全球磷酸盐市场述评.doc

全球磷酸盐市场述评摘要：资金问题和短期内前景的不确定性使买主们停止了磷酸盐（phosphate）的购入。经过减产及降价之后，所有肥料矿产供应者目前只能采取伺机而动的策略。过去两年里，磷酸盐成为钾盐（potash）的不幸“亲属”。世界最大的一些采矿企业与投资银行多年来重点关注的基本的肥料原料已从磷酸盐转向钾盐。这种情形并不是说磷酸盐工业没有了前途，只是表明两种矿物的处境多么地不同。磷酸盐是基本的肥料矿产。它以磷酸的形式或作为直接的颗粒添加剂形式远胜于一切、最广泛地消费于众多下游肥料中。相关数字可以说明这一点：全球产量有1.744亿吨；比较之下钾盐为6120万吨，然而，与钾盐工业相比，二者的扩产能动性却是相同的。不过，就磷酸盐而言，普遍认为比较不具备吸引力的原因之一是价格的不稳定性，这一点在2009年的需求急剧下降之后变得突出起来。与此同时，钾盐顶住了价格剧跌的走势，使其掌握在相当于2008三分之二的水平上（800美元/吨至450-600美元/吨），磷酸盐的价格则进一步跌落。目前磷酸盐的价格在90美元左右/吨，而上一年的交易价为350-400美元/吨。造成这种价格不稳定的原因是磷灰石的大量开采，从而使其在几乎没有需求的时期内难以保持高价。据国际肥料协会（IFA）称，2009年肥料需求的产量与2008年相比均大幅减少。 尽管如此，该行业近期已吸引了一部分重大采矿企业，如瓦尔公司（Vale SA）这个世界第二大开采者以及沙特阿拉伯采矿公司(Saudi Arabian Mining CoMaaden)这个该王国最大开采者，该公司已决定把磷酸盐作为与黄金和铝一样的支柱产业。一、磷酸盐矿物概说磷酸盐岩（phosphate rock）是磷酸盐肥料（phosphate fertilisers）和磷酸（phosphate acid）的生产原料，还有少量来自钢铁业的炉渣(slag)。矿石是以酸的方式加工成肥料：硫酸(sulphuric acid)可生产磷酸一铵（MAP）、磷酸氢二铵（DAP）、单过磷酸盐(SSP)及混合肥料；磷酸（phosphoric acid）可生产三过磷酸盐（TSP）；而硝酸（nitric acid）则可生产一种作混合肥料使用的浆状氮磷（slurry NP）产品。 2008年全球产量：1.744亿吨/年；主要生产国（占全球产量%）:中国（29%）、美国（18.5%）、摩洛哥（16.7%）、俄罗斯（6.5%）；磷酸盐的应用：肥料*85-90%，其他*10%。 *包括磷酸 *包括工业应用（化学试剂、电抛光、催化剂）；医药应用（药品、水处理、牙科材料）以及零散应用（肥皂、碳酸饮料、动物饲料）。二、中国：世界第一 就在前不久的2007年，中国便取代了美国成为世界最主要磷酸盐岩生产者。之后其磷酸盐产量维持不变，但目前年产量已接近美国的两倍。2008年中国产量约5000万吨，大部分产品来自湖北、云南和贵州等，四川近期也显示出重要产区迹象。据估计，2009年产量略有回降。 过去三年，中国许多磷酸盐企业都实行了大联合，从而使政府得以更密切地控制运作。 中国最主要磷酸盐开采企业之一贵州高岭土公司，在贵州省开阳地区经营一个新的150万吨/年的磷酸盐矿。该集团可望在未来年份里通过发展位于“开阳磷煤化学生态园”生产的方式扩大产量，计划从新矿中获取400万吨/年的磷酸盐矿物。矿点建设准备在2010年开始。 在政府的支持下，许多新的大型肥料生产者加快了扩产的步伐，这些企业先前仅把开采磷酸盐作为业务活动的一小部分。中国最主要肥料生产者是基地在云南昆明的云南云天化化学公司，该公司是由5个化学制品/肥料企业组建的。其他主要磷酸盐生产地区包括：云南的昆阳矿床，江西的朝阳矿床；湖北的荆州一襄阳及宜昌地区以及贵州的开阳与翁安。 四川磷酸盐开采由100个小到中型企业构成，汶川地震曾较大地影响了生产。里氏8级的巨大震动破坏了一个100万吨/年的磷酸盐岩矿和两个磷酸氢二铵肥料工厂。 中国始终没有受到全球降势的影响。作为促进业界活力的一种手段，中国商务部自2009年7月1日起提高了磷酸盐岩及磷酸的出口税。 对中国来说，磷酸盐岩被看作是一种稀少资源。尽管拥有27亿吨的储量，但也勉强够中国今后70年的应用（参见2009年6月工业矿物：中国取消磷酸盐关税）。而取消进口关税的作法表明中国为确保磷酸盐长期供应的考虑。与其他商品相比，中国方面对保障肥料矿产长远供应的考虑滞后于其他矿产，这种情形会使一个如何确保大量和增长着的人口粮食供应问题的出现。中国只是近期才意识到需要提高肥料部门的效能，从而在过去5-8年里，建立了一些新的磷酸盐开采项目。中国的钾盐在产量与新项目方面的活跃性落后于总体磷酸盐行业。 今后10年，确保所有肥料矿产的供应将成为中国优先考虑商品名单中的重点。三、美国尽管首家生产者地位被中国所替代，但美国仍年产3000万吨磷酸盐矿物并作为世界最大肥料消费者。美国拥有世界最大的磷酸盐开采企业：莫塞伊克公司(The Mosaic Co., 1000-1100万吨/年)、萨斯克彻温钾盐公司（Potash Corp. of Sakatchewan, 900-1000万吨/年）、希姆普罗特公司（JR Simplot Co., 600万吨/年）、CF工业公司（CF Industries Inc., 350万吨/年）、埃格里厄姆公司（Agrium Inc., 100万吨/年）和莫纳萨托公司（Monasato Co., 小于100万吨/年）（参见“全球磷酸盐岩生产表”）。 美国磷酸盐产量的绝大部分来自佛罗里达和北卡罗来纳，这两地占总产量的85%。剩余的15%来自尤他与爱达荷。 佛罗里达有7个磷酸盐矿在运作：五个归莫塞伊克公司、一个属钾盐公司、一个是CF工业管辖。 全球磷酸盐开发活动一直与佛罗里达现有矿点资源趋于枯竭的状况密切相关，这些矿点在历史上是最主要的世界供应来源。据美国磷酸盐咨询师约翰辛登称，一些企业正在寻求该国之外的资源，其作法易于获得政府的许可。辛登解释说，在全球磷酸盐开发方面，业界存在着基本、长期的兴趣，原因是佛罗里达的一些矿点正在趋于枯竭。新的开采许可证很难得到（因为你需要获取联邦环保局以及州环保局的许可）。 爱达荷磷酸盐的重要性也难于估计，该州拥有埃格里厄姆、希姆普罗特及莫纳萨托公司的三个矿。爱达荷采矿协会主席杰克莱曼对媒体称，在爱达荷，磷酸是所有矿产中最大金额者。在公开的报告中有时钼（molybdenum）会显示出较大的价值，那是因为美国地质调查局（USGS）金额表中磷酸盐只是作为一种矿物，而未表明在爱达荷经过额外加工的附加值。他接着说，当包括那些价值时，磷酸盐就成为爱达荷生产与加工的远高于其他的最具价值的矿产了。希姆普罗特和埃格里厄姆正在制定于爱达荷开发新磷酸盐露天矿的计划。1.不活跃的一年向美国西部和中西部地区供货的磷酸盐开采者希姆普罗特公司解释说，可以肯定地讲，2009是一个不太活跃的年份。美国磷酸盐生产者希姆普罗特公司采矿部副经理马丁洪特对媒体称，（业务）下降的幅度比预计的要小些。中西部气候状况一直潮湿，农场主们没有得到撒放肥料的时机。在美国，缓慢的贸易使得莫塞伊克在夏季削减了220万吨产量。据该公司称，在一项旨在改善库存及供应状况的行动中，2009年10月又减少50-100万吨的产量。对美国农业部门来说，其施用肥料季节是在9月至11月中旬以及冬末2月份至4月之间，然姆普罗特对2010年需求回升保持乐观态度。2.关于接管肥料业务的谈判2009年，北美的埃格里厄姆公司与CF工业公司之间关于前者获取对方肥料业务辩争一直是许多业者谈论的主题。由于需求持续暴跌，人们把注意力转向了埃格里厄姆为接手“CF工业”所作的投标上，后者掌握着相关的肥料业务和财政机构。不过，接管工作尚未达到实质性执行阶段，而近期情况又出现引发业界兴趣的意想不到的转折。2009年10月，氮肥生产者泰拉工业（Terra Industries）在同意收购属于埃格里厄姆的卡塞兰德（Carseland）氮工厂50%股权之后便进入了一场冲突。据分析这场冲突是由两个原因所引起：阻止来自CF的一项旨在接管泰拉（Terra）未经申请投标（unsolicited takeover bid）的成功并清除反托拉斯法规，因为这些法规威胁到埃格里厄姆/CF之间交易的达成。报道称，争夺下一个肥料巨擘地位的竞争在2010年继续进行。三、北非/中东北非乃磷酸盐岩国际出口中心，原因是美国与中国内部消费的主要为北非的产品。其在业界的巨大作用在2008年有最明显的表现，是年摩洛哥、突尼斯、埃及、约旦和叙利亚的出口占到国际贸易量的80%。此外，一俟沙特阿拉伯马亚登（Maaden）1200万吨/年的矿点于2010年投产，该国将很快大幅度提高在这个地区的产量（参见“沙特磷酸盐业的进展聚焦马亚登”一节）。1.摩洛哥到目前为止，摩洛哥系非洲和中东最主要生产国，2008年产量在240-300万吨左右，仅次于中国和美国。除少数专为定货者生产的矿点（bespoke miners）外，这个西北非国家拥有的里菲恩磷酸盐公司（Office Cherifien des Phosphates-OCP）几乎占去了该国全部磷酸盐产量。里菲恩磷酸盐公司管理着四个大的开采区域胡里卜盖、本杰里尔、博克拉欧云和优泰菲耶及六个矿点，总计磷盐矿石产量2570万吨/年。矿石中的绝大部分在里菲恩公司内部的两个肥料厂应用，分别称作萨菲（Safi）和卓天拉斯法尔（Jorf Lasfar）的两家工厂肥料总产量400万吨/年，为夹在年产900万吨美国莫塞伊克公司和第三大的年产300万吨俄罗斯佛斯埃格罗公司（PhosAgro AG）之间的世界第二大生产者。萨菲年产150万吨磷酸、50万吨三过磷酸盐、25万吨氮磷钾复合肥、40万吨磷酸二氢铵。位于摩洛哥东海岸的卓天拉斯法尔年产200万吨磷酸，原料主要是来自胡里卜盖的矿石。经营着世界最大露天磷酸盐矿的胡里卜盖将很快拥有三个新矿，从而使其在该地区的总矿点数达到6个，最初的磷酸盐产能将被增加1750万吨，从而使胡里卜盖的产量达到3650万吨/年。三家露天矿计划在2012-2016年开工生产。里菲恩还准备于2014年在本杰里尔南部开一个矿，年产300万吨。如果所有计划都得以完成，里菲恩磷酸盐公司从2016年开始则将采掘4500-5000万吨/年的磷酸盐，这一惊人数字会赶上当今中国总产量。在摩洛哥另一项重大发展中，肥料业巨擘本奇公司（Benge Ltd）已创立有政府参与的合资企业本奇马罗克磷酸盐矿物（Bunge Maroc Phosphore），该公司计划年产磷酸37.5万吨。2.突尼斯突尼斯700-800万吨/年的产量由国有采矿企业格夫萨磷酸盐公司（Compagnie des Phosphates de Gafsa-CPG）提供，该企业经营着10个矿并通过子公司突尼斯奇米科集团（Groupe Chimique TunisiaGCT）生产三过磷酸盐、磷酸氢二铵、硝酸盐肥料及磷酸。1990年代中期，在政府的参与下，采矿与加工实施了整合，原因是精选后的磷酸盐价值高于仅仅出口原料。最近，突尼斯奇米科集团（GCT）与印度古吉拉特肥料（Gujarat Fertilizer）准备合资建立一个年产33万吨磷酸的工厂，新企业名称是突尼斯印度肥料公司（Tunisian Indian Fertilizers SA）。与此同时，突尼斯希望在斯拉科坦尼（Sra Quertane）建立新的磷酸运作，这里正是印度国家矿产开发公司（National Mineral Development Co.）于2009年10月撤出的地方。据估计，斯拉科坦尼拥有10亿吨磷酸盐矿物储量，为该国第二大矿床。印度的拉什特里亚化学与肥料公司（Rashtriya Chemicals and Fertilizers Ltd）是最后一个对该项目显示出兴趣的企业，估计此项业的交易高达40亿美元。据知巴西采矿设备企业瓦尔公司（Vale SA）也与这座待开发的矿床发生了关系。3.沙特磷酸盐业的进展聚焦马亚登项目名称：阿尔雅拉米德（AI Jalamid）矿和拉斯亚兹扎乌尔（Ras Az Zawr）肥料厂。开发商：70：30股份的合资企业，投资方为马亚登磷酸盐公司（Maaden Phosphate Co.）和沙特碱工业公司（Saudi Basic Industries CorpSABIC）。控股企业：沙特阿拉伯采矿公司（Saudi Arabian Mining Co.）和萨比克（SABIC）。目标：开发阿尔雅拉米德磷酸盐矿床，以达到年产1200万吨矿物的目标，经过干态浮选，生产出500万吨/年精矿，并建立拉斯亚兹扎乌尔工厂，使年加工能力达到360万吨肥料。地点：沙特阿拉伯：阿尔雅拉米德(中-北部)和拉斯亚兹东部省（东北海岸）。矿区细节：马亚登希望从5.34亿吨总资源量中开采出2.33亿吨。支撑开发的基础设施将包括：发电厂、适合饮用水的生产、矿石的处理与分发、道路及通讯装备等。该阿尔雅拉米德矿及优选厂将涉及土地面积50平方千米。工厂细节：来自阿尔雅拉米德的磷酸盐精矿将被铁路运送到拉斯亚兹扎乌尔加工为磷酸氢二铵（DAP）和磷酸。马亚登可望年产300万吨颗粒状磷酸氢二铵、40万吨氨和20万吨过磷酸供国内销售。关于进展的报道：2009年9月，项目的83%工作已经完成。计划开工日期：2010年10月全产能目标实现日期：2011年上半年项目开发预算：35亿美元4.约旦、叙利亚、埃及约旦磷酸盐矿业公司（Jordan Phosphate Mines Co.）是该国唯一开采者，年产400-600万吨，矿点分别为阿尔阿比亚德（Al-Abiad）、阿尔哈萨（AI-Hassa）和埃什迪亚（Eshidiya）。此项供国内磷酸盐肥料制取的运作目前产能发挥不足，仅年产100万吨原料，而磷酸产量大体占一半。与钾盐、硝酸盐及石油生产一起，磷酸盐为约旦最大业务之一。和约旦相类似的是，从金额上讲磷酸盐生产是叙利亚最大行业。该国开采量略低于400万吨/年，通过政府组建的磷酸盐总公司（General Company for Phosphates）运作，矿点名称为阿什沙尔奇亚（Ash Sharqiya）和洪纳伊菲斯（Khunayfis）。基础设施问题目前制约着叙利亚磷酸盐业的扩展，如果短期内联接霍姆斯省产地与塔尔托斯港之间的铁路功能得以提升，则矿物产量可以增加一倍。与约旦和叙利亚不同的是，埃及磷酸盐行业的状况与石油和天然气部门的联系不很紧密。埃尔纳斯尔采矿公司（EI Nasr Mining Co.）是该国最大生产者，年产量100百万吨。尽管美国地质调查局（USGS）估计埃及产量接近350万吨/年，但据了解2009年的数字远低于这个水平。四、俄罗斯在俄罗斯，福斯阿格罗（PhosAgro）控制着磷酸盐矿物的开采及肥料的生产。过去75年里，该国有集团一直在俄罗斯西北部摩尔曼斯克州阿帕季特镇通过OJSC磷灰石（OJSC Apatit）开采西比尼（Khibiny）磷灰石-霞石正长岩矿床。其磷酸盐矿石由另一家子企业巴拉科夫斯基迈纳拉尔尼乌多布兰尼亚公司（LLC Balakovskyie Mineralnyie UdobreniaBMU）加工，生产磷酸一铵、磷酸氢二铵及氮磷钾肥等。该集团拥有240万吨/年的肥料总生产能力，是世界第四大综合生产者。OJSC科夫多尔斯基采矿与加工厂（OJSC Kovdorsky Mining Processing Factory）是俄罗斯另一个磷酸盐岩开采企业。五、中等数量的生产者1.南美班奇福斯塔多斯肥料公司（Bunge Fertilizantes Fostatados SA,400-550万吨/年）和科皮布拉斯（Copebras, 220万吨/年）是巴西仅有的两家磷酸盐生产者。班奇还生产220万吨/年的单过磷酸盐（SSP）几乎为巴西全国产量620万吨的三分之一，通过其肥料子公司班奇肥料（Bunge Fertilizantes）生产，同时还有60万吨的磷酸二钙（DCP），后者占巴西总产量的一半。较小的磷酸盐产量还来自委内瑞拉（20万吨左右/年并在缩小），而更小数量即4万吨以下/年的生产来自哥伦比亚、智利及秘鲁，产品供当地市场。但秘鲁的磷酸盐工业规模大约会由于瓦尔公司（Vale SA）对巴约瓦尔（Bayovar）矿床实施4.79亿美元的巨大投资所改变，据称该矿床在今后三年内将以790万吨/年产能而成为世界最大矿之一（参见“秘鲁磷酸盐的进展”一节）。这种情形将使秘鲁的磷酸盐行业从不被人们注目的状态转入世界最重大生产者之一，同时也使该大陆的生产能力扩大一倍，而该大陆广为人知的是这里乃肥料最大消费地区之一。秘鲁磷酸盐业的进展聚焦瓦尔公司对巴约瓦尔矿床的开发项目名称：巴约瓦尔工程（Bayovar Project）开发商：瓦尔公司（Vale SA）任务：开发巴约瓦尔磷酸盐矿床，初期达到年产390万吨地点：秘鲁北部的皮乌拉省第一步：建立390万吨/年的开采能力与一个磷酸盐精选厂；一条40千米的通路；一个5千米的传输系统；一处干燥和贮存区域以及年发运能力790万吨的港口。第二步：将运作量提高到730万吨/年。矿点开工日期：2010后半年开发预算：4.79亿美元2.越南在将含磷灰石产量从2005年250万吨于2008年扩大一倍之后，越南成为东南亚最主要磷酸盐生产国之一。磷灰石扩产活动继续进行，特别是北纳克松（North Nhac Son）项目，这个位于老街的磷灰石矿生产能力将从前不久的200万吨/年上升到2010年的450万吨/年。2008年越南肥料产量已达265万吨，与石油化工一道成为该国主要行业之一。越南有约300家正在运行的肥料工厂，单过磷酸盐产量接近100万吨/年，氮磷钾420万吨/年。位于海防市的丁夫（Dinh Vu）磷酸氢二铵肥料厂吸收着最大量的矿石，旨在供给其新的33万吨/年磷酸氢二铵生产，该项生产始于2009年3月，这需要33%P2O5的磷灰石矿石60万吨/年。尽管它拥有大量的肥料生产，越南仍是一个净进口国，特别是尿素产品。3.欧洲在2008年从科米拉奥伊（Kemira Oyi）手中得到芬兰的西林雅尔维(Siilinjarvi)矿之后，雅拉国际（Yara Inlemalconal）成为欧洲唯一磷酸盐生产者。这家基地位于挪威的农业化学制品生产者通过技术改造将生产能力从85万吨提高到100万吨/年。该矿向这个集团的肥料生产提供着原料。雅拉磷酸盐一半左右用于氮磷钾（NPK）复合肥的生产，其余50%将直接供给磷酸盐肥料。该企业的60%产品向欧洲销售、20%对中东、20%对美国。矿点所扩大的15万吨产量将可替代从外部的购买。欧洲是雅拉氮磷钾肥料及磷酸盐的主要市场，而另一方面，亚洲则是其氮磷钾复合肥的第二大消费者。和大多数企业一样，雅拉感受到需求的减少。由于产品关键成分的钾盐生产者们以高价格抑制需求，从而使该集团2009年的氮磷钾销售低于2008年。雅拉投资者关系部负责人托杰尔克维达尔对媒体解释说，从2008年秋开始，磷酸盐交货一直在大幅度下降，但近期已有所回升。与钾盐市场相比，磷酸盐价格比较切合实际，克维达尔相信，这种情形已使后者得到了比前者多些的利益。他说，对比钾盐，由于需求尚未全面回升，磷盐酸价格更强反映着竞争的存在以及市场仍略呈供过于求的状态，而在生产者们缩减出售的情况下，由于历史性高价格，盐酸需求依然受阻，六、其他地区除主要生产中心外，2009年澳大利亚的磷盐酸资源已成为许多投机活动的目标。那里有许多企业希望加入到西北昆士兰因西泰克皮沃特(Incitec Pivot)的磷酸盐生产中去。该地区的项目包括：迈恩梅克斯公司（Minemakers Ltd）计划采掘位于沃纳拉的澳大利亚最大尚未开发的磷酸盐岩矿床；莱根德国际控股公司（Legend Internationals Holdings Inc.）在北昆士兰的拉迪安尼（Lady Annie）矿床上运作，以及拉文斯当肥料合作公司（Ravensdown Fertiliser Co. operative Ltd）在南新西兰的活动。在亚萨哈拉非洲（Sub-Sahra Africa）,马里（Mali）是比较有前景的地区之一，奥克罗铀公司（Oklo Uranium Ltd）和大探索金属公司（Great Quest Metal Ltd）开发着该国的磷酸盐潜在资源。与此同时，迈恩梅克斯（Minemakers）也在考虑着对纳米比亚沿岸海滩磷酸盐沉积的开采。七、磷酸盐与钾盐价格分析磷酸盐价格最有效方法之一是将其与对手含钾产品钾盐相比较。它们占据着同样的终端市场份额，但在涉及价格时，就会出现十分不同的走势。由于存