statement-补充.ppt

1 财务报表分析financialstatementanalysis typicalanalysismethod1 Trendanalysis 趋势分析法 2 ratioanalysis 比率分析法 3 factoranalysis 因素分析法 complement 2 1 Trendanalysis 趋势分析法 3 AnalysisofFinancialStatements 2 RatioAnalysis 偿债能力 debtpayingability获利能力 profitability营运能力 operatingcapacity市况能力 marketingability短期偿债能力 short termsolvency长期偿债能力 long termsolvency 4 一 资产负债表的构成分析 analysisofbalancesheetform 1 资产负债表的格式 1 帐户式 资产 负债 所有者权益 2 报告式 资产 负债 所有者权益2 资产负债表的构成 资产项的构成 1 流动资产 2 非流动资产 负债项的构成 1 流动负债 2 非流动负债 所有者权益 实收资本 或股本 资本公积 减库存股 盈余公积 未分配利润 外币折算差额 属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计 Firstofall weneedlearnaboutbalancesheet 5 二 资产负债表阅读 reading 1 总体构成阅读 1 资产 负债 所有者权益的水平 规模 2 资产 负债 所有者权益的构成大体比例 3 期初 期末资料的对比分析 4 重点财务指标的关注 资产 负债和所有者权益中具有重要影响力的指标 2 主要财务指标的分析 流动比率 资产负债率 产权比率 应收账款周转率 存货周转率 总资产周转率 3 注意资产负债表的日后事项 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 balancesheetcomparativeanalysis 17 18 19 20 Balancesheettrendanalysis 21 Balancesheetratioanalysis 1 偿债能力分析 solvencyanalysis 1 短期偿债能力 Short TermSolvency A 流动比率 流动资产 流动负债 1928500 629500 3 0635流动比率理论值2 我国较好企业1 5 指标越高偿还流动负债能力越强 22 流动比率 Unit dollarsortimes Forcreditors 该比率越高越好 Forfirm 比率高固然稳健 然亦表示未充分利用流动资产 流动比率至少应为1 若小于1则表示NOW 0 Beaffectedbyvarioustypesoftransactions 借流动负债少 則流動比率 保留大量举债能力 特別是长期负债额度 者 低流动比率未必是坏現象 23 B 速动比率Quick Acid Test Ratio 速动资产 流动负债 1928500 790000 629500 1 80861 该比率对短期债务的保证程度更强 2 该比率不一定越高越好 理论值 1 3 不同行业不同生产周期指标可不同 1 短期偿债能力 Short TermSolvency 24 速动比率Quick Acid Test Ratio Inventory leastliquidcurrentasset bookvaluesareleastreliable qualityisn tconsidered 提出存貨是为避免錯估短期流动性 以现金购买存货 流动性应降低 但流动比率未变 速动比率则降低 25 1 短期偿债能力 Short TermSolvency C 现金比率 cashratio 货币资金 短期投资 流动负债 505000 78000 629500 0 9261现金比率能够反映企业即时付现能力 一般认为20 以上为好 但比率过高 就意味着企业流动负债未能得到合理运用 而现金类资产获利能力低 这类资产金额太高会导致企业机会成本增加 26 2 长期偿债能力 long termsolvency A 资产负债率TotalDebtRatio 负债总额 资产总额 2329500 4848500 48 05总负责率 即资产负责率 高低取决于资本结构政策 牵涉债权人 股东 经营者的利益 27 B 债权比率Debt equityratio 负债总额 所有者权益总额 2529500 2519000 0 9248Equitymultiplier 权益乘数 2 长期偿债能力long termsolvency 28 2 长期偿债能力long termsolvency C 利息保障倍数TimesInterestEarned TIE Needuseincomestatement衡量公司对利息的保障能力 29 利润表的分析analysisofincomestatement 一 利润表阅读 usingincomestatement 1 总体构成阅读 learnaboutpartofincomestatement 1 收入 费用 净利润的水平状况 2 收入 费用 净利润的构成大体比例 3 期初 期末资料的对比分析 4 重点财务指标的关注 A 营业利润 B 期间费用 C 资产减值损失 D 公允价值变动损益 D 投资损益 E 所得税费用 5 主要财务指标的分析 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 销售利润率 成本利润率 自有资金利润率 资产保值增值率等 30 利润表的分析analysisofincomestatement 1 利润表的基本格式 incomestatementform 1 单步式利润表 按收入和费用汇列 直接计算净利润 2 多步式利润表 依次计算 营业利润 利润总额以及净利润 并依次排列的表式 2 利润表的内容 content 1 营业收入 营业成本 营业税金及附加 期间费用 资产减值损失 公允价值变动损益 对外投资损益 2 营业利润 营业外收入 营业外支出 3 利润总额 所得税费用 4 净利润 5 每股利润 基本每股利润和稀释每股利润 31 32 33 2006年前的多步式利润表 34 35 三 利润表的对比分析 36 四 利润表的趋势预测 trendanalysis 37 38 Profitabilitymeasuresincomestatement 1 销售毛利率 grossprofitonsalesratio 销售毛利 销售额 1131000 6856000 16 50 表示每一元销售收入扣除销售成本后 有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利 39 Profitabilitymeasuresincomestatement 2 营业利润率 营业利润 主营业务净收入Operatingprofitratio 523000 6856000 7 628 Effectfactor 40 Profitabilitymeasuresincomestatement 3 资产利润率 净利润 资产总额 411648 4848500 8 49 ReturnonAssets ROA 中外翻译 又叫资产报酬率 41 Profitabilitymeasuresincomestatement 股东权益报酬率 净利润 所有者权益 411648 2519000 0 163ReturnonEquity ROE 又叫净值报酬率 42 资产报酬率和权益报酬率ROA ROE ROA ROE 公司目标在会计目标衡量上 ROE是基本的绩效衡量指标 ROA与ROE的差异是因财务融资而产生 ROA与ROE都是会计报酬 不是以市场市值为基础 不和市场报酬相比 43 一 现金流量表阅读1 现金流量表 是反映企业一定时期内 通常为一年 现金流入和现金流出情况的会计报表 包括经营活动 投资活动和筹资活动 2 经营活动产生的现金流量 1 净现金流 现金流入量 现金流出量 2 流入量 流出量 流入量 流出量 3 投资活动产生的现金流量 4 筹资活动产生的现金流量 5 汇率变动对现金的影响额 6 现金及现金等价物净增加额 2 3 4 5 StatementofCashflow 44 45 46 现金及现金等价物净增加额 是经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 汇率变动对现金的影响额只和 47 Formofcashflows 重要主要的来源 和获得现金能力正相关 支出费用 48 反映固定资产投资规模 49 现金及现金等价物净增加额 是经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 汇率变动对现金的影响额只和 融资规模 50 经营活动产生的现金流量净额 净利润 调节项目 51 主表中用直接法填列的 经营活动产生的现金流量净额 补充资料二中用间接法调整得出的 经营活动产生的现金流量净额 52 1 现金流入量结构的分析 主要分析现金流入量中经营活动的现金流入量 投资活动的现金流入量 筹资活动的现金流入量等占总现金流入量的比率 现金流入结构分析表 Analysisofcashflows 53 54 2 现金流出结构分析 是指公司各项现金支出占当期全部现金支出的百分比 现金流出结构分析表 55 56 3 现金流量结构趋势分析 1 现金净流量结构分析 2 现金流入量结构趋势分析 3 现金流出量结构趋势分析 57 比率分析指标体系 四个方面 1 期偿债能力指标 1 流动比率 流动资产 流动负债 2 速动比率 速动资产 流动负债 流动资产 存货 待摊费用 待处理流动资产损失 流动负债 3 现金比率 货币资金 有价证券 流动负债 4 资产负债率 负债总额 资产总额 5 产权比率 负债总额 所有者权益 6 所有者权益比率 所有者权益总额 资产总额 7 权益乘数 资产总额 所有者权益总额 8 剩息保障倍数 息税前利润 债务利息 58 2 营运能力指标 1 劳动生产率 商品产品销售收入净额或净产值 平均职工人数 2 应收帐款周转率 次数 赊销收入净额 应收账款平均余额应收账款周转期 计算期天数 应收账款周转次数 3 存货周转率 次数 销货成本 存货平均余额存货周转期 天数 计算期天数 存货周转率 4 流动资产周转率 销售收入净额 流动资产平均占用额 5 固定资产周转率 销售收入净额 固定资产平均净值 6 总资产周转率 销售收入净额 资产平均占用额 59 3 盈利能力指标 1 销售利润率 利润总额 销售收入总额 100 2 成本利润率 利润总额 成本总额 100 3 总资产报酬率 息税前利润