浅析中小企业融资概况及融资难原因.doc

浅析中小企业融资概况及融资难原因第一部分：前言及理论知识前 言经过二十多年的改革开放，随着我国社会主义市场经济体制的确立和完善，各种类型的中小企业，特别是非公有制的中小企业如雨后春笋般，从无到有，从小到大，逐步发展成长。中小企业已从改革开放初期的拾遗补缺的角色，成长为现在国民经济的主力军。它们不仅在提供就业机会，创造社会财富等方面有着极其重要的作用，更重要的是在科技创新和机制创新等方面都有着本能的需求。然而与中小企业快速发展现状不相适应的是在当前我国面临社会主义市场经济体制改革和经济结构调整的特殊时期，中小企业融资问题显得更为突出和更加复杂，其融资难的问题始终没有得到更好的解决，研究和解决这一问题更具有重要的现实意义。为中小企业融资寻找原因，进而对症下药，为中小企业融资寻找到新的出路，意义十分重大，一方面有利于中小企业的发展，一方面也有利于国家相关政策的完善，使其更适合社会主义市场经济的发展需要资金作为企业的“血液”，既是企业各种生产要素的前身，也是产品价值的归宿。固定资产以实物的形态支起企业的脊梁，流动资产一刻也不停地奔腾在企业的血管里。企业的生存，发展以及利润的获得，都是以资金的投入为前提的。资金困难已经成制约中小企业发展和维持其正常生产经营的一大桎梏，成为中小企业发展的瓶颈，融资已经几乎成为每个中小企业经营者考虑的头等大事。但是由于中小企业自身条件差，社会法制法规不完善，社会大环境等多方面因素的影响，中小企业在信贷方面得不到商业银行的支持，在股票，债券市场上达不到进入市场的较高的条件，这一系列的问题成为了中小企业发展路上的拦路虎。1 理论知识1.1企 业融资的含义与动机新帕尔格雷夫经济学大辞典对融资的解释为：融资是指为支付超过先进的购货款而采取货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段。国内对融资的定义有两种：一是资金融通；二是指储蓄向投资的转化。企业融资是社会融资的重要组成部分，是企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取一定的方式，获取所需资金的一种行为。企业融资的动机可以分为以下几种：一 设立性融资动机：是企业设立时取得资本金而产生的动机。二 扩张性动机：是企业为了扩大生产规模或增加对外投资而产生的追加融资动机。三 调整性动机：是企业因调整现有资金结构的需要产生的动机。四 混合性动机：是企业同时既为了扩张规模，又为了调整资金结构而产生的动机。1.2企 业融资的分类一 按资金的来源渠道不同，分为权益性融资和负债性融资企业通过发行股票，吸收直接投资，内部性积累等方式融得的资金属于企业所有者权益或自有资金。通过发行债券，向银行借款，融资租赁等方式融得的租金属于企业的负债或借入资金。二 按照是否通过金融机构，分为直接融资和间接融资直接融资是指资金供需双方通过一定的金融工具直接形成债券债务关系或所有权关系的融资形式，主要方式有商业票据，股票，债券等；间接融资是指资金供需双方通过第三方金融中介机构间接实现资金融通的活动，如银行借款，金融租赁，典当等。三 按照资金取得方式不同，分为内源融资和外源融资内源融资是指企业利用自身的储蓄（如折旧，留存收益等）转化为投资的过程；外源融资是指吸收其他经济实体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程，如发行股票，债券，商业信贷，银行借款等。1.3 融 资渠道和融资方式1.3.1 融 资渠道融资渠道是指客观存在的融得资金的来源方向与通道。我国企业目前的融资渠道主要有：（1）银行信贷资金；（2）其他金融机构资金，如信托投资公司，保险公司，租赁公司，证券公司，财务公司等；（3）其他企业资金，包括企业法人之间的相互投资和商业信用等；（4）居民个人资金，指企业职工和居民个人结余货币，作为“游离”于银行及非银行金融机构之外的个人资金，可以作为企业的民间资金来源；（5）国家财政资金，不仅包括国家对企业的直接投资和政府设立的各种企业扶持资金，还包括“税前还贷”，税金减免等优惠政策而形成的资金；（6）企业自有资金，也叫企业的内部留存，主要包括折旧，提取公积金和未分配利润等。1.3.2 融 资方式融资方式是指可供企业在筹措资金时选择的具体筹资形式。我国企业目前可供选择的筹措资金的主要方式有：（1） 吸收直接投资 （2） 发行股票 （3）利用留存收益 （4） 向银行借款 （5） 利用商业信用 （6）发行公司债券 （7） 融资租赁 （8） 杠杆收购1.4 融 资原则企业融资涉及融资渠道与方式，数量，时机，结构，风险，成本等多方面。企业融资的最终目的无非是以最小的资金成本换取最大的企业价值，企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长和企业价值最大化。总的来说，企业融资要遵循以下原则：一 规模适当原则。企业融资并不是越多越好，因为企业融资过剩会造成融资成本的增加，造成资金浪费。企业财务人员应认真分析企业的状况，预测资金需求量，合理确定融资规模。二 筹措及时原则。过早的融资会形成资金的投放前的闲置，同时若资金筹措滞后，会错过资金投放的最佳时机，造成损失。企业财务人员必须熟悉资金时间价值的原理和计算方法，合理安排融资时间。三 来源合理原则。不同来源的资金，对企业的收益和成本有不同的影响。企业应认真研究资金来源渠道和资金市场，合理选择资金来源。四 方式经济原则。不同的融资方式融得的资金的成本不同。企业应对各种融资方式及其特点加以分析，对比，选择经济，可行的融资方式；同时企业应确定合理的资金结构，以降低成本，减小风险。我国中小企业概况 2.1 中小企业的定义与划分标准广义的中小企业是指除大企业以外的所有企业。在我国中小企业促进法中明确指出：中小企业是指在中华人民共和国内依法设立的有利于满足社会需要和增加就业，符合国家产业政策，生产规模中小型的各种所有制和各种形式的企业。按照上述定义都只是在整体上给中小企业一个宏观的解释，即中小企业是“生产规模中小型”的企业。但是对生产规模的划分，各国有不同的划分标准，如加拿大对小企业的要求是雇员不超过50人，而在美国这一标准变成了小企业是指雇员人数在500人以下的企业。尽管各国对于生产规模的划分标准不一，但是各国的划分标准同时也有相通之处：即多数国家都是按照企业资产总额，销售额和职工人数等指标加以区分的。依照国家惯例，结合中国经济发展中的实际情况，国家经济贸易委员会，国家发展改革委员会，财政部，国家统计局等机构在2003年2月19日联合发文，规定了中小企业的划分标准，并在以后纳入了中小企业促进法，以法律的最高形式加以规范。中小企业促进法中按照不同的行业，划分出了中小企业的标准：行业职工数（人）销售额（万元）资产总额（万元）工业20003000040000建筑业30003000040000零售业50015000批发业20030000交通运输业300030000邮政业100030000住宿餐饮业80015000需要说明的是上述标准均为上限，即只要在上述标准以下均为中小企业标准。同时上述的三个指标之间巨为“或” 的关系，即三个标准只要满足一个（部分行业未给出资金总额的，两个中满足一个即可）则该企业可以划分为中小企业。如一个工业企业，有职工3000人，销售额为39000万 元，资产总额为36000万元，尽管该企业职工数和销售额两个指标均不满足中小企业标准，但资产总额不足40000万元的标准，所以该企业可以纳入中小企业，享受中小企业的相关优惠。2.2 中小企业在国民经济中的重要地位随着我国社会主义经济体制的不断完善，以及经济结构的不断调整，我中小企业如雨后春笋般的出现并发展，成为国民经济的主力军。中小企业不仅在提供就业机会，创造社会财富等方面有着极其重要的作用，更重要的是在科技创新和机制创新等方面也起了极大的推动作用。此外，中小企业是大型企业改革和发展的依托，在扩大出口和增加地方财政收入等方面也功不可没。据统计，中小企业的总数比改革开放之初增长了数十倍，全国登记注册的中小企业已超过1000多万家，占全国企业总数的99%，创造的最终产品和服务价值占全国GDP的50.5%，产值与利税分别占全国总数的60%和43.2%，提供了75%以上的城镇就业岗位，缓解了就业压力。同时，国内科技成果产业化项目有近40%来自于中小企业，所提供的产品，技术服务约占出口总量的60%。（如在国民生产总之近1亿元的浙江省，70%的GDP和60%的财政收入来自于中小企业，全省从业人员90%在中小企业工作。）除此之外，中小企业在国民经济总的重要作用还表现在：1）国民经济艰苦协调发展的重要保证2）社会稳定的重要保证3）稳定财政收入收支的基础和地方财政收入的重要来源4）引入优胜劣汰竞争机制和建立社会主义市场经济体制的微观基础5）实现男女真正平等的物质基础6）鼓励民间投资的重要载体7）发展和建设小城镇的主体2.3 中小企业融资概况资金作为企业的“血液”，既是企业各种生产要素的前身，也是产品价值的归宿。笃定资产以实物形式支起企业的脊梁，流动资金一刻也不停地奔腾在企业的血管里。企业的生存，发展，以及利润的获得都是以资金的注入为前提的。可以说没有资金便没有企业的生产经营活动；没有资金，企业的获利将无从谈起。但是中小企业的创立往往是从个人或几个人的有限资金的注入开始的，规模有限，且在资金不足的情况下发展缓慢，甚至出现后续流动资金的不足而给企业带来危机。这就决定了中小企业更需要融得更多资金来扩大企业规模。而由于中小企业自身的竞争力差，制度不健全，企业管理人员素质不高，以及社会相关政策不完善，甚至在政策中歧视中小企业，社会信用体系，担保体系不健全，金融市场门槛高等一系列的因素，导致了中小企业融资困难。3 中小企业融资难原因分析3.1 中小企业融资难外部原因分析3.1.1 国 际政策体系不完善任何一个企业的发展都离不开政策的持。尽管我国自改革开放以来已经开始重视中小企业的发展问题，也已经着手制定和颁布实施了诸如中华人民共和国中小企业促进法及其司法解释和一些地方性法规，但是现阶段我国关于中企业的法律制定步伐远远跟不上中小企业的发展脚步。目前，针对中小企业的国家政策体系还不能完全适应我国中小企业的发展速度，还在许多方面存在不足，甚至完全忽略中小企业的地方，还需要不断加以完善。从目前金融政策上看，我国还未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系。我国目前的经济，金融政策主要是依据所有制类型，企业规模大小和行业特征制定的。大多数资源都通过政府的“有型之手” 流向了国有企业和大型企业，而真正在资金上需要帮助的中小企业却在获得资金的道路上异常艰难的前行。一、金融政策滞后金融政策的滞后主要表现在缺乏银行的支持。银行是中小企业融资的最主要渠道。在全球范围内，贷款是企业融资的最主要渠道（在美国占了61.9%），贷款中的绝大部分是银行贷款。由此可见，银行在对外融资中的作用之大。在美国每年通过银行融得的资金是通过股票发行的25倍，银行在法国的重要性比美国更大，在发展中国家的重要性比发达国家更大，对中小企业的重要性比大型企业更大。所以，在中国这样的发展中国家，银行对于中小企业融资的重要性不言而喻。但是一直以来，我国的银行对中小企业不够重视，甚至一味地歧视中小企业，限制对中小企业的贷款，造成中小的融资困难。诚然我国中小企业自身不足影响了银行对中小企业的兴趣，但我国银行自身体制上的不足和观念上的落后也是其中的重要原因。1、缺乏专门为中小企业服务的商业银行我国现行的金融体系建立于改革开放之初，尽管也在不断的加以完善，但是还是基本上上是以大型企业为主的国民经济相匹配的。目前，我国虽然有股份制商业银行，地方商业银行，但资金实力根本不能与国有独资的商业银行相抗衡。特别是在广袤的县域基本上就没有区域性地方商业银行。伴随着改革深入与经济结构的调整，如今迫切需要有与中小企业想匹配的地方性中小金融机构。2、缺乏国有商业银行的支持在我国，商业银行的管理力求稳健。但在与我国中小企业，特别是高科技的中小企业的高风险性不符，银行出于自身安全因素考虑，对中小企业贷款持谨慎态度；再则由于中小企业一次贷款数量少，贷款次数多，而银行在贷款审批的过程中，程序却一个也不能少，这造成了银行对中小企业贷款的成本较大企业高得多（据统计，这个一数字平均为5-8倍），在追求利润最大化的前提下，银行更愿意做大企业的业务，同时，我国银行的补偿机制不完善，我国银行的风险准备金预提只有1%，与国际管理的3%还 有很大差距。二、金融服务水平不高 1、中小金融机构的发展面临困难由于中小企业与中小金融机构的发展不协调，导致中小企业贷款困难。据统计，改革开放20多年来，我国中小企业数量增长了20多 倍，而中小金融机构只增加了2倍，所能提供的贷款份额仅相当于贷款总额的3%。由于国有商业银行的发展壮大，资金拥有者处于对自有资金的安全因素考虑，更愿意将自己的资金存入规模较大且实力雄厚的商业银行。这必然造成中小金融机构的资金来源减少，城市商业银行，城乡信用社等金融机构可供贷出资金不足。资金实力雄厚的国有商业银行，有能力为中小企业的发展提高足够的资金，但是他们更亲徕大企业，不愿做中小企业的业务；能为中小企业提供信贷服务的中小金融机构难以放贷，这必然造成中小企业的融资难度加大。2、商业银行集中防范风险的管理办法加大了中小企业贷款的难度1997年亚洲金融危机的警示和国内金融资产质量不高的现实，以及加入WTO后的压力，使得我国金融业的防范和话界风险的意识普遍加强。工，农，中，建四大国有商业银行为此相继对业务授权和分支金融机构进行了调整。1998年，四大国有商业银行将贷款管理权限上升到省分行一级，地市分行只有50万元的审批权限，县市级的支行只有10万元的审批权限，有的甚至完全没有审批权限。1998年，国务院做出了调整商业银行县级金融机构的决定。截止2000年，工行，中行和建行分别将25%，50%的县级支行进行撤并收缩，农行则在县级以下支行进行相应调整。国有商业银行管理体制和业务发展上的重大调整，必然会使与中小企业联系最为密切的县支行在数量上的减少和在信贷管理权限上的降低，给中小企业发展带来更大的困难。3、贷款激励机制不完善影响了基层信贷员对中小企业贷款的积极性银行放贷的坏账损失与信贷员的个人责任挂钩，使信贷员感到压力，不敢轻易放贷。再则因为银行对信贷员的激励机制不足：干好和不干对自身利益的影响不大，而若放出的贷款不能及时收回，或根本没法收回，信贷员要承担较大的风险，甚至被辞退。这样造成信贷员所承担的风险和其受到的激励不对称，严重挫伤了信贷员的信心和对中小企业贷款的积极性。3.1.2 缺乏必要的社会担保机制中小企业由于种种原因，自身难以满足银行贷款所需要的担保抵押，而向外寻求第三方担保机构的道路也不顺利，致使中小企业难以依靠第三方担保融资。主要原因在于我国缺乏必要的社会担保机制。目前，尽管我国也出台了一系列文件解决中小企业融资担保难落实的问题（如1999年党中央国务院作出关于加强建立中小企业信用担保体系的决定，中小企业促进答中也规定县级以上人民政府和有关部门应当推进和组建中小企业信用担保体系，推进中小企业信用担保，为中小企业融资创造条件）；尽管目前我国已形成了“一体两翼三层”的中小企业信用担保体系基本框架（“一体”指试点模式的主体，即城市，省，国家三级中小企业信用担保，“两翼”指中小企业为服务对象的互助担保和商业担保，作为中小企业信用担保的重要补充，“三层”是指中央，省级，地方三个层面）；尽管我国目前信用担保体系建设也取得了一定的成效（据统计，截止2001年9月，列入全国中小企业信用担保机构226个， 覆盖全国30个省，自治区，直辖市）；但是，从由政府组建的第三方担保机构的担保功能看，仍存在着较大的局限性。其具体原因在于：一、担保公司经营目标有偏差政府组建担保公司，往往具有双重目的：一是促进中小企业发展的政治目标，一是实现自身盈利的经济目标。其盈利性决定了担保公司会把预期风险控制在更低水平，因此不得不像银行一样精挑细选，最后结果是，能获得担保公司担保的企业恰恰是银行本身也愿意提供贷款的企业，真正需要担保公司帮助的中小企业仍然不能通过担保获得资金。二、担保公司的商业性影响了正常功能的发挥担保公司是以企业的形式组建的，从事的是风险较高的担保业，被担保对象是高风险的中小企业。所以在银行眼里。担保公司往往成了比中小企业风险更高的企业。这种定性，显然不利于担保公司正常功能的发挥。其结果是银行对专业性的担保公司产生不信任，不情愿接受担保。三、担保公司规模小，影响了担保功能目前组建的担保公司中，往往是分散到各地独立运作，注册资本一般也就几个亿，这样的规模和银行比较起来实在是太小了。这决定了其承担风险的能力不如银行，对风险的分散作用不明显。四、行政压力束缚了担保公司的担保自由尽管担保公司大多数为企业法人（图3.1.21），但是国家的注资背景决定了目前我国担保机构摆脱不了国家行政管理的束缚，国家行政干预导致了担保机构在对中小企业实施担保时，必然或多或少的出现认为偏差，从而加大了中小企业的融资难度。3.1.3 外 部信用环境差信用（credit）是一个古老的经济学范畴，是指商品或货币的所有者暂时让度商品或货币的使用权，使用这按约定必须到期还本付息的借贷行为。失信与守信的判断标准是双方是否遵守借贷合约。总的来说，目前我国中小企业在信用上存在较大问题，企业失信已经不是某一个企业或少数几个企业的个别行为，而是在如今的经济生活中蔚然成风。据国家统计局调查系统在全国范围内组织的“第九次中国企业经营者跟踪调查”显示：整体上我国企业信用状况有所改善（图3.1.31），但是中小企业信用状况仍然不容乐观。按企业性质分，被银行评为A级以上信用的企业，只有国有企业和股份有限公司达到50%（图3.1.32）； 按公司规模分，只有18.3%的小型企业能评为A级（图3.1.33）。而据“2004中国企业经营者成长与发展调查报告”披露，在企业失信行为中，拖欠和违约分别达到了76.2%和63.2%（图3.1.34），而这两种行为对于中小企业对外融资的影响是最大的。具体分析中小企业的信用差，尽管有自身的原因，但更大程度上是没有一个好的宏观的信用大环境，具体原因在于：1、中国真正的市场经济历史短，市场经济法规还没有真正渗透到社会文化之中，还没有深入到人的思想的行为中。中国实行改革开放也仅仅只有20多年的时间，很长的时间中，中国的企业是在计划经济体制下诞生和成长的。应该说在短的时间内，中国的企业，特别是中小企业还不可能完全的摆脱计划经济思想的束缚。在市场经济的道路上，中小企业还有很长的路要走。2、市场经济本身还不完善，非市场经济因素所起的作用还很大，行政力量的干预，人情关系的力量，甚至属于黑色领域的各种现象的负面效应影响较大，干扰着市场规则发挥有效作用。行政干预在中国的现阶段还不可能完全的消失，并将对中小企业的发展起着较大的决定作用。3、法规体系不完善，特别是执法机制不健全，导致无法可依，有法不依，执法不严，甚至乱执法的现象。中国在企业相关法规的制定上起步较晚，发展步伐较慢。尽管相关 也在努力改善这样的现状，但是对企业的法律支持还相对不完善，特别是对于中小企业的法规还处于起步阶段。个别执法者的执法不严和乱执法现象严重的影响了相关法规正常作用的发挥。对执法者违法的惩处不严或干脆不惩罚的现象时有发生，由此产生了不良的示范作用，更多的执法者仿效之，导致执法队伍素质更低。3.2中小企业融资难的内部原因分析3.2.1自 有资产不足自有资产不足主要体现在两个方面：一是缺乏企业运作的流动资金，另一个方面是企业固定资产不足，缺少必要的贷款所需的抵押资产。这两个方面存在着一衣带水的关系：企业在经营中的流动资产不足，决定了企业要向银行等金融结构贷款，而向银行贷款必须有足够的可供抵押的资产，但中小企业恰恰缺乏可供抵押资产，从而导致了中小企业的在银行贷款这条道路上前进得异常艰难。中小企业一般资产少，负债能力低，可供抵押的资产更少，寻求担保异常苦难，大多不符合银行贷款条件。国有中小企业和乡镇集体企业产权模糊，不是真正意义上的市场主体；私营企业在经营发展过程中大量采取挂靠集体，合资合作经营等方式，在机器设备等固定资产所有权，房屋所有权和土地所使用权的合法取得上仍然存在一些法律障碍；高新技术的中小企业人力资源偏高，净资产偏低，只有很少的固定资产或根本没有固定资产，且高新技术企业风险较高，成功时收益较大，但银行只能获得固定的利息收入，这与银行承担的风险不相称，银行不愿意给这样的企业提供贷款。3.2.2财务结构不合理，财务风险较大衡量我国中小企业财务结构是否合理，主要看资产负债率和流动负债比例两个指标。透过资产负债率可以得知企业的长期负债偿还能力。流动负债比例是流动资产负债和企业所有负债之比，企业负债由流动负债和长期负债组成，透过流动负债比例，可得知企业的短期负债偿还能力如何。一般情况下，在我国，保守观点认为资产负债率不应高于50%，而国际上通常认为这一比率不应高于60%；流动资产负债比例以50%为最佳。但是目前我国中小企业的这两个指标都处于高风险区域。（表3.2.21）表3.2.21 规模以上企业平均资本结构状况（按企业规模分）企业规模流动负债长期负债所有者权益流动负债率流动负债比例大型企业37.6822.2840.0359.9762.84中型企业51.1318.6030.2869.7273.32小型企业52.5214.5032.9967.0178.36我国企业的资产负债率普遍偏高，除大型企业相对国际标准在正常范围之外，中小企业分别比相关标准高出1020个 百分点，比大企业平均高出10个百分点，而该表为规模以上企业的数据，所谓的“规模以上”是指年销售额在500万元以上的企业。但是在现实中不满足这样条件的企业还比比皆是。也就是说在现实中，中小企业的资产负债率和流动负债比例等指标还将更高。这说明：中小企业的过度负债情况严重到了不容忽视之地步。流动负债比例普遍高于50%，中小企业分别比大企 业高出10多个百分点，过高的流动负债比例会使企业的信用风险和流动性风险增加。因此，在我国，银行不愿意贷款给中小企业，中小企业的融资难度进一步加大。3.2.3企 业管理人员素质低中小企业的管理人员一般为企业的创立者。而在我国，大多数的中小企业创立者的文化素质都普遍偏低。据统计：我国的中小企业所有者的文化程度在大专业以上的不足15%（图3.2.31）。而现代企业管理，特别是市场经济条件下的企业面临的竞争更加激烈。这就要求企业的管理者要有更高的适应市场竞争需要的企业管理经验和治理企业所必须的企业管理理论知识。但是我国中小企业管理者的素质水平明显不能适应我国目前中小企业的发展要求。如果说仅仅是中小企业所有者自身的素质不够高，那还可以通过招聘一些优秀的企业管理人才来帮助他们治理企业，达到取得良好的企业效益的目的。但是中小企业主自身的思想局限性决定了中小企业主在用人的时候不敢完全相信职业经理人，不能完全做到“用人不疑，疑人不用”。在对待职业经理人展开工作方面，往往不能让他们放开手脚去干，而要在多方面加以束缚。使职业经理人在中小企业里不能真正的发挥作用。中小企业所有者对职业经理人的不信任，让职业经理人的很多具体的措施不能完全的落到实处。职业经理人的很多改革不能完全的实现。加上中小企业所有者的权利阻挠，很多职业经理人失去了在中小企业干下去的信心和勇气。许多的职业经理人纷纷的离开中小企业就是这个原因。中小企业所有者自身素质低，加上对职业经理人的不信任，使中小企业的人力资源素质普遍偏低。由于中小企业管理人员素质偏低，导致了中小企业的企业管理不规范。很少的企业能在企业管理中采取现代的企业管理制度来治理企业。有的企业在管理过程中没有一套完整的规章制度，对于企业的治理，更是一人说了算。对企业的主要管理人员完全没有约束，或只有很少的约束。这样的约束机制导致了中小企业在管理中出现很多的不规范的现象。3.2.4 中小企业和银行之间的信息不对称所谓的中小企业和银行之间的信息不对称主要是指中小企业和银行在掌握彼此信息多少和真实性方面存在差异。企业对银行的了解程度多少，对企业自身并没有太大的影响。而银行对企业的影响却关系着银行的贷出款项能不能及时和如数的收回，直接影响着银行的生存和盈利。企业对银行的了解可以通过相关政府部门、报纸、网络等渠道，可以说，如果企业要想真正的了解银行的话，应该是一件很容易的事情，而且所了解的情况也大多比较真实；而银行对企业的了解渠道就相对要狭窄得多了。银行对企业的了解除了可以通过企业的财务报表来看企业的盈利状况和具体的财务状况之外，还有就是通过税务部门了解企业的纳税状况，从而推断出企业的财务状况。但是由于我国的财务和税务管理上本身存在较大的问题：企业在做帐的时候本身就存在不真实的情况，甚至有的企业存在几本帐的情况并不少见，这样的情况下银行对于企业帐目真实性的确定将大打折扣；而通过税务部门查询企业的纳税情况在发达的国家似乎是一个不错的方法，但是在我国目前基本上是行不通的。因为我国大多数的企业，特别是中小企业在纳税上本身存在着极大的问题。偷税漏税的现象比比皆是。中小企业信息不对称将导致导致逆向选择和道德风险。信息不对称风险图3.2.4-1如表所示：隐藏行动(Hiddent Action)隐藏信息（Hiddent information）事前(Exante)逆向选择模型信息传递模型信息甑别模型事后(Expost)隐藏行动的道德风险模型隐藏信息的道德风险图3.2.41中小企业的这种信息不对称的现象，使得银行在对中小企业提高贷款的时候必须花费比大企业更多的人力、物力和财力。银行对中小企业实际经营情况和财务情况的调查将比大企业花费更多的精力，难度也大大的加大。加上在对一比贷款进行审批的时候所花费的费用是基本上相同的，而中小企业的一次性贷款额较大企业小得多，大多数的银行不愿意贷款给中小企业。从而更大的加大了中小企业的融资难度。3.2.5 中小企业内部管理机制不健全我国的中小企业，在经营管理上，存在许多问题，如管理制度不科学，经营缺乏计划性，缺乏明确的营销战略和相应的人材和信息渠道，无法通过系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势，只能依靠直接推销和定货加工来进行产品的销售和服务，因此，企业发展后劲不足，企业的经营风险大；在财务管理上，财务制度不健全，信息透明度差，帐表不清，有些企业为了逃税、漏税或骗取银行贷款，他们不惜做假账或设立三套账，银行贷款所需要的财务帐表管理混乱；从企业制度上看，我国目前的中小企业绝大多数没有真正建立起现代企业制度，存在着产权不清，即企业法人资产和自然人资产没有严格的区分等现象，当企业经营发生困难时，抽逃企业资产的现象时常发生而且很难控制，致使贷款保证得不到落实。4 中小企业融资难的对策和可行性分析既然中小企业融资难的原因并不是企业单方面的原因，而且包含了社会经济整体环境和政策支持上的多方面因素。在解决中小企业融资难问题的时候，也不能仅仅从企业或是社会环境因素单方面加以考虑。应该从社会经济环境、相关法律法规、有关配套制度以及企业自身等多方面加以全面衡量，寻求解决中小企业融资的最好办法。4.1 完善相关法律法规体系，为中小企业良好健康发展营造良好的政策体系以构筑全方位体系为原则，尽快制定中小企业担保法、中小企业融资法、产业投资基金法等法律，使中小企业的各种融资渠道都有法可依，例如我国关于中小企业私募融资的法规就一直不明确，这就限制了中小企业的融资途径。完善企业的法律体系是中小企业顺利发展的基本保证，是中小企业金融机构的生存依据和操作指南。它可以引导中小企业投资的方向，保障私人投资权益，推动中小企业健康发展。如今中小企业对于国民经济的作用是越来越重要。为中小企业构建良好的法律法规体系关系着整个国家经济的发展前景，对于整个国家的强大是无不裨益的。各级法律法规制定结构应该以国民经济大局为重，以整个社会经济良好发展为主，有针对性的开展工作。各级相关部门也应该为这样的有利于中小企业发展的法律开绿灯，该精简程序的要精简，该特殊对待的问题要特殊对待。简化相关的法规制定程序就是为中小企业的发展节约时间。在不违背国家主体性法律的前提下，可以以“实际情况实际解决的办法”灵活执行。国家相关部门也已经着手和正在着手制定一些有利于中小企业发展的法律法规。但是制定的力度还不够，法律法规政策制定的步伐还远远跟不上我国中小企业的发展步伐。相关部门应该加紧制定相关政策的脚步。而且我相信经过一定的努力，这是完全可以实现的。4.2银行业应改变现行的抵押贷款体制，建立信用贷款机制2006年开始执行的巴塞尔新协议将严格限制可以用做银行抵押物的种类，银行业应深刻反省传统的抵押信贷文化。建立和完善利率的风险定价、独立核算、高效的贷款审批、激励约束、专业化的人员培训、违约信息通报六项机制，积极开展小企业贷款业务，严防垒大户集中风险。要改变传统抵押物为主的信贷模式，改变“当铺银行”的现象，建立以授信为主的信贷模式。改变以政府为主导、带企业所有制歧视的信贷模式，根据企业各种指标来确定企业与银行的信贷关系。届时，企业信贷成本将出现差异化，企业的风险高低将决定贷款利率的高低。我国现阶段的中小企业在银行的贷款，绝大部分为实物抵押贷款。但是中小企业的自身可供抵押资产严重不足的现实决定了银行抵押贷款对于中小企业的门槛加高，使许多中小企业面对银行提出的贷款条件望尘莫及。致使中小企业在银行贷款无望。一方面中小企业需要在银行取得贷款以持续企业生存和发展；另一方面银行也希望寻找到一些信誉良好并有偿还能力的中小企业向自己贷款。但是现实情况是中小企业想取得贷款，但是由于不能提高足够的可供抵押资产给银行，而使自己的贷款不可能实现；银行想贷款给中小企业取得更高的利息收入，从而获得丰厚的利润，但是惧怕中小企业不守信用，拒绝支付贷款及利息或者由于经营问题出现危机贷款不能及时收回，影响到自己的盈利和正常业务的开展。中小企业和银行之间的这种矛盾并不是不可调和的。在抵押贷款之外寻求更好的解决方式完全是有可能的。银行完全可以在抵押贷款之外寻找到一种既能为中小企业提高贷款，又能够保证自己收益的更好的两全齐美的方法。如银行对中小企业开展信用评级，进而对中小企业开展信用贷款。国外的很多银行对企业的贷款是不需要抵押的，但是完全可以控制风险、保证自身的收益。在很大程度上来说，这些企业都是运用信用评级运用得很好的范例。对中小企业的信用评级在我国虽然也有一些，但是都是单个银行对中小企业的信用级别评定，数据也仅仅只是一个银行自身使用，不对外共享。而且在一定程度上来说连企业的信用等级在银行和银行之间还成为了商业机密。完全没有跨行的信用评级机构。这其实就降低了银行对企业的信用和财务了解程度。有个别企业不只是在一个银行开有帐户，这就很难从一个银行的角度来判定企业真实的财务状况。对企业的信用评级来说，也许一个企业在一个银行有不错的记录，但是这记录完全是以其在另一个银行的不良记录换来的。但是这并没有降低两家银行中的任何一家的风险程度。同样的高风险在有该企业不良记录和有该企业良好记录的银行中一样存在。建立中小企业信用贷款机制有利于约束中小企业的不良信用行为。在不同银行间实行信用数据共享，能够帮助银行更清楚的了解一个企业在所有银行的信用记录。一旦银行都可以跨行查询一个企业在所有银行的信用记录，企业会自身收敛，保持自身良好的信用记录。以便在自己急需资金的时候能够找到银行顺利的融得资金。银行当然也应该以信用记录为贷款主要依据，把企业规模放在审核贷款的次要位置。在一定程度上来说，对符合银行贷款的企业提供企业所需的资金，能够激发企业更加珍惜自己的信用记录。对银行开展信贷工作也是大有好处的。4.3充分发挥政府在中小企业融资中的作用许多国家的政府认识到向中小企业提供资金的重要性，纷纷采取措施鼓励放款机构以严格条件向小企业发放信贷。最通行的做法是向小企业发放补贴性贷款，其具体方法是：由专门的中小企业基金掌握贷款，并由中央银行以极低的利息供放款银行使用，以弥补其高风险和放款费用。这种政策在一些国家(如日本、韩国)确实收到了明显效果(也可能产生对融资的过度需求)。此外，政府还应采取以下配套措施:建设基础设施和工业用厂房，向中小型工业企业出租；建立公共服务设施，如维修中心、工具中心和培训中心，为中小企业服务;支持中小企业产品的营销工作，对基本上或大部分由中小企业生产的产品，实行优先订货制度；由国有公司批量进口中小企业需要的材料，向中小企业零售，以解决中小企业进口手续复杂和储存积压大量材料的困难。中小企业在建立之出不具有银行所需要的信贷条件。但是政府可以出面调节这种状况。建立专门的为中小企业贷款的信用机构，专门为中小企业提供信贷支持是各国通用的做法。在我国中央银行完全可以在县级区域建立专门为中小企业贷款的中小金融机构，由中央银行对其提供低息贷款或超低息贷款，以弥补由于其向中小企业提供贷款的高风险性带来的和其他银行不同等的损失，以及在对中小企业贷款审核中的较大型企业更高的放款费用。由政府出资建设工业区对中小企业出租是解决许多中小企业在建立之初没有足够资金投资厂房的较好办法。政府出资建设工业区对中小企业出租，可以吸引中小企业家到此投资，可以带动地方经济的发展，提高地方财政税收收入；还可以解决地方就业问题，解决剩余劳动力的就业，提高家庭收入，对地方的社会稳定也有较大好处；一旦企业不愿意租用该厂房之后，该厂房仍然成为了该地政府的固定资产，可以循环使用，这样的一比固定的财政收入对于政府来说也是相当可观的。由政府出面采购相关企业生产所需的材料和零部件，可以“薄价多销”的原则取得更优的议价能力，以更低的价格取得企业生产所需的原材料和零部件。对于降低中小企业生产成本也是大有好处的，可以提高本地中小企业产品在市场上的竞争力，为中小企业的持续稳定健康发展奠定坚实的基础。而这一切对于当地政府来说也并不是徒劳无功的。当地的企业可以从中取得一定的利润收入，并可以在企业的持续稳定中取得稳定的税收收入。再则因为政府帮助企业在购买原材料的过程中解决了难题，在政府开展相关工作的时候，将得到企业的大力支持，减少企业在对中小企业开展工作的时间，降低政府的工作量，减少工作难度。4.4 加快建立信用担保体系，完善信用担保制度首先，按照“一体两翼三层”的模式，尽快建立以中小企业特别是高科技型中小企业为主要服务对象的信用担保体系，为中小企业融资创造条件。“一体”指主体模式，强调“多元化资金，市场化操作，绩优者扶持”；“两翼”指商业性担保和民间互助担保作为必要补充；“三层”指中央、省(市、区)、地市三级。信用担保的操作层在地市，省和中央只对下一级担保机构提供再担保业务。建立和完善担保机构的准入制度，资金资助制度，信用评估和风险控制制度，行业协调与自律制度。据国家经贸委初步统计，截至2000年8月底，具有中国特色的中小企业担保体系已初显端倪，担保资金达40多亿，可为中小企业提供担保贷款近400元，在一定程度上缓解了中小企业间接融资难的问题。其次各中小企业担保机构者要坚持市场化运作，学习运用先进科学的担保风险控制办法，避免行政干预。要引导推动市场化的企业互助担保组织和商业担保机构扩展业务，增强服务功能，为中小企业提供多种形式的担保服务项目。再次力解决中小企业融资问题和培育中小企业信用制度结合进行。在对中小企业纳税、贷款、工商年检、通关引税、产品质量检验等情况记录收集整理的基础上，逐步建立和完善中小企业信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息。要表彰重合同、守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式市经验，各有关部门要对这样的企业给予支持。同时将少数信用低劣的中小企业列入“黑名单”，通过限制五些企业，更好地支持信用好的中小企业的发 展。由政府出面组建大型的信用担保体系，可以解决中小企业的信用担保难实现的难题，为中小企业取得融资寻找新的出路。国外的中小企业融资很大程度上依靠了信用担保。实践证明信用担保在中小企业融资过程中扮演的作用将越来越明显。由国家出面对有良好信用记录的中小企业进行必要的表彰，可以给中小企业以特有的荣誉感，激发广大中小企业诚实守信的积极性。对那些不守信用的中小企业可以点名批评或进行通报，这样可以在那些不守信用的中小企业中起一个警示作用，那些通常情况下不守信用的企业将以此为戒，在保持自身信用记录方面更加注意。4.5企业应该努力提高自身素质，适应社会主义市场经济的发展需要辩证唯物主义认为：外因是变化的条件；内因才是变化的关键或起着决定性作用。融资难是中小企业发展遇到的首要问题，但它却不是孤立存在的，而与企业自身其它条件(诸如人才、技 术、装备和管理等)密切关联。要解决中小企业共同面临的资金短缺、人才匮乏、经营艰难、发展受限等问题，首先是中小企业自身应苦练高企业素质，克服弱点、重塑形象，其具体地作为是：1、中小企业应依据公司法健全公司组织，完善法人治理结构，建立适应现代市场经济要求的企业内部规章制度，真正做到依法经营、文明经营、规范经营、诚信经营和科学管理。只有做到了企业的遵纪守法和诚实经营，企业才能在自身的发展中越走越顺利。2、深化企业内部劳动、人事、分配制度改革，合理配置企业内部资源，转换企业自身经营机制，以人为本或以人性化的管理激励员工，发挥企业每一个人的积极性和聪明才智。人才是企业的根本，只有人才一心一意的安心在企业为企业的发展努力，企业才能谈能不能发展，进而也才有“健康发展”之说。人力资源应该是目前中小企业所应该高度重视和提高的一个细节问题。尽管现阶段大中专毕业生比比皆是，但是要找到真正的适合企业发展需要的高素质人才也并非是一件容易的事情。企业应将人力资源的发展作为企业的重中之重。只有企业拥有了一批高素质的企业管理人才，企业的技术、资金、生产、营销等才能得到长足健康的发展。否则，即使企业在短时间内能够侥幸的在某一领域取得一定的成绩，但是一旦当企业规模逐步扩大之后，企业的很多问题都将相应的出现。与其当我问题暴露显现的时候才急着去解决，不如防患于未然，将问题扼杀在摇篮里。3、中小企业(包 括私营企业)应伴随发展和经营规模的扩大，逐步实行股份改造，争取上市机会或达到发行企业债券的条件，将企业资产的一定比例出售给职工。通过职工股份扩大企业融资渠道，同时使职工命运与企业发展紧密联系。实行股份改造，实际上是要逐步的引入现代企业制度。在某种程度上来说只有引入了现代企业制度的企业才能够适应市场经济的需要。通过分散股份降低单企业所有者的经营风险，规范企业管理，对企业的发展将大有裨益。而对职工分派股份，实际上是对职工的股权激励。让职工在工作之中有一种主人翁的责任感，在工作中当所有的职工都以对待自己的企业一样对待企业的时候，在管理上存在的诸多问题都将得到很好的解决。对于提高企业竞争力将起到极大的推动作用。4、诚实守信，加强与银行的信息沟通，敞开“大门”接受包括工商、税务、稽查、银行、卫生、新闻等部门的执法和财务监督，努力提高自觉还贷意识，取信于社会、取信于银行。中小企业在自身发展中离不开银行和相关部门的支持。而只有企业自身诚实守信用，以心换心才，才能在与这些部门的交流中获得他们的信任，对于企业融资而言，取得了他们的信任将为企业节省不少的时间，少走不少的弯路。4.6拓宽中小企业融资渠道，开辟融资新方式拓宽融资渠道是解决中小企业融资难问题的关键。第一应建立向中小企业融资的激励和约束机制。应出台具体政策，鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构等以中小企业为主要服务对象。鼓励国有商业银行在注意信贷安全的前提下，建立向中小企业发放贷款的激励和约束机制，保证贷款质量的同时，切实提高对中小企业的贷款比例。鼓励政策性银行在现有业务范围内，支持符合国家产业政策、有市场前景、技术含