他金融机构不能支付的风险：一是现金支付能力不足，不能保证存款者提现需求：而是银行不能满足企业、单位等存款者转账支付需求； （）系统技术风险：总的来说是金融系统如银行系统内部软硬件发生错误、损坏而危害金融机构营业管理的风险；如火灾、地震、雷电等自然灾害，软硬件错误、电脑病毒侵袭或不正当使用对银行电子清算系统、管理信息系统等造成的破坏，如数据丢失被盗用、更改、自动存取款机无法工作等。 （）管理风险：指金融机构管理层在管理程序、管理机制或管理环节中出现纰漏对金融机构带来的风险，如内部稽核监管制度力度不到位或疏于执行以及银行经营管理人员风险意识淡薄、不遵循谨慎经营原则造成的风险损失（）犯罪风险：是指金融机构要时刻面对来自外部和内部或内外勾结针对其犯罪活动而带来的风险；如暴力抢劫银行、诈骗银行资金，篡改、伪造、隐瞒交易记录，撰写虚假报告、通过电脑开立非法账户、转移资金等。 （）国家、政府和法规风险：是指一国政府更迭或首脑更替带来的政策变化的风险，或一个国家政策、法规的调整给金融机构带来的各种各样风险 （）关联风险：是指由于相关产业或相关市场发生严重问题，而使行为人遭受损失的的可能性；金融风险的特征： （）客观性客观性的原因在于：一是市场经济主体的有限理性；二是市场经济主体的机会主义倾向；三是信用的中介性和对象的复杂性； （）潜在性和累积性原因在于：一是因信用有借有还，导致许多损失或不利因素为这种信用循环所掩盖：二是因银行具有信用货币发行和创造信用的功能，从而使本来属于机器金融风险的后果，可能由通货膨胀、借新还就、贷款还息等形式来掩盖其事实上的金融损失；三是因银行垄断和政府干预或政府特权，使一些本已显现的金融风险，被人为的行政压抑所掩盖； （）突发性和加速性； （）扩散性与传染性金融风险不同于其他风险的一个显著特征是，金融机构的风险损失或失败，不但影响自身的生产和发展，更迭说我是导致众多的储蓄者或投资者的失败，从而引起社会的动荡。金融风险的扩散性是指个别金融机构经营出现危机，会迅速扩张到其他金融机构，乃至波及整个金融体系； （）破坏性；是指金融风险一旦发生，不仅使客户和投资者蒙受很大的经济损失，而且往往波及再生产的所有环节，影响社会再生产的顺利进行和经济的持续增长，造成社会巨额的经济损失，甚至危及社会稳定，引发严重的政治危及。 （）可控性金融风险的可控性是指虽然金融风险的爆发往往有偶然事件引起，但由于其生产与发展都有一定的规律可循，因此又是可以防范与控制的，市场金融主体可以依据一定的方法、制度对风险进行事前识别、分析和预测；（）周期性金融风险的周期性是指金融运行实在既定的货币政策环境下，并处于整个国民经济整体循环之中，因此金融风险野兽国民经济循环周期和货币政策变化的影响，呈现周期性、规律性的变化。4.辨析市场风险与信用风险的意图？ 市场风险和信用风险是银行面临的两大风险。这两类风险在加总过程中既存在复合效应，又存在分散效应，且与市场流动性相关。 市场风险指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。信用风险与市场风险的区别于联系：联系：1市场风险的发生可能导致信用风险2信用风险的发生可能加剧市场风险3市场风险度量方法的改进为信用风险的度量提供了许多启示。区别：1风险的驱动因素存在差异；2历史信息和数据的可得性不同；3损失分布的对称程度不同；4风险持续时间跨度存在差异导致流动性不足的因：1资产与负债不匹配；2各种风险的间接影响；3其他因素：主要包括中央银行政策，金融市场发育程度和技术因素5.简述巴塞尔协议对操作风险的定义及金融风险业务的划分？ 定义：巴塞尔协议委员会认为，操作风险是银行面对的一项重要风险，银行应为抵御操作风险造成的损失安排资本。在巴塞尔II的框架下，操作风险的定义是，由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。为此，委员会制定了新资本监管方法。同处理信用风险的方法一样，委员会参考发展迅速的银行内部评估技术，力求为银行进一步开发这类技术提供积极性，而且从广义上讲，促进银行不断提高操作风险的管理水平。 巴塞尔协议金融风险业务划分：资产风险、负债风险、中间业务风险、外汇业务风险。6流动风险产生的主要原因有哪些？ 流动风险是指商业银行无力为负债的减少和或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。 流动风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。 产生的主要原因：资产负债结构的不匹配；央行货币政策；金融市场发育程度； 信用风险；商业银行对利率的敏感度；银行信用。1、增加流动负债，用于对外投资或购置长期资产 有些企业为筹集对外投资或购置长期资产所需的资金，处于发挥财务杠杆效应的考虑，采用银行短期贷款等方式大量增加流动负债。虽然可以在一定程度上满足企业对外投资或购置固定资产等长期资产的资金需求，但造成企业流动负债大幅度增加，偿债能力明显下降，极易引发流动性风险。2、增加流动负债，弥补营运资金不足 企业在日常生产经营过程中经常会遇到营运资金不足的问题，为弥补营运资金缺口，某些企业采用了申请银行短期借款等方式，增加企业的流动负债，用借入的资金弥补企业的营运资金。由于流动负债的增加降低了企业的短期偿债能力，从而引发企业的流动性风险。7.介绍金融风险辨析的主要方法以及这些方法的步骤和优缺点？现场调查法；流程图法；专家调查法；组织结构图示法；问卷调查法；主观风险测定法；客观风险测定法；幕景分析法；模糊集合分析法；故障树分析法；预期净现值法。1.现场调查法步骤: (1) 调查前的准备工作；(2) 现场调查；(3) 调查报告。优点：简单、实用、经济；通过获得第一手资料确保资料和信息的可靠性；能加深风险管理人员与基层人员之间的相互沟 通、了解和联系；容易发现潜在风险，有助于将风险控制在萌芽阶段。缺点：需花费大量的人力和物力；调查者较难准确把握调查的重点和难点；没有固定的方法可寻，对调查者来说是很大的挑战。2.流程图法步骤：(1)分析业务活动之间的逻辑关系；(2)绘制流程图；(3)对流程图做出解释；(4)风险辨识。优点：可将一个复杂问题分解成若干个较为简单明了、易于识别和分析的单元。缺点：需耗费大量的人力、物力和时间；对于绘图人员在对业务活动的认识和抽象、概括、提炼主要流程的能力要求较高；很难把握或顾及所有细节，任何疏漏和错误都可能导致风险辨识过程的不准确、不全面。3.头脑风暴法步骤：先召集有关人员构成一个小组，然后以会议的方式展开讨论。优点：较容易获得结果，而且节省时间。缺点：可能会阻碍一些创造性的思考，导致“生产力损失”4.组织结构图示法步骤：对经济主体组织结构的整体及其各个组成部分进行识别与分析；绘制经济主体的组织结构图；对组织结构图进行解释与剖析;通过组织结构图识别金融风险。优点：简捷、明了。 缺点：要求绘制组织结构图的人员必须对研究对象 的运转机制、活动有深入了解；要求绘制的组织结构图必须简捷而又不遗漏任何重要信息；要求对组织结构图的解释要准确到位。5.问卷调查法优点：节省人力、物力和时间，有助于降低风险管理成本，而且同样可获得大量信息。缺点：要求调查表的制定者具有很强的认识、发现风险的能力，能把握调查重点；问卷调查表所存在的微小漏洞都可能导致调查资料和信息的不可靠性；结果的真实性还受被调查者的知识、素养、态度、责任心等方面影响。6.主观风险测定法优点：方法简单、直接。缺点：受风险管理者的主观意识、个人经验及判断力的影响较大，容易出现偏差。7.客观风险测定法优点：得到的结论比主观风险测定法更具说服力。缺点：正确选择风险测定指标相当困难。8.幕景分析法优点：可以识别和测定资产组合所面临的最大可能损失。缺点：实施效果很大程度上依赖有效情景的构造和选择，而这通常比较困难；不能给出不同情景实际发生的可能性。8试对久期凸性的含义，性质，应用范围和局限性进行分析比较？ 含义：久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。凸性是对债券价格利率敏感性的二阶估计，是对债券久期利率敏感性的测量。在价格收益率出现大幅度变动时，它们的波动幅度呈非线性关系。由持久期作出的预测将有所偏离。凸性就是对这个偏离的修正。久期描述了价格-收益率曲线的斜率，凸性描述了价格/收益率曲线的弯曲程度。性质：1.凸性随久期的增加而增加。若收益率、久期不变，票面利率越大，凸性越大。利率下降时，凸性增加；2.对于没有隐含期权的债券来说，凸性总大于0，即利率下降，债券价格将以加速度上升;当利率上升时，债券价格以减速度下降；3.含有隐含期权的债券的凸性一般为负，即价格随着利率的下降以减速度上升，或债券的有效持续期随利率的下降而缩短，随利率的上升而延长。因为利率下降时买入期权的可能性增加了。 应用范围：1.利用久期控制利率风险。2.利用久期进行免疫金库理财博客3DX&rnLH。3.利用久期优化投资组合。 局限性：久期存在一定的局限性：第一，如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。第二，对于利率的大幅变动(大于1%),由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，因此，久期分析的结果就不再准确。9.谈谈你对金融风险和金融风险管理的重要性？（案列） 金融风险的重要性： 第一、从东亚六国、俄罗斯、巴西、美国金融危机的教训看，其金融风险和金融动荡无一不是金融风险长期积聚的结果，而金融风险一旦演化成金融危机，就不仅会导致经济衰退，而且还会引发社会危机甚至政治危机。第二、中国在经济转型过程中，国有商业银行的资金也相当长一段时期内被当成了“准财政资金”，用于支持国有企业，由“预算软约束”到“信贷软约束”使大量的国有企业债务转化为国有商业银行的不良资产，巨额的银行存量不良资产和仍在不断增加的新的不良资产已成为可能影响经济发展全局的“定时炸弹”。第三、中国经济的外向依存度正在不断提高，在这样的背景下，处理金融风险问题的影响会表现在两个方面：一是抵御