我选择基金的方法.doc

我选择基金的方法.txt心脏是一座有两间卧室的房子，一间住着痛苦，一间住着快乐。人不能笑得太响，否则会吵醒隔壁的痛苦。一、原则1、收益性：就是为了资产增值嘛2、流动性：通过货币式基金取得3、地域性：最好为上海本地基金公司，退一步须有上海分公司，再退一步有全国免费客服电话（不想打外地）4、低成本：有费率优惠（如果买10万元，1.5%就是1500元，优惠到0.6%就是600元；如果你说你不在乎，那这样，我帮你办申购，900元归我，你不费力还一样买，好不好）5、参照系：巨潮基金评价系统（晨星的网上没有）二、分类1、货币式基金：肯定要买，以备不时之需2、债券型基金：可以买点，不宜多买，去年好不代表今年好，万一今年升息，可就倒霉了3、股票型基金：要取得高收益，就一定要买，但风险大选择多，一定要选好，然后就持有不动，因为交易费率太高，判断走势也是不可能的4、配置型基金：视作等同股票型，只凭收益决定。因为既然已买以上3种，等于我自己做了配置了，追求它的配置已无意义，追求的应是其基金经理的能力三、排除1、银河系基金：上海本地的，大股东全包揽公司，而大股东本身有问题，迟早会出事，不买该系基金2、湘财荷银系基金：北京公司，名声很好，但在网上无法找到上海可打的电话，违反原则33、长盛系基金：北京的徽系基金，一直传有利益输送问题，避开为上4、景顺长城系基金：深圳公司，网上无法找到上海可打的电话，违反原则35、银华系基金：北京公司，网上无法找到上海可打的电话，违反原则36、鹏华系基金：老总出事了，内控有问题，不买该系基金三、货币式基金细选1、这一类其实都差不多，规范后收益率都接近，为7日年化2%左右2、好像除了招商基金的为T+1，其他的为T+23、既然都接近，当然买本地的，服务肯定比外地的好3、按万份单位排名，排在前列的有银河 中银国际 湘财荷银 易方达 国泰 大成 海富通 诺安 长城 招商 华宝兴业 长信 鹏华 长盛 景顺长城4、以本地和“排除”来说，剩下的为中银国际、国泰、海富通、华宝兴业、长信。大成的客服虽在上海，但仍以外地计5、剩下的事情，无非看银行购买的便利性，以上托管行分别为工行、农行、中行、建行、农行。交行不在，四大行大家应该有帐号的，选方便的买吧6、如有招商卡的，就买招商的吧，也挺不错四、债券型基金细选1、先说实话，我对这类不太敢冒，因为害怕今年升息，或有升息压力，去年上半年好几个因为这原因差点儿被清盘，还是小心为上2、如果买中短债基金，那和货币式也相差不大，如果买了后者，这也就可以免去3、按成立以来累计增长率排名，分别为南方宝元 国投融华 大成债券 长盛债券 融通债券 银河收益 华夏债券 富国天利增长 华宝兴业宝康 招商债券 国泰金龙债券 鹏华普天债券4、挺累眼的，先按本地和“排除”原则筛一通，剩下富国天利增长、华宝兴业宝康、国泰金龙债券5、国泰金龙就是最近业绩突增，以前表现不算好，查了一下总份额，只有6000多万了，法律规定低于5000万元将被清盘，这个接近了，还是不要碰。6、富国天利增长、华宝兴业宝康都是2003年下半年发的，成立以来的收益率都在12%左右，差不多7、富国天利增长托管行为工行，华宝兴业宝康托管行为建行，看着选吧* 往下注：股票型和配置型基金选择有三个原则1、历史业绩：有良好业绩的才考虑，因此2005年下半年发的不纳入。有些业绩挺好，但一看是去年下半年发的，正好赶上了，并不是他本事大2、年度增长：排名看成立以来净值增长率，同时考虑发行日，有些净值高是因为时间长3、积极类型：被动型、也就是指数型基金不考虑，因为国内现实不适合（指股票型）五、股票型基金细选以下按年度增长排名的前10个基金，名称、累计净值增长率、成立时间（2006.3.6）1 嘉实增长 44.300 2003-07-09 2 博时增长 37.000 2002-10-09 3 大成价值增长 35.080 2002-11-11 4 湘财合丰成长 34.890 2003-04-25 5 华宝兴业宝康 34.344 2003-07-15 6 海富通精选 34.199 2003-08-22 7 长盛成长价值 31.144 2002-09-18 8 湘财合丰周期 30.788 2003-04-25 9 融通新蓝筹 30.568 2002-09-13 10 景顺长城优选 29.100 2003-10-24 1、先按原则PK掉一部分，剩下嘉实增长、博时增长、大成价值增长、华宝兴业宝康、海富通精选、融通新蓝筹2、仔细看，大成、融通的有3年半了，还和人家2年的差不多业绩，不好；博时的费率太高，前后加起来2.6%，人家一般是2%，优惠也只有一点点，牛逼就踢你3、剩下嘉实、华宝兴业宝康、海富通3家，其中好像只有华宝兴业没有优惠费率，不考虑了4、嘉实增长和海富通精选几乎没发现什么缺陷，从同样时间起点的收益性上看，嘉实增长更好六、配置型基金细选以下按年度增长排名的前10个基金，名称、累计净值增长率、成立时间（2006.3.6）1 易基平稳 44.200 2002-08-23 2 富国天益 39.056 2004-06-15 3 银华优势 37.542 2002-11-13 4 嘉实成长 37.345 2002-11-05 5 广发聚富 32.465 2003-12-03 6 广发稳健 30.401 2004-07-26 7 宝康灵活 29.973 2003-07-15 8 南方稳健 29.000 2001-09-28 9 易基策略 28.937 2003-12-09 10 鹏华收益 26.846 2003-07-12 1、先按原则PK掉一部分，剩下易基平稳、富国天益、嘉实成长、广发聚富、广发稳健、宝康灵活、南方稳健、易基策略、2、南方稳健那么老，也没排在前；嘉实也挺老；华宝兴业宝康，理由同前，三踢脚3、剩下的5个里，两个易方达，两个广发，一个富国（唯一上海本地），谁更好，肉眼就能看出，富国天益2年不到，排名第二4、其实这5个都挺不错，但从本地原则和收益原则出发，个人更喜欢富国天益以上是我的选基金的过程，好坏或科学与否，欢迎拍砖请注意数据时点是2006.3.6，各种数据会随时间推移而变化，我只是提供一些思路，各位可按最新数据和个人便利去考察具体怎么买请google到该基金公司主页上看，或打他们客服电话问，或在坛子里请教一些券商的专家们吧声明：1、个人选择取向的共享，不作为对任一家基金公司的贬低或恶评2、个人评判有主观意志和信息遗漏，其他人据此投资造成亏损，与本人无关封闭式基金赚的是交易获利、资本增值，所以风险较大，不像开放式基金，有了足够的公开信息就有较高的把握。所以和赌博无异。一定要买的话，有三个原则：1、业绩较好，因为分红一般不多，基本看净值就可以了；2、折价率高，有套利空间，但如果大资金不关注也没用；3、临近到期，预期强烈。但如果封转开的话风险太大，政策风险是最大的风险。偶从02年开始关注基金，有几点心得，拿出来大家讨论吧。1、关于基金公司注册地是否在上海，肯定不是选择基金的理由啦。原因很简单，业绩好的基金公司大部分都不在上海。难道仅凭他不在上海就淘汰？这个理由有点象小孩子玩过家家游戏。2、如果在认购期买的基金，累计净值高低有很大参考价值，因为其中包含了历次分红和当期净值。如果是之后申购的，累计净值就没有多大意义。毕竟你已经错过了那么多次分红，就应该更关注一个区间时间段内单位净值的增长率。相信LZ买的绝大部分基金都不是认购期的吧。3、为什么要放弃指数基金？其实在目前的行情下，指数基金往往能让你更赚钱。从去年以来有个很明显的现象，赚了指数不赚钱，主力只要拉动中石化、联通、长电这些指标股，指数就翻红，其他股票总是横盘甚至下跌。而指数基金是复制了大盘指数的，与大盘走势基本吻合，更容易赚钱。LZ可以研究一下从05/12/07到06/03/03这波行情中，几个指数基金的收益。易方达50、融通100、博时裕富、嘉实300、50ETF都是不错的。很多基金公司也很清楚这点，所以今年上半年新发的基金里，指数基金比例很大。4、千万别上基金公司的当，搞什么长期持有。中国基金公司赚的是管理费，只要份额不减少，不管业绩好坏，不管净值高低，旱涝保收定期提取管理费。因此几乎所有的基金公司都在怂恿大家要“长期持有”，他们就怕大家在基金净值上升后赎回，导致公司提取管理费减少。 其实说穿了，股票基金和配置基金就是一个大股票，只要刨掉手续费，完全可以高抛低吸。长期持有基金，往往就意味着来回坐电梯，难道基金公司能承诺，长期持有比波段操作的收益更高？高抛低吸的原则不复杂，基金的净值变化与大盘的指数基本是一致的，就以大盘指数做参考就可以了。当然了，要刨去手续费成本。LZ千万别说什么太忙没时间研究大盘研究基金净值变化，我想再忙的话，每天抽出半小时看一下大盘指数，各基金净值排名应该还是很容易的，象新浪财经的基金频道每天都对前一天的所有基金排名的，一目了然。毕竟花这点时间能带来更好的理财效果，如果这些都懒得做，还是老老实实买货币基金或者存银行定期吧。1、指数基金不做，因为一政策风险大，二要长期持有，指数只涨一时不涨一世；2、要长期持有，因为我不知道大盘方向，如果说基金就是一只大股票，我又能做基金波段，那为什么不直接做股票波段呢？把钱交给一个不认识的人，又去判断他的行为做他的波段，是不是有些可笑？相信绝大多数人是不去看走势的，他们有自己的工作自己的专业自己的生活，他们追求的是让基金经理帮自己赚钱，所以要买基金，买了基金就不做波段；也不要学机构，目的不同规模不同思路不同。rain也许是证券公司金融机构里工作的，但这里大多数人都没你这么专业呀。基金公司要让人长期持有除了管理费收入，还有一点是基金规模频繁变动不利于管理和操作，容易损害持有人的利益。3、本地化问题看来争议最大。那是因为各位没遇到过外地公司的风险，在这个问题上一定需提防。银行不可参照，和基金公司两码事，没有可比性。唉，好心好意提醒你当心长期持有基金会变成坐电梯，你却偏说我是证券公司的。很多国外的好东西引入中国大陆后，往往都会变形走样，基金同样如此。国外的确是顾虑投资者长期持有，可国内基金公司的现状，实在让人不敢恭维。我本来也是不想波段的，结果发现自己太天真幼稚了。为什么建议你买指数基金，就是因为大多数人无法准确判断个股，而大盘指数的趋势相对简单些。当然了，仁者见仁，智者见智。买什么基金各人自愿罢了。有些东西只能自己去体会了。不过有件事实恐怕很多人都没注意到，05/12/07至06/03/03这波行情里，所有开放式基金的平均收益中，指数基金是最好的。想想看，在大部分个股赚了指数不赚钱的情况下，难道偏股型的基金就能独善其身？ -第44楼 rain_xyz 发表于 2006-03-13 21:15 引用 还有一点，记住，基金净值上升后遭遇大量赎回，导致基金抛售股票，反过来又导致净值下降，这个过程的原因不是因为散户在做波段（散户也没这个能力来影响基金净值），而是因为诸如保险等等机构在这么做。这已经成了机构操作基金的惯例了。既然这是存在的事实，散户为什么不能顺势而为，尽可能使自己的收益最大化呢？要知道，中国大陆的股市有可能会涨到1万点（只要证监会每年坚持发行大盘股，大盘指数肯定会向上的），但更大的可能是，几年之内，大盘都会是箱体振荡，每年来个1、2次像样点的次中级行情。这种状况下，波段应该是明智的，无论对个股还是基金。反过来说，如果你对大陆股市的点数有信心（不谈具体的某支股票），认为大盘指数的长期趋势向上，这也恰恰说明，买指数基金赚钱的概率不会小。就我个人而言，行情好的时候，是“偏股基金+指数基金”，差不多赚到预期收益了，就赎回现金去买货币基金，等大盘有个像样的调整了，赎回货币基金，再去买回“偏股基金+指数基金”。如此反复。 买基金更多的要看基金经理，不同的基金经理，操作理念和风格都是有差别的。说到ETF类的基金，更适合机构做，一来机构资金量大，二来机构主要是通过ETF进行套利，因此不太适合个人买卖。如果你对指数基金感兴趣，可以挑几个已经发行运作了一段时间的，比如博时裕富、易方达50、嘉实300、融通100，银花道琼斯88，50ETF，选择一个时间段比较一下。如果你要长期持有，就比较当前的累计净值在这个时间段内的增长率，因为累计净值里含有历次分红的价值。如果你想做波段，就比较这个时间段内的单位净值增长率。选择增长率高的即可。时间段可以选择最近的这波大盘行情（05/12/07到06/03/03），这几家公司的网站上都有净值的历史数据，查起来还是很方便的，花个半天时间做做这个功课蛮值得的。不过我要提醒一句，买基金就像谈恋爱，要有个慢慢适应的过程，等磨合期过了，就能找到最适合你的基金了。另外，新发行的基金最好等它运作半年以后，特别是经过1到2次大盘起起落落的考验，才可以考虑去买。现在开放式基金这么多，足够你挑选了，没必要冒险在封闭期里去认购。有个最现实的例子：04年3月份大盘行情还不错，当时发行了2个空前的大盘基金：中信经典、海富通收益增长，它们的首发都达到了100亿。2个基金公司都很有实力，可整整1年，净值始终在1元以下潜水，直到05年12月的这波行情，总算比出了高低，海富通还在1元徘徊，中信经典已经到了1.05。以上都是我个人的