金融生态视角下的金融发展与法律规制-基于“中等收入陷阱” 与“依附论” 的思考.doc

金融生态视角下的金融发展与法律规制 基于“中等收入陷阱”注释： 所谓的“中等收入陷阱”是指当一个国家的人均收入达到中等水平后，由于不能顺利实现经济发展方式的转变，导致经济增长动力不足，最终出现经济停滞的一种状态。/view/892575.htm与“依附论” 又称“外围中心论”，一种研究发展中国家与发达国家间相互关系的理论学说。产生于本世纪5060年代，主要代表人物有阿根廷的劳尔.普罗维什、埃及的萨米尔阿明、英国的AG弗兰克和美国的I沃勒斯坦等。他们认为，世界被分为中心国家（发达国家）和外围国家（发展中国家），前者在世界经济中居支配地位，后者受前者的剥削和控制，后者依附于前者。由于中心与外围之间国际地位的不平等，导致中心与外围之间的贫富分化越来越严重。/view/256111.htm的思考 Financial Development and Legal Regulation under the Financial Ecological Perspective the Thought based on the Middle Income Trap and Dependency Theory 程雪军 摘要：民间金融一直是我国经济发展的重要瓶颈，其市场定位很是模糊，直到2011年11月中央政府将民间金融认定为市场经济的有益补充，首次明确表明了民间金融的地位。但是在金融体系创新与监管之间，在国家金融与民间金融层面，在国内金融与国际金融层面，都需要法律规制为先导，以金融发展为目标，以金融生态平衡和科学发展为最终目的。同时要注意以全球化为前提，网络化为中介，金融化为关键，核心就是在法律规制的前提下实现金融创新，这样才能实现“中等收入困境”与“依附论”下的突围，最后实现如历史发展规律下的超越，实现真正的富国强民。关键词：金融生态 法律规制 中等收入陷阱 依附论作者简介：程雪军（1987-），男，江西景德镇人，同济大学中德学院经济法硕士； 中国社会科学院金融研究所金融学硕士。 1、 悬在我国市场经济上的达摩克利斯之剑 达摩克利斯之剑对应的英文是The Sword of Damocles（希腊文： ），用来表示时刻存在的危险。/view/8767.htm 回顾2011年，浙江温州因为民间金融导致大批商人“跑路”；内蒙古鄂尔多斯也因为民间金融而导致房地产“鬼城”；金融界的“老鼠仓”以及证券操纵乱象丛生。分析2010年，2011年的经济数据，我国GDP增速一直在递减，我认为，这比较恰当地反映了我国市场经济发展转型时期一直面临的“中等收入陷阱”，同时也隐示了一直以来悬在我国市场经济上的达摩克利斯之剑金融发展与法律规制问题。根据2011年度宏观经济数据，2011年前三季度GDP增长率不断放缓，而CPI增长率在不断升高，这反映实际增长率在不断递减，而这三季度也是这几年我国民间借贷问题最频发的季度。 具体的宏观经济数据可以参考/2012/hgsj2011/也许这其中有很多的解释，比如世界经济危机的余波、房地产的泡沫、经营环境的恶化、人口红利的消逝、自然灾害的贫乏、欧美债务危机等。但我认为，金融发展与法律规制问题却是一个长期以来被低估的重要因素，所以本文我从金融生态视角下基于“中等收入陷阱”与“依附论”的思考来阐释金融发展与法律规制。这个问题如果处理得当，将会极大地推动我国经济发展和社会稳定，反之，则可能会导致乱象丛生，经济放缓，阻碍社会进步。2、 隐于我国市场经济内的“经济怪圈”与“博弈困境”世界银行东亚经济发展报告（2006）提出了“中等收入陷阱”（Middle Income Trap）的概念，基本涵义是指：即鲜有中等收入（3000-10000美元）的经济体成功地跻身为高收入（10000美元）国家，这些国家往往陷入了经济增长的停滞期，既无法在工资方面与低收入国家竞争，又无法在尖端技术研制方面与富裕国家竞争。按照世界银行的标准，2010年我国人均国内生产总值达到4400美元，已经进入中等收入偏上国家的行列。人民论坛杂志在征求50位国内知名专家意见的基础上，列出了“中等收入陷阱”国家的十个方面的特征，包括经济增长回落或停滞、民主乱象、贫富分化、腐败多发、过度城市化、社会公共服务短缺、就业困难、社会动荡、信仰缺失、金融体系脆弱等。资料来源： /view/892575.htm从世界银行的标准以及人民论坛杂志的征求意见来看，我国国家已经开始步入“中等收入陷阱”，而且世界上绝大多数的国家难以逃脱这种陷阱，典型如阿根廷则在1964年时人均国内生产总值就超过1000美元，在上世纪90年代末上升到了8000多美元，但2002年又下降到2000多美元，而后又回升到2008年的8236美元。拉美地区还有许多类似的国家，虽然经过了二三十年的努力，几经反复，但一直没能跨过1万美元的门槛。还有东南亚等国家，比如马来西亚、菲律宾。虽然世界上也有成功逃离这种陷阱的国家，比如日本和韩国，日本人均国内生产总值在1972年接近3000美元，到1984年突破1万美元。韩国1987年超过3000美元，1995年达到了11469美元。从中等收入国家跨入高收入国家，日本花了大约 12年时间，韩国则用了8年。但是从世界整体绝大多数而言，还是难以逃离“中等收入陷阱”的厄运。那么究竟处于何种原因导致这种似乎难以去除的厄运频发呢？在20世纪50-60年代，产生了一种“依附论”的理论，又称“外围中心论”，一种研究发展中国家与发达国家间相互关系的理论学说。他们认为，世界被分为中心国家（发达国家）和外围国家（发展中国家），前者在世界经济中居支配地位，后者受前者的剥削和控制，后者依附于前者。由于中心与外围之间国际地位的不平等，导致中心与外围之间的贫富分化越来越严重。 麻省理工学院的印度裔讲座教授巴格瓦提曾经在文章中指出“依附论”是一种“悲惨性增长”。试想难道我们国家现在难道不是限于这种“依附论”的悲惨性增长之中吗？欧美国家就仿佛是中心国家，在世界经济体系中居于主导地位，他们控制着高附加值的创新设计，比如Iphone，Microsoft，Nike等，他们是绝大部分产品的订单方。而我们这些处于外围的发展中国家则是产品加工生产方，利用的是我们的资源，廉价劳动力等优势，通过这种低附加值低收入的加工生产，然后贴上“Made in China”出口到这些中心的发达国家。其结局是我们国家到处充斥的是富士康这样的加工企业，缺乏创造力，缺乏创新的激励，因为创新设计都被这种无形的“经济怪圈”所吞噬，被处于中心上层的发达国家而霸据。我们每成长的瞬间都是悲惨性的成长，我们每发展的瞬间都是以资源的过度开发、人力资源的低廉使用、环境的过度破坏为代价的，试想长期下去，我们如何实现科学发展观？我们的富士康式的发展是以美国Iphone式的更为快速发展为代价的。其结果还不仅如此，因为我们每一步的成长还受到了全球经济一体化尤其是世界金融一体化的强势影响，而在这其中，发达国家更是居于主导地位，因为他们拥有完善的法律体系和充足的资金储备，这样他们在全球金融体系中就牢牢掌握着定价权和汇率。而处于外围的发展中国家为了避免世界金融危机（而这更大程度是由发达国家的贪婪和法律规制缺失导致的）就不断地购买主权债券，在这本来就不公平的金融体系中，拥有定价权和主导地位的中心发达国家就又通过国际金融市场盘剥了外围的发展中国家数年的经济积累，想想20世纪80年代的阿根廷债务危机，1997年的东南亚金融危机，2008年的越南金融危机。发展中国家数年的经济积累换来的是却是依然甚至更为贫穷的自己，以及更为富裕的发达国家。最后我导入我一直坚信的自己观点：“平衡的世界”（这个世界是一个平衡的世界，世界经济整体在一定时期几乎是保持均衡的，一国经济的发展也预示着另一国的衰退。比如日本1987年人均GDP世界第一，那么美国的经济霸主就遭到了挑战；日本从1989年开始陷入“失落的十年”，与此同时是中国的强势发展和美国经济的稳步上升。基于这样的观点，那么“依附论”下的“悲惨性增长”便是一种残酷的现实。）面对这种“经济怪圈”，我们就得思考如何跳出这种怪圈，如何突围出去？也许很多学者会提出：“发展是解决的根本方法”。但此时，正如“依附论”里所预示的“悲惨性增长”以及“中等收入陷阱”里所昭示的厄运，这是一种博弈的困境。面对隐藏于我国市场经济的“经济怪圈”和“博弈困境”，我们应该如何突围？3、 金融生态视角下的金融发展与法律规制从2011年的经济数据可以看出我国市场经济的发展陷入了这种发展瓶颈，东南亚、南美洲经济发展也昭示了“中等收入陷阱”的广泛存在，非洲的长期经济发展历史也预示了“依附论”的悲惨性增长。同时我们也应该看到日本和韩国经济转型的成功，但是就笔者观点来看，真正意义的成功转型还要回归历史的发展脉络，去探究时代发展的规律，从而提出解决之道。 开始于18世纪中期的第一次工业革命，被称为“蒸汽时代”，领先国家是英国，其成功经验在于大刀阔斧的创新和改革，通过蒸汽革命，科技创新，大量引进新科技产品蒸汽机，完成超越。开始于19世纪70年代的第二次工业革命，被称为“电力时代”，领先国家有美国、德国。其成功经验关键也是在于创新和改革，通过电力革命，科技创新，大量引进电力，完成超越。开始于20世纪40年代的第三次工业革命，被称为“新科技革命时代”，我认为应该分为两个阶段，其分界点在世纪之交。21世纪前的第三次工业革命，领先国家为主要的发达资本主义国家。通过新科技革命，实现电子计算机、航天、生物技术等重大突破。但是21世纪后的第三次工业革命，我们可以得出规律的结论：其领先国家在于主要的转型成功国家，而未来成功经验的关键还是如从前的工业革命一样，就是通过大刀阔斧的创新和改革，以全球化为前提，以网络化为中介，以金融化为关键。不难发现每一次国家之间的超越都蕴含着深刻的道理，比如英国对封建王朝的超越是通过第一次工业革命大刀阔斧的改革和创新。美国和德国在第二次工业革命通过电力的大量使用完成对英国的超越。主要发达资本主义国家在第三次工业革命后实现了一次华丽蜕变，其重要原因可能是互联网的狂飙式发展与金融全球化的突飞猛进（尤其是20世纪末以来更加典型，比如20世纪末的亚洲金融危机，2008年的全球金融危机，21世纪初的互联网泡沫）。所以最后我们发现新环境下最重要因素就是以全球化为前提，以网络化为中介，以金融化为关键。那么如何在“中等收入陷阱”和“依附论”的悲惨性增长下实现突围，我认为其重心应该基于金融生态视角下实现金融发展和法律规制。金融发展与法律规制是新时代背景下的全球政治经济新秩序构建的核心，因为金融发展是经济发展的关键，在2008年，全球实体GDP总量是61万亿美元，而在金融市场虚拟GDP总量是600万亿美元，几乎是实体经济的10倍，从中可以看出金融发展的重要性，1997年亚洲金融危机，2008年美国次贷危机引发的全球经济动荡都预示着未来经济发展的脉搏。而法律又是构建世界政治经济新秩序的核心，法律的基本价值在于自由、公平正义、秩序。自由经济一直是西方经济学主流观点，公平正义是市场经济的基本标准，秩序也是构建世界政治经济新秩序的基本目标。但同时我们不能以牺牲环境为代价来换取经济发展，所以要以金融生态视角完善金融发展与法律规制。金融生态是指在外部环境中各金融机构利用自身调节机制不断寻求平衡的一个动态过程。即是指金融业与其生存和发展的外部环境之间，通过自身调节机制相互影响、相互作用的动态平衡系统。 /wiki/%E9%87%91%E8%9E%8D%E7%94%9F%E6%80%81在完善金融发展与加强法律规制中要时刻以金融生态的要求进行科学发展。第1、 清晰的金融产权界定是金融生态的基础，加强金融立法，配套相应的金融政策 金融生态环境说到底，是法治环境，而有法可依是基本前提。要加快制定金融生态环境的法律、地方性法规、政府规章和其他规范，以法律形式保证各种制度安排的合法性、稳定性和执行中的可预见性。以金融机构间的竞争机制为例， 目前缺乏相应的法律规范和配套的金融制度，来保证市场实现优胜劣汰功能。效率低的金融企业长期滞留于金融市场，并不断扰乱金融市场秩序。要改善这种状况，应尽快推出金融企业破产法规，同时要建立和完善存款保险制度等相应的制度安排， 以实现金融领域的新陈代谢，提高金融市场运行效率。第2、 金融生态的良性循环要求厘清市场、政府和法律的边界，防止金融生态不同系统的变异 ， 资料来源：/view/166139.htm加强金融的执法力度以促进金融发展。 市场的边界在于市场失灵和市场自身固有的局限性。市场失灵主要是指一些不受管制的市场不能有效的配置资源。 曼昆：经济学原理微观经济学，北京大学出版社，第5版，第154页.市场失灵主要指信息不对称、外部性、公共物品和垄断等，在这些情况下，市场效率不是最优的，资源配置需要政府和法律的介入；市场固有的局限性是指市场与生俱来的信息不充分问题、交易成本、有效需求局限，这些局限性的存在使市场本身就需要政府和法律的介入。金融生态的良性循环要求厘清市场、政府和法律的边界，防止金融生态不同系统的变异 ，加强金融的执法力度以促进金融发展。第三、金融生态的良性循环要求良好的司法环境，完善的监管体系如果有法可依是完善的金融生态环境的基本前提，执法必严、违法必究是完善的金融生态环境的内在要求，那么良好的司法环境，完善的监管体系则是完善的生态环境的必然保障。正如美国联邦大法官布兰代斯所指出的：“阳光是最好的防腐剂，灯光是最好的警察。”只有通过法律机制来有效规制金融体系，拥有良好的司法环境、完善的监督管理体系（加强金融监管协调以及金融监管国际协调与合作。 祁敬宇主编：金融监管学，西安交通大学出版社，第213页。），那么金融发展就会逐步步入良性的金融生态环境中。而且加强金融监管和法律体系建设，减少道德风险也是一个预防共生危机的重要政策选择。 周先平著：共生危机论，中国财政经济出版社，第276页.第4、 金融生态的良性循环既要求具有金融创新的激励，又要具有金融体制的稳定； 史锦华：金融开放对金融监管有效性影响研究，中国财政经济出版社，第92页。对金融创新来说，创