《华尔街》观后感.doc

华尔街观后感08金融（2）班 简洪业 240895216本学期在学习投资银行学，在任课老师林老师的指导下，我们观看了大型纪录片华尔街，纪录片一共有十集，分别是：资本无眠、墙在哪里、两条道路、镀金时代、硅谷方程、投资之道、阳光交易、明暗创新、拯救危机，资本之河。讲述了华尔街的出现，发展，崛起成为世界金融中心的经过，在观看纪录片的过程中，让我受益匪浅，心灵受到巨大的冲击和震撼，了解到了许多世界“金融巨人”的故事。首先，我从电影里看到了几个有点陌生但是里面出现了多次的词语1.自由市场。自由市场定义是一个不受政府干预和调控的市场，政府对其只行使最低限度的职能，如维护法律制度和保护财产权。在自由市场中，财产权在一个买卖双方都满意的价格进行自由交换。根据定义，买卖双方都没有强迫对方，也就是既没有使用暴力，暴力威胁，或欺诈手段，也没有被第三方强制执行交易（如政府的转移支付）。此外，在自由市场中，没有外力干涉买方之间或买方之间的竞争称为自由竞争。2.资本准备金。准备金与经济的波动有关系，中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，而在电影里出现的准备金与企业运转与股市也有一定的关系。3. IBM和希尔顿。于是了解了一下IBM的历史，每一届领导人上任它都有不同的发展，从小沃森接任开始了新研发。后来在卡里的领导下IBM创下佳绩。而希尔顿的创始人是康拉德希尔顿。他从小尽管家庭遭遇不幸但他依旧自信的对父母说他是银行家，他自己一步一步努力不放弃，而今希尔顿酒店已经遍布世界，92的他病逝后“希尔顿旅馆帝国”已有他的儿子继承。4孙子兵法。孙子兵法中的许多哲理都在美国金融界中广泛运用。例如电影中提到的“兵者，诡道也。”、“凡先处战地而待敌者佚，后处战地而趋战者劳。”等等。虽然我现在不懂得为什么他们之间有互通，但是一定知识积累经验积累后就会有所了解。5. 华尔街。里面非常拥挤，整天都是快节奏的生活。里面的任何一个年轻的银行家、分析师、交易员、经纪人或基金经理的身上，随时制造出最新的金融神话。这就是华尔街。到处都是金融机构，即使是耶鲁毕业的高材生进去也只是不足为“大牌”所起眼的营业员。他们的金融知识相当的丰富，积累的很厚，必须时时刻刻关注着市场变动以及一些相关政策的实施。电影里的股票市场相当火热，很多大鱼都是靠证券公司来经营股票，然后从中赚取钱财，而那些业务员也只能看着他们赚钱，自己拿点辛苦费。投机股票成了很多资本家发家的手法。他们可以通过证券公司的管理层造成轰买股票的假象，然后大家一起去买，造成股票上涨，或者造成股票大跌的时候然后低价买进，控制某个公司的大部分股权，进而操控公司，为所欲为。776 年亚当-斯密发表了国富论，从而 开启了西方经济学理论经典，而在这一年美国也宣布独立建国，这不能不说是历 史的巧合。 国富论阐明了理性的人出于利己动机而最终却会实现经济利益最 大化，市场这支无形的手最终能够实现社会资源的合理配置，而这一理论在美国 得到了经典诠释。华尔街的发展尤其是在其早期完全就是市场的自发行为，当 1792 年华尔街上的经纪商们在 68 号梧桐树下签订梧桐树协议时，没有任何 的政府的参与，他们是为了自身的利益而坐到一起来制定彼此制约的协调机制， 就是游戏规则。华尔街金融帝国的崛起背后有许多深刻的历史背景：公司制的发 明，这项被马克思称为人类最伟大的发明之一的制度将股东和经营者分离，股东 发行股票直接促进了金融经济业务的发展； 美国 19 世纪 30 年代伊利运河的修筑 直接使纽约和美国中西部连接起来，从而使纽约成为美国东部最大的港口城市； 南北战争时期华尔街为北方政府发行债券， 直接提升了北方政府的融资能力从而 在和南方政府的战争中取得最后的胜利；南北战争后美国国内市场统一，铁路修 建将这个幅员辽阔国家的国家连接为一体，国内经济迅速发展；19 世纪末美国 的工业化进程将美国经济实力进一步提升， 而电报电话的发明将华尔街和伦敦连 接在一起，纽约金融中心地位继续提升；20 世纪初的第一次世界大战美国为交 战各方提供武器，而纽约则为交战各方提供金融资金，当战争结束后美国成为无 可争议的世界经济霸主而华尔街则取代伦敦成为世界金融中心；1929 年开始的 经济危机使华尔街遭受巨大打击，但是在罗斯福新政开始后美国经济复苏，而第 二次世界大战为华尔街提供了又一次发展的机遇； 二战后美国兴起的养老金和共 同基金为华尔街注入了新的资金，1972 年布雷顿森林体系的瓦解放松了金融管 制，华尔街成为金融创新的摇篮，各种各样的金融衍生工具的发明促进了华尔街 的巨大发展，90 年代网络经济发展推动了华尔街继续发展，1999 年美国现代 金融服务法案的颁布将 30 年代关于分业经营的管制取消，推动了商业银行和 投资银行的融合，华尔街的影响力进一步扩大；进入 21 世纪华尔街成为世界产 业资本融资的首选之地，华尔街在世界的影响力前所未有的扩大，而华尔街也开 始它在世界的扩张之路。 但是在金融市场中最重要的就是人的参与以及这个市场的游戏规则。 翻开这 本书我们看到在华尔街的发展过程中，其实它所面临的问题也是极其多的，今天 当我们在抱怨我们国内资本市场如何不完善、监管如何不到位、信息如何不透明 而称赞华尔街的完善透明公正时，我们应该对这个现象做客观评述。其实华尔街 的发展经历了许多波折，我们今天所经历的许多问题，华尔街不仅经历过而且有 过之而无不及，可是这个市场有一套自身纠正机制，从而保证这个机制也是从无 到有逐渐完善的，这个完善的过程就是所谓的博弈的过程。作为金融市场的参与 者主要应包括几方：金融家代表投资银行、证券、经纪公司；投资人，简单概括 为股票债券基金等金融工具的持有人；监管者，主要就是指的政府；中介机构， 包括会计师、律师事务所等。当梧桐树协议签订时，这完全就是个俱乐部， 是各个经纪人的小圈子，这个协议只是为了他们的利益服务。而这时的美国政府 在杰斐逊主义者的指导下，对于华尔街完全是一种放任自流的态度，谈不到规范 的监管。所以在 18 世纪华尔街和政客勾结坑害投资者的事情屡见不鲜，比如在 典型的伊利运河股票争夺案中古尔德、 菲斯科与范德比尔特之间为了争夺对伊利 股票的控制权，直接通过贿赂立法者通过对自己有利的法律来制约对方。而在当 时公职人员从事商业并不被认为有违法律， 这在我们今天看来无法接受的事实在 当时则是顺理成章。 于是从一开始华尔街就是被视为肮脏的地方被视为灵魂丧失 之处，是那些为了金钱不择手段而相互搏杀的掮客的战场，这使华尔街虽然地位 显赫但却一直蒙受恶名。 但是这样的华尔街发展到今天却被人认为是高效公开透 明的金融中心， 是什么原因使它发生了这样的转变呢？究其原因还是人发挥了最 重要的作用。我们不能把华尔街的得到尊重归结到某几个人的身上，但我们确实 要承认关键人物对于华尔街的影响意义深远。显然最能代表华尔街就是 JP 摩根 了，这位苏格兰的贵族后裔的银行家将诚信作为其行事准则，以其专业水准赢得 市场尊敬，从 19 世纪 70 年代到 20 世纪初 JP 摩根成为华尔街的中流砥柱，不仅 在银行也确立了其领袖地位，而且在道德上树立了行业典范。当 19 世纪末这个 世界上最强大的经济体陷入金融危机无法自救的时候， 当合众国的克利夫兰总统 亲自向 JP 摩根寻求化解之道时，华尔街也标志性的成为了一个经济巨人。JP 摩根不仅确立了自己的崇高声誉，也为华尔街树立了行为典范，确立了华尔街的正 面形象。一方面是金融家们自身的自我改进，另一方面投资者出于对自身利益的 捍卫也促进了华尔街的发展。 今天我们所熟知的会计报表和会计准则以及独立会 计师审计被视为资本市场必不可少的信息披露工具，而这就是从华尔街发展起 来，当股票在华尔街发行后，管理者和股东之间就的利益冲突日益加大，于是通 过独立审计的会计报表股东对管理层进行评估， 从而决定股票的买卖以及管理层 的调整更换，进而证券交易所将这一制度予以强制化，从而上市的公司将这一制 度推广，最终使美国的会计业不断提升信息披露更加透明。 而 1929 年的金融危 机引发的大萧条导致美国政府通过了联邦证券法格拉斯-斯蒂格尔法案 等一系列法律，强化了政府的监管，于是游戏规则进一步完善。于是银行家、投 资者、政府、中介机构各个市场参与主体都在这个市场发展的过程中确立了自身 的地位，从而推动了这个市场的完善。 翻阅伟大的博弈不仅能够看到华尔街各个时期惊心动魄的事件，欣赏各 个个性鲜明的人物，重要的事实在这些鲜活的人物和事件背后蕴藏的真理。就经 济而言我相信亚当-斯密的国富论无疑是点明了市场运行的根本规则，那就 是市场这支无形的手会有效的将资源配置。 美国是典型的产业资本与金融资本有 效结合的经济，显然华尔街就是这个金融资本的完美代表。在战后 60 多年里美 国虽然在世界的经济地位有所下降，但是其霸主地位无人撼动，无疑金融业作为 美国核心产业之一发挥了关键的作用，另一个就是美国的高科技行业，而高科技 行业赖以发展的风险投资行业还是和华尔街有着千丝万缕的联系。 今天当我们也 在发展我们自己的资本市场的时候， 了解华尔街的发展历史对我们有着巨大的借 鉴意义。我们的资本市场至今走过了 17 年的历史，我们要肯定我们用短时间走 完了华尔街百年以上的历史所取得的成就， 我们也要承认我们在发展中存在的各 种问题弊端。阅读伟大的博弈我最大的感悟就是建立起一套各个市场参与主 体的有效博弈的机制。我们的资本市场最初的设立取向就存在问题，它是为了解 决国企融资的问题而设立的，政府在这个市场中拥有巨大话语权，国有企业在这 个市场中享有各种各样的优惠，这和华尔街完全自发式的发展存在着根本的不 同，但是不论个体还是群体在资本市场中逐利的本性是不变的，于是在华尔街发 生的尔虞我诈的资本搏杀在我们的资本市场中也不断上演， 而且由于扭曲的政府“贪婪是好东西” 。贪婪 是什么，在中国人的字典里，这是个贬义词，但在华尔街贪婪却是一种文化，并且深入精英 们的骨髓。 事实上，也应该客观地承认，正是贪婪的文化给了华尔街金融界创新的动力，不然，没有回 报的工作肯定创新不足， 也就不可能造就华尔街在世界金融界的知名度， 也不可能发世界金 融服务创新之先声。 贪恋钱财的人所行之路，好像飞鸟，网罗设在眼前仍不躲避，这贪恋的心必夺去他的生命。 圣经在华尔街，贪婪是“以我为先”权利文化的缩影，体现的是美国式成功，是不 受任何限制地积累个人财富的价值观。 在这种价值观的指导下， 华尔街人热衷于高投入高回 报的游戏，于是资本的本性制造出了各种各样的金融赌局，并最终在 2008 年被引爆，迅速 成为全球范围内的金融危机。 在贪婪创新之念， 实践于创新工具之时， 华尔街金融界的高管们显然把自己的荷包当作金融 服务创新的原动力了。不然，他们不可能不早有预知金融衍生工具的风险，不可能不早有预 知金融衍生工具对实体经济的打击风险，等等，然而，为了明年的荷包丰厚，他们放弃了这 种金融衍生工具的自律监管，放任金融泡沫做大，直至破灭。 国际金融危机一年来的事实再次说明，华尔街的贪婪来源于资本的本性，在以资本为主义、 惟资本是从的美国，资本只会拼命转嫁危机，而不会有任何悔改之意、负罪之心，以维护资 本利益为指针的政治经济制度， 不仅根本无法驯服资本的逐利冲动和吞噬力量， 更不可能改 变资本与生俱来的贪婪本质。 奥巴马推行的金融监管改革， 只会捍卫和强化华尔街在国际金 融市场中的霸主地位，从而继续“绑架”全球经济为美国资本服务。 在国际金融危机爆发一周年之后，欧美金融业已经摆脱了当初处于系统性崩溃边缘的危局， 世界经济近期似乎否极泰来，复苏迹象不断出现，各种乐观言论更是不绝于耳。不过，当世 界上大多数人都在惨痛的危机记忆中不断追问反思的时候， 美国华尔街金融机构的所作所为 则再次告诉世人，在“百年一遇”的金融危机正在改变着世界政治经济体系的面貌时，惟一 不变的则是华尔街的贪婪。 一年前的 9 月 15 日，饱受美国次贷危机冲击的华尔街投行巨头雷曼兄弟公司宣布破产，随 后，国际金融危机席卷全球，世界经济陷入二战以来最严重衰退。在华尔街摇摇欲坠、声名 狼藉之时，美国政府斥巨资强力介入，主要投行迅速被收购或转为银行控股集团，美国国际 集团和两大房贷企业房地美、房利美先后被政府接管，花旗集团也得到政府救助，几大商业 银行在纵横捭阖间重构银行体系。 一年之后的数据显示， 美国金融企业已经走出了最糟糕境 地，华尔街正在找回往日的热闹。 世人不会忘记， 正是华尔街的贪婪直接制造了金融危机， 而当华尔街稍微恢复了一些元气之 后，这种贪婪本性则再次显露无遗。一方面，设计复杂的金融衍生品重新开始向世界兜售。 另一方面，巨额薪酬和奖励再次卷土重来。 在资本当家做主的美国， 政府和有关监管部门必然与华尔街沆瀣一气， 对其带来的巨大风险 和恶劣后果放任自流，出事之后还会不惜一切代价挽救其命运。因此，对此次国际金融危机 的爆发和蔓延，美国政府及其金融监管部门难辞其咎，而在反思追究责任的时候，既不要指 望华尔