技术分析(1).ppt

股市必备基本概念 一 K线及成交量二 什么是大盘指数三 如何看懂分时图四 买盘与卖盘 内盘与外盘五 换手率 K线及成交量 K线图也经常称为蜡烛图 日本线 阴阳线 棒线等 它起源于18世纪中叶日本德川幕府时代 1603 1867年 最早用于记录米市的涨跌 1990年 美国人史蒂夫 尼森在 阴线阳线 一书中开始了这种日本K线图 由于这种图形具有直观 立体感强 携带信息量大等特点 因而在西方金融界引起轰动 史蒂夫 尼森因此而被西方金融界誉为 K线之父 因为英文candle 蜡烛 的首字母发 K 的音 故称为K线图 每一根K线由四个价格构成 它们分别是开盘价 收盘价 最高价 最低价 中间的矩形成为实体 收盘价高于开盘价为阳线 中部实体以白色或红色表示 收盘价低于开盘价为阴线 中部实体以黑色或绿色表示 一根K线记录的是股票在一天内价格的变动情况 将每天的K线按时间顺序排列在一起 就组成了股票价格的历史变动情况 叫做日K线走势图 在实盘操作中 日K线图可以及时反映价格的走势 而周K线走势则更为稳定 这两种时间周期下的K线走势图是我们买卖操作最为常见的 成交量 VOL 就是某只股票在一段时间内 买方买进了多少股 或者说卖方卖出了多少股 以单边的交易来计算 如 某只股票当日成交量显示为5000股 50手 1手 100股 这表示买卖双方共交易了5000股 由于交易是双向的 即 买入与卖出同时出现 数量相等 方向相反 即 买方买进了5000股 同时卖方卖出了5000股 在计算成交量时按照5000股来统计 这种计算成交量的方法也称为单边计算法 国内股市中的成交量是以单边计算法来进行的 成交量这一概念主要用于个股 对于股市整体来说 我们可以通过成交额 AMOUNT 来了解股市整体的交易规模 股市总体的成交额是全个股成交额相加之和 认识大盘指数 在股市中 我们所说的指数也称为大盘指数 股票价格指数 它是由证券交易所或金融服务机构所编制 用以描述股票市场总的价格水平变化的指标 在股票市场中 指数可以衡量股票交易整体波动幅度和景气状况 是投资人做出投资决策的重要依据 它体现了股市整体的运行情况 而个股的走势又往往是以股市的整体走向为背景的 细心观察就可以发现这样的一种情况 即 当股市持续上涨时 指数处于节节攀升的状态 此时 绝大多数的个股也会随着指数而上涨 那些起初有上涨的个股到最后也会在指数的推动下而出现较好的补涨走势 反之 当股市持续下跌时 指数处于下降的状态 绝大多数的个股也会随着指数而下跌 那些起初有一定抗跌能力的个股到最后也会在指数的带动下而出现补跌走势 指数是反映股市总体走向的指标 在理解股票指数时 我们还应该注意它的设计原理 这可以让我们更好的理解到为何指数可以很好地反映出股市总体走势 而不是局部走势 设计指数时 一般要考虑两个因素 一是样本空间 样本空间是指计算指数时所依据的股票集合 我们既可以用那些各行各业具有代表性的个股来组成样本空间 也可以用相应股票市场中的全体个股来组成样本空间 这两种方式的样本空间同样有效 当我们采取以代表性的个股来组成样本空间时 这种计算方法得到的指数一般称为 成份指数 例如 深圳成指 当我们以相应股票市场全体个股来组成样本空间时 这种计算方法得到的指数称为 综合指数 例如 上证综指 二是 指数的计算方法 就目前来说 指数的计算方法多采用加权平均法 即 流通股数量越多的股票它在指数中的影响力也越大 这也是为什么大盘股对指数的影响更大的原因所在 国内股市中的重要指数有哪些国内我们一般只参与上证A股 深证A股两个股票交易市场 对应这两个市场 当然也有两种指数存在 这就是上证综指与深圳成指 注 上证指数即包括上证A股 也包括上证B股 但由于上证B股数量较小 仅有几十只 因而 我们可以把上证指数看作是对上证A股市场走势的反映 对于深圳成指来说也是这样 上证综指也称上证指数 全称是 上海证券交易所综合指数 是由上海证券交易所编制的股票指数 1990年12月19日正式开始发布 用以反映上海证券交易所上市交易的股票总体走势情况 上证指数以全部上市的股票为样本 全体A股及全体B股 以流通股数量为权数 按加权平均法计算的股价指数 随着上市公司的不断扩充 1993年6月1日 又增设了反映不同行业股票走势的上证分类指数 即工业类指数 商业类指数 地产业类指数 公用事业类指数 综合类指数等软件代码为399100开头 比如地产399200 金融399190 看懂个股与指数的分时图在分时图中 反映指数或个股股价实时变化情况的曲线为分时线 分时线以分钟为计量单位 是通过将每分钟交投的数据取其平平均值后 连接而成的平滑曲线 个股分时线描绘了个股价格的盘中实时变化情况 大盘指数分时线则描绘大盘指数的盘中实时变化情况 1 个股分时图在个股分时图中 我们会看到两条线 一条波动较快的线为分时图 它反映了股价的实时走势 以分钟为计量单位 取每一分钟内的平均成交价格 另一条波动较慢的线为均价线 用来表示从当日开盘到目前为止的市场平均持仓成本 计算方法 到目前这一时刻的当天成交总额 到目前这一时刻的当天成交总股数 在分时图的下方为分时量 分时量是反映了个股盘中每一分钟的交易量大小 用柱形表示 分时线的运行形态 无非是双底 头肩底 双底 头肩顶 一些列比较常见的顶底形态 分时线与均价线的位置关系 分时线与分时量的配合关系 这三方面是我们查看分时图应注意关注的内容 首先 对于分时线的运行形态来说 分时线运行形态是否流畅是我们分析主力行为时的重要依据 例如 在个股处于主力拉升阶段时 流畅上扬的分时线形态说明持续涌入的大买单在有节奏地积极推升股份 这往往也是主力资金强势做多的表现 而当个股处于大幅上涨后的高位区时 此时盘中宽幅震荡的分时线往往是主力资金快速出逃的体现 其次 对于分时线与均价线的位置关系来说 分时线与均价线的位置关系体现了当日盘中买卖盘之间的力量对比情况 当分时线长时间运行于均价线上方时 此时均价线对股价的下跌形成了有力的支撑 这代表个股当日的买盘力量占据上风 是个股当日强势运行的体现 一般来说 在个股当日处于上涨状态时 我们夺回看到这种位置关系 反之 当分时线长时间运行于均价线下方时 此时均价线对于股价的上涨构成了有力的阻挡 这代表个股当日的卖盘力量占据上风 是个股当日弱势运行的体现 一般来说 在个股当日处于下跌状态时 我们多会看到这种位置关系 当分时线与均价线处呈相互缠绕的位置关系时 多反映了多空双方处于焦灼状态 此时 我们更应从此股的前期走势情况出发来分析多空力量的对比情况 此外 分时线与均价线在运行过程中往往还会呈现出一种 分离 聚合 再分离 的特性 例如 当分时线会向上脱离均价线 但由于均价线代表了市场当日的平均持仓成本 均价线上的价格也是绝大多数卖盘更为认可的价位 因为它会对分时线有一种 吸引 作用 在持续涌入的买盘力道减弱时 分时线往往还会再次向均价线靠拢 反之 当分时线运行于均价线下方时 若股价在持续涌出卖盘打压下面出现快速下跌使其向下脱离均价线后 均价线同样对分时线有一种 吸引 作用 分时线往往还会再次向均价线靠拢 最后 对于分时线与分时量的配合关系来说 分时线与分时量的配合关系是我们研判个股当日盘中走势是否牢靠的重要标准之一 例如 盘中分时线快速上扬的过程中 分时量是否也同步出现了持续放大的迹象 分时线在下跌过程中 分时量是出于快速放大 还是相对缩小的形态 对于分时线与分时量的配合关系 我们可以从传统价量关系理论入手 2 大盘指数分时图大盘分时图是反映大盘指数盘中实时走势情况的窗口 在大盘分时图中 我们也可以看到两条曲线 其中一条曲线多用白色表示 它是通过加权的方法计算而来的指数 也就是媒体常说的大盘实际指数 大盘权重股的走势对它的影响更大些 另一条曲线多用黄色表示 是通过不加权的方法计算而来的指数 即 不考虑股票盘子的大小 而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数 很明显 小盘高价股对于黄色曲线的影响更大些 通过白色曲线与黄色曲线运行时的位置关系 我们可以较为清晰地看到市场当日的整体运行情况 若白色曲线运行于黄色曲线上方 表示大盘股的上涨力度强于小盘股 反之 当白色曲线运行于黄色曲线下方时 则表示小盘股的上涨力度强于大盘股 此外 在大盘指数分时图窗口中 我们还可以看到窗口中间位置 昨日收盘时的点位 的红绿柱线 那么 它们代表了什么样的含义呢 其实 这些红绿柱是实时反映股市中全体股票的买盘数量与卖盘数量的对比情况 当红色柱线出现时 表示目前市场中总体买盘数量大于卖盘数量 大盘指数目前处于上升状态 当绿色柱线出现时 表示目前市场中总体卖盘数量大于买盘数量 大盘指数处于下跌状态 红绿柱的长短表示了买盘或卖盘的力量增减情况 在指数加快上升时 我们会看到红色柱状线不断变长 这是买盘力量持续增强的体现 反之 在指数快速下跌时 我们会看到绿色柱状线不断变长 这是卖盘力量持续增强的表现 买盘与卖盘 买盘与卖盘窗口其实就是一个反映委托单挂单情况的窗口 可以一目了然的看出是买盘窗口中的委托单数量多 还是卖盘窗口中的委托单数量多 此外我们还可以通过 委比 这个比值来了解委买盘与委卖盘的力量对比 委比 委买手数 委卖手数 委买手数 委卖手数 100 取值范围 100 100 实盘操作中 我们要注意 由于这些委托单仅仅是委托出来而并非是成交的单子 而且这些委托挂单也并不一定是市场真是买卖意愿的体现 因而 它也可能是大资金故意挂出来以迷惑散户投资者的一种手段 此时 我们就要结合价格的总体走势来分析买盘与卖盘窗口的挂单变化情况 内盘与外盘 内盘与外盘就是反映主动性卖出数量与主动性买入数量的两个概念内盘是卖方依据买方已经挂单的价格 主动性卖出成交的股票数量 是主动性卖出 内盘越大则主动性抛盘越多 外盘是买方依据卖方依据挂单的价格 主动性买入成交的股票数量 是主动性买入 外盘越大则主动性卖盘越多 内盘与外盘数量之和即为此股的成交量 正常情况下 主动性买入大于主动性卖出的时候 也就是外盘大于内盘 股价呈现上涨状态 反之 内盘大于外盘 市场卖出欲望较强 股价呈现下跌状态 特例情况 1 当某只股票在低位横盘 庄家处于吸筹阶段时 往往是内盘大于外盘的 2 当股价经过充分炒作之后已经高高在上了 情形就恰恰相反 外盘要较内盘大 3 当股价既非高高在上也不是躺在地板上不动 而是在那上窜下跳走上升通道 或走下降通道 或做箱体振荡 或窄幅横盘 看待内外盘的大小必须结合成交量的大小来看 当成交量极小或极大的时候往往是纯粹的散户行情或庄家大量对倒 内外盘已经失了本身的意义 虚假的成分太多了 内盘和外盘的大小对判断股票的走势有一定帮助 但一定要同时结合股价所处的位置和成交量的大小来进行判断 而且更要注意的是股票走势的大形态 千万不能过分注重细节而忽略了大局 换手率 换手率也称 周转率 指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率 是反映股票流通性强弱的指标之一 计算公式 换手率 某一段时期内的成交量 总流通股本 100 换手率的高低往往意味着这样几种情况 1 2 成交低迷 2 3 正常 3 5 成交活跃 5 8 带量 高度活跃 市场关注度高 8 15 放量 大庄密切操作 15 25 放巨量 25 成交异常 换手率的意义 股票的换手率越高 意味着该股的交投越活跃 人们购买该只股票的意愿越高 属于热门股 换手率高一般意味着股票流通性好 进出市场比较容易 不会出现想买买不到 想卖卖不出的现象 具有较强的变现能力 然而值得注意的是 换手率较高的股票 往往也是短线资金追逐的对象 投机性较强 股价起伏较大 风险也相对较大 将换手率与股价走势相结合 可以对未来的股价做出一定的预测和判断 某只股票的换手率突然上升 成交量放大 可能意味着有投资者在大量买进 股价可能会随之上扬 如果某只股票持续上涨了一个时期后 换手率又迅速上升 则可能意味着